This article has been translated from English to Arabic.

تداولت الأسواق بحذر يوم الاثنين قبل صدور بيانات التضخم الحاسمة لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء، حيث عكست حركة الأسعار مواقف المتداولين حول الكشف الاستثنائي الذي أدلى به رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال عطلة نهاية الأسبوع بأن وزارة العدل أصدرت مذكرات استدعاء من هيئة المحلفين الكبرى تهدد بتوجيه اتهام جنائي له بشأن شهادته أمام الكونغرس حول تجديد مقر البنك.

تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!

عناوين أخبار الفوركس والبيانات:

حركة أسعار السوق بشكل عام:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

مؤشر الدولار، الذهب، S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView

كشفت جلسة التداول يوم الاثنين عن استقرار الأسواق، حيث اتخذ المتداولون مواقفهم على الأرجح قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بينما كانوا في الوقت نفسه يقيّمون تداعيات التصعيد غير المسبوق في التوترات بين إدارة ترامب وقيادة الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.20٪ ليغلق عند حوالي 6976 نقطة، مواصلاً قوته الأخيرة في أسبوع التداول الجديد. افتتح المؤشر على انخفاض في آسيا (على الأرجح بسبب تدفقات تجنب المخاطر المرتبطة بباول)، لكنه وجد دعماً طوال جلسة لندن، وارتفع بشكل مطرد خلال صباح الولايات المتحدة قبل أن يستقر عند الإغلاق بعد الظهر. بدا هذا الارتفاع منفصلاً عن أي محفز اقتصادي محدد، وربما يعكس الزخم الفني والتفاؤل المستمر حول استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي هيمنت على معنويات السوق في أوائل عام 2026.

سجلخام غرب تكساس الوسيط مكاسب بنسبة 1.45٪، ليغلق بالقرب من 59.38دولارًا للبرميل. استند هذا الارتفاع إلى الزخم القوي من الأسبوع السابق، عندما ارتفع خام برنت بنحو 6٪ خلال يومي الخميس والجمعة بسبب تصاعد الاضطرابات المدنية في إيران. شكلت الاحتجاجات الجماهيرية التي أثارتها أزمة العملة والانهيار الاقتصادي أكبر تهديد للمؤسسة الدينية الإيرانية منذ عقود، حيث قُتل أكثر من 500 شخص في حملة قمع دموية وفقًا لمنظمات حقوقية. من المرجح أن تعكس مكاسب يوم الاثنين استمرار المخاوف بشأن مخاطر الإمدادات على الرغم من ادعاءات الحكومة الإيرانية بـ "السيطرة الكاملة" على الوضع. لا يزال تجار النفط يركزون على الاضطرابات المحتملة في صادرات إيران التي تبلغ حوالي 2 مليون برميل يوميًا أو احتمال حدوث اضطرابات في الشحن عبر مضيق هرمز، وهو ممر مائي مهم لتدفق الطاقة في الشرق الأوسط. قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة تراقب الاحتجاجات الإيرانية وتدرس "خيارات قوية"، مما أضاف علاوة مخاطر جيوسياسية إلى أسعار النفط الخام.

ارتفعالذهب بنسبة 1.83٪ ليتداول عند حوالي 4592 دولارًا، مسجلاً أقوى أداء للمعدن الثمين بين الأصول الرئيسية. شهد الذهب تقلبات كبيرة خلال ساعات التداول الآسيوية - حيث ارتفع بشكل حاد في البداية حوالي الساعة 19:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة مساء الأحد، على الأرجح مع استيعاب الأسواق لبيان باول في عطلة نهاية الأسبوع حول مذكرات الاستدعاء الصادرة عن وزارة العدل، قبل أن يتراجع خلال جلسة التداول الليلية. شهد المعدن اهتمامًا متجددًا بالشراء خلال ساعات التداول في لندن، وارتفع مع اقتراب إغلاق الأسواق الأمريكية، مما يعكس على الأرجح الطلب على الملاذات الآمنة وسط مخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي والضغوط السياسية على السياسة النقدية. جاء هذا الارتفاع على الرغم من القوة المتواضعة للدولار خلال جلسة التداول الأمريكية، مما يشير إلى أن حركة الذهب كانت مدفوعة في المقام الأول بمخاوف المؤسسات وليس بديناميات العملة.

ارتفعالبيتكوين بنسبة 0.95٪ ليغلق بالقرب من 91271 دولارًا. تداولت العملة المشفرة مع حركة أسعار متقلبة خلال ساعات التداول الآسيوية، وشهدت تقلبات حادة ربما تتوافق مع ردود فعل المتداولين على أخبار استدعاء باول. شهد البيتكوين اهتمامًا ثابتًا بالشراء خلال جلسات لندن والولايات المتحدة، على الرغم من أن الارتفاع ظل متواضعًا مقارنة بالتقلبات الأخيرة في مجال العملات المشفرة، مما يعكس ربما الحذر قبل صدور بيانات التضخم يوم الثلاثاء التي قد تؤثر على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعتعائدات سندات الخزانة بنسبة 0.43٪ مع تداول السندات لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.19٪. افتتحت العائدات الجلسة على انخفاض طفيف قبل أن ترتفع بشكل مطرد خلال ساعات التداول في لندن وحتى جلسة التداول في الولايات المتحدة. من المحتمل أن يعكس هذا الارتفاع تراجع توقعات المتداولين بخصوص تخفيضات قوية لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، ربما بناءً على الرأي القائل بأن الضغوط السياسية على باول قد تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل استعدادًا لتخفيف السياسة النقدية بشكل استباقي. يشير وضع سوق السندات إلى أن المتداولين يحللون عدة سيناريوهات متنافسة - عدم اليقين بشأن بيانات التضخم، ومخاطر التدخل السياسي، والاستجابة المحتملة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي - مع ميل تحركات يوم الاثنين نحو إعادة تسعير أكثر تشددًا.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView

شهد الدولار الأمريكي تداولات متباينة ومتقلبة طوال يوم الاثنين، ليغلق في النهاية على انخفاض صافٍ مقابل العملات الرئيسية، حيث اتخذ المتداولون مواقفهم قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء، مع معالجة الضغوط السياسية غير المسبوقة على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول.

خلال الجلسة الآسيوية، تعرض الدولار لضغوط بيعية كبيرة، حيث تم تداوله بانحياز هبوطي واضح طوال ساعات الليل. يبدو أن هذا الضعف مرتبط بردود فعل المتداولين على تصريح باول مساء الأحد الذي كشف عن استدعاءات هيئة المحلفين الكبرى التابعة لوزارة العدل، حيث أثرت المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي والتدخل السياسي على معنويات الدولار. أظهرت أزواج العملات تحركات اتجاهية حادة حوالي الساعة 19:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأحد، حيث ضعف الدولار بشكل كبير واستمر في الانخفاض خلال جلسة التداول الآسيوية. جاءت بيانات الإنفاق الأسري الأسترالي أقوى من المتوقع عند 1.0٪ شهريًا مقابل 0.7٪ المتوقعة، مما وفر دعمًا إضافيًا للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي الضعيف.

جلبت جلسة لندنضغوطًا مستمرة على الدولار، حيث حافظ الدولار على مساره الهبوطي خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة. تحسنت ثقة المستهلك السويسري أكثر من المتوقع إلى -31.0 من -34.0، في حين أظهر مؤشر ثقة المستثمرين Sentix لمنطقة اليورو تحسنًا كبيرًا إلى -1.8 من -6.2 سابقًا. ربما قدمت هذه القراءات الأوروبية الأفضل من المتوقع دعمًا إضافيًا للعملات الأوروبية مقابل الدولار الضعيف. سجل اليورو والفرنك السويسري مكاسب قوية خلال ساعات التداول في لندن، حيث امتد ضعف الدولار من الجلسة الآسيوية إلى التداول الأوروبي، مما يعكس على الأرجح المخاوف المستمرة بشأن تحقيق وزارة العدل الأمريكية مع باول وتداعياته على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.

شهدت الجلسة الأمريكية استقرارًا نسبيًا للدولار بعد ضعفه في آسيا ولندن، على الرغم من استمرار تداوله مع ميل هبوطي متواضع. مع عدم وجود بيانات اقتصادية أمريكية في جدول يوم الاثنين، بدت محاولة انتعاش الدولار وكأنها تعكس بعض عمليات جني الأرباح على الانخفاض السابق بدلاً من تحول جوهري في المعنويات. ظلت حركة الأسعار متقلبة حيث اتخذ المتداولون مراكزهم قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الثلاثاء. ركزت تعليقات السوق طوال اليوم بشكل كبير على تداعيات التحقيق الذي تجريه وزارة العدل الأمريكية بشأن باول وما إذا كانت الضغوط السياسية يمكن أن تؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي. اقترح بعض المحللين أن التهديد القانوني غير المسبوق قد يجعل الاحتياطي الفيدرالي أقل احتمالاً لخفض أسعار الفائدة من أجل الحفاظ على مصداقيته فيما يتعلق باستقلالية السياسة النقدية، على الرغم من أن هذا الرأي لم يقدم سوى دعم محدود للدولار خلال الجلسة الأمريكية.

عند إغلاق يوم الاثنين، سجل الدولار خسائر صافية مقابل معظم العملات الرئيسية، مع أدنى أداء له مقابل الدولار النيوزيلندي والجنيه الإسترليني. من المرجح أن الانخفاض المتواضع للدولار يعكس تيارات متضاربة متعددة - التمركز قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين، والمخاوف بشأن التدخل السياسي في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، والحذر العام بشأن المراهنة على اتجاهات قوية قبل صدور بيانات التضخم التي قد تؤثر على السوق.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

  • مؤشر ثقة الأعمال النيوزيلندي NZIER لشهر ديسمبر 31، 2025 الساعة 9:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ويليامز في الساعة 11:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • تغير ثقة المستهلكين في أستراليا Westpac لشهر يناير 2026 الساعة 11:30 مساءً بتوقيت جرينتش
  • التطورات النقدية في اليابان لشهر ديسمبر 2025 الساعة 11:50 مساءً بتوقيت جرينتش
  • مؤشر مبيعات التجزئة البريطاني BRC لشهر ديسمبر 2025 الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • الميزان التجاري الصيني لشهر ديسمبر 2025
  • توقعات استطلاع Eco Watchers الياباني لشهر ديسمبر 2025 الساعة 5:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤشر NFIB لتفاؤل الأعمال في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • تقرير ADP الأسبوعي لتغير معدلات التوظيف في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
  • تصاريح البناء الكندية لشهر نوفمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
  • معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
  • مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • خطاب مسالم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 3:35 مساءً بتوقيت جرينتش
  • بيان الميزانية الشهرية الأمريكية لشهر ديسمبر 2025 الساعة 7:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باركين في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • تغير مخزون النفط الخام الأمريكي لـ 9 يناير 2026 الساعة 9:30 مساءً بتوقيت جرينتش

يهيمن على جدول أعمال يوم الثلاثاء إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، والذي سيقدم أول نظرة واضحة على التضخم منذ أن أدى إغلاق الحكومة في أكتوبر 2025 إلى تعطيل جمع البيانات. تشير التوقعات إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي سيبلغ 0.3٪ شهريًا و2.7٪ على أساس سنوي، مع توقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 0.3٪ شهريًا و2.7٪ سنويًا. ومع ذلك، هناك قدر كبير من عدم اليقين يحيط بهذه التقديرات، حيث يتوقع بعض المحللين تأثير "رد فعل" آلي من بيانات نوفمبر المشوهة بسبب الإغلاق.

يأتي إصدار مؤشر أسعار المستهلكين في وقت حساس للغاية بالنسبة للأسواق، حيث يأتي بعد ساعات قليلة من كشف باول عن استدعاءات وزارة العدل التي تهدد استقلالية المؤسسات التابعة للاحتياطي الفيدرالي. قد يؤدي الإعلان عن معدل تضخم مرتفع فوق التوقعات إلى تعزيز حجة الاحتياطي الفيدرالي لإبقاء أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه يومي 27 و28 يناير - والذي تبلغ احتمالية حدوثه حالياً 95٪ - مع تكثيف الضغط السياسي من الإدارة التي دعت مراراً وتكراراً إلى خفض أسعار الفائدة. على العكس من ذلك، قد يوفر القراءة الأقل من المتوقع غطاءً لخفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف مع احتمال تخفيف التوترات بين البنك المركزي والسلطة التنفيذية.

سيتم مراقبة العديد من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي على مدار اليوم - بما في ذلك رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند موسالم، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركين - عن كثب لمعرفة أي تعليقات حول توقعات التضخم والضغوط القانونية غير المسبوقة التي يواجهها رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. لا تزال الأسواق متوترة بشأن ما إذا كانت تحقيقات وزارة العدل تمثل مصدر قلق قانوني حقيقي أم أنها تكتيك ضغط يهدف إلى التأثير على قرارات السياسة النقدية.

ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!