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本周一市场以谨慎乐观的态度开盘，美国政府停摆即将结束的希望提振了市场情绪，但交易员仍密切关注中国经济信号喜忧参半的态势，以及市场对日本央行政策收紧预期升温的情况。
黄金领涨主要资产，重回4000美元上方。投资者权衡着美国经济疲软迹象与联邦政府重启进程的进展。
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外汇新闻头条与数据：
- 中国2025年10月消费者价格指数增速：环比0.2%（预期-0.1%；前值0.1%）；同比0.2%（预期0.0%；前值-0.3%）
- 澳大利亚储备银行副行长豪瑟周一表示，鉴于经济运行超出潜在产出水平且闲置产能有限，必须维持限制性货币政策以控制通胀
- 澳大利亚2025年9月建筑许可终值：环比增长12.0%（预期环比增长12.0%；前值环比下降6.0%）
- 日本首相高市早苗希望日本央行能通过引导货币政策，实现由工资增长而非单纯成本推动因素驱动的可持续2%通胀目标
- 日本央行2025年10月会议意见摘要显示，政策制定者对近期加息的共识日益增强
- 日本央行理事中川于周一强调将基于数据作出适当政策决策，并警示通胀上升可能削弱需求
- 2025年9月日本领先经济指标初值：108.0（预期107.7；前值107.0）
- Sentix投资者信心指数从10月的-5.4跌至11月的-7.4，低于市场预期的-4.0
- 加拿大央行市场参与者调查显示，市场预期基准利率将维持在2.25%直至2027年中期，近90%受访者预计2025年底通胀率将维持在1%-3%区间，80%受访者持相同预期至2026年底
- 周一 白宫表态支持结束政府停摆的协议；该协议仍需参议院通过立法，且众议员须返回华盛顿投票
- 中国将镓、锗、锑出口限制措施延长至2026年11月，此举释放中美贸易紧张关系缓和的信号
大盘价格走势：
美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）
周一交易时段呈现微妙平衡：市场既对美国政府即将重启抱有乐观预期，又对经济前景存有隐忧，贵金属在主要资产中表现最为亮眼。
黄金呈现强劲涨势，单日攀升约2.77%，收于每盎司4111美元附近。 贵金属的上涨可能得益于多重利好因素：近期美国经济疲软迹象引发市场预期美联储将在12月降息； 政府停摆即将结束，市场关注点将重新转向恶化的美国财政状况；以及持续的避险需求。白银紧随黄金涨势，飙升逾4.50%，交易价格突破每盎司50美元。
标普500指数收涨约1.44%，延续涨势，政府重启前景提振市场情绪。该指数全天获得支撑，科技股推动上涨，交易员押注经济数据流恢复将强化12月降息预期。
比特币上涨约1.6%，收于105,500美元附近，盘中曾触及106,500美元高点，因政府停摆问题有望解决提振风险偏好。在传统市场财政可持续性存疑的背景下，加密货币作为另类资产持续吸引关注，加上10月至11月回调后的逢低买盘，可能进一步推升其价格。
西德克萨斯中质原油小幅上涨0.57%至每桶60.10美元附近。尽管受限于持续的供应过剩担忧及OPEC与IEA即将发布的月度报告，但能源价格可能因政府重启将提振全球最大石油消费国需求而获得支撑。
10年期美债收益率上涨约12个基点至4.12%附近，因风险偏好改善削弱避险债券需求。收益率上升反映投资者正撤离政府债券，停摆结束前景提振市场信心，但美联储宽松预期可能继续抑制长期利率上行压力。
外汇市场动态：美元兑主要货币走势：
TradingView美元兑主要货币汇率叠加图
周一美元走势震荡，对一篮子主要货币表现基本持平至小幅下跌，但各货币对间出现显著分化。
亚洲时段初，美元小幅走强，因交易员在政府停摆关键进展前保持谨慎持仓，美元兑多数主要货币上涨。但这股早盘动能未能持久，美元在亚洲午间触顶后开始回落，并延续至欧洲时段。
伦敦早盘时段跌势加速，美元兑主要货币普遍走低。回调源于市场风险偏好普遍回升，且交易员评估政府重启可能对美联储政策预期的影响时，10月涨势引发的获利了结进一步加剧了跌势。
美国交易时段美元重拾强势，对主要货币普遍走高，最终在伦敦收盘时触及峰值。此轮上涨可能源于多重因素，包括防御性仓位调整及技术性反弹。但随着风险偏好持续升温，美元在美股时段收盘前已回吐大部分涨幅，涨势未能延续。
当日收盘时， 美元表现呈现微妙差异：尽管对美元指数整体小幅走弱，但对日元大幅上涨（可能反映市场对日本央行政策收紧预期升温，对日元形成相对压力）以及对欧元小幅走强，足以抵消前者的跌幅，使美元当日整体基本持平。美元兑多数主要货币走弱，包括受益于风险情绪改善及中美贸易紧张关系缓和的资源型货币。
经济日历潜在催化因素
- 澳大利亚西太平洋银行11月消费者信心指数（2025年）——格林威治时间23:30
- 日本银行贷款及经常账户（2025年10月）——格林威治时间晚上11:50
- 日本路透短观指数（2025年11月） - 格林威治时间凌晨12:00
- 澳大利亚NAB商业信心指数（2025年10月） - 格林威治时间凌晨12:30
- 新西兰企业通胀预期（2025年12月31日） 格林威治时间凌晨2:00
- 日本经济观察者调查展望（2025年10月）——格林威治时间上午5:00
- 英国就业状况更新（2025年9月） 格林威治时间上午7:00
- 欧洲央行行长拉加德讲话（格林威治时间上午8:20）
- 德国ZEW经济景气指数（2025年11月）于格林威治时间上午10:00发布
- 美国NFIB商业乐观指数（2025年10月） - 格林威治时间上午11:00
- 美国ADP就业人数周变动数据（格林威治时间下午1:15）
周二交易日将受多重关键事件影响。任何关于结束美国政府停摆的最新进展——包括参议院通过拨款法案及众议院议程安排——都可能引发市场波动，交易员将据此评估数据恢复时间表及其对美联储12月政策决议的影响。
英国就业数据将揭示劳动力市场状况，可能影响市场对英格兰银行12月降息的预期，薪资增长趋势尤为关键。敬请查阅我们的《事件指南》，深入了解可能影响英镑的重大事件及潜在情景。
此外，在周一暂停关键矿物出口限制后，中美贸易战的任何新进展都可能影响风险偏好。
受美国退伍军人节假期影响，美股时段交易量可能低迷，这可能放大突发新闻的波动幅度，同时在缺乏重大消息催化剂时限制后续走势。
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