每日大盘回顾--2025 年 9 月 17 日

市场焦点全天大部分时间都集中在美联储决议上，导致早盘交易时段市场谨慎，随后波动率骤然攀升。

加拿大央行如预期宣布降息0.25%，但加元货币对反应平淡。

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头条新闻：

• 2025年9月30日新西兰西太平洋银行消费者信心指数：90.9（预期93.0；前值91.2）
• 新西兰2025年6月30日经常账户：-0.97亿（预期-2.5亿；前值-2.32亿）
• 日本2025年8月贸易收支：-2425亿日元（预期-4500亿日元；前值-1175亿日元）
  • 日本2025年8月进口同比：-5.2%（前值-7.5%）
  • 2025年8月日本出口：同比-0.1%（前值同比-2.6%）
• 澳大利亚西太平洋银行领先指标（2025年8月）：环比-0.1%（预期环比+0.2%；前值环比+0.1%）
• 英国2025年8月零售物价指数：同比4.6%（预期4.7%；前值4.8%）；环比0.4%（预期0.5%；前值0.4%）
• 英国2025年8月消费者价格指数环比增长：0.3%（预期0.3%；前值0.1%）；同比增速3.8%（预期3.8%；前值3.8%）
  • 英国2025年8月核心消费者价格指数同比增速：3.6%（预期3.7%；前值3.8%）；环比0.3%（预期0.3%；前值0.2%）
• 欧元区2025年8月消费者价格指数增长率：环比0.1%（预期环比0.2%；前值环比0.0%）；同比2.0%（预期同比2.1%；前值同比2.0%）
  • 欧元区2025年8月核心消费者物价指数终值：2.3%（同比；预期值2.3%；前值2.3%）
• 美国MBA 30年期抵押贷款利率（2025年9月12日）：6.39%（前值6.49%）
  • 美国MBA抵押贷款申请量（2025年9月12日）：29.7%（前值9.2%）
• 加拿大2025年7月外国证券购买额：266.9亿加元（前值：7.1亿加元）
  • 加拿大2025年7月本国居民境外证券购买额：174.1亿加元（前值90.4亿）
• 美国2025年8月新屋开工量：环比-8.5%（预期环比-3.4%；前值环比5.2%）；131万套（预期137万套；前值143万套）
• 美国2025年8月建筑许可预估：环比-3.7%（预期环比+0.6%；前值环比-2.2%）
• 加拿大央行2025年9月17日利率决议 ：2.5%（预期2.5%；前值2.75%）
• 美国能源信息署2025年9月12日原油库存变动：-929万桶（前值：394万桶）
• 2025年9月17日美国联邦基金利率：4.25%（预期值4.25%；前值4.5%）
  • 美联储联邦公开市场委员会经济预测：
    • 点阵图显示多数美联储官员预期联邦基金利率将在2025年底前显著下调，中位数预测值集中在3.50%-3.75%区间。
    • 这意味着在2025年10月和12月的最后两次会议上，预计还将再降息两次，每次25个基点，表明其立场比前几个季度更为鸽派。
  • 新任理事斯蒂芬·米兰提出异议，主张实施单次50个基点的更大幅度降息；但市场共识仍倾向于渐进式宽松。

整体市场价格走势：

亚洲时段市场再度谨慎开局，交易员们在万众瞩目的美联储决议前忐忑不安。

黄金开始回吐此前避险情绪推动的反美元涨幅，多头可能在关键事件前平仓离场。尽管美国时段初现小幅反弹，但FOMC声明发布期间贵金属遭遇重挫，最终收跌0.81%，美元同步走强。

WTI原油在亚洲时段同样承压，供应担忧退居次席，市场焦点转向美联储决议预期。尽管美国能源信息署（EIA）原油库存报告意外显示减少930万桶（预期增加140万桶）推动油价上行，但美联储决议后涨幅再度回吐。

美国股指同样收跌，标普500指数收盘下跌0.10%，因美联储主席鲍威尔在记者会上淡化最新劳工统计局就业数据下调影响，导致市场回吐了FOMC会议后的初始涨幅。

外汇市场走势：美元兑主要货币：

美元开盘略显震荡，但亚洲时段数小时后逐渐企稳，这可能源于美联储决议前投资者对先前做空美元头寸的获利了结。

日本强于预期的贸易数据令USD/JPY短暂下挫，而英国通胀数据普遍疲软则拖累GBP/USD走低，此后美元在美股开盘前持续缓慢下行。

纽约时段初，美元对汇率呈现涨跌互现格局，因对冲货币流开始显现——例如加元对加拿大央行决议的弱势反应。日元与英镑在美联储决议临近时保持坚挺，但实际决议公布期间仍难逃美元震荡波动的冲击。

如市场预期，美联储降息25个基点，点阵图显示2025年底前降息次数超出此前预期。尽管米歇尔·米兰呼吁降息0.50%令美元承压，但鲍威尔在记者会上淡化劳动力市场风险后，美元出现强劲反弹。

经济日历中即将出现的潜在催化剂

• 瑞士2025年8月贸易平衡数据（格林威治时间上午6:00）
• 欧元区欧洲央行行长拉加德讲话（格林威治时间上午7:10）
• 欧元区2025年7月建筑业产出数据（格林威治时间上午9:00）
• 欧元区欧洲央行施纳贝尔讲话（格林威治时间上午9:45）
• 英国央行政策决定及货币政策委员会会议纪要（格林威治时间上午11:00）
• 美国费城联储制造业指数（2025年9月）于格林威治时间12:30公布
• 美国 2025年9月13日初请失业金人数 （格林威治时间12:30）
• 美国8月2025年消费者信心指数环比（格林威治时间下午2:00）
• 美国2025年7月TIC长期资本净流入数据（格林威治时间晚上8:00）
• 美国联邦储备委员会资产负债表（2025年9月17日，格林威治时间晚上8:30）
• 新西兰8月贸易收支数据（2025年） - 格林威治时间晚上10:45
• 英国Gfk消费者信心指数（2025年9月）于格林威治时间晚上11:01发布
• 日本2025年8月消费者价格指数增长率（格林威治时间晚上11:30）

今日又将迎来一场顶级央行事件！此次市场将关注英国央行动向，因英国政策制定者在先前“鹰派分歧”后，预计将宣布立场较此前更不鸽派的决议。

同时需关注美国初请失业金人数数据，因美元交易员仍对劳动力市场恶化保持警惕。

如常关注可能影响整体市场情绪的全球贸易动态与地缘政治头条。保持灵活应变，交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！