Recapitulação diária do mercado amplo - 17 de setembro de 2025

O foco esteve na decisão do FOMC durante a maior parte do dia, o que fez com que o mercado ficasse mais cauteloso no início das negociações, antes que a volatilidade aumentasse mais tarde.

O Banco do Canadá também anunciou a sua decisão de reduzir as taxas de juro em 0,25%, como esperado, mas provocou apenas uma reação moderada dos pares do dólar canadiano.

Confira as manchetes e atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Confiança do Consumidor Westpac da Nova Zelândia para 30 de setembro de 2025: 90,9 (previsão de 93,0; anterior de 91,2)
• Conta corrente da Nova Zelândia para 30 de junho de 2025: -0,97 mil milhões (-2,5 mil milhões previstos; -2,32 mil milhões anteriormente)
• Balança comercial do Japão para agosto de 2025: -242,5 mil milhões (-450,0 mil milhões previstos; -117,5 mil milhões anteriormente)
  • Importações do Japão para agosto de 2025: -5,2% a/a (-7,5% a/a anterior)
  • Exportações do Japão em agosto de 2025: -0,1% a/a (-2,6% a/a anterior)
• Índice Westpac Leading da Austrália para agosto de 2025: -0,1% m/m (previsão de 0,2% m/m; anterior de 0,1% m/m)
• Índice de preços no varejo do Reino Unido em agosto de 2025: 4,6% a/a (previsão de 4,7% a/a; 4,8% a/a anterior); 0,4% m/m (previsão de 0,5% m/m; 0,4% m/m anterior)
• Crescimentodo Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido para agosto de 2025: 0,3% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,1% m/m anterior); 3,8% y/y (previsão de 3,8% y/y; 3,8% y/y anterior)
  • Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor Básico do Reino Unido para agosto de 2025: 3,6% a/a (previsão de 3,7% a/a; 3,8% a/a anterior); 0,3% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,2% m/m anterior)
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da zona euro para agosto de 2025: 0,1% m/m (previsão de 0,2% m/m; anterior de 0,0% m/m); 2,0% a/a (previsão de 2,1% a/a; anterior de 2,0% a/a)
  • Crescimento final do Índice de Preços ao Consumidor Básico da zona euro para agosto de 2025: 2,3% a/a (previsão de 2,3% a/a; 2,3% a/a anterior)
• Taxa hipotecária de 30 anos da MBA dos EUA para 12 de setembro de 2025: 6,39% (6,49% anterior)
  • Pedidos de hipotecas MBA dos EUA para 12 de setembro de 2025: 29,7% (9,2% anterior)
• Compras de títulos estrangeiros pelo Canadá para julho de 2025: 26,69 mil milhões (0,71 mil milhões anterior)
  • Compras de títulos estrangeiros pelo Canadá em julho de 2025: 17,41 bilhões (9,04 bilhões anteriormente)
• Início de construções nos EUA para agosto de 2025: -8,5% m/m (-3,4% m/m previsto; 5,2% m/m anterior); 1,31 milhão (1,37 milhão previsto; 1,43 milhão anterior)
• Prévia das licenças de construção nos EUA para agosto de 2025: -3,7% m/m (previsão de 0,6% m/m; anterior de -2,2% m/m)
• Decisão do Banco do Canadá sobre a taxa de juros para 17 de setembro de 2025: 2,5% (previsão de 2,5%; anterior de 2,75%)
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 12 de setembro de 2025: -9,29 milhões (3,94 milhões anteriormente)
• Taxa dos fundos federais dos EUA para 17 de setembro de 2025: 4,25% (previsão de 4,25%; anterior de 4,5%)
  • Projeções económicas do FOMC dos EUA:
    • O gráfico de pontos mostrou que a maioria dos responsáveis da Fed espera que a taxa dos fundos federais caia significativamente até ao final de 2025, com a projeção mediana a situar-se entre 3,50% e 3,75%.
    • Isso implica que são esperados dois cortes adicionais de 25 pontos base nas reuniões finais agendadas para outubro e dezembro de 2025, indicando uma postura mais dovish do que nos trimestres anteriores.
  • Houve uma discordância do recém-nomeado governador Stephen Miran, que defendeu um corte único mais acentuado de 50 pontos base; no entanto, o consenso continua sendo de flexibilização gradual.

Movimentação geral dos preços de mercado:

Os mercados tiveram outro início cauteloso durante a sessão asiática, com os traders a roerem as unhas antes da tão esperada decisão do FOMC.

O ouro começou a reverter os seus ganhos anteriores como moeda segura contra o dólar americano, com os otimistas provavelmente a fecharem as suas posições antes do evento importante. Embora tenha havido uma pequena recuperação durante as primeiras horas do pregão nos EUA, o metal precioso sofreu uma forte queda durante o anúncio do FOMC, fechando com uma perda de 0,81%, enquanto o dólar americano se fortalecia.

O petróleo bruto WTI também ficou em desvantagem durante o horário do mercado asiático e os receios de abastecimento pareciam desaparecer em segundo plano, enquanto o foco se desviava para as expectativas em relação ao anúncio da Fed. A mercadoria energética subiu depois de o relatório de inventários de petróleo bruto da EIA revelar uma redução surpreendente de 9,3 milhões de barris, contra o aumento previsto de 1,4 milhões de barris, mas os ganhos também foram apagados após o evento da Fed.

Os índices de ações dos EUA também fecharam em baixa, com o índice S&P 500 a cair 0,10% no final da sessão, uma vez que os mercados reverteram a alta inicial pós-FOMC quando o presidente do Fed, Powell, minimizou a última revisão em baixa dos dados de empregos do BLS durante a conferência de imprensa.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

O dólar começou um pouco instável, mas encontrou o seu equilíbrio algumas horas após o início da sessão asiática, possivelmente impulsionado pela realização de lucros em posições anteriores de baixa do USD antes da decisão do FOMC.

Os números comerciais do Japão, mais fortes do que o esperado, levaram a uma breve queda do USD/JPY, enquanto os dados de inflação do Reino Unido, em sua maioria pessimistas, contribuíram para algumas perdas do GBP/USD, antes que o dólar entrasse em uma queda gradual até a abertura do mercado americano.

Seguiu-se uma ação mista dos preços entre os pares do dólar no início da sessão de Nova Iorque, com a entrada em jogo de fluxos de moedas contrárias, incluindo a reação baixista moderada do dólar canadiano à decisão do BOC. O iene e a libra mantiveram-se firmes à medida que a decisão do FOMC se aproximava, mas estas moedas não foram poupadas das oscilações do dólar durante o evento propriamente dito.

Como esperado, o banco central reduziu as taxas de juro em 25 pontos base, com as projeções do gráfico de pontos das taxas de juro a sugerirem mais medidas de flexibilização do que o anteriormente previsto para o resto de 2025. Embora o dólar também tenha caído com os apelos de Miran para uma redução de 0,50% nas taxas, a moeda norte-americana recuperou acentuadamente durante a conferência de imprensa, quando Powell minimizou os riscos do mercado de trabalho.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Balança comercial suíça para agosto de 2025 às 6h00 GMT
• Discurso da presidente do BCE, Lagarde, sobre a zona do euro, às 7h10 GMT
• Produção da construção na zona euro para julho de 2025 às 9h00 GMT
• Discurso de Schnabel, do BCE, sobre a zona euro, às 9h45 GMT
• Decisão de política monetária do Banco da Inglaterra e ata do MPC às 11h00 GMT
• Índice de produção industrial da Fed da Filadélfia dos EUA para setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 13 de setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Índice CB Leading dos EUA em agosto de 2025 às 14h00 GMT
• Transações líquidas de longo prazo TIC dos EUA para julho de 2025 às 20h GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 17 de setembro de 2025 às 20h30 GMT
• Balança comercial da Nova Zelândia para agosto de 2025 às 22h45 GMT
• Confiança do Consumidor Gfk do Reino Unido para setembro de 2025 às 23h01 GMT
• Taxa de crescimento do índice de preços ao consumidor do Japão para agosto de 2025 às 23h30 GMT

Temos mais um evento importante do banco central hoje! Desta vez, os mercados vão ouvir o Banco da Inglaterra, já que os formuladores de políticas do Reino Unido devem anunciar uma decisão menos dovish depois da sua última "divisão hawkish".

Fique atento também aos números iniciais de pedidos de subsídio de desemprego nos EUA, já que os negociadores do dólar ainda estão cautelosos com a deterioração das condições do mercado de trabalho.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!