Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 17 settembre 2025

Per gran parte della giornata l'attenzione è stata tutta sulla decisione del FOMC, che ha reso i mercati un po' cauti nelle prime fasi di negoziazione, prima che la volatilità salisse più tardi.

Anche la Banca del Canada ha detto che avrebbe tagliato i tassi di interesse dello 0,25%, come previsto, ma le coppie con il dollaro canadese non hanno reagito molto.

Dai un'occhiata ai titoli e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Indice di fiducia dei consumatori Westpac della Nuova Zelanda per il 30 settembre 2025: 90,9 (previsione 93,0; precedente 91,2)
• Conto corrente della Nuova Zelanda per il 30 giugno 2025: -0,97 miliardi (-2,5 miliardi previsti; -2,32 miliardi precedenti)
• Bilancia commerciale del Giappone per agosto 2025: -242,5 miliardi (-450,0 miliardi previsti; -117,5 miliardi precedenti)
  • Importazioni del Giappone per agosto 2025: -5,2% su base annua (-7,5% su base annua precedente)
  • Esportazioni del Giappone per agosto 2025: -0,1% su base annua (-2,6% su base annua precedente)
• Indice anticipatore Westpac dell'Australia per agosto 2025: -0,1% su base mensile (previsione: 0,2% su base mensile; dato precedente: 0,1% su base mensile)
• Indice dei prezzi al dettaglio del Regno Unito per agosto 2025: 4,6% su base annua (previsione 4,7% su base annua; precedente 4,8% su base annua); 0,4% su base mensile (previsione 0,5% su base mensile; precedente 0,4% su base mensile)
• Crescitadell'indice dei prezzi al consumo nel Regno Unito per agosto 2025: 0,3% m/m (previsione 0,3% m/m; precedente 0,1% m/m); 3,8% y/y (previsione 3,8% y/y; precedente 3,8% y/y)
  • Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo core nel Regno Unito per agosto 2025: 3,6% su base annua (previsione 3,7% su base annua; precedente 3,8% su base annua); 0,3% su base mensile (previsione 0,3% su base mensile; precedente 0,2% su base mensile)
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo dell'area euro per agosto 2025: 0,1% m/m (previsione 0,2% m/m; precedente 0,0% m/m); 2,0% a/a (previsione 2,1% a/a; precedente 2,0% a/a)
  • Crescita finale dell'indice dei prezzi al consumo core dell'area euro per agosto 2025: 2,3% su base annua (previsione 2,3% su base annua; precedente 2,3% su base annua)
• Tasso ipotecario MBA a 30 anni negli Stati Uniti per il 12 settembre 2025: 6,39% (6,49% precedente)
  • Richieste di mutui MBA negli Stati Uniti per il 12 settembre 2025: 29,7% (9,2% in precedenza)
• Acquisti di titoli esteri da parte del Canada per luglio 2025: 26,69 miliardi (0,71 miliardi in precedenza)
  • Acquisti di titoli esteri in Canada da parte di cittadini canadesi per luglio 2025: 17,41 miliardi (9,04 miliardi in precedenza)
• Nuove costruzioni negli Stati Uniti per agosto 2025: -8,5% m/m (previsione -3,4% m/m; precedente 5,2% m/m); 1,31 milioni (previsione 1,37 milioni; precedente 1,43 milioni)
• Permessi di costruzione negli Stati Uniti preliminari per agosto 2025: -3,7% m/m (previsione 0,6% m/m; precedente -2,2% m/m)
• Decisione sui tassi di interesse della BoC canadese per il 17 settembre 2025: 2,5% (previsione 2,5%; precedente 2,75%)
• Variazione delle scorte di petrolio greggio EIA USA per il 12 settembre 2025: -9,29 milioni (3,94 milioni in precedenza)
• Tasso dei fondi federali USA per il 17 settembre 2025: 4,25% (previsione 4,25%; precedente 4,5%)
  • Proiezioni economiche del FOMC statunitense:
    • Il grafico a punti ha mostrato che la maggior parte dei funzionari della Fed si aspetta un calo significativo del tasso dei fondi federali entro la fine del 2025, con una proiezione mediana compresa tra il 3,50% e il 3,75%.
    • Questo significa che ci si aspetta altri due tagli di 25 punti base nelle riunioni finali previste per ottobre e dicembre 2025, il che indica una posizione più accomodante rispetto ai trimestri precedenti.
  • Il dissenso è venuto dal neo-nominato governatore Stephen Miran, che ha spinto per un taglio più consistente di 50 punti base; tuttavia, il consenso rimane a favore di un allentamento graduale.

Andamento generale dei prezzi di mercato:

I mercati hanno avuto un altro inizio cauto durante la sessione asiatica, con i trader che si sono mangiati le unghie in attesa della tanto attesa decisione del FOMC.

L'oro ha iniziato a perdere i guadagni fatti prima come bene rifugio contro il dollaro, con i rialzisti che hanno chiuso le posizioni prima dell'evento chiave. Anche se c'è stato un piccolo rimbalzo nelle prime ore della sessione statunitense, il metallo prezioso ha avuto un forte calo durante l'annuncio del FOMC, chiudendo in rosso dello 0,81% mentre il dollaro si è rafforzato.

Ancheil petrolio greggio WTI ha avuto un andamento negativo durante le ore di mercato asiatiche e i timori sull'offerta sembrano essersi attenuati, mentre l'attenzione si è spostata sulle aspettative per l'annuncio della Fed. La materia prima energetica ha registrato un rialzo dopo che il rapporto sulle scorte di petrolio greggio dell'EIA ha rivelato un calo a sorpresa di 9,3 milioni di barili rispetto all'aumento previsto di 1,4 milioni di barili, ma i guadagni sono stati annullati dopo l'evento della Fed.

Anchegli indici azionari statunitensi hanno chiuso in rosso, con l'indice S&P 500 in calo dello 0,10% alla fine della sessione, poiché i mercati hanno invertito il rialzo iniziale post-FOMC quando il presidente della Fed Powell ha minimizzato l'ultimo ribasso dei dati sull'occupazione del BLS durante la conferenza stampa.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA rispetto alle principali valute:

Il dollaro ha iniziato la giornata un po' traballante, prima di trovare un equilibrio dopo qualche ora nella sessione asiatica, forse grazie alle prese di profitto sulle posizioni ribassiste sul dollaro prima della decisione del FOMC.

I dati commerciali del Giappone, più forti del previsto, hanno portato a un breve calo dell'USD/JPY, mentre i dati sull'inflazione del Regno Unito, per lo più negativi, hanno contribuito ad alcune perdite per il GBP/USD, prima che il dollaro iniziasse una graduale discesa che ha portato all'apertura del mercato statunitense.

All'inizio della sessione di New York si è verificata un'azione mista dei prezzi tra le coppie di valute con il dollaro, poiché sono entrati in gioco i flussi delle valute contrarie, compresa la modesta reazione ribassista del dollaro canadese alla decisione della BOC. Lo yen e la sterlina sono rimasti stabili con l'avvicinarsi della decisione del FOMC, ma queste valute non sono state risparmiate dalle oscillazioni del dollaro durante l'evento stesso.

Come previsto, la banca centrale ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base, con le proiezioni del dot plot che suggeriscono ulteriori misure di allentamento rispetto a quanto previsto in precedenza per il resto del 2025. Anche se il dollaro ha registrato un calo in seguito alle richieste di Miran di un taglio dei tassi dello 0,50%, la valuta statunitense ha registrato un forte rimbalzo durante la conferenza stampa, quando Powell ha minimizzato i rischi per il mercato del lavoro.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Bilancia commerciale svizzera per agosto 2025 alle 6:00 GMT
• Area euro Discorso della presidente della BCE Lagarde alle 7:10 GMT
• Produzione edilizia dell'area euro per luglio 2025 alle 9:00 GMT
• Area euro: discorso di Schnabel della BCE alle 9:45 GMT
• Decisione politica della BOE britannica e verbale del MPC alle 11:00 GMT
• Indice manifatturiero della Fed di Filadelfia per settembre 2025 alle 12:30 GMT
• USA: richieste iniziali di sussidio di disoccupazione per il 13 settembre 2025 alle 12:30 GMT
• Indice CB Leading degli Stati Uniti su base mensile per agosto 2025 alle 14:00 GMT
• Transazioni nette a lungo termine TIC degli Stati Uniti per luglio 2025 alle 20:00 GMT
• Bilancio della Fed statunitense per il 17 settembre 2025 alle 20:30 GMT
• Bilancia commerciale della Nuova Zelanda per agosto 2025 alle 22:45 GMT
• Indice di fiducia dei consumatori Gfk del Regno Unito per settembre 2025 alle 23:01 GMT
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Giappone per agosto 2025 alle 23:30 GMT

Oggi abbiamo in programma un altro evento di alto livello della banca centrale! Questa volta, i mercati ascolteranno la Banca d'Inghilterra, poiché i responsabili politici del Regno Unito dovrebbero annunciare una decisione meno accomodante dopo la loro precedente "divisione hawkish".

Tieni d'occhio anche i dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti, perché i trader del dollaro sono ancora preoccupati per il peggioramento delle condizioni del mercato del lavoro.

Come sempre, tenete d'occhio gli sviluppi del commercio globale e le notizie geopolitiche che potrebbero influenzare il sentiment generale del mercato. Siate agili e non dimenticate di controllare il nostro calcolatore di correlazione Forex quando effettuate operazioni di trading!