This article has been translated from English to Japanese.

その日の大半はFOMCの決定が市場の焦点となり、取引開始直後は慎重な動きが続いたが、その後ボラティリティが急上昇した。

カナダ銀行も予想通り0.25%の利下げを発表したが、カナダドルペアの反応は限定的だった。

最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！

ヘッドライン：

  • ニュージーランド・ウェストパック消費者信頼感指数（2025年9月30日）：90.9（予想93.0、前回91.2）
  • ニュージーランド 経常収支（2025年6月30日）：-0.97B（予想：-2.5B、前回：-2.32B）
  • 日本の2025年8月貿易収支：-2425億円（予想：-4500億円、前回：-1175億円）
    • 2025年8月 日本の輸入：前年比-5.2％（前回前年比-7.5％）
    • 2025年8月の日本の輸出：前年比-0.1％（前回：前年比-2.6％）
  • オーストラリア・ウェストパック先行指数（2025年8月）：前月比-0.1%（予想：前月比+0.2%、前回：前月比+0.1%）
  • 英国小売物価指数（2025年8月）：前年比4.6％（予想4.7％、前回4.8％）；前月比0.4％（予想0.5％、前回0.4％）
  • 英国消費者物価指数（CPI）2025年8月：前月比0.3%（予想：前月比0.3%、前回：前月比0.1%）；前年同月比3.8%（予想：前年同月比3.8%、前回：前年同月比3.8%）
    • 2025年8月英国コア消費者物価指数伸び率：前年比3.6％（前年比3.7％予測、前回前年比3.8％）、前月比0.3％（前月比0.3％予測、前回前月比0.2％）
  • ユーロ圏 2025年8月消費者物価指数伸び率：前月比0.1％（予想0.2％前月比、前回0.0％前月比）；前年同月比2.0％（予想2.1％前年同月比、前回2.0％前年同月比）
    • ユーロ圏 2025年8月 コア消費者物価指数 最終値：前年比2.3％（前年比2.3％予測；前年比2.3％前回値）
  • 米国MBA 30年固定住宅ローン金利（2025年9月12日）：6.39%（前回：6.49%）
    • 米国MBA住宅ローン申請件数（2025年9月12日）：29.7％（前回9.2％）
  • カナダによる外国証券購入額（2025年7月）：266.9億ドル（前回：7.1億ドル）
    • カナダ人による2025年7月の外国証券購入額：174億1000万ドル（前回：90億4000万ドル）
  • 米国住宅着工件数（2025年8月）：前月比-8.5%（予想：前月比-3.4%、前回：前月比5.2%）、131万戸（予想：137万戸、前回：143万戸）
  • 米国 2025年8月 建築許可件数速報値：前月比-3.7％（予想：前月比+0.6％；前回：前月比-2.2％）
  • カナダ・カナダ銀行政策金利（ 2025年9月17日）：2.5%（予想：2.5%、前回：2.75%）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫変化（2025年9月12日）：-929万バレル（前回：394万バレル）
  • 米国連邦基金金利（2025年9月17日）：4.25%（予想：4.25%、前回：4.5%）
    • 米連邦公開市場委員会（FOMC）の経済見通し：
      • ドットプロットは、大半のFRB当局者が2025年末までにフェデラルファンド金利が大幅に低下すると予想していることを示した。中央値の予測は3.50～3.75%付近に集中している。
      • これは2025年10月と12月の最終会合で、さらに2回の25ベーシスポイント（0.25%）の利下げが予想されることを示しており、前四半期よりもハト派的な姿勢を示している。
    • 新たに任命されたスティーブン・ミラン理事は、より大幅な50ベーシスポイントの単発利下げを主張し異論を唱えた。しかし、段階的な緩和がコンセンサスとして維持されている。

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）

アジア市場では、市場は慎重なスタートを切った。トレーダーたちは、待ち望まれたFOMC決定を前に、指をくわえて見守っていた。

金は、安全資産としての対ドル上昇分を解消し始めた。主要イベント前に買い手がポジションを閉じる動きが見られたためだ。米国市場の開始数時間は小幅な反発があったものの、FOMC発表時には貴金属は急落。0.81%安で取引を終え、米ドルは上昇した。

WTI原油もアジア市場では軟調で、供給懸念は背景に後退し、焦点はFRB発表への期待に移った。エネルギー商品はEIA原油在庫報告で予想外に930万バレルの減少（予想は140万バレルの増加）が明らかになると上昇したが、FRBイベント後はこの上昇分も消えた。

米国株式指数も下落し、S&P 500 指数は取引終了時点で 0.10% 下落した。これは、パウエル FRB 議長が記者会見で最新の BLS 雇用統計の下方修正を軽視したため、市場が FOMC 後の当初の上昇から反転したためである。

外国為替市場の動き：米ドル対主要通貨

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingView による米ドル対主要通貨の チャートオーバーレイ

ドルは、FOMCの決定に先立って、これまでのドル安ポジションの利益確定売りに押され、アジア市場で数時間、不安定な動きを見せた後、ようやく足場を固めた。

予想を上回る日本の貿易統計を受け、USD/JPYは一時的に下落。一方、英国のインフレデータは概ね弱含みで、GBP/USDは小幅な下落となった。その後、米市場開場を前にドルは徐々に下落基調を強めた。

ニューヨーク市場開始直後はドルペア間で価格の動きが分かれた。カナダドルがカナダ銀行の政策決定に小幅な下落で反応するなど、相手通貨の資金フローが影響したためだ。円とポンドはFOMC決定が近づくにつれ堅調を維持したが、実際の決定発表時にはドルの乱高下から免れなかった。

予想通り、中央銀行は 25 ベーシスポイントの利下げを行い、ドットプロットによる金利予測は、2025 年の残りの期間について、これまで予想されていたよりもさらなる金融緩和の動きを示唆している。ミラン氏が 0.50% の利下げを要求したことでドルも下落したが、パウエル氏が記者会見で労働市場のリスクを軽視したことから、米ドルは急反発した。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な触媒

  • 2025年8月のスイス貿易収支（GMT 午前6時）
  • ユーロ圏 ECB ラガルド総裁の講演 午前7時10分（GMT
  • ユーロ圏 2025年7月の建設生産高 午前9時（GMT）
  • ユーロ圏 ECB シュナーベル総裁の講演 9:45 am GMT
  • 英国 BOE政策決定及びMPC議事録11:00 am GMT
  • 米国 フィラデルフィア連銀製造業景況指数（2025年9月分） 12:30 pm GMT
  • 米国 2025年9月13日新規失業保険申請件数 12:30 pm GMT
  • 米国CB先行指数（2025年8月、前月比） 午後2時（GMT）
  • 米国TIC長期純取引（2025年7月分） 午後8時（GMT）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）バランスシート（2025年9月17日） 午後8時30分（GMT）
  • ニュージーランド貿易収支（2025年8月分） 午後10時45分（GMT）
  • 英国Gfk消費者信頼感指数（2025年9月分） 23:01 GMT
  • 日本消費者物価指数伸び率（2025年8月分） 23:30 GMT

本日も主要中央銀行の重要なイベントが控えている。今回はイングランド銀行（BOE）の発表だ。前回の「タカ派的な意見の分かれ」を受けて、英政策当局者はよりタカ派的な決定を発表すると予想されている。

米新規失業保険申請件数にも注目だ。ドル取引者は依然として労働市場悪化を警戒している。

常にそうであるように、世界的な貿易動向や地政学的な見出しが市場全体のセンチメントに影響を与える可能性があることに注意せよ。機敏に対応し、取引を行う際には当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れるな！