Resumen diario del mercado amplio - 17 de septiembre de 2025

La atención se centró en la decisión del FOMC durante la mayor parte del día, lo que contribuyó a la cautela del mercado en las primeras sesiones bursátiles, antes de que la volatilidad se disparara más tarde.

El Banco de Canadá también anunció su decisión de recortar los tipos de interés en un 0,25 %, tal y como se esperaba, pero solo provocó una reacción moderada en los pares del dólar canadiense.

¡Echa un vistazo a los titulares y las últimas noticias económicas que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Índice de confianza del consumidor de Westpac de Nueva Zelanda para el 30 de septiembre de 2025: 90,9 (previsión: 93,0; anterior: 91,2)
• Cuenta corriente de Nueva Zelanda para el 30 de junio de 2025: -0,97 mil millones (previsión: -2,5 mil millones; anterior: -2,32 mil millones)
• Balanza comercial de Japón para agosto de 2025: -242 500 millones (-450 000 millones previsto; -117 500 millones anterior)
  • Importaciones de Japón para agosto de 2025: -5,2 % interanual (previo: -7,5 % interanual)
  • Exportaciones de Japón para agosto de 2025: -0,1 % interanual (-2,6 % interanual anterior)
• Índice adelantado Westpac de Australia para agosto de 2025: -0,1 % intermensual (previsión: 0,2 % intermensual; anterior: 0,1 % intermensual)
• Índice de precios al por menor del Reino Unido para agosto de 2025: 4,6 % interanual (previsión del 4,7 % interanual; 4,8 % interanual anterior); 0,4 % intermensual (previsión del 0,5 % intermensual; 0,4 % intermensual anterior)
• Crecimientodel índice de precios al consumo del Reino Unido para agosto de 2025: 0,3 % m/m (previsión: 0,3 % m/m; anterior: 0,1 % m/m); 3,8 % a/a (previsión: 3,8 % a/a; anterior: 3,8 % a/a)
  • Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo subyacente del Reino Unido para agosto de 2025: 3,6 % interanual (previsión: 3,7 % interanual; anterior: 3,8 % interanual); 0,3 % intermensual (previsión: 0,3 % intermensual; anterior: 0,2 % intermensual)
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo de la zona euro para agosto de 2025: 0,1 % intermensual (previsión intermensual del 0,2 %; anterior intermensual del 0,0 %); 2,0 % interanual (previsión interanual del 2,1 %; anterior interanual del 2,0 %)
  • Crecimiento final del índice de precios al consumo subyacente de la zona del euro en agosto de 2025: 2,3 % interanual (previsión: 2,3 % interanual; anterior: 2,3 % interanual)
• Tipo hipotecario a 30 años de la MBA en EE. UU. para el 12 de septiembre de 2025: 6,39 % (6,49 % anterior).
  • Solicitudes hipotecarias de la MBA de EE. UU. para el 12 de septiembre de 2025: 29,7 % (9,2 % anterior).
• Compras de valores extranjeros de Canadá para julio de 2025: 26 690 millones (0 710 millones anterior)
  • Compras de valores extranjeros en Canadá por parte de canadienses para julio de 2025: 17 410 millones (9040 millones anteriormente)
• Inicio de viviendas en EE. UU. para agosto de 2025: -8,5 % m/m (-3,4 % m/m previsto; 5,2 % m/m anterior); 1,31 millones (1,37 millones previsto; 1,43 millones anterior)
• Permisos de construcción en EE. UU. preliminares para agosto de 2025: -3,7 % intermensual (previsión del 0,6 % intermensual; -2,2 % intermensual anterior)
• Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá para el 17 de septiembre de 2025: 2,5 % (previsión: 2,5 %; anterior: 2,75 %)
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 12 de septiembre de 2025: -9,29 millones (3,94 millones anteriormente).
• Tasa de los fondos federales de EE. UU. para el 17 de septiembre de 2025: 4,25 % (previsión del 4,25 %; 4,5 % anterior).
  • Proyecciones económicas del FOMC de EE. UU.:
    • El gráfico de puntos mostró que la mayoría de los funcionarios de la Fed esperan que la tasa de los fondos federales caiga significativamente a finales de 2025, con una proyección media que se sitúa entre el 3,50 % y el 3,75 %.
    • Esto implica que se esperan dos recortes adicionales de 25 puntos básicos en las últimas reuniones previstas para octubre y diciembre de 2025, lo que indica una postura más moderada que en trimestres anteriores.
  • El gobernador recién nombrado, Stephen Miran, mostró su desacuerdo y abogó por una reducción más pronunciada de 50 puntos básicos; sin embargo, el consenso sigue siendo a favor de una flexibilización gradual.

Evolución general de los precios del mercado:

Los mercados tuvieron otro comienzo cauteloso durante la sesión asiática, ya que los operadores se mordían las uñas ante la esperada decisión del FOMC.

El oro comenzó a revertir sus ganancias anteriores como refugio seguro frente al dólar, y es probable que los alcistas cerraran sus posiciones antes del evento clave. Aunque se observó un ligero repunte durante las primeras horas de la sesión estadounidense, el metal precioso sufrió una fuerte caída durante el anuncio del FOMC, cerrando con un descenso del 0,81 % mientras el dólar se fortalecía.

El crudo WTI también se vio afectado durante las horas de mercado asiáticas y los temores sobre el suministro parecieron desvanecerse en segundo plano, mientras que la atención se centró en las expectativas sobre el anuncio de la Fed. La materia prima energética subió después de que el informe de inventarios de crudo de la EIA revelara una sorprendente reducción de 9,3 millones de barriles frente a la previsión de un aumento de 1,4 millones de barriles, pero las ganancias también se esfumaron tras el evento de la Fed.

Los índices bursátiles estadounidenses también cerraron en rojo, con el índice S&P 500 bajando un 0,10 % al final de la sesión, ya que los mercados revirtieron la subida inicial tras la reunión del FOMC cuando el presidente de la Fed, Powell, restó importancia a la última revisión a la baja de las nóminas del BLS durante la rueda de prensa.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

El dólar comenzó con cierta inestabilidad antes de encontrar su equilibrio a las pocas horas de la sesión asiática, posiblemente impulsado por la recogida de beneficios de las posiciones bajistas anteriores sobre el USD antes de la decisión del FOMC.

Las cifras comerciales de Japón, más sólidas de lo esperado, provocaron una breve caída del USD/JPY, mientras que los datos de inflación del Reino Unido, en su mayoría pesimistas, contribuyeron a algunas pérdidas del GBP/USD, antes de que el dólar entrara en una caída gradual que se prolongó hasta la apertura del mercado estadounidense.

A primera hora de la sesión de Nueva York se produjo una evolución mixta de los precios entre los pares del dólar, ya que entraron en juego los flujos de divisas contrarias, incluida la moderada reacción bajista del dólar canadiense ante la decisión del Banco de Canadá. El yen y la libra se mantuvieron firmes a medida que se acercaba la decisión del FOMC, pero estas divisas no se libraron de las fluctuaciones del dólar durante el evento.

Como se esperaba, el banco central recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, y las proyecciones del gráfico de puntos sobre los tipos de interés sugieren más medidas de flexibilización de lo previsto anteriormente para el resto de 2025. Aunque el dólar también cayó tras las peticiones de Miran de un recorte de tipos del 0,50 %, la moneda estadounidense se recuperó con fuerza durante la rueda de prensa, cuando Powell restó importancia a los riesgos del mercado laboral.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Balanza comercial suiza de agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Zona euro: discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, a las 7:10 a. m. GMT
• Producción de la construcción de la zona euro para julio de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Zona euro: discurso de Schnabel, del BCE, a las 9:45 a. m. GMT
• Decisión sobre política monetaria del Banco de Inglaterra y actas del Comité de Política Monetaria del Reino Unido a las 11:00 a. m. GMT
• Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de EE. UU. para septiembre de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 13 de septiembre de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Índice adelantado CB de EE. UU. mensual para agosto de 2025 a las 2:00 p. m. GMT
• Transacciones netas a largo plazo TIC de EE. UU. para julio de 2025 a las 8:00 p. m. GMT
• Balance de la Reserva Federal de EE. UU. para el 17 de septiembre de 2025 a las 8:30 p. m. GMT
• Balanza comercial de Nueva Zelanda para agosto de 2025 a las 10:45 p. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor Gfk del Reino Unido para septiembre de 2025 a las 23:01 GMT
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo de Japón para agosto de 2025 a las 11:30 p. m. GMT

¡Hoy tenemos otro evento importante relacionado con un banco central! En esta ocasión, los mercados estarán atentos a las declaraciones del Banco de Inglaterra, ya que se espera que los responsables políticos del Reino Unido anuncien una decisión menos moderada tras su anterior «división hawkish».

Estén atentos también a las cifras de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., ya que los operadores del dólar siguen recelosos ante el deterioro de las condiciones del mercado laboral.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos alerta y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicéis operaciones!