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尽管日本和法国政局动荡，市场仍以谨慎乐观的态度开启本周交易，美联储降息预期支撑风险偏好保持坚挺。

黄金创下历史新高，美元持续承压，为周四美国CPI报告定下基调。

最新交易时段的头条新闻与经济动态速递，不容错过！

头条新闻：

  • 日本自民党选举失利后，石破茂首相于周日宣布辞职
  • 日本2025年第二季度GDP终值：环比增长0.5%（预期0.3%，前值0.0%）；同比增速2.2%（预期1.0%，前值-0.2%）
  • 日本2025年第二季度GDP价格指数终值：3.0%（同比）（预期3.0%（同比）；前值3.3%（同比））
  • 日本2025年7月经常账户：2,684.0亿日元（预期3,100.0亿日元；前值1,348.0亿日元）
  • 日本2025年第二季度GDP资本支出终值：环比增长0.6%（预期环比增长1.3%；前值环比增长1.1%）
  • 澳大利亚2025年7月建筑许可终值：环比-8.2%（预期环比-8.2%；前值环比+11.9%）
  • 澳大利亚2025年7月私人住宅审批终值：环比增长1.1%（预期环比增长1.1%；前值环比下降1.9%）
  • 中国2025年8月贸易差额：1023.3亿美元（预期950亿美元；前值982.4亿美元）
  • 日本经济观察者调查展望（2025年8月）：47.5（预期值：47.5；前值：47.3）
  • 瑞士央行行长施莱格尔表示必要时将毫不犹豫采取行动，但重启负利率的门槛较高
  • 德国2025年7月贸易差额：147亿欧元（预期214亿欧元；前值149亿欧元）
  • 德国2025年7月工业产出：环比增长1.3%（预期环比增长1.1%；前值环比下降1.9%）
  • 2025年8月美国消费者通胀预期：3.2%（预期3.1%；前值3.1%）
  • 欧盟计划与美国协调 对俄制裁，此前俄对乌克兰发动最猛烈空袭
  • 弗朗索瓦·贝鲁在信任投票中落败，卸任法国总理
  • 欧佩克+坚持增产，沙特将下调亚洲地区原油价格

大盘价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）

本周初市场谨慎乐观，因政治动荡波及主要经济体。尽管法国政局不确定，欧洲股市仍小幅上涨：DAX指数攀升0.54%，CAC40指数上涨0.49%，而富时指数仅微涨0.07%。德国工业产出数据好于预期可能提供了支撑。

华尔街延续涨势，纳斯达克指数创历史新高，软件股领涨1.2%。标普500指数微升0.2%，因上周五就业报告令人失望后，交易员进一步确信美联储将于九月降息。

黄金价格飙升至3640美元上方创历史新高，因10年期美债收益率跌至4.04%（4月以来最低）推动实际收益率下降。贵金属的持续上涨既反映降息预期，也体现央行持续增持。

原油小幅回升至62.40美元，因欧佩克+宣布10月增产幅度低于预期（每日13.7万桶），而俄罗斯可能面临制裁也提供了额外支撑。比特币维持相对平静，徘徊在11.2万美元附近，尽管传统市场普遍风险偏好情绪高涨，但比特币近期涨幅仍在整理。

外汇市场动态：美元兑主要货币走势：

Overlay of USD vs. Majors

TradingView美元兑主要货币叠加图表

亚洲市场消化上周五令人失望的就业数据后，美元开盘承压，交易员进一步确信美联储将于9月降息。日元成为显著例外——石破茂周末宣布辞职后，日元出现大幅跳空下跌，USD/JPY一度急升，但在东京时段完全回吐涨幅。

欧洲时段美元疲势加速，德国工业产出数据好于预期提振风险偏好，而市场对美联储鸽派政策的押注进一步打压美元。随着美元抛售势头增强，欧元测试1.1765附近的月度高点，对法国总理贝鲁信任投票失败引发的政治动荡担忧未作反应。英镑同样逼近近期高点，大宗商品货币表现强劲，澳元和纽元在主要货币中涨幅最大。

伦敦收盘后美元跌势延续，因美国国债收益率维持在数月低点附近，十年期收益率徘徊于4.04%左右。市场参与者似乎在周四关键CPI报告发布前采取防御性仓位布局，该报告可能验证或挑战当前降息预期——正是这些预期导致美元汇率逼近今夏以来最低水平。

经济日历潜在催化因素

  • 新西兰2025年第二季度制造业销售数据（格林尼治时间23:45）
  • 英国BRC零售销售监测（2025年8月）于格林威治时间23:01发布
  • 澳大利亚西太平洋银行消费者信心指数（2025年9月） - 格林威治时间凌晨12:30
  • 澳大利亚NAB商业信心指数（2025年8月） - 格林威治时间凌晨1:30
  • 日本2025年8月机床订单数据（格林威治时间上午6:00）
  • 法国2025年7月工业产出数据（格林威治时间上午6:45）
  • 美国全国独立企业联合会商业乐观指数（2025年8月）于格林威治时间上午10:00发布
  • 德国联邦银行行长纳格尔讲话（格林威治时间上午11:30）
  • 美国非农就业数据年度修正值（格林威治时间下午2:00）
  • 美国石油协会原油库存变化（2025年9月5日） - 格林威治时间晚上8:30
  • 新西兰2025年7月游客到访人数（格林威治时间晚上10:45）

伦敦和美国时段料将维持谨慎态势，因交易员在周四美国CPI数据公布前持观望态度，但德国纳格尔或美国就业数据修正带来的意外可能引发短暂波动。

若地缘政治紧张局势升级，避险资金可能继续涌入美元和瑞郎，风险货币则可能维持震荡格局。

请持续关注可能影响整体市场情绪的全球贸易动态与地缘政治头条。保持灵活操作，交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！