Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Setyembre 8, 2025

Nagsimula ang linggo na may halong pag-asa ang mga merkado kahit na may political turmoil sa Japan at France, habang ang appetite para sa risk ay buo pa rin dahil sa inaasahang rate cut ng Fed.

Umabot sa record highs ang ginto habang ang dolyar ay nasa depensa mode, na nagseset ng tono para sa report ng US CPI sa Huwebes.

Silipin ang mga headlines at economic updates na baka na-miss mo sa latest trading sessions!

Headlines:

• Japanese Prime Minister Shigeru Ishiba nag-resign noong Linggo matapos ang pagkatalo ng LDP sa eleksyon
• Japan GDP Growth Rate Final para sa Q2 2025: 0.5% q/q (0.3% q/q forecast; 0.0% q/q previous); 2.2% y/y (1.0% y/y forecast; -0.2% y/y previous)
• Japan GDP Price Index Final para sa Q2 2025: 3.0% y/y (3.0% y/y forecast; 3.3% y/y previous)
• Japan Current Account para sa July 2025: 2,684.0B (3,100.0B forecast; 1,348.0B previous)
• Japan GDP Capital Expenditure Final para sa Q2 2025: 0.6% q/q (1.3% q/q forecast; 1.1% q/q previous)
• Australia Building Permits Final para sa July 2025: -8.2% m/m (-8.2% m/m forecast; 11.9% m/m previous)
• Australia Private House Approvals Final para sa July 2025: 1.1% m/m (1.1% m/m forecast; -1.9% m/m previous)
• China Balance of Trade para sa August 2025: 102.33B (95.0B forecast; 98.24B previous)
• Japan Eco Watchers Survey Outlook para sa August 2025: 47.5 (47.5 forecast; 47.3 previous)
• SNB Chairman Schlegel nagsabi na hindi sila magdadalawang isip na kumilos kung kinakailangan, pero mataas ang hurdle para ibalik ang negative interest rates
• Germany Balance of Trade para sa July 2025: 14.7B (21.4B forecast; 14.9B previous)
• Germany Industrial Production para sa July 2025: 1.3% m/m (1.1% m/m forecast; -1.9% m/m previous)
• U.S. Consumer Inflation Expectations para sa August 2025: 3.2% (3.1% forecast; 3.1% previous)
• EU aims to coordinate with the US to sanction Russia pagkatapos ng pinakamabigat na pag-atake sa Ukraine
• François Bayrou tinanggal bilang French PM matapos ang pagkatalo sa confidence vote
• Saudi Arabia magbabawas ng presyo ng langis para sa Asia habang OPEC+ sticks with output hike

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Nagsimula ang linggo sa markets na puno ng pag-asa habang ang political upheaval ay kumakalat sa mga major economies. European stocks nag-post ng modest gains kahit may political uncertainty sa France, kung saan ang DAX ay tumaas ng 0.54% at ang CAC 40 ay nagdagdag ng 0.49%, habang ang FTSE ay medyo nahuli sa 0.07%. Ang mas mahusay na German industrial production data ay malamang na nagbigay ng suporta.

Sa Wall Street, patuloy ang positive momentum kung saan ang Nasdaq ay nakapagtala ng bagong record highs, na pinangunahan ng software stocks na tumaas ng 1.2%. Ang S&P 500 ay bahagyang tumaas ng 0.2% habang ang mga traders ay nagpatibay ng expectations para sa isang September Fed rate cut kasunod ng disappointing employment report noong Biyernes.

Gold ay tumaas sa unprecedented territory na lampas sa $3,640, dulot ng pagbagsak ng real yields habang ang 10-year Treasury yields ay bumaba sa 4.04%, ang pinakamababa simula noong Abril. Ang walang humpay na pagtaas ng precious metal ay sumasalamin sa rate cut expectations at patuloy na pag-iipon ng central banks.

Crude oil ay bahagyang nakabawi sa $62.40 matapos ianunsyo ng OPEC+ ang mas maliit na production increase na 137,000 barrels per day para sa Oktubre, habang ang potential Russian sanctions ay nagbigay ng karagdagang suporta. Bitcoin naman ay nananatiling medyo tahimik malapit sa $112,000, kinokonsolida ang mga kamakailang gains kahit may broader risk-on sentiment na dumadaloy sa traditional markets.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Bumukas ang dolyar sa defensive footing habang ang mga Asian markets ay nag-digest ng disappointing employment data noong Biyernes, na nagpatibay sa mga traders ng inaasahang September Fed rate cut. Ang yen ang notable exception, na biglang bumaba kasunod ng resignation announcement ni Prime Minister Ishiba noong weekend, na nagdulot ng pansamantalang pag-akyat ng USD/JPY bago ito tuluyang bumawi sa Tokyo trading.

Ang kahinaan ng Greenback ay bumilis sa European hours habang ang mas mahusay na German industrial production data ay nagpalakas ng risk appetite, habang ang dovish Fed bets ay nagbigay ng bigat sa currency. Sinubukan ng euro ang monthly range highs malapit sa 1.1765 habang ang dolyar ay patuloy na nagbebenta, hindi alintana ang political instability sa France kasunod ng pagkatalo ni PM Bayrou sa confidence vote. Katulad nito, ang sterling ay lumapit sa mga kamakailang peaks habang ang commodity currencies ay nag-outperform, kung saan ang Australian at New Zealand dollars ang may pinakamalakas na pagtaas sa mga majors.

Ang pagbagsak ng dolyar ay nagpatuloy pagkatapos ng London close habang ang Treasury yields ay nanatiling malapit sa multi-month lows, kung saan ang 10-year yield ay naka-angkla sa paligid ng 4.04%. Mukhang nagpo-posisyon ang mga market participants defensively bago ang mahalagang CPI report sa Huwebes, na maaaring magpatunay o maghamon sa kasalukuyang rate cut assumptions na dahilan kaya ang dolyar ay nasa pinakamahina nitong levels simula pa noong early summer.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• New Zealand Manufacturing Sales para sa Q2 2025 sa 10:45 pm GMT
• U.K. BRC Retail Sales Monitor para sa August 2025 sa 11:01 pm GMT
• Australia Westpac Consumer Confidence Change para sa September 2025 sa 12:30 am GMT
• Australia NAB Business Confidence para sa August 2025 sa 1:30 am GMT
• Japan Machine Tool Orders para sa August 2025 sa 6:00 am GMT
• France Industrial Production para sa July 2025 sa 6:45 am GMT
• U.S. NFIB Business Optimism Index para sa August 2025 sa 10:00 am GMT
• Germany Bundesbank Nagel Speech sa 11:30 am GMT
• U.S. Non Farm Payrolls Annual Revision sa 2:00 pm GMT
• U.S. API Crude Oil Stock Change para sa September 5, 2025, sa 8:30 pm GMT
• New Zealand Visitor Arrivals para sa July 2025 sa 10:45 pm GMT

Ang London at U.S. sessions ay malamang na mananatiling maingat habang ang mga traders ay nag-aabang sa US CPI sa Huwebes, kahit na ang mga sorpresa mula sa Germany’s Nagel o US jobs revisions ay maaaring mag-trigger ng sandaling paggalaw.

Ang safe haven flows sa dolyar at franc ay maaaring magpatuloy kung mag-escalate ang geopolitical tensions, habang ang risk currencies ay maaaring manatiling pabago-bago.

Tulad ng dati, bantayan ang global trade developments at mga geopolitical headlines na maaaring makaimpluwensya sa overall market sentiment. Maging alerto at huwag kalimutan na tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag kumukuha ng trades!