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Os mercados começaram a semana com um otimismo cauteloso, mesmo com a confusão política no Japão e na França, já que a vontade de arriscar se manteve firme com as expectativas de corte nas taxas do Fed.
O ouro atingiu níveis recordes, enquanto o dólar permaneceu na defensiva, definindo o tom antes do relatório do IPC dos EUA na quinta-feira.
Confira as manchetes e as atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!
Manchetes:
- O primeiro-ministro japonês, Shigeru Ishiba, renunciou no domingo após as derrotas eleitorais do Partido Liberal Democrático (LDP).
- Taxa de crescimento finaldo PIB do Japão para o segundo trimestre de 2025: 0,5% q/q (previsão de 0,3% q/q; 0,0% q/q anterior); 2,2% a/a (previsão de 1,0% a/a; -0,2% a/a anterior)
- Índice de preços do PIB japonês final para o segundo trimestre de 2025: 3,0% a/a (previsão de 3,0% a/a; 3,3% a/a anterior)
- Conta corrente do Japão para julho de 2025: 2.684,0 mil milhões (previsão de 3.100,0 mil milhões; anterior de 1.348,0 mil milhões)
- Despesas de capital do PIB do Japão final para o segundo trimestre de 2025: 0,6% em relação ao trimestre anterior (previsão de 1,3%; anterior de 1,1%)
- Permissões de construção na Austrália para julho de 2025: -8,2% m/m (previsão de -8,2% m/m; anterior de 11,9% m/m)
- Aprovações de casas particulares na Austrália para julho de 2025: 1,1% m/m (previsão de 1,1% m/m; anterior de -1,9% m/m)
- Balança comercial da China para agosto de 2025: 102,33 mil milhões (previsão de 95,0 mil milhões; anterior de 98,24 mil milhões)
- Pesquisa Eco Watchers do Japão para agosto de 2025: 47,5 (previsão de 47,5; anterior de 47,3)
- O presidente do SNB, Schlegel, disse que não hesitarão em agir se necessário, mas o obstáculo para reintroduzir taxas de juro negativas é alto
- Balança comercial da Alemanha para julho de 2025: 14,7 mil milhões (previsão de 21,4 mil milhões; anterior de 14,9 mil milhões)
- Produção industrial da Alemanha para julho de 2025: 1,3% m/m (previsão de 1,1% m/m; anterior de -1,9% m/m)
- Expectativas de inflação do consumidor dos EUA para agosto de 2025: 3,2% (previsão de 3,1%; anterior de 3,1%)
- A UE pretende coordenar com os EUA sanções contra a Rússia após os ataques mais intensos à Ucrânia
- François Bayrou destituído do cargo de primeiro-ministro francês após perder votação de confiança
- Arábia Saudita vai reduzir preços do petróleo para a Ásia, enquanto a OPEP+ mantém aumento na produção
Movimentação geral dos preços no mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
Os mercados começaram a semana com um otimismo cauteloso, enquanto a agitação política se espalhava pelas principais economias. As ações europeias tiveram ganhos modestos, apesar da incerteza política na França, com o DAX subindo 0,54% e o CAC 40 ganhando 0,49%, enquanto o FTSE ficou para trás, com 0,07%. Os dados de produção industrial alemã, melhores do que o esperado, provavelmente deram algum apoio.
Wall Street prolongou o impulso positivo, com o Nasdaq atingindo novos máximos históricos, liderado pelas ações de software, que subiram 1,2%. O S&P 500 subiu 0,2%, com os traders a consolidarem as expectativas de um corte nas taxas de juro da Fed em setembro, após o relatório de emprego decepcionante divulgado na sexta-feira.
O ouro subiu para um território sem precedentes acima de US$ 3.640, impulsionado pela queda dos rendimentos reais, com os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos caindo para 4,04%, o menor nível desde abril. A marcha implacável do metal precioso para cima refletiu tanto as expectativas de corte das taxas quanto a acumulação contínua pelo banco central.
O petróleo bruto recuperou modestamente para US$ 62,40 depois que a OPEP+ anunciou um aumento menor do que o temido na produção, de 137.000 barris por dia para outubro, enquanto as possíveis sanções à Rússia proporcionaram um apoio adicional. O bitcoin permaneceu relativamente moderado perto de US$ 112.000, consolidando os ganhos recentes, apesar do sentimento mais amplo de risco que varreu os mercados tradicionais.
Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:
Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView
O dólar abriu em uma posição defensiva, com os mercados asiáticos a digerir os dados de emprego decepcionantes de sexta-feira e os traders a consolidarem as expectativas de um corte nas taxas de juro pelo Fed em setembro. O iene foi a exceção notável, com uma queda acentuada após o anúncio da renúncia do primeiro-ministro Ishiba no fim de semana, permitindo que o USD/JPY subisse brevemente antes de reverter completamente durante as negociações em Tóquio.
A fraqueza do dólar acelerou durante o horário europeu, com os dados de produção industrial alemã acima do esperado a reforçarem o apetite pelo risco, enquanto as apostas dovish da Fed pesaram sobre a moeda. O euro testou máximas mensais perto de 1,1765, com a venda do dólar a ganhar força, ignorando as preocupações com a instabilidade política francesa após a derrota do voto de confiança do primeiro-ministro Bayrou. A libra esterlina também flertou com os picos recentes, enquanto as moedas ligadas às commodities tiveram um desempenho superior, com os dólares australiano e neozelandês registrando os maiores ganhos entre as principais moedas.
A queda do dólar persistiu após o fechamento de Londres, com os rendimentos do Tesouro mantendo-se próximos das mínimas de vários meses, com o rendimento de 10 anos ancorado em torno de 4,04%. Os participantes do mercado pareciam posicionar-se defensivamente antes do relatório crucial do IPC de quinta-feira, que poderia validar ou contestar as atuais suposições de corte de taxas, que têm o dólar a ser negociado perto dos seus níveis mais fracos desde o início do verão.
Próximos catalisadores potenciais no calendário económico
- Vendas industriais da Nova Zelândia para o segundo trimestre de 2025 às 22h45 GMT
- Monitor de vendas a retalho BRC do Reino Unido para agosto de 2025 às 23h01 GMT
- Variação da confiança do consumidor australiano Westpac para setembro de 2025 às 00h30 GMT
- Confiança empresarial NAB da Austrália para agosto de 2025 às 1h30 GMT
- Encomendas de máquinas-ferramentas do Japão para agosto de 2025 às 6h GMT
- Produção industrial da França para julho de 2025 às 6h45 GMT
- Índice de otimismo empresarial NFIB dos EUA para agosto de 2025 às 10:00 GMT
- Discurso de Nagel, do Bundesbank da Alemanha, às 11h30 GMT
- Revisão anual da folha de pagamento não agrícola dos EUA às 14h GMT
- Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 5 de setembro de 2025, às 20h30 GMT
- Chegadas de visitantes à Nova Zelândia para julho de 2025 às 22h45 GMT
As sessões de Londres e dos EUA provavelmente permanecerão cautelosas, com os traders se mantendo reservados antes do IPC dos EUA na quinta-feira, embora surpresas do alemão Nagel ou revisões dos empregos nos EUA possam provocar oscilações breves.
Os fluxos de refúgio seguro para o dólar e o franco podem continuar se as tensões geopolíticas aumentarem, enquanto as moedas de risco podem continuar instáveis.
Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Mantenha-se ágil e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao realizar qualquer negociação!
