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周二市场表现分化，尽管美元普遍走弱，但股市攀升至历史新高，而比特币、黄金和原油价格却出现下跌。
科技巨头股价持续攀升，投资者既期待重要财报发布，又评估微软扩大与OpenAI合作的影响；与此同时，中东地缘政治紧张局势及多地财政政策的不确定性，为市场蒙上谨慎基调。
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头条与数据：
- 特朗普赞扬访日期间日本新首相高市早苗，承诺加强合作
- 日本经济战略大臣木内稔周二表示，政府将密切关注日元贬值对经济的影响
- 德国GfK消费者信心指数（2025年11月）：-24.1（预期-23.0；前值-22.3）
- 欧洲央行2025年9月消费者通胀预期：2.7%（预期2.7%；前值2.8%）
- 美国标普/凯斯-席勒房价指数2025年8月：环比-0.6%（预期-0.1%；前值-0.3%）；同比1.6%（预期2.1%；前值1.8%）
- 美国2025年8月房价指数：环比0.4%（预期0.0%；前值-0.1%）；同比2.3%（预期1.5%；前值2.3%）
- 2025年10月美国里士满联储制造业指数：-4.0（预期值-10.0；前值-17.0）
- 美国消费者信心指数（2025年10月）：94.6（预期值93.0；前值94.2）
- 2025年10月美国达拉斯联储服务业指数：-9.4（预期值-3.0；前值-5.6）
- 周二， 以色列总理内塔尼亚胡下令对加沙地带的哈马斯组织实施空袭，此前以色列军队遭到袭击
大盘价格走势：
美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）
周二交易时段市场情绪涨跌互现，相关性疲软。交易员在权衡复杂经济信号与中东地缘政治风险加剧的同时，还需应对主要央行会议及科技巨头财报发布前的仓位调整。
标普500指数延续涨势，收盘略高于6800点关口再创历史新高，涨幅约0.25%。 科技巨头为该指数提供支撑，"七大科技股 "集体上涨1.3%。微软宣布与OpenAI达成新协议，以约1350亿美元收购27%股权，提振市场对人工智能持续投资的乐观预期。苹果公司盘中市值一度突破4万亿美元大关。
黄金延续近期高位回落态势，亚洲时段初段短暂反弹后转跌。伦敦午盘时段触及日内低点，市场预期美联储降息及发达国家财政可持续性担忧持续发酵，为金价提供支撑。
西德克萨斯中质原油下跌2.19%，收于每桶59.80美元附近，延续下行趋势。由于欧佩克未发布重大消息，近期美国原油库存上升及欧佩克+可能考虑进一步增产的报道持续发酵，其影响似乎盖过了内塔尼亚胡下令空袭加沙引发的地缘政治紧张局势。
比特币下跌0.66%至113,671美元附近，近期涨势后出现回调。该加密货币在亚洲及美国交易时段均表现疲软。未见明显加密货币相关重大消息，且科技股未见反弹，暗示此次回调可能是市场在美联储明日利率决议前谨慎调整仓位所致。
10年期美国国债收益率下跌0.13%至4.00%附近，因债券买家在周三美联储会议前夕入场。市场已完全消化25个基点的降息预期，鉴于政府停摆导致官方经济数据缺失，市场关注焦点转向鲍威尔主席对政策前景的评论。
外汇市场动态：美元兑主要货币走势：
TradingView美元兑主要货币叠加图
周二亚洲时段美元承压开盘，对主要货币普遍走弱。由于缺乏美国重要数据催化，此举可能是对日元走强的反应——而日元走强源于日本经济战略大臣木内稔的表态，其称当局将密切关注日元贬值对经济的影响（实质暗示必要时可能干预）。日元走强还可能受到特朗普总统与日本首相高市早苗会晤的提振，双方承诺将增加防务资金投入并加强合作。
伦敦早盘时段美元获得喘息机会，兑多数主要货币小幅回升。此轮反弹并无明显催化因素，更像是市场为即将公布的美国经济数据和调查报告进行的布局。
美国时段美元出现当日第二次反转，东部时间上午9点左右再度承压。美国经济数据喜忧参半：消费者信心指数超预期升至94.6（预期93.0），但房价数据表明房地产市场持续走软。标普/凯斯-席勒房价指数年增长率放缓至1.6%，低于2.1%的预期值，创下逾两年最低涨幅。
鉴于数据结果，美元走弱可能是美国股市风险偏好情绪 与周三美联储决议前部分头寸调整 共同作用的结果。市场普遍预期美联储将降息25个基点，导致美元在当日交易中表现疲软。
经济日历潜在催化因素
- 澳大利亚2025年9月CPI数据（格林威治时间凌晨12:30）
- 日本2025年10月消费者信心指数（格林威治时间5:00）
- 瑞士2025年10月经济信心指数（格林威治时间上午9:00）
- 英国2025年9月货币发展报告（格林威治时间上午9:30）
- 美国MBA 30年期抵押贷款利率及申请数据（2025年10月24日） - 格林威治时间上午11:00
- 美国2025年9月商品贸易差额预估（格林威治时间12:30）
- 2025年9月美国零售库存（不含汽车）环比预估，格林威治时间下午12:30
- 2025年9月美国批发库存环比预估，格林威治时间下午12:30
- 加拿大央行利率决议及货币政策报告（2025年10月29日，格林威治时间下午1:45）
- 2025年8月美国批发与零售库存数据，格林尼治时间下午12:30
- 2025年9月美国待售房屋销售数据（格林威治时间下午2:00）
- 加拿大央行新闻发布会（格林威治时间下午2:30）
- 美国能源信息署原油库存变化（2025年10月24日） 格林尼治时间下午2:30
- 2025年10月29日联邦公开市场委员会联邦基金利率及货币政策声明（格林威治时间下午6:00）
周三的经济日历将聚焦两大央行决议。加拿大央行将于格林威治时间13:45公布利率决议 ，多数分析师预期将降息25个基点至2.25%，但鉴于核心通胀持续引发担忧，此次决议显得举棋不定。
美联储紧随其后于格林威治时间18:00公布决议，市场已完全消化25个基点降息预期。 鉴于政府停摆导致官方经济数据缺失，市场将密切关注鲍威尔主席记者会中关于未来降息节奏的指引。任何可能终止量化紧缩的信号都将对国债市场及美元产生重大影响。
但在重头戏之前，澳大利亚通胀数据或为澳联储政策路径提供关键线索，市场正密切关注物价压力持续缓解的迹象。
与此同时，中美贸易进展仍是焦点。本周早些时候双方达成贸易框架协议后，特朗普总统与习近平主席定于周四在韩国举行会晤。有报道称美国可能在关税问题上作出让步，以换取中方对芬太尼前体出口的管控，此类消息或将影响市场风险偏好。美国政府停摆可能结束的政治动向亦将影响市场动态，对当前信息真空期中依赖数据的交易者尤为关键。
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