Récapitulatif quotidien du grand marché - 28 octobre 2025

Découvrez les actualités du marché des changes et les dernières nouvelles économiques que vous avez peut-être manquées lors de la dernière séance de négociation !

Actualités et données :

Évolution générale des cours sur les marchés :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement américain à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

La séance de mardi a été marquée par des sentiments mitigés et de faibles corrélations, les traders ayant dû jongler entre des signaux économiques contrastés et de nouvelles inquiétudes géopolitiques au Moyen-Orient, tout en se positionnant avant les réunions importantes des banques centrales et la publication des résultats des grandes entreprises technologiques.

Le S&P 500 a poursuivi sa remontée, clôturant juste au-dessus des 6 800 points pour atteindre un nouveau record, avec un gain d'environ 0,25 %. L'indice a été soutenu par les mégacapitalisations technologiques, le groupe des « Magnificent Seven » progressant de 1,3 %. L'annonce par Microsoft d'un nouvel accord avec OpenAI, qui donne au géant du logiciel une participation de 27 % d'une valeur d'environ 135 milliards de dollars, a contribué à alimenter l'optimisme quant à la poursuite des investissements dans l'IA. Apple a brièvement franchi le seuil des 4 000 milliards de dollars de capitalisation boursière pendant la séance.

L'or a continué de reculer par rapport à ses récents sommets après avoir initialement rebondi à l'ouverture des marchés asiatiques, avant de s'inverser à la baisse. Les traders ont trouvé le creux intrajournalier en milieu de matinée à Londres, probablement soutenus par les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et les inquiétudes persistantes concernant la viabilité budgétaire des marchés développés.

Le pétrole brut WTI a baissé de 2,19 % pour clôturer à environ 59,80 dollars le baril, poursuivant sa trajectoire descendante. L'OPEP n'ayant pas communiqué d'informations importantes, il est probable que ce sentiment persiste en raison de la récente augmentation des stocks de pétrole brut américains et des rapports suggérant que l'OPEP+ pourrait envisager de nouvelles augmentations de production, ce qui semble l'emporter sur les nouvelles informations concernant les ordres de Netanyahu de lancer des frappes à Gaza, exacerbant les tensions géopolitiques.

Le bitcoin a baissé de 0,66 % pour s'échanger à près de 113 671 dollars, reculant après ses gains récents. La cryptomonnaie a montré des signes de faiblesse pendant les séances de négociation en Asie et aux États-Unis. Il n'y a pas eu d'actualités importantes liées aux cryptomonnaies, et comme on n'a pas vu de reprise des actions technologiques, ça suggère que ce recul pourrait être un repositionnement prudent avant la décision de la Fed sur les taux d'intérêt demain.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de 0,13 % pour s'échanger autour de 4,00 %, chutant alors que les acheteurs d'obligations ont fait leur apparition avant la réunion de la Réserve fédérale mercredi. Les marchés ont pleinement intégré une baisse de 25 points de base des taux, l'attention se concentrant sur les commentaires du président Powell concernant les perspectives politiques, compte tenu de l'absence de données économiques officielles en raison de la fermeture actuelle du gouvernement.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs. principales devises par TradingView

Le billet vert a ouvert la séance asiatique de mardi sous pression, baissant largement face aux principales devises. Aucune donnée américaine importante n'a été publiée, il est donc possible que cette baisse soit une réaction à la vigueur du yen japonais, qui était probablement une réaction aux commentaires du ministre japonais de la Stratégie de croissance, Minoru Kiuchi, qui a déclaré que les autorités surveilleraient l'impact de la faiblesse du yen sur l'économie (laissant entendre qu'une intervention serait possible si nécessaire). Le yen a peut-être aussi profité des achats nets qui ont suivi la rencontre entre le président américain Donald Trump et la Première ministre japonaise Sanae Takaichi, où ils ont promis d'augmenter les fonds et la coopération en matière de défense.

La séance matinale à Londres a donné un peu de répit au dollar, qui a regagné un peu de terrain par rapport à la plupart des grandes devises. Comme il n'y avait pas vraiment de catalyseurs notables, c'était probablement un positionnement avant les prochaines publications économiques et enquêtes américaines.

La séance américaine a marqué le deuxième revirement du dollar de la journée, avec une nouvelle pression à la vente vers 9h00 EST. Les données économiques américaines mitigées n'ont pas donné de direction claire, la confiance des consommateurs ayant dépassé les attentes à 94,6 contre une prévision de 93,0, tandis que les données sur les prix des logements ont montré un ralentissement continu du marché immobilier. Le taux de croissance annuel de l'indice S&P/Case-Shiller des prix immobiliers a ralenti à 1,6 %, manquant la prévision de 2,1 % et enregistrant la plus faible hausse en plus de deux ans.

Compte tenu de ces données, la faiblesse du dollar pourrait s'expliquer par un mélange de sentiment de prise de risque sur les actions américaines et, peut-être, par certains positionnements avant la décision de la Réserve fédérale mercredi, où une baisse de 25 points de base des taux est largement attendue, ce qui a conduit à une performance nette négative du billet vert pendant la séance.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• IPC australien pour septembre 2025 à 12h30 GMT
• Confiance des consommateurs japonais pour octobre 2025 à 5h00 GMT
• Indice du sentiment économique suisse pour octobre 2025 à 9h00 GMT
• Évolution monétaire au Royaume-Uni pour septembre 2025 à 9h30 GMT
• Taux hypothécaire MBA à 30 ans et demandes de prêts hypothécaires aux États-Unis pour octobre 2025 à 11 h 00 GMT
• Balance commerciale américaine des biens pour septembre 2025 à 12 h 30 GMT
• Stocks de détail américains hors automobiles, en glissement mensuel, pour septembre 2025, à 12 h 30 GMT
• Stock de gros américain en glissement mensuel pour septembre 2025 à 12h30 GMT
• Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt et rapport sur la politique monétaire pour le 29 octobre 2025 à 13 h 45 GMT
• Stocks de gros et de détail aux États-Unis pour août 2025 à 12h30 GMT
• Ventes de maisons en attente aux États-Unis pour septembre 2025 à 14 h 00 GMT
• Conférence de presse de la Banque du Canada à 14 h 30 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis pour le 24 octobre 2025 à 14 h 30 GMT
• Taux des fonds fédéraux et déclaration de politique monétaire du FOMC pour le 29 octobre 2025 à 18 h 00 GMT

Le calendrier de mercredi comprend deux décisions importantes des banques centrales qui vont attirer l'attention des marchés. La Banque du Canada annonce sa décision sur les taux à 13 h 45 GMT. La plupart des analystes s'attendent à une baisse de 25 points de base à 2,25 %, même si la décision semble très équilibrée vu les inquiétudes persistantes sur l'inflation sous-jacente.

La Réserve fédérale suivra à 18 h GMT, les marchés anticipant pleinement une baisse de 25 points de base. La conférence de presse du président Powell sera scrutée afin d'obtenir des indications sur le rythme des futures baisses, en particulier compte tenu de l'absence de données économiques officielles en raison de la fermeture actuelle du gouvernement. Tout signal concernant une éventuelle fin du resserrement quantitatif pourrait avoir un impact significatif sur les marchés des bons du Trésor et le dollar.

Mais avant les événements principaux, les données sur l'inflation australienne publiées cette nuit devraient donner des infos cruciales sur la politique de la Banque centrale australienne, les marchés guettant les signes d'une poursuite de la modération des pressions sur les prix.

En attendant, les développements sur le front commercial entre les États-Unis et la Chine restent au centre de l'attention avant la réunion prévue jeudi entre le président Trump et le président Xi Jinping en Corée du Sud, à la suite de l'accord-cadre commercial annoncé en début de semaine. Les informations suggérant d'éventuelles concessions américaines sur les droits de douane en échange de mesures chinoises sur les exportations de précurseurs du fentanyl pourraient influencer le sentiment de risque. Les signes d'une évolution politique vers la fin du shutdown du gouvernement américain pourraient aussi avoir un impact sur la dynamique du marché, surtout pour les traders qui dépendent des données et qui naviguent dans le vide actuel en matière d'informations.

Restez prudents, chers amis traders, et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !