Resumen diario del mercado amplio - 28 de octubre de 2025

¡Echa un vistazo a las noticias sobre divisas y las actualizaciones económicas que te puedes haber perdido en la última sesión bursátil!

Titulares y datos:

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años en EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

La sesión del martes se caracterizó por un sentimiento mixto y correlaciones débiles, ya que los operadores sopesaron las señales económicas contradictorias y las renovadas preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio, junto con el posicionamiento previo a las importantes reuniones de los bancos centrales y los informes de resultados de las grandes tecnológicas.

El S&P 500 prolongó su repunte y cerró justo por encima de los 6800 puntos, lo que supone otro máximo histórico, con una subida de aproximadamente el 0,25 %. El índice recibió el apoyo de las megacapitalizaciones tecnológicas, con el grupo Magnificent Seven avanzando un 1,3 %. El anuncio de Microsoft de un nuevo pacto con OpenAI, que otorga al gigante del software una participación del 27 % por valor de aproximadamente 135 000 millones de dólares, contribuyó a alimentar el optimismo sobre la continuación de las inversiones en inteligencia artificial. Apple superó brevemente el umbral de los 4 billones de dólares de capitalización bursátil durante la sesión.

El oro continuó su retroceso desde los máximos recientes, tras repuntar inicialmente al alza en la apertura de Asia, antes de revertir a la baja. Los operadores encontraron el mínimo intradía a media mañana en Londres, probablemente gracias al apoyo de las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal y a las continuas preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal en los mercados desarrollados.

El crudo WTI bajó un 2,19 % y cerró en torno a los 59,80 dólares por barril, continuando su trayectoria bajista. No hubo novedades importantes por parte de la OPEP, por lo que es probable que este sentimiento continuara debido al reciente aumento de las reservas de crudo de EE. UU. y a los informes que sugieren que la OPEP+ podría considerar nuevos aumentos de la producción, lo que parece pesar más que las nuevas noticias sobre las órdenes de Netanyahu de lanzar ataques en Gaza, lo que aumenta las tensiones geopolíticas.

El bitcoin bajó un 0,66 % y cotizó cerca de los 113 671 dólares, retrocediendo tras las recientes ganancias. La criptomoneda mostró debilidad durante las sesiones bursátiles asiáticas y estadounidenses. No hubo noticias importantes relacionadas con las criptomonedas que destacar, y dado que no se produjo un repunte de las acciones tecnológicas, esto sugiere que este retroceso puede haber sido un reposicionamiento cauteloso antes de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés de mañana.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó un 0,13 % hasta situarse en torno al 4,00 %, cayendo a medida que aparecían compradores de bonos antes de la reunión de la Reserva Federal del miércoles. Los mercados han descontado totalmente una bajada de tipos de 25 puntos básicos, y la atención se centra en los comentarios del presidente Powell sobre las perspectivas de la política monetaria, dada la falta de datos económicos oficiales debido al actual cierre del Gobierno.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar abrió la sesión asiática del martes bajo presión, cayendo ampliamente frente a las principales divisas. No hubo datos importantes en EE. UU. que lo impulsaran, por lo que es posible que se tratara de una reacción a la fortaleza del yen japonés, que probablemente fue una reacción a los comentarios del ministro de Estrategia de Crecimiento de Japón, Minoru Kiuchi, quien dijo que las autoridades supervisarán el impacto de la debilidad del yen en la economía (insinuando básicamente una posible intervención si fuera necesario). El yen también pudo haber atraído compras netas tras la reunión entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, en la que se comprometieron a aumentar la financiación y la cooperación en materia de defensa.

La sesión matutina de Londres supuso un respiro para el dólar, que recuperó algo de terreno frente a la mayoría de las principales divisas. No hubo catalizadores notables que señalar, por lo que probablemente se tratara de un posicionamiento previo a la publicación de los próximos datos económicos y encuestas de Estados Unidos.

La sesión estadounidense marcó la segunda reversión del dólar en el día, con una renovada presión vendedora que surgió alrededor de las 9:00 a. m. EST. Los datos económicos mixtos de EE. UU. no proporcionaron una dirección clara, ya que la confianza de los consumidores superó las expectativas con un 94,6 frente a una previsión de 93,0, mientras que los datos sobre los precios de la vivienda mostraron un continuo debilitamiento del mercado inmobiliario. La tasa de crecimiento anual del índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda se ralentizó hasta el 1,6 %, por debajo de la previsión del 2,1 % y marcando el menor aumento en más de dos años.

Teniendo en cuenta los resultados de los datos, la debilidad del dólar puede haber sido una combinación del sentimiento de riesgo de las acciones estadounidenses y, posiblemente, algún posicionamiento antes de la decisión de la Reserva Federal del miércoles, en la que se espera ampliamente una bajada de tipos de 25 puntos básicos, lo que ha llevado a un rendimiento neto negativo del dólar en la sesión.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• IPC de Australia para septiembre de 2025 a las 12:30 a. m. GMT
• Confianza del consumidor japonés para octubre de 2025 a las 5:00 a. m. GMT
• Índice de confianza económica de Suiza para octubre de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Evolución monetaria del Reino Unido para septiembre de 2025 a las 9:30 a. m. GMT
• Tasa hipotecaria a 30 años y solicitudes de la MBA de EE. UU. para octubre de 2025 a las 11:00 a. m. GMT
• Balance comercial de bienes de EE. UU. para septiembre de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Inventarios minoristas de EE. UU. sin automóviles, avance mensual para septiembre de 2025, a las 12:30 p. m. GMT
• Avance mensual de los inventarios mayoristas de EE. UU. para septiembre de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Decisión sobre los tipos de interés y informe de política monetaria del Banco de Canadá para el 29 de octubre de 2025 a la 1:45 p. m. GMT
• Inventarios mayoristas y minoristas de EE. UU. para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas de viviendas pendientes en EE. UU. para septiembre de 2025 a las 2:00 p. m. GMT
• Rueda de prensa del Banco de Canadá a las 2:30 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 24 de octubre de 2025 a las 14:30 GMT
• Tasa de fondos federales del FOMC y declaración de política monetaria para el 29 de octubre de 2025 a las 6:00 p. m. GMT

La agenda del miércoles incluye dos decisiones importantes de los bancos centrales que acapararán la atención del mercado. El Banco de Canadá anunciará su decisión sobre los tipos de interés a las 13:45 GMT, y la mayoría de los analistas esperan un recorte de 25 puntos básicos hasta el 2,25 %, aunque la decisión parece muy equilibrada dada la persistente preocupación por la inflación subyacente.

La Reserva Federal le seguirá a las 18:00 GMT, donde los mercados ya han descontado una reducción de 25 puntos básicos. La rueda de prensa del presidente Powell será analizada minuciosamente en busca de indicaciones sobre el ritmo de los recortes futuros, especialmente dada la falta de datos económicos oficiales debido al actual cierre del Gobierno. Cualquier señal sobre un posible fin del endurecimiento cuantitativo podría tener un impacto significativo en los mercados de bonos del Tesoro y en el dólar.

Pero antes de los principales acontecimientos, los datos sobre la inflación australiana que se publicarán durante la noche probablemente proporcionarán información crucial sobre la trayectoria de la política del Banco de la Reserva de Australia, y los mercados estarán atentos a cualquier indicio de que las presiones sobre los precios siguen moderándose.

Mientras tanto, la evolución de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China sigue siendo el centro de atención antes de la reunión prevista para el jueves entre el presidente Trump y el presidente Xi Jinping en Corea del Sur, tras el acuerdo comercial marco anunciado a principios de esta semana. Los informes que sugieren posibles concesiones de Estados Unidos en materia de aranceles a cambio de medidas chinas sobre las exportaciones de precursores del fentanilo podrían influir en la percepción del riesgo. Las señales de movimiento político hacia el fin del cierre del Gobierno estadounidense también podrían afectar a la dinámica del mercado, especialmente para los operadores que dependen de los datos y que navegan por el actual vacío de información.

Mantengan la calma, amigos del mercado de divisas, y no olviden consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicen cualquier operación.