Số liệu PMI sơ bộ khu vực Euro cho tháng 9 mang đến một kết quả lẫn lộn, với chỉ số tổng hợp nhích lên 51.2 từ 51.0, đánh dấu mức cao nhất trong 16 tháng nhưng chưa đủ để báo hiệu đà tăng trưởng mạnh mẽ.

Sự khác biệt giữa các ngành cho thấy một bức tranh phục hồi không đồng đều, với sự kiên cường của dịch vụ bù đắp cho sự yếu kém của sản xuất ở cả Đức và Pháp.

Hãy cùng xem xét những kịch bản nào từ danh sách theo dõi của chúng tôi đã tận dụng được kết quả PMI lẫn lộn này và cách chúng hoạt động trước bối cảnh đồng đô la tăng mạnh sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ bất ngờ mạnh mẽ.

Danh sách theo dõi là các cuộc thảo luận về triển vọng giá & chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản & kỹ thuật, một bước quan trọng hướng tới việc tạo ra một ý tưởng giao dịch tùy ý chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro & giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn trong “Danh sách theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy xem trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!

Thiết Lập

Chúng tôi đã theo dõi: PMI khu vực Euro cho tháng 9 năm 2025

• Kỳ vọng: Thị trường mong đợi sự cải thiện khi PMI Sản xuất duy trì trên 50.0
• Kết quả dữ liệu: Kết quả lẫn lộn, với Dịch vụ vượt kỳ vọng (51.4 so với 50.9 mong đợi) nhưng Sản xuất gây thất vọng (49.5 so với 50.8 mong đợi)
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Tâm lý mạo hiểm ban đầu đảo ngược giữa tuần khi dữ liệu Mỹ mạnh mẽ củng cố sức mạnh của đồng đô la và các câu chuyện phân kỳ chính sách Fed-ECB

Kết Quả Sự Kiện

Dữ liệu PMI sơ bộ tháng 9 tiết lộ sự phân kỳ đáng lo ngại trong nền kinh tế khu vực Euro.

Trong khi hoạt động dịch vụ bất ngờ tăng lên 51.4 so với 50.9 mong đợi, sản xuất lại gây thất vọng lớn, giảm xuống 49.5 từ 50.7 và bỏ lỡ dự báo 50.8, trượt trở lại vào vùng co hẹp lần đầu tiên trong ba tháng.

Những Điểm Chính Rút Ra:

• PMI Tổng hợp in ở mức 51.2, tăng từ 51.0 nhưng chỉ báo hiệu mở rộng khiêm tốn
• PMI Sản Xuất giảm xuống 49.5 từ 50.7, hoàn toàn bỏ lỡ dự báo 50.8 và trở lại co hẹp
• PMI Dịch Vụ bất ngờ cao hơn ở mức 51.4 so với 50.9 mong đợi và 50.5 trước đó
• Sản Xuất Đức giảm xuống 48.5, bỏ xa dự báo 50.0
• Sản Xuất Pháp giảm xuống 48.1 từ 50.4, thấp hơn dự báo 50.1
• Dịch Vụ Đức tăng lên 52.5, bất ngờ so với kỳ vọng 49.9
• Các đơn hàng mới đình trệ hoàn toàn sau khi tăng nhẹ vào tháng 8, với đơn hàng sản xuất giảm mạnh
• Việc làm không thay đổi khi niềm tin doanh nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng
• Tóm lại, dường như có nhiều tiêu cực hơn là tích cực trong các PMI khu vực Euro mới nhất

Xu hướng Cơ bản Kích hoạt: Các thiết lập EUR giảm giá

Thị Trường Rộng và Các Động Lực Ngoại Sinh:

Thứ Hai-Thứ Ba: Euro Leo Thang và Lung Lay

Tuần bắt đầu với các quan chức ECB Stournaras và Kazaks tuyên bố chu kỳ cắt giảm lãi suất đã kết thúc, cung cấp sự hỗ trợ ban đầu cho đồng euro. Tuy nhiên, việc phát hành PMI lẫn lộn vào Thứ Ba ngay lập tức thách thức câu chuyện này, với sự yếu kém trong sản xuất bù đắp cho sức mạnh dịch vụ. Quan ngại về thị trường lao động của Chủ tịch Fed Powell đã làm đồng đô la yếu đi một chút, nhưng lợi ích này lại không kéo dài.

Giữa Tuần: Đảo Ngược Rủi Ro

Ngày thứ Tư thấy tâm lý kinh doanh của Đức (IfO) gây thất vọng ở mức 87.7 so với 89.2 mong đợi, làm tăng thêm lo ngại về nền kinh tế lớn nhất châu Âu. Tâm lý rủi ro trở nên tiêu cực trong giờ giao dịch London. Đồng đô la bắt đầu tăng mạnh trong giao dịch châu Á và duy trì suốt qua cả phiên London và New York, với các quan chức Fed phản đối kỳ vọng giảm lãi suất mạnh.

Thứ Năm-Thứ Sáu: Sự Thống Trị của Đồng Đô La

Thứ Năm đã mang lại cú đấm knock-out cho EUR/USD khi GDP của Mỹ được điều chỉnh mạnh lên 3.8% từ 3.3% trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm mạnh xuống 218k so với 240k mong đợi. Kết hợp dữ liệu này đã nghiền nát hy vọng cho các cắt giảm mạnh của Fed, khiến đồng đô la tăng vọt. Số liệu PCE Cốt lõi hôm thứ Sáu đạt đúng mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lời đe dọa áp 100% thuế dược phẩm của Trump qua đêm đã thêm một lớp bất ổn khác cho các nhà xuất khẩu châu Âu.

Bảng Điểm Kịch Bản: Chúng Đã Diễn Ra Như Thế Nào?

EUR/USD: Kết Quả Sự Kiện EUR Giảm Giá + Kịch Bản Rủi Ro

= Có thể có cơ hội tốt cho một kết quả tích cực tổng thể

EUR/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

EUR/USD đã chứng tỏ là thiết lập hợp lý nhất từ danh sách theo dõi của chúng tôi, mang lại một phản ứng giảm giá hoàn hảo đối với dữ liệu sản xuất gây thất vọng. Cặp đôi này đã thử nghiệm kháng cự gần Điểm Trục và mức tâm lý chính 1.1800 trước khi phát hành PMI, cung cấp điểm vào lý tưởng cho lệnh bán.

Phản ứng ban đầu thấy cặp đôi này giảm nhẹ khi sự thất vọng về sản xuất đã được phản ánh với các nhà giao dịch, nhưng động thái thực sự xảy ra vào thứ Tư (nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng Fed ít mềm mỏng hơn) & thứ Năm khi sự kết hợp của sự điều chỉnh GDP của Mỹ và dữ liệu xin trợ cấp thất nghiệp ấn tượng tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho những người ủng hộ đồng đô la.

EUR/USD đã trượt qua đáy kênh, mức tâm lý nhỏ 1.1750 và cuối cùng là mức 1.1700, cuối cùng tiến tới S1 (1.1667) trước khi ổn định. Cặp đôi này bật lại từ khu vực này nhưng gặp khó khăn khi phục hồi đáng kể, vì câu chuyện cơ bản rõ ràng đã chuyển sang ủng hộ sức mạnh tiếp tục của đồng đô la trong nửa cuối tuần.

Thiết lập này đã mang lại khoảng 50-70 pips từ vùng vào ban đầu quanh mức 1.1800, với những người nắm giữ qua dữ liệu Mỹ hôm thứ Năm có thể thu lợi khoảng 120-140 pips đến S1.

Không Đủ Điều Kiện Để Vượt Qua Danh Sách Theo Dõi – Thiết Lập EUR Tăng Giá và Thiết Lập EUR/AUD Giảm Giá

EUR/AUD: Kết Quả Sự Kiện EUR Giảm Giá + Môi Trường Rủi Ro

EUR/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView

EUR/AUD đối mặt với một môi trường đầy thách thức, khi cặp đôi này đã bùng nổ sớm trong tuần và vượt qua vùng kháng cự ban đầu được thảo luận trong danh sách theo dõi của chúng tôi. Dòng dữ liệu lẫn lộn của Úc đã thêm một lớp phức tạp vào câu chuyện rủi ro thay đổi này, trước khi AUD cuối cùng nhận được hỗ trợ sau việc phát hành CPI của Úc.

Cặp đôi này đã tăng gần hơn đến R1 (1.7908) trước khi phát hành PMI khu vực Euro, điều này sau đó đã kích hoạt một đợt bán ra ban đầu theo sau là sự phục hồi nhanh chóng trở lại kháng cự. Một đợt áp lực bán khác đã xuất hiện quanh báo cáo lạm phát của Úc, kéo cặp đôi này xuống hỗ trợ quanh mức tâm lý chính 1.7800.

Tuy nhiên, cặp đôi này vẫn bền bỉ nằm trên vùng kháng cự đã phá vỡ cho phần còn lại của tuần, làm vô hiệu hóa điều kiện thiết lập giảm giá của chúng tôi. Mức thoái lui Fibonacci 61.8% đã cung cấp hỗ trợ vững chắc, và mọi nỗ lực đẩy xuống thấp hơn đều nhanh chóng bị mua vào.

Thiết lập này đã nhắc nhở rằng ngay cả khi có kết quả sự kiện thuận lợi, môi trường rủi ro rộng lớn hơn có thể hoàn toàn phủ nhận các thiên kiến định hướng.

EUR/CHF: Kết Quả Sự Kiện EUR Tăng Giá + Môi Trường Rủi Ro

EUR/CHF 1-hour Forex Chart by TradingView

EUR/CHF bước vào phát hành PMI giao dịch trong vùng kháng cự 0.9340-0.9355 được xác định của chúng tôi, thiết lập tốt cho một đợt bứt phá tăng giá tiềm năng nếu dữ liệu gây bất ngờ theo hướng đi lên.

Tuy nhiên, sự thất vọng trong sản xuất đã làm vô hiệu hóa thiết lập này từ việc vượt ra ngoài giai đoạn danh sách theo dõi, và đẩy cặp đôi này xuống thấp hơn về phía Điểm Trục ở 0.9336, ngay cả khi môi trường thị trường rộng lớn hơn không nhất quán đủ để thúc đẩy việc mua vào franc đáng kể.

Dòng chảy rủi ro giữa tuần đã giữ cặp đôi này dưới trần, đẩy nó xuôi hơn nữa trong ngày trước khi các động thái nhanh chóng đảo ngược khi tâm lý rủi ro ổn định. Cặp đôi này dao động trong một phạm vi 30 pips trong suốt tuần, tôn trọng cả vùng kháng cự trên mức 0.9350 và tìm thấy hỗ trợ gần 0.9330.

EUR/CAD: Kết Quả Sự Kiện EUR Tăng Giá + Kịch Bản Rủi Ro

EUR/CAD 1-hour Forex Chart by TradingView

EUR/CAD đang hợp nhất hơi trên mức R1 Pivot kháng cự tại 1.6302 khi dữ liệu PMI được phát hành và làm vô hiệu thiết lập này từ việc vượt qua giai đoạn Danh Sách Theo Dõi. Chúng tôi đã thấy một phản ứng giảm giá ban đầu, tìm thấy hỗ trợ tại điểm giao cắt này, sau đó bất ngờ tăng lên mức tâm lý nhỏ 1.6350 khi Loonie dường như theo sau sự yếu đi của USD đầu tuần.

Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị giữa tuần và sự gia tăng giá dầu ngắn hạn đã mang lại một chút hỗ trợ cho đồng tiền liên quan đến hàng hóa, vốn cũng đã nhận tín hiệu từ sự đảo chiều mạnh mẽ của đồng đô la, dẫn đến sự phá vỡ dưới R1 vào thứ Năm. Giá sau đó đã tìm thấy hỗ trợ tại mức tâm lý nhỏ 1.6250, sau đó đảo ngược sự sụt giảm của nó về điểm hỗ trợ đã phá vỡ.

Kết Luận

Thiết lập EUR/USD không chỉ là hợp lý nhất để di chuyển vượt qua giai đoạn Danh Sách Theo Dõi, mà còn mang lại lợi nhuận rủi ro tốt nhất trong danh sách theo dõi của chúng tôi, hưởng lợi từ cả dữ liệu sản xuất khu vực Euro gây thất vọng và sự tăng trưởng mạnh mẽ của đồng đô la từ dữ liệu kinh tế Mỹ xuất sắc vào cuối tuần.

EUR/AUD có lẽ đủ điều kiện để vượt qua Danh Sách Theo Dõi do môi trường thị trường chung lẫn lộn, và nó đã mang lại cơ hội khiêm tốn cho các nhà giao dịch nhanh nhạy nhưng thiếu sự tiếp nối khi tâm lý rủi ro chuyển ra khỏi các đồng tiền có lãi suất cao hơn vào cuối tuần trong khi các thiết lập EUR/CAD và EUR/CHF tăng giá đã bị vô hiệu hóa bởi sự thất bại của ngành sản xuất khu vực.

Nhìn chung, chúng tôi đánh giá thiết lập EUR/USD là “rất có khả năng” hỗ trợ một kết quả tích cực ròng vì cặp đôi này duy trì dưới các mức kháng cự đã thảo luận cho một kịch bản giảm giá và mang lại động lực giảm thêm khi câu chuyện ủng hộ sự tăng trưởng tiếp tục của đồng đô la khi tuần tiến triển.

Những Điểm Chính Rút Ra:

Các Chủ Đề Tiền Tệ Chi Phối Vượt Qua Dữ Liệu Khu Vực

Mặc dù sự thất vọng về PMI khu vực Euro đã đưa ra hướng đi ban đầu, hành động giá của tuần này cuối cùng bị chi phối bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ sau khi cảm nhận của Fed về lãi suất thay đổi & dữ liệu GDP và trợ cấp thất nghiệp ấn tượng vào thứ Năm.

Điều này củng cố rằng khi một đồng tiền có nhiều chất xúc tác tăng giá hội tụ, nó có xu hướng áp đảo các kết quả sự kiện đơn lẻ ở các đồng tiền khác.

Ứng Dụng: Xem xét lịch trình cơ bản rộng hơn và xác định đồng tiền nào có nhiều chất xúc tác nhất phù hợp với lợi ích của nó, thay vì chỉ tập trung vào kết quả sự kiện riêng lẻ.

Dữ Liệu Hỗn Hợp Cần Sự Lựa Chọn Cặp Tiền Lựa Chọn

Sự khác biệt giữa sức mạnh dịch vụ và yếu kém sản xuất trong dữ liệu PMI tạo ra các tín hiệu mơ hồ. EUR/USD hoạt động tốt vì đồng đô la có những yếu tố thúc đẩy tăng giá riêng, trong khi các cặp tiền như EUR/CHF gặp khó khăn khi không có chất xúc tác rủi ro rõ ràng.

Ứng Dụng: Khi đối mặt với dữ liệu kinh tế hỗn hợp, ưu tiên các thiết lập mà đồng tiền đối kháng có các yếu tố thúc đẩy cơ bản rõ ràng, thay vì chỉ dựa vào hướng của tiền tệ sự kiện.

Các Mức Kỹ Thuật Quan Trọng Hơn Trong Môi Trường Không Có Niềm Tin

Với dữ liệu PMI đưa ra các tín hiệu hỗn hợp và tâm lý rủi ro dao động, các mức kỹ thuật quan trọng như các mức 1.1800 và 1.1750 trên EUR/USD và các điểm pivot trên tất cả các cặp đóng vai trò quan trọng trong việc xác định các điểm vào và ra.

Ứng Dụng: Trong các môi trường có các tín hiệu cơ bản mâu thuẫn, giới hạn nặng hơn vào phân tích kỹ thuật để quản lý giao dịch đồng thời giữ kích thước vị thế bảo thủ.