Pembacaan PMI awal Zona Euro untuk September menunjukkan hasil yang campur aduk, dengan indeks komposit naik tipis menjadi 51,2 dari 51,0, menandai level tertinggi dalam 16 bulan namun belum cukup untuk menandakan momentum pertumbuhan yang kuat.

Perbedaan antara sektor-sektor menggambarkan pemulihan yang tidak merata, dengan ketahanan sektor jasa diimbangi oleh kelemahan sektor manufaktur di Jerman dan Prancis.

Mari kita lihat setup mana dari daftar pantauan kami yang memanfaatkan hasil PMI yang campuran ini dan bagaimana kinerjanya di tengah penguatan dolar AS yang tajam setelah data ekonomi AS yang mengejutkan.

Daftar pantauan adalah pembahasan outlook harga dan strategi yang didukung oleh analisis fundamental dan teknis, langkah krusial dalam menciptakan ide perdagangan diskresioner berkualitas tinggi sebelum merancang rencana manajemen risiko dan perdagangan.

Jika Anda ingin mengikuti pilihan"Daftar Pantauan"kami segera setelah dipublikasikan sepanjang minggu, kunjungi halaman langgananBabyPips Premium untuk informasi lebih lanjut!

Pengaturan

Apa yang Kami Pantau: Indeks Manajer Pembelian (PMI) Zona Euro untuk September 2025

• Harapan Pasar: Pasar mengantisipasi perbaikan moderat dengan PMI Manufaktur tetap di atas 50,0
• Hasil data: Hasil campuran, dengan Sektor Jasa melebihi perkiraan (51,4 vs 50,9 yang diperkirakan) tetapi Sektor Manufaktur mengecewakan (49,5 vs 50,8 yang diperkirakan)
• Lingkungan pasar sekitar peristiwa: Sentimen risiko yang awalnya positif berbalik di tengah minggu karena data AS yang kuat memperkuat kekuatan dolar AS dan narasi perbedaan kebijakan Fed-ECB

Hasil Acara

Data PMI flash September mengungkapkan perbedaan yang mengkhawatirkan dalam ekonomi Zona Euro.

Meskipun aktivitas sektor jasa mengejutkan dengan angka 51,4 (di atas perkiraan 50,9), sektor manufaktur mengecewakan secara signifikan, turun menjadi 49,5 dari 50,7 dan gagal mencapai perkiraan 50,8, kembali ke zona kontraksi untuk pertama kalinya dalam tiga bulan.

Poin Utama:

• PMI Komposit tercatat 51,2, naik dari 51,0 namun hanya menandakan ekspansi moderat
• PMI manufaktur turun menjadi 49,5 dari 50,7, jauh di bawah perkiraan 50,8 dan kembali ke zona kontraksi
• PMI sektor jasa mengejutkan dengan kenaikan menjadi 51,4 dibandingkan perkiraan 50,9 dan 50,5 sebelumnya
• PMI Manufaktur Jerman anjlok menjadi 48,5, jauh di bawah perkiraan 50,0
• PMI Manufaktur Prancis turun menjadi 48,1 dari 50,4, di bawah perkiraan 50,1
• PMI Jasa Jerman melonjak menjadi 52,5, melebihi perkiraan 49,9
• Pesanan baru terhenti sepenuhnya setelah kenaikan singkat pada Agustus, dengan pesanan manufaktur turun tajam
• Ketenagakerjaan tetap stabil sementara kepercayaan bisnis turun ke level terendah dalam empat bulan
• Secara keseluruhan, tampaknya ada lebih banyak hal negatif daripada positif dalam PMI Zona Euro terbaru

Bias Fundamental Terpicu: PengaturanBearish EUR

Faktor Pasar Luas dan Eksternal:

Senin-Selasa: Euro Naik dan Berfluktuasi

Minggu ini dimulai dengan pernyataan pejabat ECB Stournaras dan Kazaks bahwa siklus pemotongan suku bunga telah berakhir, memberikan dukungan awal bagi euro. Namun, rilis PMI yang campuran pada Selasa segera menantang narasi ini, dengan kelemahan sektor manufaktur mengimbangi kekuatan sektor jasa. Kekhawatiran Ketua Fed Powell tentang pasar tenaga kerja sementara melemahkan dolar, tetapi kenaikan tersebut terbukti singkat.

Pertengahan Pekan: Perubahan Sentimen Risiko

Rabu, sentimen bisnis Jerman (IfO) mengecewakan di 87,7 versus perkiraan 89,2, memperburuk kekhawatiran tentang ekonomi terbesar Eropa. Sentimen risiko berbalik negatif selama jam perdagangan London. Dolar mendapat dukungan serius selama perdagangan Asia yang bertahan hingga sesi London dan New York, dengan pejabat Fed menentang ekspektasi pelonggaran agresif.

Kamis-Jumat: Dominasi Dolar

Kamis memberikan pukulan telak bagi EUR/USD saat PDB AS direvisi naik tajam menjadi 3,8% dari 3,3%, sementara klaim pengangguran anjlok menjadi 218.000 dibandingkan perkiraan 240.000. Kombinasi data ini menghancurkan harapan akan pemotongan suku bunga Fed yang agresif, mendorong dolar AS melonjak. Data Core PCE pada Jumat sesuai perkiraan di 2,7% year-over-year, sementara ancaman Trump tentang tarif farmasi 100% menambah ketidakpastian bagi eksportir Eropa.

Skenario Skor: Bagaimana Hasilnya?

EUR/USD: Hasil Acara Bearish EUR + Skenario Risiko Tinggi

= Peluang yang cukup baik untuk hasil positif secara keseluruhan

Grafik Forex EUR/USD 1 Jam oleh TradingView

EUR/USD terbukti sebagai setup paling valid dari daftar pantauan kami, memberikan reaksi bearish textbook terhadap data manufaktur yang mengecewakan. Pasangan ini menguji resistensi di dekat Pivot Point dan level psikologis utama 1.1800 sebelum rilis PMI, memberikan titik masuk ideal untuk posisi short.

Reaksi awal melihat pasangan ini turun sebentar saat data manufaktur yang mengecewakan tercatat oleh para trader, tetapi pergerakan nyata terjadi pada Rabu (trader menyesuaikan kembali retorika Fed yang kurang dovish) dan Kamis, ketika kombinasi revisi GDP AS yang kuat dan data klaim pengangguran yang impresif menciptakan badai sempurna bagi bulls dolar.

EUR/USD menembus bagian bawah kanal, level psikologis minor 1.1750, dan akhirnya level 1.1700, sebelum mencapai S1 (1.1667) dan stabil. Pasangan mata uang ini memantul dari area tersebut tetapi kesulitan untuk melakukan pemulihan yang berarti, karena narasi fundamental telah jelas bergeser mendukung kekuatan dolar AS yang berkelanjutan pada paruh kedua minggu ini.

Setup ini menghasilkan sekitar 50-70 pips dari zona masuk awal sekitar 1.1800, dengan mereka yang mempertahankan posisi hingga data AS pada Kamis kemungkinan mengumpulkan sekitar 120-140 pips hingga S1.

Tidak memenuhi syarat untuk melampaui Watchlist – Setup Bullish EUR dan Setup Bearish EUR/AUD

EUR/AUD: Hasil Acara Bearish EUR + Lingkungan Risiko Tinggi

Grafik Forex EUR/AUD 1 Jam oleh TradingView

EUR/AUD menghadapi lingkungan yang menantang, karena pasangan ini melonjak tajam di awal minggu dan menembus zona resistensi awal yang dibahas dalam daftar pantauan kami. Aliran data campuran Australia menambah kompleksitas pada narasi risiko yang berubah-ubah, sebelum AUD akhirnya mendapatkan dukungan setelah rilis CPI Australia.

Pasangan mata uang ini rally mendekati R1 (1.7908) menjelang rilis PMI Zona Euro, yang kemudian memicu penjualan awal diikuti pemulihan cepat kembali ke zona resistensi. Tekanan jual kembali muncul sekitar rilis inflasi Australia, membawa pasangan ini turun kembali ke dukungan sekitar level psikologis utama 1.7800.

Namun, pasangan mata uang ini tetap bertahan di atas zona resistensi yang telah ditembus sepanjang sisa minggu, menggagalkan kondisi setup bearish kami. Level retracement Fibonacci 61.8% memberikan dukungan yang solid, dan setiap upaya untuk mendorong harga lebih rendah segera dibeli.

Pengaturan ini menjadi pengingat bahwa bahkan dengan hasil peristiwa yang menguntungkan, lingkungan risiko yang lebih luas dapat sepenuhnya meniadakan bias arah.

EUR/CHF: Hasil Acara EUR Bullish + Lingkungan Risiko-On

Grafik Forex EUR/CHF 1 Jam oleh TradingView

EUR/CHF memasuki perdagangan rilis PMI di dalam zona resistensi yang telah kami identifikasi sebesar 0.9340-0.9355, yang secara ideal menyiapkan potensi breakout bullish jika data mengejutkan ke arah atas.

Namun, kekecewaan data manufaktur menggagalkan setup ini untuk bergerak melampaui daftar pantauan kami, dan awalnya mendorong pasangan ini turun menuju Pivot Point di 0.9336, meskipun lingkungan pasar secara keseluruhan tidak cukup risk-off untuk mendorong pembelian franc yang signifikan.

Aliran risk-off di tengah pekan menjaga pasangan ini di bawah level resistensi, mendorongnya lebih rendah seiring berjalannya hari sebelum pergerakan tersebut cepat berbalik saat sentimen risiko stabil. Pasangan ini bergerak dalam rentang 30 pip sepanjang minggu, menghormati zona resistensi di atas 0.9350 dan menemukan dukungan dekat 0.9330.

EUR/CAD: Hasil Acara EUR Bullish + Skenario Risiko Tinggi

Grafik Forex EUR/CAD 1 Jam oleh TradingView

EUR/CAD sedang mengonsolidasikan sedikit di atas resistensi Pivot R1 di 1.6302 saat data PMI dirilis dan menggagalkan setup ini untuk bergerak melampaui tahap Watchlist. Kami melihat reaksi bearish awal, yang menemukan dukungan di titik balik ini, lalu secara mengejutkan rally hingga level psikologis minor 1.6350 saat Loonie tampaknya mengikuti kelemahan USD di awal minggu.

Namun, ketegangan geopolitik pertengahan minggu dan lonjakan harga minyak yang singkat memberikan sedikit dukungan tambahan bagi mata uang komoditas, yang juga mengikuti pembalikan bullish dolar, menyebabkan penembusan di bawah R1 pada Kamis. Harga kemudian menemukan dukungan di level psikologis minor 1.6250, lalu retrace penurunan kembali ke dukungan yang telah ditembus.

Kesimpulan

Setup EUR/USD tidak hanya menjadi yang paling logis untuk melampaui tahap Watchlist, tetapi juga menawarkan rasio risiko/imbalan terbaik di antara daftar pantauan kami, memanfaatkan data manufaktur Zona Euro yang mengecewakan dan lonjakan kekuatan dolar AS dari data ekonomi AS yang luar biasa pada akhir pekan.

EUR/AUD secara argumen memenuhi syarat untuk melampaui tahap Watchlist mengingat lingkungan pasar yang campur aduk, dan memberikan peluang moderat bagi trader yang lincah, tetapi kurang memiliki kelanjutan saat sentimen risiko beralih dari mata uang berimbal hasil tinggi pada akhir pekan, sementara setup bullish EUR/CAD dan EUR/CHF dibatalkan oleh kegagalan industri manufaktur kawasan.

Secara keseluruhan, kami menilai setup EUR/USD sebagai "sangat mungkin" mendukung hasil positif bersih, karena pasangan ini tetap di bawah level resistensi yang dibahas untuk skenario bearish dan memberikan momentum penurunan lebih lanjut seiring narasi yang mendukung kenaikan lebih lanjut dolar AS seiring berjalannya minggu.

Poin Utama:

Tema Mata Uang Dominan Mengalahkan Data Regional

Meskipun kekecewaan PMI Zona Euro memberikan arah awal, pergerakan harga sepanjang minggu pada akhirnya didominasi oleh kekuatan dolar AS seiring dengan perubahan sentimen The Fed terkait pemotongan suku bunga dan data GDP serta klaim pengangguran yang impresif pada Kamis.

Hal ini memperkuat bahwa ketika suatu mata uang memiliki beberapa katalis bullish yang bersamaan, hal itu cenderung mengalahkan hasil peristiwa tunggal pada mata uang lain.

Aplikasi: Pertimbangkan kalender fundamental yang lebih luas dan identifikasi mata uang mana yang memiliki paling banyak katalis yang sejalan dengan keuntungannya, daripada fokus hanya pada hasil peristiwa individu.

Data Campuran Memerlukan Pilihan Pasangan Mata Uang yang Selektif

Perbedaan antara kekuatan sektor jasa dan kelemahan sektor manufaktur dalam data PMI menciptakan sinyal yang ambigu. EUR/USD berhasil karena dolar AS memiliki katalis bullishnya sendiri, sementara pasangan seperti EUR/CHF kesulitan tanpa katalis risk-off yang jelas.

Aplikasi: Saat menghadapi data ekonomi campuran, prioritaskan setup di mana mata uang lawan memiliki faktor fundamental yang jelas, daripada mengandalkan arah mata uang peristiwa saja.

Level Teknis Lebih Penting dalam Lingkungan dengan Keyakinan Rendah

Dengan data PMI mengirimkan sinyal campuran dan sentimen risiko yang fluktuatif, level teknis kunci seperti 1.1800 dan 1.1750 pada EUR/USD serta titik pivot di semua pasangan mata uang memainkan peran krusial dalam menentukan titik masuk dan keluar.

Aplikasi: Dalam lingkungan dengan sinyal fundamental yang bertentangan, lebih mengandalkan analisis teknis untuk manajemen perdagangan sambil menjaga ukuran posisi secara konservatif.