Bacaan flash PMI Kawasan Euro untuk September memberi campuran keputusan, dengan indeks komposit meningkat kepada 51.2 daripada 51.0, menandakan tahap tertinggi dalam 16 bulan tetapi kurang menunjukkan momentum pertumbuhan yang kukuh.

Perbezaan antara sektor melukiskan gambaran pemulihan yang tidak sekata, dengan ketahanan perkhidmatan diimbangi oleh kelemahan pembuatan di Jerman dan Perancis.

Jom kita tengok mana satu dari senarai pantauan kita yang berjaya mengambil kesempatan daripada keputusan PMI yang bercampur ini dan bagaimana prestasi mereka berbanding latar belakang kekuatan dolar yang melonjak berikutan data ekonomi AS yang mengejutkan kuat.

Senarai pantauan adalah perbincangan mengenai prospek harga & strategi yang disokong oleh kedua-dua analisis fundamental & teknikal, langkah penting untuk mencipta idea perdagangan diskresionari berkualiti tinggi sebelum mengusahakan pelan pengurusan risiko & perdagangan.

Jika anda ingin mengikuti pilihan "Senarai Pantauan" kami sebaik sahaja ia diterbitkan sepanjang minggu, jenguklah halaman langganan BabyPips Premium untuk maklumat lanjut!

Setupnya

Apa yang Kami Perhatikan: PMI Kawasan Euro untuk September 2025

• Jangkaan: Pasaran menjangkakan peningkatan sederhana dengan PMI Pembuatan kekal di atas 50.0
• Keputusan data: Keputusan bercampur, dengan Perkhidmatan mengatasi (51.4 berbanding 50.9 yang dijangka) tetapi Pembuatan mengecewakan (49.5 berbanding 50.8 yang dijangka)
• Persekitaran pasaran sekitar acara: Sentimen risiko awal bertukar pertengahan minggu apabila data AS yang kuat mengukuhkan kekuatan dolar dan naratif perbezaan dasar Fed-ECB

Keputusan Acara

Data flash PMI September mendedahkan perbezaan yang membimbangkan dalam ekonomi Kawasan Euro.

Walaupun aktiviti perkhidmatan mengejutkan ke atas pada 51.4 berbanding 50.9 yang dijangka, pembuatan mengecewakan dengan ketara, jatuh kepada 49.5 dari 50.7 dan gagal mencapai ramalan 50.8, jatuh kembali ke wilayah penguncupan untuk kali pertama dalam tiga bulan.

Perkara Utama:

• PMI Komposit dicetak pada 51.2, naik dari 51.0 tetapi hanya menandakan pengembangan sederhana
• PMI Pembuatan jatuh kepada 49.5 dari 50.7, jauh dari ramalan 50.8 dan kembali ke penguncupan
• PMI Perkhidmatan mengejutkan lebih tinggi pada 51.4 berbanding 50.9 yang dijangka dan 50.5 sebelumnya
• Pembuatan Jerman merosot kepada 48.5, jauh dari ramalan 50.0
• Pembuatan Perancis turun kepada 48.1 dari 50.4, di bawah jangkaan 50.1
• Perkhidmatan Jerman melonjak kepada 52.5, mengejutkan berbanding jangkaan 49.9
• Pesanan baru terhenti sepenuhnya selepas peningkatan singkat pada bulan Ogos, dengan pesanan pembuatan jatuh dengan ketara
• Pekerjaan kekal tidak berubah apabila keyakinan perniagaan merosot ke tahap terendah dalam empat bulan
• Secara keseluruhannya, terdapat lebih banyak negatif daripada positif dalam PMI Zon Euro terbaru

Kecenderungan Fundamental Dicuai: Set up EUR penurunan

Pasaran Luas dan Pemacu Eksogen:

Isnin-Selasa: Euro Naik dan Goyah

Minggu bermula dengan pegawai ECB Stournaras dan Kazaks menjelaskan kitaran pemotongan kadar tamat, memberikan sokongan awal kepada euro. Walau bagaimanapun, keluaran PMI bercampur Selasa segera mencabar naratif ini, dengan kelemahan pembuatan menenggelamkan kekuatan perkhidmatan. Kebimbangan pasaran buruh oleh Pengerusi Fed Powell melemahkan dolar seketika, tetapi keuntungan terbukti sementara.

Pertengahan Minggu: Pembalikan Risiko

Rabu menyaksikan sentimen perniagaan Jerman (IfO) mengecewakan pada 87.7 berbanding 89.2 yang dijangka, menambah kebimbangan tentang ekonomi terbesar Eropah. Sentimen risiko bertukar negatif semasa waktu London. Dolar mendapat sokongan serius semasa perdagangan Asia yang berterusan melalui sesi London dan New York, dengan pegawai Fed menolak terhadap jangkaan pelonggaran agresif.

Khamis-Jumaat: Dominasi Dolar

Khamis memberikan tamparan maut kepada EUR/USD apabila KDNK AS disemak lebih tinggi kepada 3.8% dari 3.3% sementara tuntutan pengangguran menjunam kepada 218k berbanding 240k yang dijangka. Gabungan data ini memusnahkan harapan untuk pemotongan Fed yang agresif, menghantar dolar ke puncak. PCE Teras Jumaat datang sebaris pada 2.7% tahun ke tahun, manakala ancaman tarif farmaseutikal 100% oleh Trump semalaman menambah satu lagi lapisan ketidakpastian untuk pengeksport Eropah.

Skor Senario: Bagaimana Mereka Berjalan?

EUR/USD: Keputusan Peristiwa EUR Penurunan + Senario Risiko-Off

= Peluang baik untuk hasil bersih positif

Carta Forex 1-jam EUR/USD oleh TradingView

EUR/USD terbukti merupakan setup paling sah dari senarai pantauan kami, memberikan reaksi penurunan buku teks kepada data pembuatan yang mengecewakan. Pasangan ini sedang menguji rintangan berhampiran Titik Pivot dan tahap psikologi utama 1.1800 sebelum keluaran PMI, memberikan titik masuk ideal untuk pendek.

Reaksi awal menyaksikan pasangan tersebut jatuh sebentar apabila kegagalan pembuatan didaftarkan dengan pedagang, tetapi pergerakan sebenar berlaku pada hari Rabu (pedagang menetapkan semula jangkaan Fed yang kurang dovish) & Khamis apabila gabungan semakan KDNK AS yang kukuh dan data tuntutan pengangguran yang mengagumkan mencipta ribut sempurna untuk bull dolar.

EUR/USD merosot melalui dasar saluran, tahap psikologi minor 1.1750 dan akhirnya pegangan 1.1700, akhirnya menuju ke S1 (1.1667) sebelum stabil. Pasangan ini melantun dari kawasan ini tetapi bergelut untuk membuat pemulihan yang bermakna, kerana naratif asas jelas berubah menyokong kekuatan dolar yang berterusan pada separuh kedua minggu.

Setup ini memberikan kira-kira 50-70 pip dari zon entri awal sekitar 1.1800, dengan mereka yang bertahan melalui data AS Khamis mungkin menangkap kira-kira 120-140 pip sehingga S1.

Tidak Layak untuk bergerak melebihi Senarai Pantauan – Setup EUR Bullish dan Setup EUR/AUD Bearish

EUR/AUD: Keputusan Peristiwa EUR Penurunan + Persekitaran Risiko-On

Carta Forex 1-jam EUR/AUD oleh TradingView

EUR/AUD menghadapi persekitaran yang mencabar, kerana pasangan ini sedang melonjak awal minggu dan menembusi zon rintangan awal yang dibincangkan dalam senarai pantauan kami. Aliran data bercampur Australia sendiri menambah lapisan kerumitan kepada naratif risiko yang berubah, sebelum AUD akhirnya mendapat sokongan selepas keluaran CPI Australia.

Pasangan ini melonjak lebih hampir kepada R1 (1.7908) menjelang keluaran PMI Kawasan Euro, yang kemudian mencetuskan jualan awal diikuti dengan pemulihan pantas kembali ke rintangan. Pusingan lain tekanan jualan berlaku sekitar cetakan inflasi Australia, membawa pasangan itu kembali turun ke sokongan sekitar tanda psikologi utama 1.7800.

Bagaimanapun, pasangan itu kekal degil di atas zon rintangan yang telah ditembusi sepanjang minggu, menafikan syarat setup bearish kami. Tahap retracement Fibonacci 61.8% memberikan sokongan yang kukuh, dan sebarang cubaan untuk turun lebih rendah dibeli dengan cepat.

Setup ini berfungsi sebagai peringatan bahawa walaupun dengan hasil acara yang menggalakkan, persekitaran risiko yang lebih luas boleh sepenuhnya menafikan kecenderungan arah.

EUR/CHF: Keputusan Peristiwa EUR Bullish + Persekitaran Risiko-On

Carta Forex 1-jam EUR/CHF oleh TradingView

EUR/CHF memasuki keluaran PMI berdagang dalam zon rintangan yang kami kenal pasti pada 0.9340-0.9355, bersedia dengan baik untuk kemungkinan breakout bullish sekiranya data mengejutkan ke atas.

Walau bagaimanapun, kekecewaan pembuatan menggagalkan setup ini daripada bergerak melebihi senarai pantauan kami, dan pada mulanya mendorong pasangan itu lebih rendah ke arah Titik Pivot pada 0.9336, walaupun persekitaran pasaran yang lebih luas tidak cukup konsisten untuk pembelian franc yang ketara.

Aliran risiko pertengahan minggu mengekalkan pasangan itu di bawah siling, menghantarnya lebih jauh ke selatan sepanjang hari sebelum pergerakan itu dengan cepat terbalik apabila sentimen risiko stabil. Pasangan ini bergerak dalam julat 30-pip sepanjang minggu, menghormati kedua-dua zon rintangan di atas 0.9350 dan mencari sokongan berhampiran 0.9330.

EUR/CAD: Keputusan Peristiwa EUR Bullish + Senario Risiko-Off

Carta Forex 1-jam EUR/CAD oleh TradingView

EUR/CAD sedang menyatukan sedikit di atas rintangan Pivot R1 pada 1.6302 apabila data PMI dikeluarkan dan menggagalkan setup ini daripada bergerak melebihi tahap Senarai Pantauan. Kami melihat reaksi penurunan awal, yang mendapat sokongan pada titik perubahan ini, kemudian mengejutkan melonjak ke tahap psikologi minor 1.6350 apabila Loonie kelihatan mengikuti kelemahan USD awal minggu.

Walau bagaimanapun, ketegangan geopolitik pertengahan minggu dan lonjakan harga minyak yang singkat membawa sedikit lebih banyak sokongan untuk mata wang berkaitan komoditi, yang juga mengambil petunjuk dari pembalikan bullish dolar, yang membawa kepada penurunan di bawah R1 pada hari Khamis. Harga kemudian mendapat sokongan pada pegangan psikologi minor 1.6250, kemudian menjejak semula kejatuhannya kembali ke sokongan yang telah pecah.

Keputusan

Setup EUR/USD bukan sahaja yang paling logik untuk bergerak melebihi tahap Senarai Pantauan, tetapi juga memberikan risiko/pulangan yang terbaik antara senarai pantauan kami, mendapat manfaat daripada data pembuatan Kawasan Euro yang mengecewakan dan lonjakan kekuatan dolar berikutan data ekonomi AS yang luar biasa kemudian dalam minggu itu.

EUR/AUD mungkin layak untuk bergerak melebihi tahap Senarai Pantauan memandangkan persekitaran pasaran yang bercampur-campur secara meluas, dan ia memberikan peluang sederhana untuk pedagang yang bijak tetapi kurang tindak lanjut apabila sentimen risiko beralih dari mata wang hasil tinggi kemudian dalam minggu sementara setup EUR/CAD dan EUR/CHF bullish tidak sah oleh kegagalan industri pembuatan rantau ini.

Secara keseluruhannya, kami menilai setup EUR/USD sebagai "sangat mungkin" mampu menyokong hasil bersih yang positif kerana pasangan itu kekal di bawah tahap rintangan yang dibincangkan untuk senario penurunan dan memberikan momentum ke bawah yang lebih jauh apabila naratif menyokong kenaikan dolar yang berterusan apabila minggu berlanjutan.

Perkara Utama:

Tema Mata Wang Dominan Mengatasi Data Serantau

Walaupun kekecewaan PMI Kawasan Euro memberikan arah awal, tindakan harga minggu ini akhirnya didominasi oleh kekuatan dolar AS berikutan perubahan sentimen Fed mengenai pemotongan kadar dan data KDNK dan tuntutan pengangguran yang mengagumkan pada hari Khamis.

Ini mengukuhkan bahawa apabila satu mata wang mempunyai pelbagai pemangkin bullish yang bersatu, ia cenderung mengatasi hasil acara tunggal dalam mata wang lain.

Aplikasi: Pertimbangkan kalendar fundamental yang lebih luas dan kenal pasti mata wang mana yang mempunyai pemangkin paling banyak yang menyokongnya, daripada hanya menumpukan pada hasil acara individu.

Data Bercampur Memerlukan Pilihan Pasangan Selektif

Perbezaan antara kekuatan perkhidmatan dan kelemahan pembuatan dalam data PMI mencipta isyarat yang tidak jelas. EUR/USD berfungsi kerana dolar mempunyai pemacu bullishnya sendiri, manakala persilangan seperti EUR/CHF bergelut tanpa pemangkin risiko-off yang jelas.

Aplikasi: Apabila berhadapan dengan data ekonomi yang bercampur-campur, utamakan setup di mana mata wang lawan mempunyai pemacu asas yang jelas, daripada bergantung sepenuhnya pada hala tuju mata wang acara.

Tahap Teknikal Lebih Penting dalam Persekitaran Kepercayaan Rendah

Dengan data PMI memberikan isyarat bercampur dan sentimen risiko berubah-ubah, tahap teknikal utama seperti 1.1800 dan 1.1750 pada EUR/USD dan titik pivot merentasi semua pasangan memainkan peranan penting dalam menentukan titik masuk dan keluar.

Aplikasi: Dalam persekitaran dengan isyarat asas yang bercanggah, bergantung lebih banyak pada analisis teknikal untuk pengurusan perdagangan sambil mengekalkan saiz posisi secara konservatif.