Recap ng Financial & Forex Market – Dis. 17, 2025

Ang Miyerkules ay naghatid ng isang komplikadong session ng magkaibang performance ng mga asset habang ang mga peligro sa enerhiya sa geopolitika ay bumangga sa lumalaking alalahanin tungkol sa mga valuation ng teknolohiya at magkahalong signal mula sa mga opisyal ng monetary policy.

WTI crude oil ang lumitaw bilang pinakamalakas na performer ng session, tumaas ng 3.46% upang magsara sa $56.80 per barrel. Ang simula ng pataas na galaw ay nauugnay sa anunsyo ni Pangulong Trump ng "total and complete blockade" ng mga sanctioned Venezuelan oil tankers. Ang rally ay malamang na nakatanggap ng karagdagang suporta mula sa mas malaki kaysa sa inaasahang 9.3 milyong bariles na pagbaba sa API data, sinundan ng EIA crude inventory report na nagpapakita ng drawdown ng 1.27 milyong bariles.

Gold ay nag-post ng mga pagtaas ng 0.96%, na nagsara sa paligid ng $4,343 per ounce. Ang precious metal ay nakaranas ng low volatility sa panahon ng London session bago tuluy-tuloy na lumakas sa US afternoon. Sa kawalan ng direktang mga catalyst na partikular sa ginto na maituturo, ang pagtaas ay malamang na sumasalamin sa patuloy na demand ng safe-haven sa gitna ng mga tensyon sa geopolitika at pagpo-position bago ang masinsinang economic calendar ng Huwebes, na kinabibilangan ng mga desisyon sa monetary policy mula sa parehong Bank of England at European Central Bank.

U.S. equities ay bumagsak habang ang mga technology shares ay naharap sa panibagong pressure. Ang S&P 500 ay bumagsak ng 0.76% hanggang 6,738, na may pagkalugi na bumibilis sa US session habang ang index ay lumampas sa 50-day moving average. Ang selloff ay tila pinatatakbo ng lumalaking skepticismo tungkol sa paggastos sa imprastraktura ng artificial intelligence at mga alalahanin sa valuation sa mga mega-cap na kumpanya ng teknolohiya. Ang selloff ay naganap sa kabila ng mga pahayag ni Fed Governor Waller na nagmumungkahi ng suporta para sa karagdagang pagputol ng rate. Ang equal-weighted S&P 500 ay mas mahusay na humawak kumpara sa cap-weighted index, na sumasalamin sa pressure ng rotation palabas ng mga high-valuation tech stocks sa halip na malawakang pagkabalisa sa merkado.

Bitcoin ay pinalawak ang kamakailang mga pagkalugi, bumagsak ng 2.04% upang magsara sa paligid ng $85,958. Ang cryptocurrency ay nakikipagkalakalan nang mas mababa sa halos buong session na walang maliwanag na direktang catalysts, posibleng sumasalamin sa mas malawak na risk-off sentiment sa mga speculative asset.

Ang 10-year Treasury yield ay umakyat ng 0.05% sa humigit-kumulang 4.20%. Ang mga yield ay karamihan ay pahalang na nakipagkalakalan sa pamamagitan ng Asian at London sessions sa kabila ng mas malambot na UK at eurozone inflation data. Kasunod ng mga pahayag ni Fed Governor Waller bandang 13:30 GMT—kung saan sinabi niyang nananatiling restrictive ang polisiya na may puwang para sa dahan-dahang pagputol ng mga rate—ang mga yield ay bahagyang bumagsak bago mag-stabilize. Ang muted bond market reaction ay nagmumungkahi na ang mga trader ay nag-a-analyze ng dovish guidance ni Waller laban sa kanyang caveat na “walang pagmamadali” sa pagputol ng mga rate dahil sa mataas na inflation.

Pag-uugali ng FX Market: U.S. Dollar vs. Majors

Nakaranas ang U.S. dollar ng magulong kalakalan noong Miyerkules, sa huli ay lumitaw bilang pinakamahusay na gumaganap na pangunahing currency sa kabila ng paglalakbay sa loob ng araw na nakita ang mga paglipat sa direksyon at momentum mula sa session patungo sa session.

Sa panahon ng Asian session, ang dolyar ay nakipagkalakalan na mas mataas laban sa mga pangunahing currency, at sa kawalan ng direktang economic news na maipunto, malamang na ang lumalaking geopolitical tensions sa pagitan ng U.S. at Venezuela ay nagtulak ng ilang capital flow sa Greenback para sa safety.

Ang London session ay nagdala ng pinaka-makabuluhang pang-ekonomiyang catalyst mula sa currency space. Ang dolyar ay nakipagkalakalan ng magulo at karamihan ay pahalang habang ang mga trader ay malamang na inilipat ang kanilang focus sa ulat ng inflation ng UK. Ang mas malambot kaysa sa inaasahang mga pagbasa ay nagdulot ng matinding pagbagsak sa sterling habang ang mga trader ay nagtaas ng mga inaasahan sa pagputol ng rate ng Bank of England, na ang susunod na buong 25 basis point na pagbawas ay inaasahan na sa Abril 2026 kumpara sa Hulyo 2026 bago ang data.

Ang Ifo business climate index ng Alemanya ay nabigo rin sa panahon ng London session, bumagsak sa 87.6 kumpara sa 88.5 inaasahan, na nagdaragdag sa dovish European backdrop ngunit nagdulot ng limitadong agarang reaksyon ng dolyar. Ang Euro area final CPI ay kinumpirma ang preliminary 2.1% na pagbasa na may pagtaas ng sahod na mas mababang pumasok kaysa sa inaasahan sa 3.0% kumpara sa 3.2% inaasahan.

Binuksan ang U.S. session na ang dolyar ay unang nakipagkalakalan na net lower laban sa mga pangunahing currency, posibleng sumasalamin sa pre-positioning bago ang nakatakdang paglabas ni Fed Governor Christopher Waller. Ang mga komento ni Waller bandang 13:30 GMT ay nagbigay ng measured na dovish tone, na nagsasaad na ang mga setting ng monetary policy ay hanggang 100 basis points sa itaas ng neutral at nagpapahayag ng suporta para sa unti-unting pagbaba ng mga rate habang bumababa ang inflation. Gayunpaman, binigyang-diin niya na "walang pagmamadali" dahil sa inflation na nananatiling mataas. Ang dolyar ay bumawi bago ang pagsasara ng London at nag-stabilize para sa natitirang bahagi ng session, marahil dahil sa malawakang risk aversion sentiment habang ang mga equities at risk assets ay bumagsak sa paggastos sa imprastraktura ng artificial intelligence at mga alalahanin sa valuation.

Sa pagsasara ng Miyerkules, ang dolyar ay nag-post ng neto na mga pagtaas laban sa karamihan ng mga pangunahing currency, na ang pinakamalakas na performance ay nagmula sa Japanese yen at Australian dollar. Ang tibay ng dolyar sa panahon ng US session sa kabila ng suporta sa rate cut ni Waller ay nagmumungkahi na ang mga alalahanin sa relatibong paglago sa ibang mga rehiyon at malawakang market risk aversion ay malamang na nagbigay ng ilalim na suporta para sa greenback.

Mga Paparating na Potensyal na Catalysts sa Economic Calendar

• Australia Consumer Inflation Expectations para sa Disyembre 2025 sa 12:00 am GMT
• Swiss Balance of Trade para sa Nobyembre 2025 sa 7:00 am GMT
• France Business Confidence para sa Disyembre 2025 sa 7:45 am GMT
• Euro area ECB Buch Speech sa 10:00 am GMT
• Canada CFIB Business Barometer para sa Disyembre 2025 sa 12:00 pm GMT
• Bank of England Official Bank Rate para sa Disyembre 18, 2025 sa 12:00 pm GMT
• European Central Bank Interest Rate Decision para sa Disyembre 18, 2025 sa 1:15 pm GMT
• Canada Average Weekly Earnings para sa Oktubre 2025 sa 1:30 pm GMT
• Paglago ng U.S. Consumer Price Index para sa Nobyembre 2025
• U.S. Initial Jobless Claims para sa Disyembre 13, 2025 sa 1:30 pm GMT
• Philadelphia Fed Manufacturing Index para sa Disyembre 2025 sa 1:30 pm GMT
• Euro area ECB Press Conference sa 1:45 pm GMT
• U.S. Leading Index para sa Nobyembre 2025
• Kansas Fed Manufacturing Index para sa Disyembre 2025 sa 4:00 pm GMT

Ang kalendaryo ng Huwebes ay nagtatampok ng mataas na potensyal na volatility na may sabay-sabay na mga desisyon sa monetary policy mula sa Bank of England at European Central Bank. Kasunod ng mas malambot kaysa sa inaasahang data ng inflation ng UK noong Miyerkules, ang mga merkado ay nagtataas ng tsansa ng isang rate cut ng BoE na may potensyal na mas mabilis na kasunod na mga pagbawas sa 2026. Ang desisyon ng ECB ay darating sa gitna ng patuloy na alalahanin sa paglago ng eurozone at pag-moderate ng sahod, na ang mga trader ay nagmamasid para sa mga senyales kung ang karagdagang easing ay nasa cards pa rin.

Sa panahon ng US session, ang lingguhang initial jobless claims at ang November CPI report ay maaaring magdulot ng karagdagang volatility, bagaman ang mga alalahanin sa kalidad ng data na nagmumula sa kamakailang government shutdown ay maaaring limitahan ang mga reaksyon ng merkado. Ang ECB press conference sa 1:45 pm GMT ay masusing susubaybayan para sa mga komento sa mga panganib sa paglago at pananaw sa inflation kasunod ng mas malambot na data ng paglago ng sahod noong Miyerkules.

Maging alerto diyan, mga kaibigan sa forex, at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag nagpaplano na kumuha ng risk!