This article has been translated from English to Brazilian.
Os mercados divergiram bastante na quarta-feira, com os dados de inflação do Reino Unido mais fracos do que o esperado causando volatilidade nas moedas, enquanto as tensões geopolíticas nos mercados de energia ofuscaram o crescente ceticismo sobre as avaliações da inteligência artificial nos mercados acionários.
Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados do mercado cambial:
- O presidente dos EUA, Trump, ordenou um “bloqueio total e completo” dos petroleiros sancionados que chegam e saem da Venezuela
- Índice de confiança do consumidor Westpac da Nova Zelândia para 31 de dezembro de 2025: 96,5 (previsão de 91,2; anterior de 90,9)
- Variação nos estoques de petróleo bruto da API dos EUA para 12 de dezembro de 2025: -9,3 milhões (-4,8 milhões anterior)
- Pedidos de máquinas no Japão para outubro de 2025: 12,5% a/a (previsão de 3,2% a/a; 11,6% a/a anterior); 7,0% m/m (-2,6% m/m previsto; 4,2% m/m anterior)
- Balança comercial do Japão para novembro de 2025: 322,2 bilhões (previsão de 65,0 bilhões; -231,8 bilhões anteriormente)
- Índice Westpac Leading da Austrália para novembro de 2025: 0,0% m/m (previsão de 0,0% m/m; anterior de 0,1% m/m)
- Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido para novembro de 2025: 3,2% a/a (previsão de 3,4% a/a; anterior de 3,6% a/a); -0,2% m/m (previsão de -0,1% m/m; anterior de 0,4% m/m)
- Índice Ifo de clima empresarial da Alemanha para dezembro de 2025: 87,6 (previsão de 88,5; anterior de 88,1)
- Crescimento salarial na zona do euro para 30 de setembro de 2025: 3,0% a/a (previsão de 3,2% a/a; anterior de 3,7% a/a)
- Taxa final do IPC da zona do euro para novembro de 2025: 2,1% a/a (previsão de 2,2% a/a; anterior de 2,1% a/a); -0,3% m/m (previsão de -0,3% m/m; anterior de 0,2% m/m)
- Pedidos da CBI Industrial Trends do Reino Unido para dezembro de 2025: -32,0 (-34,0 previsto; -37,0 anterior)
- Taxa de hipoteca de 30 anos da MBA dos EUA para 12 de dezembro de 2025: 6,38% (6,33% anterior)
- Pedidos de hipotecas MBA dos EUA para 12 de dezembro de 2025: -3,8% (4,8% anterior)
- O governador do Fed, Christopher Waller, disse que a política continua restritiva e que o Fed deve continuar reduzindo as taxas gradualmente, já que a inflação deve diminuir nos próximos meses, enquanto o mercado de trabalho enfraquece, mas não entra em colapso.
- Compras de títulos estrangeiros do Canadá para outubro de 2025: 46,62 bilhões (31,32 bilhões anteriormente)
- O Boletim Trimestral 4/2025 do SNB reiterou que a taxa de política monetária continua em 0%, com a inflação prevista para se manter dentro da faixa de estabilidade de preços e apenas ligeiramente revisada para baixo no curto prazo, enquanto as pressões de médio prazo permanecem praticamente inalteradas.
- Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA para 12 de dezembro de 2025: -1,27 milhão (-1,81 milhão anteriormente)
Movimentação geral dos preços de mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
A quarta-feira trouxe uma sessão complexa de desempenho divergente dos ativos, com os riscos geopolíticos no setor energético colidindo com as crescentes preocupações sobre as avaliações do setor tecnológico e os sinais contraditórios dos responsáveis pela política monetária.
O petróleo bruto WTI foi o que teve melhor desempenho na sessão, subindo 3,46% e fechando a US$ 56,80 por barril. O início do movimento de alta coincidiu com o anúncio do presidente Trump de um “bloqueio total e completo” dos petroleiros venezuelanos sancionados. A alta provavelmente recebeu apoio adicional de uma queda maior do que o esperado de 9,3 milhões de barris nos dados da API, seguida pelo relatório de estoques de petróleo bruto da EIA, que mostrou uma redução de 1,27 milhão de barris.
O ouro registrou ganhos de 0,96%, fechando em torno de US$ 4.343 por onça. O metal precioso apresentou baixa volatilidade durante o pregão de Londres, antes de se fortalecer de forma constante durante a tarde nos EUA. Sem catalisadores diretos específicos para o ouro, o avanço provavelmente refletiu a demanda contínua por refúgios seguros em meio às tensões geopolíticas e ao posicionamento antes da agenda econômica densa de quinta-feira, que inclui decisões de política monetária do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu.
As ações dos EUA caíram, com as ações de tecnologia enfrentando novas pressões. O S&P 500 caiu 0,76%, para 6.738, com as perdas se acelerando durante o pregão nos EUA, quando o índice rompeu sua média móvel de 50 dias. A liquidação pareceu impulsionada pelo ceticismo crescente sobre os gastos com infraestrutura de inteligência artificial e preocupações com a avaliação das empresas de tecnologia de grande capitalização. A liquidação ocorreu apesar dos comentários do governador do Fed, Waller, sugerindo apoio a novos cortes nas taxas. O S&P 500, ponderado igualmente, se manteve notavelmente melhor do que o índice ponderado por capitalização, refletindo a pressão de rotação das ações de tecnologia de alta valorização, em vez de um mal-estar generalizado do mercado.
O bitcoin ampliou as perdas recentes, caindo 2,04% e fechando em torno de US$ 85.958. A criptomoeda foi negociada em baixa durante a maior parte do pregão, sem catalisadores diretos aparentes, possivelmente refletindo um sentimento mais amplo de aversão ao risco em ativos especulativos.
O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 0,05%, para aproximadamente 4,20%. Os rendimentos foram negociados principalmente de forma lateral durante as sessões asiática e londrina, apesar dos dados mais fracos sobre a inflação no Reino Unido e na zona do euro. Após as declarações do governador do Fed, Waller, por volta das 13h30 GMT — nas quais ele indicou que a política continua restritiva, com espaço para cortes graduais nas taxas —, os rendimentos caíram inicialmente antes de se estabilizarem. A reação moderada do mercado de títulos sugeriu que os traders estavam analisando a orientação dovish de Waller em relação à sua advertência de que “não há pressa” para cortar as taxas, dada a inflação elevada.
Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas
Sobreposição do gráfico Forex do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView
O dólar americano teve um pregão instável na quarta-feira, acabando por emergir como a moeda com melhor desempenho, apesar de uma jornada intradiária que viu mudanças de direção e momentum de sessão para sessão.
Durante a sessão asiática, o dólar foi negociado em alta líquida em relação às principais moedas e, sem notícias econômicas diretas a apontar, é provável que as crescentes tensões geopolíticas entre os EUA e a Venezuela tenham empurrado algum fluxo de capital para o dólar americano por segurança.
O pregão de Londres trouxe o catalisador econômico mais significativo do dia no mercado cambial. O dólar foi meio instável e ficou mais ou menos na mesma, já que os traders provavelmente focaram no relatório de inflação do Reino Unido. Os números mais fracos do que o esperado causaram uma queda brusca na libra esterlina, já que os traders aumentaram as expectativas de corte das taxas pelo Banco da Inglaterra, com a próxima redução total de 25 pontos-base agora prevista para abril de 2026, em comparação com julho de 2026 antes dos dados.
O índice de clima de negócios Ifo da Alemanha também decepcionou durante a sessão de Londres, caindo para 87,6 contra 88,5 esperado, aumentando o cenário dovish europeu, mas gerando uma reação imediata limitada do dólar. O IPC final da zona do euro confirmou a leitura preliminar de 2,1%, com o crescimento dos salários também ficando abaixo do previsto, em 3,0% contra 3,2% esperado.
A sessão dos EUA começou com o dólar inicialmente sendo negociado em baixa líquida em relação às principais moedas, possivelmente refletindo o posicionamento prévio antes da aparição programada do governador do Fed, Christopher Waller. Os comentários de Waller por volta das 13h30 GMT tiveram um tom moderadamente dovish, afirmando que as configurações da política monetária estão até 100 pontos-base acima do neutro e expressando apoio à redução gradual das taxas à medida que a inflação diminui. No entanto, ele enfatizou que “não há pressa”, já que a inflação continua elevada. O dólar se recuperou antes do fechamento de Londres e se estabilizou pelo resto do pregão, talvez por causa do sentimento geral de aversão ao risco, já que as ações e os ativos de risco caíram devido a preocupações com os gastos em infraestrutura de inteligência artificial e com as avaliações.
No fechamento da quarta-feira, o dólar registrou ganhos líquidos em relação à maioria das principais moedas, com seu desempenho mais forte em relação ao iene japonês e ao dólar australiano. A resiliência do dólar durante o pregão nos EUA, apesar do apoio de Waller à redução das taxas, sugeriu que as preocupações relativas ao crescimento em outras regiões e a aversão generalizada ao risco no mercado provavelmente forneceram um suporte subjacente para o dólar.
Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico
- Expectativas de inflação do consumidor na Austrália para dezembro de 2025 às 12h GMT
- Balança comercial da Suíça para novembro de 2025 às 7h GMT
- Confiança empresarial da França para dezembro de 2025 às 7h45 GMT
- Discurso do BCE sobre a zona do euro às 10h GMT
- Barômetro empresarial da CFIB do Canadá para dezembro de 2025 às 12h GMT
- Taxa oficial do Banco da Inglaterra para 18 de dezembro de 2025 às 12h GMT
- Decisão sobre a taxa de juros do Banco Central Europeu para 18 de dezembro de 2025 às 13h15 GMT
- Rendimento médio semanal do Canadá para outubro de 2025 às 13h30 GMT
- Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA para novembro de 2025
- Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 13 de dezembro de 2025 às 13h30 GMT
- Índice de manufatura da Fed da Filadélfia para dezembro de 2025 às 13h30 GMT
- Conferência de imprensa do BCE da zona do euro às 13h45 GMT
- Índice antecedente dos EUA para novembro de 2025
- Índice de Manufatura do Fed do Kansas para dezembro de 2025 às 16h GMT
A agenda de quinta-feira apresenta um potencial elevado de volatilidade, com decisões simultâneas de política monetária do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu. Após os dados de inflação do Reino Unido divulgados na quarta-feira, que ficaram abaixo do esperado, os mercados estão precificando maiores chances de um corte nas taxas do BoE, com possíveis cortes subsequentes mais rápidos em 2026. A decisão do BCE chega em meio a preocupações contínuas com o crescimento da zona do euro e moderação salarial, com os traders atentos a sinais sobre se ou não ainda há possibilidade de flexibilização futura.
Durante o pregão nos EUA, os pedidos semanais de seguro-desemprego e o relatório do IPC de novembro podem provocar volatilidade adicional, embora as preocupações com a qualidade dos dados decorrentes da recente paralisação do governo possam limitar as reações do mercado. A coletiva de imprensa do BCE às 13h45 GMT será acompanhada de perto para comentários sobre os riscos de crescimento e as perspectivas de inflação após os dados mais fracos de crescimento salarial divulgados na quarta-feira.
Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao planejar assumir riscos!
