สรุปตลาดการเงินและฟอเร็กซ์ – 17 ธ.ค. 2025

วันพุธมอบเซสชันที่ซับซ้อนของการแสดงสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเนื่องจากความเสี่ยงด้านพลังงานทางภูมิรัฐศาสตร์ชนกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าภาคเทคโนโลยีและสัญญาณที่หลากหลายจากเจ้าหน้าที่นโยบายการเงิน

น้ำมันดิบ WTI โดดเด่นในฐานะผู้ทำผลงานดีที่สุดในการประชุมครั้งนี้ ขยับขึ้น 3.46% เพื่อปิดที่ $56.80 ต่อบาร์เรล การเคลื่อนไหวเริ่มต้นที่สูงขึ้นสัมพันธ์กับการประกาศของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับ “การปิดล้อมทั้งหมด” ของเรือน้ำมันเวเนซุเอลาที่ถูกคว่ำบาตร การชุมนุมมีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการลดลง 9.3 ล้านบาร์เรลในข้อมูล API ตามด้วยรายงานสินค้าคงคลังน้ำมันดิบ EIA ที่แสดงการลดลง 1.27 ล้านบาร์เรล

ทองคำ โพสต์กำไร 0.96% ปิดรอบ $4,343 ต่อออนซ์ โลหะมีค่าได้รับความผันผวนต่ำในเซสชั่นลอนดอนก่อนที่จะแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงบ่ายของสหรัฐฯ โดยไม่มีตัวกระตุ้นเฉพาะของทองคำให้ชี้ไปที่ ความก้าวหน้าอาจสะท้อนถึงความต้องการที่ปลอดภัยอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการวางตำแหน่งก่อนปฏิทินเศรษฐกิจที่แน่นขนัดในวันพฤหัสบดี ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินจากทั้งธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางยุโรป

หุ้นสหรัฐฯ ลดลงเนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีเผชิญกับแรงกดดันใหม่ ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.76% สู่ระดับ 6,738 โดยขาดทุนเพิ่มขึ้นในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ เนื่องจากดัชนีทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน การเทขายดูเหมือนจะเกิดจากความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์และความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ การเทขายเกิดขึ้นแม้ผู้ว่าการเฟด Waller จะให้ความเห็นสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็ตาม

บิตคอยน์ ขยายการขาดทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้ ลดลง 2.04% เพื่อปิดรอบ $85,958 สกุลเงินดิจิทัลซื้อขายต่ำลงตลอดส่วนใหญ่ของเซสชันโดยไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาโดยตรงที่ชัดเจน ซึ่งอาจสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เก็งกำไรที่กว้างขึ้น

อัตราผลตอบแทนของ ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี ขยับขึ้น 0.05% เป็นประมาณ 4.20% อัตราผลตอบแทนส่วนใหญ่ซื้อขายไปด้านข้างในช่วงเซสชันของเอเชียและลอนดอน แม้จะมีข้อมูลเงินเฟ้อที่นุ่มนวลจากสหราชอาณาจักรและยูโรโซนก็ตาม หลังจากความคิดเห็นของผู้ว่าการเฟด Waller ประมาณ 13:30 GMT ซึ่งเขาบ่งชี้ว่านโยบายยังคงจำกัดโดยมีขอบเขตที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป อัตราผลตอบแทนเริ่มตกลงก่อนที่จะมีเสถียรภาพ ปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตรที่เงียบสงบแนะนำให้ผู้ค้ากำลังวิเคราะห์คำแนะนำแบบ dovish ของ Waller กับคำเตือนของเขาว่า “ไม่มีความเร่งรีบ” ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่

พฤติกรรมตลาดฟอเร็กซ์: ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลัก

ดอลลาร์สหรัฐฯ ประสบกับการซื้อขายที่ผันผวนในวันพุธ ท้ายที่สุดแล้วกลายเป็นสกุลเงินหลักที่ทำผลงานได้ดีที่สุดแม้จะมีการเดินทางระหว่างวันซึ่งเห็นการเปลี่ยนแปลงทิศทางและโมเมนตัมจากเซสชันต่อเซสชัน

ในระหว่าง เซสชั่นเอเชีย ดอลลาร์ซื้อขายสูงขึ้นสุทธิต่อสกุลเงินหลัก และเนื่องจากไม่มีข่าวเศรษฐกิจโดยตรงให้ชี้ไปที่ จึงมีแนวโน้มว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาอาจผลักดันการไหลของเงินทุนบางส่วนเข้าสู่กรีนแบคเพื่อความปลอดภัย

เซสชั่นลอนดอนนำเสนอปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของวันนี้จากพื้นที่สกุลเงิน ดอลลาร์ซื้อขายผันผวนและส่วนใหญ่ไปด้านข้าง เนื่องจากผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนโฟกัสไปที่รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร การอ่านที่นุ่มนวลกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็วของสเตอร์ลิง เนื่องจากผู้ค้าคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษเพิ่มขึ้น โดยการปรับลดอัตรา 25 คะแนนพื้นฐานเต็มครั้งต่อไปจะมีราคาในเดือนเมษายน 2026 เทียบกับเดือนกรกฎาคม 2026 ก่อนที่จะมีข้อมูล

ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจ Ifo ของเยอรมนียังทำให้ผิดหวังในระหว่างเซสชันลอนดอน ลดลงเหลือ 87.6 เทียบกับ 88.5 ที่คาดไว้ เพิ่มเข้ากับภูมิหลังแบบ dovish ของยุโรปแต่สร้างการตอบสนองของดอลลาร์ทันทีเพียงเล็กน้อย CPI ขั้นสุดท้ายของเขตยูโรยืนยันการอ่านล่วงหน้า 2.1% โดยการเติบโตของค่าจ้างยังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.0% เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.2%

เซสชันของสหรัฐฯ เปิดขึ้นโดยดอลลาร์เริ่มซื้อขายต่ำลงสุทธิต่อสกุลเงินหลัก ซึ่งอาจสะท้อนถึงการวางตำแหน่งล่วงหน้าก่อนการปรากฏตัวตามกำหนดการของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ความคิดเห็นของ Waller ประมาณ 13:30 GMT ให้เสียงที่วัดได้อย่างอ่อนโยน โดยระบุว่าสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินสูงถึง 100 จุดพื้นฐานเหนือระดับกลางและแสดงการสนับสนุนในการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเงินเฟ้อลดลง อย่างไรก็ตาม เขาเน้นว่า “ไม่มีความเร่งรีบ” เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่ ดอลลาร์ดีดตัวขึ้นก่อนปิดตลาดลอนดอนและมีเสถียรภาพในช่วงที่เหลือของเซสชัน ซึ่งอาจเป็นเพราะความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้าง เนื่องจากหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงตกต่ำจากค่าใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์และความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า

เมื่อปิดตลาดวันพุธ ดอลลาร์โพสต์กำไรรวมสุทธิต่อสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ โดยผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดของมันคือการเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นและดอลลาร์ออสเตรเลีย ความยืดหยุ่นของดอลลาร์ในช่วงเซสชั่นของสหรัฐฯ แม้ว่า Waller จะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แสดงให้เห็นว่าความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตสัมพัทธ์ในภูมิภาคอื่นๆ และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดโดยรวมอาจให้การสนับสนุนพื้นฐานสำหรับดอลลาร์ในทางอ้อม

ปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้นในปฏิทินเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง

• ความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคออสเตรเลียสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 12:00 am GMT
• ยอดคงเหลือทางการค้าสวิสสำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 7:00 am GMT
• ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของฝรั่งเศสสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 7:45 am GMT
• คำกล่าวสุนทรพจน์ของ ECB Buch เขตยูโรเวลา 10:00 am GMT
• ดัชนีบารอมิเตอร์ธุรกิจ CFIB ของแคนาดาสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 12:00 pm GMT
• อัตราดอกเบี้ยนโยบายธนาคารแห่งอังกฤษสำหรับวันที่ 18 ธันวาคม 2025 เวลา 12:00 pm GMT
• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางยุโรปสำหรับวันที่ 18 ธันวาคม 2025 เวลา 1:15 pm GMT
• รายได้รายสัปดาห์เฉลี่ยของแคนาดาสำหรับตุลาคม 2025 เวลา 1:30 pm GMT
• อัตราการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ สำหรับพฤศจิกายน 2025
• การเรียกร้องการว่างงานเริ่มต้นของสหรัฐฯ สำหรับวันที่ 13 ธันวาคม 2025 เวลา 1:30 pm GMT
• ดัชนีการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 1:30 pm GMT
• การประชุมแถลงข่าว ECB เขตยูโรเวลา 1:45 pm GMT
• ดัชนีชี้นำของสหรัฐฯ สำหรับพฤศจิกายน 2025
• ดัชนีการผลิตของเฟดแคนซัสสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 4:00 pm GMT

ปฏิทินในวันพฤหัสบดีแสดงถึงศักยภาพความผันผวนที่เพิ่มขึ้นพร้อมการตัดสินใจนโยบายการเงินพร้อมกันจาก ธนาคารแห่งอังกฤษ และ ธนาคารกลางยุโรป หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่นุ่มนวลกว่าที่คาดในวันพุธ ตลาดกำลังคาดการณ์อัตราการตัดสินใจของ BoE ที่เพิ่มขึ้นด้วยการปรับลดที่ตามมาอย่างรวดเร็วในปี 2026 การตัดสินใจของ ECB มาถึงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของยูโรโซนที่ยังคงอยู่และการปรับลดค่าจ้างที่ยังคงอยู่ ผู้ค้ากำลังเฝ้าดูสัญญาณว่า การผ่อนคลายในอนาคตยังอยู่ในแผนหรือไม่

ในช่วงเซสชันของสหรัฐฯ การเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ และ รายงาน CPI ในเดือนพฤศจิกายน อาจจุดประกายความผันผวนเพิ่มเติม แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับคุณภาพของข้อมูลที่เกิดจากการปิดตัวของรัฐบาลล่าสุดอาจจำกัดปฏิกิริยาของตลาด การประชุมแถลงข่าวของ ECB เวลา 1:45 pm GMT จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับคำอธิบายเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการเติบโตและแนวโน้มเงินเฟ้อหลังจากข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างที่นุ่มนวลลงในวันพุธ

รักษาความระมัดระวังเพื่อนฟอเร็กซ์ และอย่าลืมเช็คเครื่องคำนวณความสัมพันธ์ฟอเร็กซ์ของเราเมื่อวางแผนรับความเสี่ยง!