Rekap Pasar Keuangan & Forex - 17 Desember 2025

Rabu mencatat sesi yang kompleks dengan kinerja aset yang beragam, di mana risiko geopolitik di sektor energi bertabrakan dengan kekhawatiran yang meningkat tentang valuasi sektor teknologi dan sinyal campuran dari pejabat kebijakan moneter.

Minyak mentah WTI menjadi aset dengan kinerja terbaik dalam sesi tersebut, naik 3,46% dan ditutup di $56,80 per barel. Pergerakan naik ini berkorelasi dengan pengumuman Presiden Trump tentang "blokade total dan lengkap" terhadap kapal tanker minyak Venezuela yang dikenai sanksi. Kenaikan ini kemungkinan mendapat dukungan tambahan dari penurunan data API sebesar 9,3 juta barel, yang lebih besar dari perkiraan, diikuti oleh laporan persediaan minyak mentah EIA yang menunjukkan penurunan sebesar 1,27 juta barel.

Emas mencatat kenaikan 0,96%, ditutup sekitar $4.343 per ons. Logam mulia ini mengalami volatilitas rendah selama sesi London sebelum menguat secara bertahap selama sesi sore AS. Tanpa adanya katalis spesifik yang langsung mempengaruhi emas, kenaikan ini kemungkinan mencerminkan permintaan safe-haven yang berkelanjutan di tengah ketegangan geopolitik dan persiapan menjelang kalender ekonomi padat pada Kamis, yang mencakup keputusan kebijakan moneter dari Bank of England dan Bank Sentral Eropa.

Saham AS turun seiring tekanan baru pada saham teknologi. Indeks S&P 500 turun 0,76% menjadi 6.738, dengan kerugian mempercepat selama sesi AS saat indeks menembus rata-rata pergerakan 50 hari. Penjualan besar-besaran tampaknya didorong oleh skeptisisme yang meningkat terhadap pengeluaran infrastruktur kecerdasan buatan dan kekhawatiran valuasi di perusahaan teknologi berkapitalisasi besar. Penjualan besar-besaran terjadi meskipun komentar Gubernur Fed Waller yang menyarankan dukungan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut. Indeks S&P 500 yang diimbangi secara sama bertahan jauh lebih baik daripada indeks yang diimbangi berdasarkan kapitalisasi pasar, mencerminkan tekanan rotasi keluar dari saham teknologi bervaluasi tinggi daripada ketegangan pasar yang luas.

Bitcoin memperpanjang kerugiannya, turun 2,04% dan ditutup sekitar $85.958. Mata uang kripto ini diperdagangkan lebih rendah sepanjang sebagian besar sesi tanpa pemicu langsung yang jelas, kemungkinan mencerminkan sentimen risk-off yang lebih luas di aset spekulatif.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 0,05% menjadi sekitar 4,20%. Imbal hasil obligasi bergerak sideways sepanjang sesi Asia dan London meskipun data inflasi Inggris dan zona euro lebih lemah. Setelah pernyataan Gubernur Fed Waller sekitar pukul 13:30 GMT—di mana ia menyatakan kebijakan tetap restriktif dengan ruang untuk pemotongan suku bunga secara bertahap—imbal hasil awalnya turun sebelum stabil. Reaksi pasar obligasi yang terbatas menunjukkan para pedagang menganalisis panduan dovish Waller melawan peringatannya bahwa "tidak ada urgensi" untuk memotong suku bunga mengingat inflasi yang tinggi.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Dolar AS mengalami perdagangan yang fluktuatif pada Rabu, namun akhirnya menjadi mata uang utama dengan kinerja terbaik meskipun pergerakan intraday menunjukkan perubahan arah dan momentum dari sesi ke sesi.

Selama sesi Asia, dolar AS diperdagangkan lebih tinggi secara bersih terhadap mata uang utama lainnya. Tanpa adanya berita ekonomi langsung yang menjadi acuan, kemungkinan ketegangan geopolitik yang meningkat antara AS dan Venezuela telah mendorong aliran modal ke dolar AS sebagai aset aman.

Sesi London membawa katalis ekonomi paling signifikan dari pasar mata uang. Dolar AS diperdagangkan dengan fluktuasi dan sebagian besar sideways, karena para trader kemungkinan mengalihkan fokus mereka ke laporan inflasi Inggris. Pembacaan yang lebih lemah dari perkiraan memicu penurunan tajam pound sterling, karena para trader meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga Bank of England, dengan pemotongan penuh 25 basis poin berikutnya kini diperkirakan pada April 2026 dibandingkan Juli 2026 sebelum data dirilis.

Indeks iklim bisnis Ifo Jerman juga mengecewakan selama sesi London, turun menjadi 87,6 dibandingkan perkiraan 88,5, menambah latar belakang dovish Eropa tetapi menghasilkan reaksi dolar yang terbatas. CPI akhir zona euro mengonfirmasi pembacaan awal 2,1%, dengan pertumbuhan upah juga lebih lemah dari perkiraan di 3,0% dibandingkan perkiraan 3,2%.

Sesi AS dibuka dengan dolar AS awalnya diperdagangkan lebih rendah terhadap mata uang utama, kemungkinan mencerminkan posisi awal menjelang penampilan Gubernur Fed Christopher Waller yang dijadwalkan. Komentar Waller sekitar pukul 13:30 GMT menampilkan nada dovish yang terukur, menyatakan bahwa pengaturan kebijakan moneter saat ini berada hingga 100 basis poin di atas tingkat netral dan mendukung penurunan suku bunga secara bertahap seiring meredanya inflasi. Namun, ia menekankan "tidak ada urgensi" mengingat inflasi masih tinggi. Dolar AS rebound menjelang penutupan London dan stabil sepanjang sisa sesi, kemungkinan karena sentimen aversi risiko yang meluas seiring penurunan saham dan aset berisiko akibat kekhawatiran tentang pengeluaran infrastruktur kecerdasan buatan dan penilaian pasar.

Pada penutupan Rabu, dolar AS mencatat kenaikan bersih terhadap sebagian besar mata uang utama, dengan kinerja terbaiknya terhadap yen Jepang dan dolar Australia. Ketahanan dolar AS selama sesi AS meskipun Waller mendukung penurunan suku bunga menunjukkan bahwa kekhawatiran pertumbuhan relatif di wilayah lain dan sentimen aversi risiko pasar secara luas kemungkinan memberikan dukungan mendasar bagi dolar AS.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

• Harapan Inflasi Konsumen Australia untuk Desember 2025 pada pukul 12:00 am GMT
• Neraca Perdagangan Swiss untuk November 2025 pada pukul 07:00 GMT
• Keyakinan Bisnis Prancis untuk Desember 2025 pada pukul 07:45 GMT
• Pidato ECB Buch Zona Euro pada pukul 10:00 WIB
• Indeks Iklim Bisnis CFIB Kanada untuk Desember 2025 pada pukul 12:00 siang GMT
• Suku Bunga Resmi Bank of England untuk 18 Desember 2025 pada pukul 12:00 siang GMT
• Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Eropa untuk 18 Desember 2025 pukul 13.15 WIB
• Penghasilan Rata-Rata Mingguan Kanada untuk Oktober 2025 pada pukul 1:30 siang GMT
• Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen AS untuk November 2025
• Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 13 Desember 2025 pukul 13:30 GMT
• Indeks Manufaktur Federal Reserve Philadelphia untuk Desember 2025 pada pukul 13:30 WIB
• Konferensi Pers ECB Zona Euro pada pukul 13.45 WIB
• Indeks Pendahulu AS untuk November 2025
• Indeks Manufaktur Federal Reserve Kansas untuk Desember 2025 pada pukul 16:00 GMT

Kalender hari Kamis menampilkan potensi volatilitas yang tinggi dengan keputusan kebijakan moneter bersamaan dari Bank of England dan Bank Sentral Eropa. Setelah data inflasi Inggris yang lebih rendah dari perkiraan pada Rabu, pasar memperhitungkan peluang yang lebih besar untuk pemotongan suku bunga BoE dengan kemungkinan pemotongan lanjutan yang lebih cepat pada 2026. Keputusan ECB datang di tengah kekhawatiran pertumbuhan zona euro yang berkelanjutan dan moderasi upah, dengan para trader memantau sinyal apakah pelonggaran kebijakan di masa depan masih mungkin terjadi.

Selama sesi AS, klaim pengangguran mingguan dan laporan CPI November berpotensi memicu volatilitas tambahan, meskipun kekhawatiran tentang kualitas data akibat penutupan pemerintah baru-baru ini mungkin membatasi reaksi pasar. Konferensi pers ECB pada pukul 1:45 siang GMT akan dipantau ketat untuk komentar tentang risiko pertumbuhan dan outlook inflasi setelah data pertumbuhan upah yang lebih lemah pada Rabu.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!