Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Setyembre 22, 2025

Nagsimula ang linggo nang medyo nalilito ang mga major asset habang hinihintay ng investors ang mga importanteng economic data at comments mula sa mga miyembro ng FOMC.

Tingnan ang mga headlines at economic updates na baka na-miss mo sa pinakabagong trading sessions!

Headlines:

• Sabi ng Estonia na ang mga Russian fighter jets ay lumabag sa kanilang airspace noong Biyernes ng hapon
• Nagkasundo ang pederal at Kurdish regional governments ng Iraq para muling simulan ang crude exports sa Turkey
• China Loan Prime Rate 1Y para sa Setyembre 20, 2025: 3.0% (3.0% forecast; 3.0% previous); 5Y sa 3.5% (3.5% forecast; 3.5% previous)
• RBA Gov. Bullock sabi na ang domestic data ay “ayon sa aming inaasahan o, kung mayroong man, bahagyang mas malakas“
• Canada Raw Materials Prices para sa Agosto 2025: 3.2% y/y (2.5% y/y forecast; 0.8% y/y previous); -0.6% m/m (1.0% m/m forecast; 0.3% m/m previous)
• Canada Producer Prices Index para sa Agosto 2025: 4.0% y/y (4.3% y/y forecast; 2.6% y/y previous); 0.5% m/m (0.8% m/m forecast; 0.7% m/m previous)
• U.S. Chicago Fed National Activity Index para sa Agosto 2025: -0.12 (-0.17 forecast; -0.19 previous)
• Euro Area Consumer Confidence Flash para sa Setyembre 2025: -14.9 (-15.6 forecast; -15.5 previous)
• FOMC member Musalem sabi noong Lunes na may ‘limited room’ para sa dagdag na interest rate cuts
• FOMC member Bostic walang nakikitang karagdagang rate cut ngayong taon
• FOMC member Hammack sabi na dapat maging “very cautious” ang Fed sa pagtanggal ng restrictive monetary policy, iniisip na ang rates ay “konting distansya lang sa neutral”
• Sa kanyang unang pampublikong talumpati, FOMC member Miran sabi na nakikita niya ang kasalukuyang monetary policy bilang very restrictive, iniisip na ang neutral rate ay “nasa mid-2% area, halos 2 percentage points na mas mababa sa kasalukuyang policy.”
• Nvidia nag-announce ng $100 billion investment plans sa ChatGPT-parent OpenAI

Broad Market Price Action:

Gold tumaas sa bagong record highs na lagpas $3,740, dahil sa mga inaasahan para sa patuloy na pagluwag ng Fed pagkatapos ng unang rate cut noong nakaraang linggo, kung saan si Fed Governor Miran ay nagtataguyod ng agresibong pagluwag ng policy sa “mid-2 percent area.” Ang pagtaas ng precious metal ay bumilis sa European at U.S. sessions, suportado ng geopolitical tensions at fiscal deficit concerns.

Bitcoin bumagsak ng malaki kahit walang malinaw na dahilan, pansamantalang bumaba sa ilalim ng $112,000 na may higit $1.5 billion na leveraged positions na nalikida kahit na malakas ang equities. Oil nanatiling nasa range malapit sa $62.50 dahil sa oversupply concerns mula sa pagtaas ng Iraqi exports at pinalawak na Kuwaiti production capacity na nag offset sa geopolitical risk premiums.

U.S. stock indices umabot sa mga bagong record highs na may tech leadership pagkatapos i-announce ng Nvidia ang hanggang $100 billion investment sa OpenAI, habang European markets bumaba dahil sa kahinaan ng auto sector.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Humina ang dollar sa karamihan ng major pairs noong Lunes habang ang merkado ay nagposisyon para sa patuloy na pagluwag ng Fed kasunod ng unang rate cut noong nakaraang linggo. Ipinakita ng USD ang maagang lakas sa Asian hours, na pinalawak ang late recovery noong Biyernes, pero bumaligtad ang momentum bago magbukas ang London habang tumaas ang risk appetite at bumigat ang inaasahan para sa patuloy na pagluwag ng Fed sa Greenback.

Sa U.S. hours, sinubukan ng dollar na maging stable, pero ang dovish na commentary mula kay Fed Governor Miran, na nagtataguyod para sa rates sa “mid-2 percent area,” ay nagpatibay ng selling pressure. Ang mga record equity highs ay lalo pang nagpahina sa demand para sa safe-haven dollar.

Nagtapos ang Greenback na mas mahina sa pangkalahatan, bumaba ng 0.4% sa index, kahit na nakamit nito ang mga gains laban sa Canadian dollar pagkatapos ng mainit na Canadian PPI data na nagkomplica sa easing path ng BOC. Treasury yields ay wala masyadong direksyon, na nagtapos ng bahagyang mas mataas sa 4.143% pagkatapos ng choppy trading habang tinimbang ng merkado ang hawkish Fed commentary laban sa dovish dissent ni Miran.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Swiss Current Account para sa Q2 2025 sa 7:00 am GMT
• Euro Area HCOB Manufacturing & Services PMIs Flash para sa Setyembre sa 8:00 am GMT
• U.K. S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash para sa Setyembre sa 8:30 am GMT
• U.K. BOE member Pill Speech sa 9:00 am GMT
• U.K. CBI Industrial Trends Orders para sa Setyembre sa 10:00 am GMT
• Canada New Housing Price Index para sa Agosto sa 12:30 pm GMT
• U.S. Current Account para sa Q2 2025 sa 12:30 pm GMT
• U.S. Fed Bowman Speech sa 1:00 pm GMT
• U.S. S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash para sa Setyembre 2025 sa 1:45 pm GMT
• U.S. Richmond Fed Manufacturing Index para sa Setyembre sa 2:00 pm GMT
• U.S. Fed Bostic Speech sa 2:00 pm GMT
• U.S. Fed Chair Powell Speech sa 4:35 pm GMT
• Canada BOC Macklem Speech sa 6:30 pm GMT
• U.S. API Crude Oil Stock Change para Setyembre 19, 2025, sa 8:30 pm GMT

Maaring magkaroon ng heightened volatility ang London session habang ang flash PMI releases para sa Euro Area at UK ay nagbibigay ng critical insights sa Q3 growth momentum at kung ang kahinaan ng manufacturing ay lumalaganap sa services.

Sa U.S., ang flash PMIs ay maaaring magpatunay o maghamon sa hawkish pivot ng Fed, pero ang pangunahing event ay ang speech ni Powell kung saan ang merkado ay tututok sa bawat salita para sa mga pahiwatig tungkol sa kung ang kanyang “risk management” characterization ng cut noong nakaraang linggo ay nananatili, lalo na pagkatapos ng malakas na Philadelphia Fed data, na may posibilidad na lumakas ang USD kung panatilihin niya ang kanyang hawkish tone o humina nang malaki kung babawiin niya ang mga kamakailang pahayag.

Tulad ng dati, bantayan ang mga global trade developments at geopolitical headlines na maaaring makaapekto sa overall market sentiment. Maging alerto at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag may mga trade ka!