Recapitulação diária do mercado amplo - 22 de setembro de 2025

Os principais ativos começaram a semana buscando uma direção, enquanto os investidores aguardavam dados econômicos importantes e comentários dos membros do FOMC.

Confira as manchetes e as atualizações econômicas que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• A Estônia diz que caças russos violaram seu espaço aéreo na tarde de sexta-feira
• Os governos federal e regional curdo do Iraque chegaram a um acordo para reiniciar as exportações de petróleo bruto através da Turquia
• Taxa básica de empréstimos da China para 1 ano em 20 de setembro de 2025: 3,0% (previsão de 3,0%; anterior de 3,0%); para 5 anos em 3,5% (previsão de 3,5%; anterior de 3,5%)
• O governador do RBA, Bullock, disse que os dados domésticos estão“em linha com nossas expectativas ou, se alguma coisa, um pouco mais fortes”
• Preços das matérias-primas do Canadá para agosto de 2025: 3,2% a/a (previsão de 2,5% a/a; 0,8% a/a anterior); -0,6% m/m (previsão de 1,0% m/m; 0,3% m/m anterior)
• Índice de preços ao produtor do Canadá para agosto de 2025: 4,0% a/a (previsão de 4,3% a/a; 2,6% a/a anterior); 0,5% m/m (previsão de 0,8% m/m; 0,7% m/m anterior)
• Índice Nacional de Atividade da Fed de Chicago dos EUA para agosto de 2025: -0,12 (-0,17 previsto; -0,19 anterior)
• Índice Flash de Confiança do Consumidor da Zona do Euro para setembro de 2025: -14,9 (-15,6 previsto; -15,5 anterior)
• O membro do FOMC, Musalem, disse na segunda-feira que vê “espaço limitado” para mais cortes nas taxas de juros
• O membro do FOMC, Bostic, não vê mais cortes nas taxas este ano
• O membro do FOMC Hammack disse que o Fed deve ser “muito cauteloso” ao remover a política monetária restritiva, e acha que as taxas estão “a apenas uma curta distância da neutralidade”
• Em seu primeiro discurso público, o membro do FOMC Miran disse que vê a política monetária atual como muito restritiva e acredita que a taxa neutra está “na faixa de 2%, quase 2 pontos percentuais abaixo da política atual”.
• A Nvidia anunciou planos de investimento de US$ 100 bilhões na OpenAI, empresa controladora da ChatGPT

Ação dos preços no mercado em geral:

O ouro atingiu novos recordes acima de US$ 3.740, impulsionado pelas expectativas de continuidade da flexibilização do Fed após o corte inicial das taxas na semana passada, com o governador do Fed, Miran, defendendo uma flexibilização agressiva da política para a “faixa de 2%”. A alta do metal precioso acelerou durante os pregões europeus e americanos, apoiada por tensões geopolíticas e preocupações com o déficit fiscal.

O Bitcoin despencou sem nenhum catalisador claro, caindo brevemente abaixo de US$ 112.000, com mais de US$ 1,5 bilhão em posições alavancadas liquidadas, apesar da força do mercado acionário. O petróleo permaneceu dentro de uma faixa próxima a US$ 62,50, com as preocupações com o excesso de oferta devido ao aumento das exportações iraquianas e à elevada capacidade de produção do Kuwait compensando os prêmios de risco geopolítico.

Os índices de ações dos EUA atingiram novos recordes, com liderança do setor de tecnologia, depois que a Nvidia anunciou um investimento de até US$ 100 bilhões na OpenAI, enquanto os mercados europeus caíram devido à fraqueza do setor automotivo.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

O dólar enfraqueceu em relação à maioria das principais moedas na segunda-feira, com os mercados se posicionando para a continuação da flexibilização do Fed após o corte inicial das taxas na semana passada. O dólar mostrou força no início do horário asiático, estendendo a recuperação do final da sexta-feira, mas o impulso se reverteu antes da abertura de Londres, com a melhora do apetite pelo risco e as expectativas de continuação da flexibilização do Fed pesando sobre o dólar.

Durante o horário dos EUA, o dólar tentou se estabilizar brevemente, mas os comentários dovish do governador do Fed, Miran, defendendo taxas na “faixa de 2%”, reforçaram a pressão de venda. As altas recordes das ações minaram ainda mais a demanda pelo dólar como moeda porto seguro.

O dólar fechou em baixa generalizada, caindo 0,4% no índice, embora tenha conseguido ganhos em relação ao dólar canadense depois que os dados aquecidos do PPI canadense complicaram o caminho de flexibilização do Banco do Canadá. Os rendimentos do Tesouro mostraram pouca direção, com o título de 10 anos fechando ligeiramente em alta, a 4,143%, após negociações instáveis, com os mercados equilibrando os comentários hawkish do Fed e a dissidência dovish de Miran.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Conta corrente suíça para o segundo trimestre de 2025 às 7h GMT
• PMI preliminar da HCOB para manufatura e serviços da zona do euro em setembro, às 8h GMT
• PMI Flash da S&P Global para o setor manufatureiro e de serviços do Reino Unido em setembro, às 8h30 GMT
• Discurso do membro do BOE do Reino Unido, Pill, às 9h GMT
• Pedidos da CBI para tendências industriais do Reino Unido para setembro às 10h GMT
• Índice de preços de imóveis novos do Canadá para agosto às 12h30 GMT
• Conta corrente dos EUA para o segundo trimestre de 2025 às 12h30 GMT
• Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 13h GMT
• PMI Flash Global de Manufatura e Serviços S&P dos EUA para setembro de 2025 às 13h45 GMT
• Índice Richmond Fed de manufatura dos EUA para setembro às 14h GMT
• Discurso de Bostic, do Fed dos EUA, às 14h GMT
• Discurso do presidente do Fed dos EUA, Powell, às 16h35 GMT
• Discurso de Macklem, do Banco Central do Canadá, às 18h30 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 19 de setembro de 2025, às 20h30 GMT

A sessão de Londres pode ter mais volatilidade, já que os dados preliminares do PMI para a zona do euro e o Reino Unido vão dar uma ideia importante sobre o ritmo de crescimento no terceiro trimestre e se a fraqueza da indústria está se espalhando para os serviços.

Nos EUA, os PMIs preliminares podem confirmar ou contestar a postura hawkish do Fed, mas o evento principal é o discurso de Powell, no qual os mercados analisarão cada palavra em busca de pistas sobre se sua caracterização de “gestão de risco” do corte da semana passada permanece intacta, especialmente após os dados sólidos do Fed da Filadélfia, com o dólar americano provavelmente se fortalecendo se ele mantiver seu tom hawkish ou enfraquecendo acentuadamente se ele recuar em seus comentários recentes.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!