This article has been translated from English to Tagalog.

Sa mga nakaraang taon, ang mga central banks ay parang One Direction. Kung saan pumunta ang isa, sunod lahat. Lahat sila nagtaas ng rates para labanan ang pare-parehas na halimaw: inflation.

Pero ngayong January 2026, nag-iba na ang kanta.

Katulad ni Harry Styles na busy sa kanyang Together Together tour, at sina Zayn Malik at Louis Tomlinson na may project sa Netflix, ang mga major central banks ay hindi na sabay-sabay kumikilos.

Ngayon, mukhang magbababa ng interest rates ang U.S. Federal Reserve sa mga susunod na buwan. Ang RBA at BOJ naman, mukhang balak pang magtaas. Samantala, ang ECB ay chill lang at steady sa kanilang kasalukuyang policy stance.

Sa madaling salita, nag-break na ang banda, kanya-kanya na sila ng trip.

Buti na lang para sa mga forex traders, hindi ito problema. Ito ang setup.

Carry trades – isang strategy na nagbe-benefit sa pagkakaiba-iba ng monetary policy – ay isa sa mga pinaka-reliable na paraan para kumita sa FX, dahil nagkakaroon ng malinaw na lakas laban sa kahinaan sa pagitan ng mga currency.

Interest Rate Differentials Drive Currency Flows

Una, tandaan na sa forex, hindi ka lang basta nagte-trade ng random price swings ng imaginary assets. Nagte-trade ka ng fiat currencies na suportado ng mga bansa at kanilang central banks.

Dahil iba-iba ang interest rates ng mga central banks, natural na umaagos ang pera papunta sa mas mataas na kita.

Kung ang Reserve Bank of Australia ay nag-aalok ng 5% return habang ang Federal Reserve ay 3% lang, ang mga global investors, mula sa mga pension funds hanggang hedge funds, ay magbebenta ng US dollars at bibili ng Australian dollars para kumita sa mas mataas na yield.

Ang demand na iyon ay nagtutulak pataas sa Australian dollar.

Kaya kapag nagbabalita ang isang central bank ng pagtaas ng interest rate, madalas na umaakyat ang currency. Gusto ng mga traders na mauna sa party bago pa magsimula ang official na interest rate hike.

Kabaligtaran naman, kapag lahat ng central banks ay sabay-sabay na nagbababa ng rates, nawawala ang pagkakaiba-iba ng yields. Walang malinaw na advantage sa pagitan ng mga currencies, kaya madalas boring ang price action.

Pero kapag ang isang bank ay nagtaas (RBA), isa nag-pause (Fed), at isa nagbabalak magbaba (ECB), nagkakaroon ng masiglang capital flows at volatility.

At ang tension na iyon ang mismong nagdudulot ng price swings na inaasahan ng mga carry traders para kumita.

So, What Is a Carry Trade?

Ang carry trade ay parang pangungutang ng mababa ang interest para ilagay ang pera sa high-yield savings account.

Gumawa ng carry trade ibig sabihin ay:

  1. Borrow Low: “Ibenta” ang currency na may mababang interest rate (tulad ng Japanese Yen).
  2. Invest High: “Bumili” ng currency na may mas mataas na rate (tulad ng Australian Dollar).
  3. Collect the Spread: Kunin ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang rates.

Dahil hindi naman talaga tumitigil sa paggalaw ang mga currencies, ginagamit ng mga brokers ang 5:00 PM EST bilang cutoff.

Kapag lampas ka sa oras na ito, ang broker ay “rolls over” ang trade. Sinisingil ka ng mababang interest na utang mo at binabayaran ka ng mataas na interest na kinita mo.

Ang natitirang kita – ang swap – ay idinedeposito sa iyong account araw-araw.

Carry Trade in Action

Tingnan natin ang ilang popular na carry trade pairs:

AUD/JPY (The “Classic” Carry)

  • Japan (JPY) Rate: 0.25%
  • Australia (AUD) Rate: 4.35%
  • Differential: 4.10%

The Play: Manghiram ng 10 milyong yen (mga $65,000), i-convert ito sa Aussie dollars, at upuan lang ito. Kung hindi gagalaw ang exchange rate (sobrang unlikely) at hindi gagalaw ang rates, may potential kang kumita ng halos $2,665 kada taon sa paghawak lang ng posisyon na iyon. Libre pera habang natutulog ka!

NZD/CHF (The “Yield Hunter”)

  • Switzerland (CHF) Rate: 1.00%
  • New Zealand (NZD) Rate: 4.75%
  • Differential: 3.75%

The Play: Manghiram ng 100,000 Swiss francs (mga $115,000), i-convert ang mga ito sa Kiwi dollars, at hayaan lang ito. Basta't steady ang exchange rate at central bank rates, ang potential yield ay halos $4,310 kada taon sa purong interest spread. Pwede nang idagdag sa koleksyon ng Labubu!

Tandaan na ang mga halimbawa na ito ay naga-assume na steady ang exchange rate. Pero hindi lang yan basta nakatigil—gumagalaw yan. Sobra.

Ang malaking risk ay kahit kumita ka ng 4% sa carry mo, pero biglang lumakas ng 10% ang yen laban sa Aussie dollar (tulad ng nangyari noong August 2024 meltdown), nawalan ka na ng 6% overall.

Kaya tinatawag ng mga traders ang carry trades na “picking up pennies in front of a steamroller.” Kung effective, parang easy money. Kung hindi… aray!

Why Carry Trade May Be Coming Back Stronger Than a 90’s Trend

Noong 2024, lahat ay sabay-sabay nagbababa ng rates. Kung lahat ay may 2% rate, ang spread ay 0%, at ang carry trade ay boring.

Ngayon, ang “sync” ay nawala, at nakatingin ang mga investors:

  • Fed nag-pause sa rate cuts. Nakaupo lang at binabantayan ang labor market parang agila.
  • RBA baka magtaas pa ng rates dahil ang Aussie inflation ay ayaw bumigay.
  • ECB nagbabala na kung masyado lumakas ang euro, magbabawas ito ng rates para lang pahinain ito.
  • BOC mas agresibong nagbabawas, kaya ang Loonie ay hindi na masyadong attractive.
  • RBNZ steady lang, pero tila mas mahina ang ekonomiya ng New Zealand kumpara sa Australia.
  • BOE ay nasa pagitan ng masamang growth at matigas na inflation. Walang nakakaalam kung ano ang susunod na gagawin nila.
  • SNB at BOJ nasa rock-bottom rates pa rin, kaya ang franc at yen ay perfect para umutang ng murang pera para sa carry trades, kahit ano pa ang bias ng kanilang mga miyembro.

Sa pagdi-diverge ng mga central bank policies, ang mga interest rate differentials ay lumalawak at mukhang mas matibay. Ang carry trades ay bumabalik sa menu.

Tips for Building Carry Positions

The Exchange Rate is Boss: Ang 3% interest payout ay hindi makakaligtas sa iyo kung bumagsak ng 5% ang presyo ng currency sa isang araw. Isaalang-alang lang ang carry trade strategies na umaayon sa technical trend.

Watch for the “Unwind”: Ang carry trades ay nagpa-flourish sa “happy” markets. Kung may krisis, lahat ay magkakagulo at “unwinds”—ibebenta ang AUD para mabayaran ang JPY na hiniram. Madalas ay pataas ng sobra ang Yen at Swiss Franc agad-agad.

Central Banks Can Sabotage You: Kapag sinabi ng ECB na masyadong malakas ang euro, paniwalaan mo sila. Baka magbaba sila ng rates para lang sirain ang “long” party mo.

Watch Government Bond Yields, lalo na ang 10-year notes: Ang yield spreads ay ang pagkakaiba sa binabayad ng mga bonds sa dalawang bansa. Ang bond markets ay forward-looking—gumagalaw ito bago pa ang mga central banks. Kung makikita mong humihiwalay ang Australian 10-year yields sa Japanese yields, baka ang “smart money” ay nagmo-move in bago pa mag-anunsyo ang RBA ng rate hike.

Bottom Line

Pumapasok tayo sa pinaka-interesanteng carry trade environment sa mga nakaraang taon.

Sa pamamagitan ng pag-pair sa “Strongest Hawk” (hello, RBA sa 4.35% at baka magtaas pa) sa “Weakest Dove” (BOJ sa 0.25%, o SNB sa 0.50%), maaari mong mahanap ang landas na may pinakamababang resistance, kung ang lahat ay equal.

Nandiyan ang mga opportunities. Huwag lang paghaluin ang opportunity at certainty, at huwag kalimutan na sa forex, ang price action ang hari at ang carry ay tapat na alalay lang. At sa kahit anong potential risk exposure, mahalaga ang risk at trade management!

Gusto bang pagsamahin ang fundamental at technical analysis para makahanap ng high-probability trades na bagay sa style mo? Ang aming Premium Babypips membership ay nag-aalok ng weekly market analysis, event breakdowns, short-term strategies, at actionable trade ideas.