Recapitulação diária do mercado amplo - 16 de setembro de 2025

Foi mais um dia de queda para o dólar, já que os participantes do mercado continuaram a prever um corte nas taxas de juros pelo Fed em setembro, mesmo depois que o relatório de vendas a retalho dos EUA superou as estimativas.

Enquanto isso, o ouro atingiu outro recorde, chegando a US$ 3.700, e o petróleo subiu quase 2% no dia.

Confira as manchetes e as atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Índice de Preços dos Alimentos da Nova Zelândia para agosto de 2025: 5,0% (previsão de 5,2%; anterior de 5,0%)
• Índice de atividade do setor terciário do Japão para julho de 2025: 0,5% (previsão de 0,2%; anterior de 0,5%)
• China diz que planeia revelar novas medidas políticas para impulsionar o consumo
• Variação no número de requerentes de subsídio de desemprego no Reino Unido para agosto de 2025: 17,4 mil (previsão de 5,0 mil; anterior de -6,2 mil)
  • Variação do emprego no Reino Unido em julho de 2025: 232,0 mil (previsão de 150,0 mil; anterior de 238,0 mil)
  • Taxa de desemprego no Reino Unido em julho de 2025: 4,7% (previsão de 4,7%; anterior de 4,7%)
  • Rendimento médio no Reino Unido, incluindo bónus (3 meses/ano) para julho de 2025: 4,7% (previsão de 4,5%; anterior de 4,6%)
• Índice ZEW de confiança económica da Alemanha para setembro de 2025: 37,3 (previsão de 26,0; anterior de 34,7)
• Produção industrial da zona euro para julho de 2025: 1,8% a/a (previsão de 0,9% a/a; anterior de 0,2% a/a); 0,3% m/m (previsão de 0,5% m/m; anterior de -1,3% m/m)
• Índice final dos custos laborais na zona euro para 30 de junho de 2025: 3,6% a/a (previsão de 3,7% a/a; anterior de 3,4% a/a)
• Crescimento salarial na zona euro para 30 de junho de 2025: 3,7% a/a (previsão de 3,6% a/a; 3,4% a/a anterior)
• Índice ZEW de Sentimento Económico da zona euro para setembro de 2025: 26,1 (previsão de 24,0; anterior de 25,1)
• Comentários contraditórios de responsáveis do BCE:
  • O responsável do BCE, Villeroy, observou que o crescimento francês não é suficientemente forte, mas continua positivo
  • O representante do BCE, Scicluna, disse que pequenos desvios na inflação não são motivo para pânico, mas que a valorização do EUR pode prejudicar a competitividade
  • O responsável do BCE Kazaks disse que a redução das taxas de juro do banco central já foi bastante significativa
  • O responsável do BCE Simkus sugeriu que o ciclo de flexibilização está a chegar ao fim, mas provavelmente ainda não terminou
• Trump reiterou que a Ucrânia precisa chegar a um acordo para acabar com a guerra e pode marcar uma reunião entre os dois presidentes
• A presidente da Comissão Europeia, von der Leyen, falou por telefone com Trump para discutir esforços conjuntos para aumentar a pressão sobre a Rússia
• Início de construções no Canadá em agosto de 2025: 245,8 mil (previsão de 240,0 mil; 294,1 mil anteriormente)
• Taxa de crescimentodo Índice de Preços ao Consumidor do Canadá para agosto de 2025: -0,1% m/m (previsão de -0,1% m/m; anterior de 0,3% m/m); 1,9% a/a (previsão de 1,8% a/a; anterior de 1,7% a/a)
  • Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor Básico do Canadá 0,0% m/m (previsão de 0,0% m/m; anterior de 0,1% m/m); 2,6% a/a (previsão de 2,6% a/a; anterior de 2,6% a/a)
• Preços de importação dos EUA para agosto de 2025: 0,3% m/m (previsão de 0,1% m/m; 0,4% m/m anterior); 0,0% y/y (previsão de 0,2% y/y; -0,2% y/y anterior)
• Preços de exportação dos EUA para agosto de 2025: 0,3% m/m (-0,2% m/m previsto; 0,1% m/m anterior); 3,4% a/a (2,7% a/a previsto; 2,2% a/a anterior)
• Vendas a retalho dos EUA em agosto de 2025: 0,6% m/m (previsão de 0,4% m/m; 0,5% m/m anterior); 5,0% a/a (previsão de 3,2% a/a; 3,9% a/a anterior)
• Produção industrial dos EUA em agosto de 2025: 0,1% (previsão de 0,0%; -0,1% anterior); 0,9% a/a (previsão de 1,2% a/a; 1,4% a/a anterior)
• Produção industrial dos EUA em agosto de 2025: 0,2% m/m (previsão de 0,0% m/m; 0,0% m/m anterior); 0,9% y/y (previsão de 1,2% y/y; 1,4% y/y anterior)
• Taxa de utilização da capacidade produtiva dos EUA em agosto de 2025: 77,4% (previsão de 77,4%; anterior de 77,5%)
• Inventários empresariais dos EUA para julho de 2025: 0,2% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,2% m/m anterior)
• Índice do mercado imobiliário NAHB dos EUA para setembro de 2025: 32,0 (previsão de 33,0; anterior de 32,0)
• O presidente do Conselho de Assessores Económicos de Trump, Stephen Miran, confirmou que vai participar na reunião do FOMC de setembro esta semana
• Trump anunciou que chegaram a um acordo sobre o TikTok, que será fechado em 30 a 45 dias
• Índice de Preços do Comércio Global de Laticínios da Nova Zelândia para 16 de setembro de 2025: -0,8% (previsão de -4,0%; anterior de -4,3%)
• Variação nos estoques de petróleo bruto da API dos EUA para 12 de setembro de 2025: -3,42 milhões (1,25 milhão anterior)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

A consolidação foi a tônica da maior parte do pregão asiático, com os ativos de risco sendo negociados lateralmente enquanto aguardavam catalisadores de mercado mais significativos.

O petróleo bruto WTI, que inicialmente caiu durante a abertura do mercado de Londres, voltou a subir, enquanto as tensões geopolíticas entre a Ucrânia e a Rússia continuavam em jogo, após os ataques com drones anteriores. Trump reiterou que o presidente ucraniano Zelensky precisa chegar a um acordo para acabar com a guerra, e mais tarde conversou por telefone com a presidente da Comissão Europeia, von der Leyen, para discutir esforços conjuntos para pressionar a Rússia.

O ouro também encontrou algum apoio nos fluxos de refúgio seguro devido à geopolítica, bem como na fraqueza sustentada do dólar antes da decisão do FOMC no final desta semana. O metal precioso atingiu novos máximos históricos em torno de US$ 3.700 no início do pregão nos EUA, fechando o dia com alta de 0,23%.

Os rendimentos do Tesouro continuaram a cair em reação à desvalorização do dólar, já que a moeda mal conseguiu apoio dos dados ligeiramente otimistas das vendas a retalho nos EUA. Os índices de ações dos EUA, no entanto, não conseguiram manter os ganhos do início do pregão, já que os investidores provavelmente realizaram alguns lucros antes do dia do FOMC. O índice S&P 500 fechou 0,13% abaixo, enquanto o Nasdaq caiu 0,07%, com as ações do setor tecnológico a recuarem.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

O dólar lutou para se manter à tona durante o pregão asiático, devido à falta de catalisadores importantes, mas logo cedeu a outra rodada de vendas, enquanto o apetite pelo risco aumentava. Após algumas perdas iniciais, o AUD e o NZD logo aproveitaram o apetite pelo risco, graças às notícias de que a China revelou novas políticas para impulsionar o consumo.

Os dados sobre o emprego no Reino Unido revelaram-se mistos, com o número total de requerentes de subsídio de desemprego a ficar abaixo do esperado, enquanto o índice de rendimentos médios atingiu a meta, mal afetando os ganhos da libra esterlina. A Alemanha divulgou um índice de confiança ZEW mais forte do que o esperado, reforçando a perspetiva mais otimista do BCE na declaração da semana passada e permitindo que o EUR prolongasse a sua subida em relação ao dólar.

As vendas a retalho dos EUA superaram as expectativas, com um ganho mensal de 0,6% para o número principal, contra o aumento projetado de 0,4%, mas isso pouco contribuiu para impedir que o dólar caísse ainda mais. Os dados da produção industrial e da utilização da capacidade também ficaram em linha com as expectativas, mas o posicionamento do mercado para um anúncio dovish do Fed pareceu superar esses resultados, levando o USD a fechar em baixa por mais um dia.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Relatório do Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido para agosto de 2025 às 6h GMT
• Investimento estrangeiro direto (IED) da China (acumulado no ano) em agosto de 2025
• Discurso da presidente do BCE, Lagarde, sobre a zona do euro, às 7h30 GMT
• Taxa de crescimento final do Índice de Preços ao Consumidor da zona do euro para agosto de 2025 às 9h GMT
• Taxa hipotecária de 30 anos e pedidos de hipotecas da MBA dos EUA para 12 de setembro de 2025 às 11h00 GMT
• Compras de títulos estrangeiros do Canadá para julho de 2025 às 12h30 GMT
• Início de construções nos EUA para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Prévia das licenças de construção nos EUA para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Decisão do Banco do Canadá sobrea taxa de juros para 17 de setembro de 2025 às 13h45 GMT
• Conferência de imprensa do Banco do Canadá às 14h30 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 12 de setembro de 2025 às 14h30 GMT
• Discurso de Nagel, do Bundesbank da Alemanha, às 17h GMT
• Declaração do FOMC dos EUA e projeções económicas às 18h00 GMT
• Conferência de imprensa do Fed dos EUA às 18h30 GMT
• Taxa de crescimento do PIB da Nova Zelândia para 30 de junho de 2025 às 22h45 GMT
• Encomendas de máquinas do Japão para julho de 2025 às 23h50 GMT

É dia do FOMC, pessoal!

Preparem-se para uma volatilidade elevada ao longo do dia, à medida que os mercados se preparam para o tão aguardado anúncio do Fed, que poderá definir o tom para as tendências de longo prazo do USD e o sentimento de risco.

Antes disso, vale a pena ficar de olho na divulgação do IPC do Reino Unido, pois ela pode moldar as expectativas para a decisão do BOE no final da semana. A declaração do BOC também está agendada, e muitos esperam que o banco central anuncie um «corte hawkish» desta vez.

Como sempre, fiquem atentos aos desenvolvimentos do comércio global e às notícias geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fiquem atentos e não se esqueçam de consultar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazerem qualquer negociação!