Resumen diario del mercado amplio - 16 de septiembre de 2025

Fue otro día bajista para el dólar, ya que los operadores del mercado siguieron descontando una bajada de tipos por parte de la Fed en septiembre, incluso después de que el informe sobre las ventas minoristas en EE. UU. superara las estimaciones.

Mientras tanto, el oro alcanzó otro máximo histórico en los 3700 dólares, y el petróleo crudo se disparó casi un 2 % en el día.

¡Echa un vistazo a los titulares y las últimas noticias económicas que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Índice de precios de los alimentos de Nueva Zelanda para agosto de 2025: 5,0 % (previsión del 5,2 %; 5,0 % anterior)
• Índice de actividad del sector terciario de Japón para julio de 2025: 0,5 % (previsión del 0,2 %; 0,5 % anterior)
• China anunció que tiene previsto presentar nuevas medidas políticas para impulsar el consumo.
• Variación del número de solicitantes de prestaciones por desempleo en el Reino Unido para agosto de 2025: 17,4 mil (previsión: 5,0 mil; anterior: -6,2 mil)
  • Variación del empleo en el Reino Unido para julio de 2025: 232 000 (previsión: 150 000; anterior: 238 000).
  • Tasa de desempleo en el Reino Unido en julio de 2025: 4,7 % (previsión: 4,7 %; anterior: 4,7 %)
  • Ganancias medias en el Reino Unido, incluyendo bonificaciones (3 meses/año) para julio de 2025: 4,7 % (previsión: 4,5 %; anterior: 4,6 %)
• Índice ZEW de confianza económica de Alemania para septiembre de 2025: 37,3 (previsión: 26,0; anterior: 34,7)
• Producción industrial de la zona euro para julio de 2025: 1,8 % interanual (previsión del 0,9 % interanual; 0,2 % interanual anterior); 0,3 % intermensual (previsión del 0,5 % intermensual; -1,3 % intermensual anterior)
• Índice de costes laborales de la zona euro definitivo para el 30 de junio de 2025: 3,6 % interanual (previsión del 3,7 % interanual; 3,4 % interanual anterior)
• Crecimiento salarial de la zona euro para el 30 de junio de 2025: 3,7 % interanual (previsión del 3,6 % interanual; 3,4 % interanual anterior).
• Índice ZEW de confianza económica de la zona euro para septiembre de 2025: 26,1 (previsión del 24,0; 25,1 anterior).
• Comentarios contradictorios de los responsables del BCE:
  • El funcionario del BCE Villeroy señaló que el crecimiento francés no es lo suficientemente fuerte, pero sigue siendo positivo.
  • El funcionario del BCE Scicluna dijo que las pequeñas desviaciones de la inflación no son motivo para alarmarse, pero que la apreciación del EUR podría socavar la competitividad.
  • El funcionario del BCE Kazaks dijo que la reducción de los tipos de interés del banco central ya ha sido bastante significativa.
  • El funcionario del BCE Simkus sugirió que el ciclo de flexibilización se está acercando a su fin, pero que probablemente no haya terminado
• Trump reiteró que Ucrania necesita llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra y que podría organizar una reunión entre los dos presidentes.
• La presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, mantuvo una conversación telefónica con Trump para discutir los esfuerzos conjuntos para aumentar la presión sobre Rusia.
• Viviendas iniciadas en Canadá en agosto de 2025: 245 800 (previsión: 240 000; anterior: 294 100).
• Tasa de crecimientodel índice de precios al consumo de Canadá para agosto de 2025: -0,1 % intermensual (previsión: -0,1 % intermensual; anterior: 0,3 % intermensual); 1,9 % interanual (previsión: 1,8 % interanual; anterior: 1,7 % interanual).
  • Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo subyacente de Canadá: 0,0 % intermensual (previsión intermensual del 0,0 %; 0,1 % intermensual anterior); 2,6 % interanual (previsión interanual del 2,6 %; 2,6 % interanual anterior)
• Precios de importación de EE. UU. para agosto de 2025: 0,3 % m/m (previsión del 0,1 % m/m; 0,4 % m/m anterior); 0,0 % y/a (previsión del 0,2 % y/a; -0,2 % y/a anterior)
• Precios de exportación de EE. UU. para agosto de 2025: 0,3 % intermensual (previsión intermensual del -0,2 %; anterior intermensual del 0,1 %); 3,4 % interanual (previsión interanual del 2,7 %; anterior interanual del 2,2 %)
• Ventas minoristas de EE. UU. para agosto de 2025: 0,6 % m/m (previsión del 0,4 % m/m; 0,5 % m/m anterior); 5,0 % interanual (previsión del 3,2 % interanual; 3,9 % interanual anterior)
• Producción industrial de EE. UU. para agosto de 2025: 0,1 % (previsión del 0,0 %; -0,1 % anterior); 0,9 % interanual (previsión del 1,2 % interanual; 1,4 % interanual anterior)
• Producción manufacturera de EE. UU. para agosto de 2025: 0,2 % m/m (previsión del 0,0 % m/m; 0,0 % m/m anterior); 0,9 % y/y (previsión del 1,2 % y/y; 1,4 % y/y anterior)
• Tasa de utilización de la capacidad productiva de EE. UU. en agosto de 2025: 77,4 % (previsión del 77,4 %; 77,5 % anterior).
• Inventarios empresariales de EE. UU. para julio de 2025: 0,2 % m/m (previsión del 0,3 % m/m; 0,2 % m/m anterior).
• Índice NAHB del mercado inmobiliario de EE. UU. para septiembre de 2025: 32,0 (previsión: 33,0; anterior: 32,0).
• El presidente del Consejo de Asesores Económicos de Trump, Stephen Miran, confirmó que asistirá a la reunión del FOMC de septiembre esta semana.
• Trump anunció que han llegado a un acuerdo sobre TikTok que se cerrará en un plazo de 30 a 45 días.
• Índice de precios del comercio mundial de productos lácteos de Nueva Zelanda para el 16 de septiembre de 2025: -0,8 % (previsión: -4,0 %; anterior: -4,3 %).
• Variación de las reservas de petróleo crudo del API de EE. UU. para el 12 de septiembre de 2025: -3,42 millones (1,25 millones anterior)

Evolución general de los precios del mercado:

La consolidación fue la tónica general durante la mayor parte de la sesión bursátil asiática, ya que los activos de riesgo cotizaron lateralmente a la espera de catalizadores de mercado más importantes.

El crudo WTI, que inicialmente cayó durante la apertura del mercado de Londres, volvió a subir mientras las tensiones geopolíticas entre Ucrania y Rusia seguían en juego, tras los anteriores ataques con drones. Trump reiteró que el presidente ucraniano Zelensky debe llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra, y más tarde mantuvo una conversación telefónica con la presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, para discutir los esfuerzos conjuntos para presionar a Rusia.

El oro también encontró cierto apoyo en los flujos hacia activos refugio debido a la situación geopolítica, así como en la debilidad sostenida del dólar antes de la decisión del FOMC a finales de esta semana. El metal precioso alcanzó nuevos máximos históricos en torno a los 3700 dólares al inicio de la sesión estadounidense y cerró con una subida del 0,23 % en el día.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro siguieron cayendo en respuesta a la depreciación del dólar, ya que la moneda apenas obtuvo apoyo de los datos ligeramente optimistas de las ventas minoristas en EE. UU. Sin embargo, los índices bursátiles estadounidenses no pudieron mantener las ganancias de principios de la sesión, ya que es probable que los inversores recogieran algunos beneficios antes de la jornada del FOMC. El índice S&P 500 cerró con una caída del 0,13 %, mientras que el Nasdaq bajó un 0,07 % debido al retroceso de las acciones del sector tecnológico.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

El dólar luchó por mantenerse a flote durante la sesión bursátil asiática ante la falta de catalizadores importantes, pero pronto cedió ante otra ronda de ventas, mientras que la asunción de riesgos repuntó. Tras algunas pérdidas iniciales, el AUD y el NZD pronto se beneficiaron del apetito por el riesgo gracias a la noticia de que China había presentado nuevas políticas para impulsar el consumo.

Los datos sobre el empleo en el Reino Unido resultaron mixtos, ya que la cifra total de solicitantes de subsidio por desempleo fue más débil de lo esperado, mientras que el índice de ingresos medios alcanzó la marca, lo que apenas afectó a las ganancias de la libra esterlina. Alemania informó de un índice de confianza ZEW más fuerte de lo esperado, lo que subrayó la perspectiva más optimista del BCE en su declaración de la semana pasada y permitió al EUR prolongar su subida frente al dólar.

Las ventas minoristas de EE. UU. superaron las expectativas con un aumento mensual del 0,6 % en la cifra principal frente al aumento previsto del 0,4 %, pero esto no impidió que el dólar siguiera cayendo. Los datos de producción industrial y utilización de la capacidad también se ajustaron en líneas generales a las expectativas, pero el posicionamiento del mercado ante un anuncio moderado de la Fed pareció pesar más que estos resultados, lo que llevó al USD a cerrar a la baja en todos los ámbitos un día más.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Informe del índice de precios al consumo del Reino Unido para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• IED de China (en lo que va de año) interanual para agosto de 2025
• Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, sobre la zona euro a las 7:30 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento final del índice de precios al consumo de la zona euro para agosto de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Tasa hipotecaria a 30 años y solicitudes de la MBA de EE. UU. para el 12 de septiembre de 2025 a las 11:00 a. m. GMT
• Compras de valores extranjeros de Canadá para julio de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Inicio de viviendas en EE. UU. para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Permisos de construcción preliminares en EE. UU. para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Decisión del Banco de Canadá sobrelos tipos de interés para el 17 de septiembre de 2025 a la 1:45 p. m. GMT
• Rueda de prensa del Banco de Canadá a las 2:30 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 12 de septiembre de 2025 a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Nagel, del Banco Federal Alemán, a las 5:00 p. m. GMT
• Declaración del FOMC de EE. UU. y proyecciones económicas a las 6:00 p. m. GMT
• Conferencia de prensa de la Fed de EE. UU. a las 6:30 p. m. GMT
• Tasa de crecimiento del PIB de Nueva Zelanda para el 30 de junio de 2025 a las 10:45 p. m. GMT
• Pedidos de maquinaria de Japón para julio de 2025 a las 11:50 p. m. GMT

¡Es el día del FOMC, señoras y señores!

Preparaos para una elevada volatilidad a lo largo del día, ya que los mercados se preparan para el esperado anuncio de la Fed, que podría marcar la pauta de las tendencias del USD a largo plazo y la propensión al riesgo.

Antes de eso, también vale la pena estar atentos a la publicación del IPC del Reino Unido, ya que podría influir en las expectativas sobre la decisión del Banco de Inglaterra a finales de semana. También está prevista la declaración del Banco de Canadá, y muchos esperan que el banco central anuncie esta vez un «recorte agresivo».

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos alerta y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicéis operaciones!