This article has been translated from English to Japanese.
ドルは再び下落した。米小売売上高が予想を上回った後も、市場関係者は9月の米連邦準備制度理事会（FRB）利下げを織り込み続けたためだ。
一方、金価格は3700ドル台で再び史上最高値を更新し、原油価格は1日で約2％急騰した。
最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！
ヘッドライン：
- 2025年8月ニュージーランド食品価格指数：5.0％（予想5.2％、前回5.0％）
- 2025年7月 日本第三次産業活動指数：0.5％（予想0.2％；前回0.5％）
- 中国は消費拡大に向けた新たな政策措置を発表する計画だと表明した
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英国失業保険申請件数（2025年8月）：17.4千人（予想5.0千人、前回-6.2千人）
- 英国 2025年7月雇用者数増減：23万2千（予想15万、前回23万8千）
- 英国 2025年7月失業率：4.7％（予想4.7％、前回4.7％）
- 2025年7月 英国平均賃金（ボーナス含む、3ヶ月/年）：4.7％（予想4.5％；前回4.6％）
- ドイツ ZEW景気期待指数（2025年9月）：37.3（予想26.0、前回34.7）
- ユーロ圏 2025年7月 鉱工業生産：前年比1.8％（予想0.9％、前回0.2％）、前月比0.3％（予想0.5％、前回-1.3％）
- ユーロ圏労働コスト指数（2025年6月30日最終値）：前年比3.6％（予想3.7％、前回3.4％）
- ユーロ圏 2025年6月30日時点の賃金上昇率：前年比3.7％（予想：前年比3.6％；前回：前年比3.4％）
- ユーロ圏 ZEW景気景況感指数（2025年9月）：26.1（予想24.0、前回25.1）
- ECB当局者からの評価は賛否両論だ：
- ECBのヴィルロワ理事は、フランスの成長は十分ではないが依然としてプラスであると指摘した
- ECB当局者シクルナは、インフレのわずかな乖離は慌てる理由にならないが、EUR高は競争力を損なう可能性があると述べた
- ECB当局者カザクスは、中央銀行の利下げ幅は既にかなり大きいと述べた
- ECB当局者シムクスは、金融緩和サイクルは終盤に差し掛かっているが、終了する可能性は低いと示唆した
- トランプはウクライナが戦争終結のため合意に達する必要があることを繰り返し、両大統領の会談を調整する可能性を示唆した
- 欧州委員会のフォン・デア・ライエン委員長はトランプ大統領と電話会談し、ロシアへの圧力を強化する共同の取り組みについて協議した
- カナダ住宅着工件数（2025年8月）：245.8千件（予想240.0千件、前回294.1千件）
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カナダ消費者物価指数（CPI）上昇率（2025年8月）：前月比-0.1％（予想：前月比-0.1％；前回：前月比0.3％）；前年比1.9％（予想：前年比1.8％；前回：前年比1.7％）
- カナダコア消費者物価指数伸び率：前月比0.0％（予想0.0％前月比、前回0.1％前月比）、前年同月比2.6％（予想2.6％前年同月比、前回2.6％前年同月比）
- 米国輸入物価（2025年8月）：前月比0.3％（予想0.1％前月比、前回0.4％前月比）；前年同月比0.0％（予想0.2％前年同月比、前回-0.2％前年同月比）
- 米国輸出物価（2025年8月）：前月比0.3％（予想：前月比-0.2％；前回：前月比0.1％）；前年同月比3.4％（予想：前年同月比2.7％；前回：前年同月比2.2％）
- 2025年8月の米国小売売上高：前月比0.6％（予想0.4％前月比、前回0.5％前月比）、前年同月比5.0％（予想3.2％前年同月比、前回3.9％前年同月比）
- 2025年8月米国鉱工業生産：0.1％（予想0.0％；前回-0.1％）；前年比0.9％（予想1.2％；前回1.4％）
- 2025年8月の米国製造業生産高：前月比0.2％（予想0.0％前月比；前回0.0％前月比）；前年比0.9％（予想1.2％前年比；前回1.4％前年比）
- 2025年8月の米国設備稼働率：77.4％（予想77.4％；前回77.5％）
- 2025年7月米国企業在庫：前月比0.2％（予想：前月比0.3％／前回：前月比0.2％）
- 2025年9月米NAHB住宅市場指数：32.0（予想33.0、前回32.0）
- トランプ大統領の経済諮問委員会委員長スティーブン・ミランは今週、9月のFOMC会合への出席を確認した
- トランプはTikTokに関する合意に達したと発表。30～45日以内に完了する見込み
- ニュージーランド・グローバル乳製品取引価格指数（2025年9月16日）：-0.8％（予想：-4.0％；前回：-4.3％）
- 2025年9月12日付米国API原油在庫変化：-342万バレル（前回：125万バレル）
市場全体の価格動向：
ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）
アジア取引時間の大半は、リスク資産が大きな市場触媒を待ちながら横ばいで推移し、調整局面が主流だった。
ロンドン市場開場時に一時下落したWTI原油は、ウクライナとロシアの間の地政学的緊張が継続する中、再び急騰した。これは先ほどのドローン攻撃を受けた動きだ。トランプ大統領は、戦争終結のためにはウクライナのゼレンスキー大統領が合意に達する必要があると改めて強調し、その後欧州委員会のフォン・デア・ライエン委員長と電話会談を行い、ロシアへの共同圧力を協議した。
金も地政学リスクを背景とした安全資産への資金流入と、今週後半のFOMC決定を控えたドル安が支えとなり、米国市場開始時に3700ドル付近で史上最高値を更新。終値は前日比0.23％高となった。
ドル安を受けて米国債利回りは下落を続けた。小売売上高が小幅に上振れたものの、ドル相場はほとんど支えられなかった。一方、米国株価指数は取引開始時の上昇を維持できず、FOMC開催を前に投資家が利益確定売りを進めたためと見られる。S&P 500種指数は0.13%安、ナスダック総合指数は0.07%安で取引を終えた。ハイテク株が下落したためだ。
外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：
TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ
米ドルはアジア取引時間中、大きな材料不足から辛うじて持ちこたえたが、リスク選好が回復すると再び売りに押された。AUD/NZDは、中国が消費拡大に向けた新政策を発表したとのニュースを受け、リスク選好の高まりをすぐに利用した。
英国の雇用統計は複雑な結果となった。失業保険申請件数は予想を下回ったが、平均賃金指数は予想通りで、ポンドの上昇をほとんど阻害しなかった。ドイツのZEW景況感指数は予想を上回り、先週のECB声明における楽観的な見通しを裏付ける形で、EURは対ドルで上昇を継続した。
米国の小売売上高は予想を上回り、前月比0.6％増（予想0.4％増）となったが、ドルの下落を食い止めるには至らなかった。工業生産と設備稼働率も概ね予想通りだったが、市場が予想するFRBのハト派的な発表への期待がこれらの結果を上回り、ドルは全面安で取引を終えた。
今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料
- 英国消費者物価指数（CPI）2025年8月分 午前6時（GMT）発表
- 中国8月2025年対外直接投資（年初来累計）前年比
- ユーロ圏 ECBラガルド総裁講演 7:30 am GMT
- ユーロ圏消費者物価指数（8月2025年）最終値（GMT午前9時）
- 米国MBA 30年住宅ローン金利及び申請件数（2025年9月12日） 午前11時（GMT）
- カナダ外国証券購入額（2025年7月分） 12:30 pm GMT
- 米国住宅着工件数（2025年8月分） 12:30 pm GMT
- 米国建築許可件数（速報値）2025年8月分 12:30 pm GMT
- カナダ銀行（BoC）の政策金利決定（2025年9月17日 13:45 GMT）
- カナダ銀行記者会見午後2時30分（GMT）
- 米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫変化（2025年9月12日午後2時30分 GMT）
- ドイツ連邦銀行ナゲル総裁講演 午後5時（GMT）
- 米国FOMC声明及び経済見通し（GMT午後6時）
- 米国連邦準備制度理事会（FRB）記者会見（GMT午後6時30分）
- ニュージーランドGDP成長率（2025年6月30日分） 午後10時45分（GMT）
- 日本 2025年7月機械受注（日本時間23:50）
FOMCの日だ、諸君！
市場が待ち望むFRBの発表に備え、一日を通してボラティリティが高まることに覚悟しておけ。この発表は米ドルの長期的トレンドやリスク選好の基調を決定づける可能性がある。
その前に、英国の消費者物価指数（CPI）発表も注目に値する。今週後半の英中銀（BOE）の決定に対する予想を形作る可能性があるからだ。カナダ中銀（BOC）の声明も予定されており、多くの人々が今回の中銀が「タカ派的な利下げ」を発表すると予想している。
常にそうであるように、世界的な貿易動向や地政学的なニュースにも注意を払うこと。これらは市場全体のセンチメントに影響を与えかねない。機敏に対応し、取引を行う際には当社の為替相関計算ツールを確認することを忘れるな！
