A Austrália apresentou um número do PIB melhor do que o esperado, com a economia a crescer 0,6% em relação ao trimestre anterior no segundo trimestre de 2025, o que pesou ainda mais nas expectativas do RBA. Para completar, o período anterior também teve uma revisão positiva, passando de 0,2% para 0,3% de crescimento trimestral.

Vamos ver quais pares da nossa lista de observação aproveitaram esse ambiente de menor cautela do RBA para ver se nossas ideias otimistas sobre o AUD trouxeram oportunidades lucrativas.

As listas de observação são discussões sobre perspetivas de preços e estratégias apoiadas por análises fundamentais e técnicas, um passo crucial para criar uma ideia de negociação discricionária de alta qualidade antes de trabalhar num plano de gestão de risco e negociação.

Se quiser acompanhar as nossas escolhasda «Lista de Observação»assim que forem publicadas ao longo da semana, confira a nossa página de inscriçãono BabyPips Premium para saber mais!

A configuração

• O que estávamos a acompanhar: Produto Interno Bruto da Austrália (2.º trimestre de 2025)
• A expectativa: crescimento acelerado de 0,2% no primeiro trimestre para 0,4% no segundo trimestre
• Resultado dos dados: o PIB cresceu 0,6% em relação ao trimestre anterior ou 1,8% em base anualizada, o ritmo de crescimento mais rápido desde setembro de 2023
• Contexto de mercado em torno do evento: correlações de mercado mistas e habituais; o ouro atingiu máximos históricos devido à procura por ativos seguros, num contexto de aumento dos rendimentos dos títulos globais devido a preocupações políticas e fiscais

Resultado do evento

A Austrália divulgou mais um relatório económico otimista, com o PIB do segundo trimestre de 2025 a superar as estimativas do mercado, enquanto o valor do trimestre anterior foi revisto positivamente. O consumo das famílias contribuiu com 0,4 pontos percentuais para o crescimento, aumentando 0,9%, com os gastos discricionários a crescerem 1,4%.

Para saber mais sobre o evento, confira a nossa cobertura do relatório do PIB da Austrália

Tendência fundamental desencadeada: configurações otimistas para o AUD

Mercado amplo e fatores exógenos:

As correlações tradicionais do mercado pareciam desmoronar-se antes da divulgação do PIB australiano, já que metais preciosos considerados refúgios seguros, como o ouro, estavam em alta, enquanto os títulos do governo estavam a ser vendidos, levando a rendimentos recordes para os títulos de longo prazo no Reino Unido e no Japão.

Entre os fatores que provavelmente provocaram o aumento dos rendimentos estavam as repercussões políticas após as eleições no Japão e as preocupações com os gastos do governo do Reino Unido. Ao mesmo tempo, os participantes do mercado continuaram ansiosos depois que o Tribunal Federal de Apelações dos EUA decidiu que a maioria das tarifas de Trump eram ilegais, mantendo a incerteza da política comercial em jogo, já que o caso será levado à Suprema Corte para decisão em meados de outubro.

Outra coisa que complicou o clima geral foi o posicionamento antes da tão esperada divulgação dos números do NFP dos EUA, que podem moldar as expectativas sobre a política do Fed em setembro, junto com os desafios contínuos à independência do Fed.

No final da semana, o petróleo bruto começou a seguir o seu próprio ritmo, quando surgiram rumores de que a OPEP+ estava a considerar outro aumento na produção. Isso foi seguido por relatórios que confirmaram que o cartel realmente bombeou mais barris de petróleo do que o esperado, com os números de inventário da API e da EIA também registrando ganhos surpreendentes nos estoques, o que aumentou ainda mais os temores de excesso de oferta.

Na quinta-feira, o foco mudou para os principais indicadores de emprego dos EUA, com a aproximação da divulgação do NFP, com a maioria dos relatórios (vagas de emprego JOLTS, cortes de empregos Challenger, variação do emprego não agrícola ADP e PMI de serviços ISM) sugerindo um aumento mais moderado nas contratações, mantendo o dólar dividido entre os fluxos de refúgio seguro e as expectativas dovish do Fed.

As negociações de sexta-feira foram dominadas por dados de emprego muito fracos dos EUA e do Canadá. A folha de pagamento dos EUA adicionou apenas 22.000 empregos em agosto (bem abaixo da previsão de 75.000), e os números do mês anterior foram revisados significativamente para baixo, com uma redução líquida de 21.000 entre junho e julho. O relatório de emprego decepcionante provocou uma venda massiva do dólar e uma queda nos rendimentos dos títulos, apoiando ganhos em moedas contrárias, como o AUD/CHF. O Canadá juntou-se à festa decepcionante do emprego, revelando que perdeu 65 mil empregos, aumentando significativamente as probabilidades de um corte nas taxas do BOC em setembro e derrubando o CAD no processo.

Pontuação do cenário: como se desenrolaram?

Com um ambiente de mercado misto e incomum, foi difícil decidir entre AUD/USD e AUD/CAD qual tinha o melhor potencial para um resultado líquido positivo. No final das contas, achamos que AMBOS eram boas opções, com as influências gerais do mercado a terem menos peso no comportamento do mercado.

AUD/USD: Resultado líquido otimista do evento AUD + Cenário de risco = Probabilidade indiscutivelmente boa de um resultado líquido positivo

Primeiro, vamos abordar a discussão sobre o AUD/USD. Esta configuração funcionou muito bem, uma vez que o par oscilava em torno da área de entrada alvo antes da divulgação do PIB e conseguiu encontrar suporte nos níveis técnicos destacados (ponto de pivô, Fibs e médias móveis) quando o evento se revelou favorável a uma nova subida do AUD.

Antes do evento, o preço tinha caído para a área de suporte Pivot S1 (0,6480) / suporte psicológico importante 0,6500, depois saltando para o nível do ponto Pivot (0,6520) antes do evento do PIB.

Os números de crescimento australiano mais fortes do que o esperado acabaram por chegar às agências de notícias, provavelmente atraindo compradores fundamentais, o que provavelmente contribuiu para levar o par até a resistência psicológica menor de 0,6550 nas sessões seguintes, mas ficando aquém da alta oscilante. Uma reversão de volta para o lado negativo atingiu o AUD/USD na quinta-feira, provavelmente impulsionada pela recuperação do dólar americano, levando o par de volta ao nível do ponto de pivô, onde encontrou suporte mais uma vez.

Na sexta-feira, a venda generalizada do dólar americano impulsionou o AUD/USD para cima, permitindo que ele ultrapassasse a área de resistência do pivô R1 e os níveis de resistência anteriores, atingindo máximas não vistas desde o início de agosto. A combinação de um dólar australiano fundamentalmente forte e um dólar americano fundamentalmente fraco fez com que este fosse o destaque.

Esta configuração AUD/CAD também merece um lugar nas nossas jogadas elegíveis para a semana, dado que o sentimento geral do mercado e as correlações de risco têm estado em fluxo antes e depois do evento.

Embora o par já tenha caído abaixo da área de suporte de recuo superficial discutida na lista de observação, os nossos analistas conseguiram identificar uma potencial fraqueza do petróleo bruto que poderia manter o cenário otimista em jogo. Além disso, o AUD/CAD também se manteve acima da linha de tendência ascendente que provavelmente serviu como linha divisória para uma correção da tendência de alta, atraindo otimistas em S1 (0,8960) antes de uma recuperação mais sustentada.

O par conseguiu voltar à área de interesse antes da divulgação do PIB australiano, AED, o que então desencadeou uma recuperação para a alta da sessão seguinte. Os desenvolvimentos pessimistas do petróleo bruto, incluindo os rumores de aumento da produção da OPEP+ e as preocupações com o excesso de oferta, foram provavelmente grandes contribuintes fundamentais, possivelmente ajudando o par a ultrapassar R2 (0,9020) e permitindo que ele se mantivesse acima de R1 (0,9010) mesmo após outra retração.

A recuperação acelerou na sexta-feira. Um relatório catastrófico sobre o emprego no Canadá, que mostrou uma perda inesperada de 65.500 empregos, dizimou o dólar canadiano. Isso coincidiu com um sentimento generalizado de aversão ao risco após os fracos dados sobre o emprego nos EUA. A combinação fez o AUD/CAD disparar, ultrapassando todos os níveis de resistência e tornando-o um dos pares com tendência mais forte da semana. O resultado foi uma confluência da força do dólar australiano, da fraqueza do preço do petróleo e de um colapso dramático do dólar CAD, tudo isso resultando em um ganho de aproximadamente 72 pips (ganho de 110 pips no pico) após a divulgação do PIB australiano para os otimistas.

Não elegível para ir além da lista de observação – Configurações de baixa do AUD

GBP/AUD: Resultado líquido do evento AUD em baixa + Cenário de risco

O PIB superou as expectativas e invalidou esta configuração de baixa do AUD. No momento da nossa discussão original, este par parecia pronto para romper acima da sua linha de tendência descendente de curto prazo. Mas, antes da divulgação do PIB australiano, o GBP/AUD caiu ainda mais, antes que o resultado do evento não favorecesse os pessimistas do dólar australiano, diminuindo as chances de uma reversão de alta bem-sucedida.

Mas o GBP/AUD realmente se recuperou, apesar do evento otimista do PIB australiano, provavelmente devido a uma forte reversão otimista no sentimento em relação à libra, provavelmente uma reação aos comentários otimistas do ministro das Finanças do Reino Unido, Reeves, e do governador do BOE, Bailey, na quarta-feira. A partir daí, o GBP/AUD estabilizou e foi negociado principalmente de forma lateral (com ligeira tendência de baixa), já que o sentimento geral do mercado e os seus papéis como moedas beta provavelmente retomaram o controlo sobre a libra esterlina e o dólar australiano.

AUD/CHF: Resultado líquido negativo do evento AUD + Cenário de aversão ao risco

Mesmo com fluxos periódicos de refúgio seguro que deveriam ter favorecido o franco suíço, as perspectivas de crescimento mais fortes da Austrália mantiveram o AUD/CHF acima dos níveis-chave. Os dados do PIB australiano mais fortes do que o esperado levaram a uma quebra acima da zona de resistência de curto prazo que os nossos analistas estavam de olho antes do relatório. No entanto, o par ainda teve dificuldades para manter a sua alta imediatamente após o evento, já que o sentimento de risco parecia favorecer as moedas de refúgio seguro naquele momento.

O IPC suíço mais fraco do que o esperado acabou por dar algum impulso à quebra, levando o AUD/CHF a testar o R1 (0,5260) antes de recuar para o nível de resistência quebrado, já que os traders provavelmente liquidaram as suas posições antes da divulgação do relatório NFP de alto impacto.

O péssimo relatório NFP dos EUA na sexta-feira provocou uma fuga maciça para a segurança, restabelecendo o papel do franco suíço como a moeda de refúgio definitiva. Este aumento na procura pelo franco causou uma queda acentuada no AUD/CHF, apagando os ganhos anteriores. A ação do preço do par tornou-se um cabo de guerra entre os fortes fundamentos da Austrália e o apelo incomparável do franco em tempos de pânico no mercado.

O veredicto

A surpresa positiva do PIB da Austrália apoiou a possibilidade de novos ganhos do AUD, continuando a sequência de dados positivos do país que pesaram sobre as esperanças de flexibilização das taxas pelo RBA. E, dado o ambiente incomum do mercado em geral, achamos que o AUD/USD e o AUD/CAD eram ótimos candidatos para passar da fase de observação para a fase de planejamento e, possivelmente, para a fase de exposição/negociação ao vivo.

E, felizmente para ambos, os resultados líquidos para uma tendência de alta foram provavelmente positivos, dado que ambos os pares fecharam a semana bem acima dos níveis de discussão e dos níveis pós-evento.

Agora, dado o número de eventos e notícias de alto nível, e a instabilidade da ação dos preços em ambos os pares, mais notavelmente no AUD/USD, o planeamento e a execução de uma estratégia de negociação provavelmente teriam sido um fator no resultado. Mas, mais uma vez, com os mercados notavelmente mais altos na semana, as chances são bastante fortes de um resultado líquido positivo para os otimistas.

Sendo assim, classificámos as discussões da lista de observação como«altamente prováveis»de apoiar um resultado líquido positivo.

Principais conclusões: