호주는 2025년 2분기 경제가 전분기 대비 0.6% 성장하며 예상보다 강한 GDP 수치를 기록해 호주중앙은행(RBA)의 완화적 기조 기대감을 더욱 약화시켰다. 여기에 더해 이전 분기 성장률도 0.2%에서 0.3%로 상향 조정되었다.

관심 종목 중 어떤 통화쌍이 RBA의 비둘기 기조 약화 환경을 활용했는지 살펴보고, 우리의 AUD 강세 전망이 수익성 있는 기회를 제공했는지 확인해 보자.

워치리스트는 가격 전망 및 전략 논의로, 기본적 ·기술적 분석을 바탕으로 합니다. 이는 위험 및 거래 관리 계획을 수립하기 전에 고품질 재량적 거래 아이디어를 창출하는 핵심 단계입니다 .

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• 주요 관측 대상: 호주 국내총생산(GDP, 2025년 2분기)
• 예상: 1분기 0.2% 분기 대비 성장률에서 2분기 0.4%로 가속화될전망
• 실제 결과: GDP는 전분기 대비 0.6%, 연율 기준 1.8% 증가하여 2023년 9월 이후 가장 빠른 성장률 기록
• 이벤트 당시 시장 환경: 혼조세와 일반적인 시장 상관관계 유지; 정치·재정 우려로 글로벌 채권 수익률 급등 속 안전자산 수요에 금 가격 사상 최고치 기록

이벤트 결과

호주가 또다시 긍정적인 경제 보고서를 발표했습니다. 2025년 2분기 GDP 수치가 시장 예상을 상회했으며, 전분기 수치도 상향 조정되었습니다. 가계 소비는 선택적 지출이 1.4% 증가하며 0.9% 상승해 성장에 0.4%포인트 기여했습니다.

이 이벤트에 대한 자세한 내용은 호주 GDP 보고서 관련 당사 커버리지를 참조하십시오

기초적 편향 유발: AUD 강세 설정

광범위한 시장 및 외부 요인:

호주 GDP 발표를 앞두고전통적인 시장 상관관계가 무너지는 모습이 관측되었습니다. 금과 같은 안전자산 귀금속은 상승세를 보인 반면 국채는 매도세를 보이며 영국과 일본의 장기 국채 수익률이 사상 최고치를 기록했습니다.

수익률 급등의 주요 요인으로는 일본 선거 이후 정치적 여파와 영국 정부 지출 우려가 꼽힙니다. 동시에 미국 연방 항소법원이 트럼프 행정부 관세 대부분을 불법으로 판결하면서 시장 참여자들의 불안감이 지속되고 있으며, 해당 사건이 10월 중순까지 대법원 판결을 기다리는 가운데 무역 정책 불확실성이 계속되고 있습니다.

전체 시장 심리에 또 다른 복잡성을 더한 것은 기대를 모은 미국 비농업 고용지표(NFP) 발표를 앞둔 포지셔닝이었다. 이는 9월 연준 정책 기대를 형성할 수 있으며, 연준 독립성에 대한 지속적인 도전과 맞물렸다 .

주 후반에는 OPEC+가 추가 감산을 검토 중이라는 소문이 돌면서 원유 시장이 독자적인 움직임을 보였다. 이후 카르텔이 예상보다 많은 원유를 생산했다는 보도가 이어졌고, API와 EIA 재고 수치 역시 예상 외로 증가하며 공급 과잉 우려를 더욱 부채질했다.

목요일에는 NFP 발표가 다가오면서 미국 선행 고용 지표에 관심이 집중됐다. JOLTS 구인건수, 챌린저 해고 건수, ADP 비농업 고용변화, ISM 서비스업 PMI 등 대부분의 보고서가 고용 증가세가 둔화될 것임을 시사하면서 달러는 안전자산 수요와 비둘기파적 연준 기대 사이에서 갈등을 겪었다.

금요일 거래는 미국과 캐나다 양국에서 발표된 매우 부진한 고용 지표에 의해 주도되었습니다. 미국 8월 고용은 22,000명 증가에 그쳤으며(75,000명 예상치 크게 하회), 6월과 7월 사이 순고용이 -21,000명으로 크게 하향 조정되었습니다. 실망스러운 고용 보고서는 달러 매도 물량과 채권 수익률 급락을 촉발하며 AUD/CHF 같은 상대 통화들의 상승을 뒷받침했습니다. 캐나다 역시 실망스러운 고용 지표에 합류하며 무려 65,000개의 일자리가 사라졌다고 발표, 9월 캐나다 중앙은행(BOC) 금리 인하 가능성을 크게 높이며 CAD를 폭락시켰습니다.

시나리오 점수표: 실제 결과는?

혼재되고 이례적인 광범위한 시장 환경 속에서 AUD/USD와 AUD/CAD 중 어느 쪽이 순수한 긍정적 결과 가능성을 더 가졌는지 판단하기 어려웠습니다. 결국 광범위한 시장 영향이 시장 행동에 미치는 비중이 줄어들었기에 양쪽 모두 좋은 선택지라고 판단했습니다.

AUD/USD: 순수한 호주 달러 강세 이벤트 결과 + 리스크 온 시나리오 = 순수한 긍정적 결과 가능성 상당히 높음

AUD/USD 1시간 외환 차트 by TradingView

먼저 AUD/USD 분석을 살펴보겠습니다. 이 설정은 상당히 잘 진행되었습니다. 해당 통화쌍은 GDP 발표 전 목표 진입 구간 근처에서 움직였고, 이벤트 결과가 AUD 추가 상승에 유리하게 나오자 강조된 기술적 지지선(피벗 포인트, 피보나치, 이동평균선)에서 지지를 받았습니다.

발표 전 가격은 S1(.6480) 피벗 지지대/0.6500 주요 심리적 지지선까지 하락했다가 GDP 발표 직전 피벗 포인트(0.6520) 수준까지 반등했습니다.

예상보다 강한 호주 성장 지표가 발표되면서 펀더멘털 매수세가 유입된 것으로 보이며, 이는 이후 세션에서 AUD/USD를 0.6550 소규모 심리적 저항선까지 끌어올리는 데 기여했으나, 스윙 고점은 넘지 못했습니다. 목요일에는 달러 반등에 힘입어 AUD/USD가 하락 반전하며 피벗 포인트 수준까지 후퇴했으나, 여기서 다시 지지선을 형성했습니다.

금요일에는 광범위한 달러 매도세가 AUD/USD를 급등시켰으며, 이는 R1 피벗 저항 구간과 이전 저항선을 돌파하여 8월 초 이후 최고치를 기록하는 데 기여했습니다. 호주의 근본적 강세와 달러의 근본적 약세가 결합되어 이 통화쌍이 가장 두드러진 성과를 보였습니다.

AUD/CAD 1시간 외환 차트 by TradingView

이 AUD/CAD 설정 역시 이벤트 전후로 시장 전반의 심리와 위험 상관관계가 유동적으로 변동해온 점을 고려할 때, 이번 주 유망 거래 후보로 꼽힐 만합니다.

호주 GDP 발표를 앞두고 해당 통화쌍은 관심 영역으로 재진입했으며, 이는 이후 세션에서 스윙 고점까지의 반등을 촉발했습니다. OPEC+의 증산설과 공급 과잉 우려 등 원유 약세 요인이 주요 근본적 요인으로 작용했을 가능성이 크며, 이는 통화쌍이 R2(.9020)를 돌파하는 데 기여했을 뿐만 아니라 추가 조정 이후에도 R1(.9010) 위에서 지지선을 유지할 수 있게 했습니다.

금요일에는 상승세가 가속화되었습니다. 예상치 못한 65,500개의 일자리 감소라는 참담한 캐나다 고용 보고서가 루니를 무너뜨렸습니다. 이는 미약한 미국 고용 데이터에 따른 광범위한 위험 회피 심리와 맞물렸습니다. 이러한 복합적 요인으로 AUD/CAD는 모든 저항선을 돌파하며 급등했고, 이번 주 가장 강력한 추세 쌍 중 하나가 되었다. 결과적으로 호주 달러 강세, 유가 약세, 캐나다 달러의 급락이 맞물려 호주 GDP 발표 이후 강세 세력이 약 72핍(정점 시 110핍)의 수익을 올렸다.

관심종목 목록을 넘어설 수 없음 – 약세 AUD 설정

GBP/AUD: 순수 약세 AUD 이벤트 결과 + 리스크온 시나리오

GBP/AUD 1시간 외환 차트 (TradingView 제공)

GDP 호조로 인해 이 약세 AUD 설정은 무효화되었습니다. 당초 논의 당시 이 통화쌍은 단기 하락 추세선을 돌파할 준비가 된 것처럼 보였습니다. 그러나 호주 GDP 발표를 앞두고 GBP/AUD는 더욱 하락했으며, 이벤트 결과가 호주 달러 약세 세력에 불리하게 나오면서 상승 반전 성공 가능성은 낮아졌습니다.

그러나 GBP/AUD는 호주의 강세 GDP 발표에도 불구하고 실제로 반등했습니다. 이는 수요일 영국 재무장관 리브스와 BOE 총재 베일리의 낙관적인 발언에 대한 반응으로 파운드에 대한 강한 강세 반전이 발생했기 때문일 가능성이 높습니다. 이후 GBP/AUD는 안정화되어 주로 횡보(약간의 약세 경향)를 보였는데, 이는 광범위한 시장 심리와 베타 통화로서의 역할이 파운드와 호주 달러 모두에 대한 통제권을 되찾았기 때문일 것입니다.

AUD/CHF: 순수한 약세 AUD 이벤트 결과 + 리스크 오프 시나리오

AUD/CHF 1시간 외환 차트 (TradingView 제공)

스위스 프랑에 유리할 수 있는 주기적인 안전자산 유입에도 불구하고, 호주의 더 강한 성장 전망이 AUD/CHF를 주요 수준 이상으로 지지했습니다. 예상보다 강한 호주 GDP 데이터는 보고서 발표 전 우리 애널리스트들이 주목했던 단기 저항 구간 돌파로 이어졌습니다. 그러나 당시 위험 선호 심리가 안전자산 통화를 선호하는 듯 보였기 때문에, 해당 통화쌍은 이벤트 직후 상승 추세를 유지하는 데 여전히 어려움을 겪었습니다.

예상보다 약한 스위스 CPI 발표가 결국 돌파에 탄력을 더해 AUD/CHF를 R1 (.5260) 테스트까지 이끌었으나, 이후 고영향력 NFP 발표를 앞두고 포지션 정리 움직임이 발생하며 돌파 저항선까지 후퇴했습니다.

금요일 발표된 실망스러운 미국 NFP 보고서는 대규모 안전자산으로의 자금 이동을 촉발하며 스위스 프랑의 궁극적 안전자산 지위를 재확인시켰습니다. 프랑 수요 급증으로 AUD/CHF는 급락하며 이전 상승분을 모두 반납했습니다. 해당 통화쌍의 가격 움직임은 호주의 견고한 펀더멘털과 시장 패닉 시 프랑의 독보적 매력 사이의 줄다리기로 전락했습니다.

결론

호주의 예상치 상회하는 GDP 성장률은 AUD 추가 상승 가능성을 뒷받침하며, RBA 금리 인하 기대감을 누르는 호주의 긍정적 데이터 흐름을 이어갔다. 또한 이례적인 광범위한 시장 환경을 고려할 때, AUD/USD와 AUD/CAD 모두 관찰 대상에서 계획 단계, 나아가 실제 포지션 보유/거래 단계로 넘어갈 유력한 후보라고 판단했다.

다행히도 두 통화쌍 모두 주간 종가가 논의 수준과 이벤트 후 수준을 크게 상회하며 마감했기에, 강세 전망에 대한 순 결과는 긍정적일 가능성이 높았습니다.

이제, 주요 이벤트 및 뉴스 흐름의 양과 두 통화쌍, 특히 AUD/USD의 가격 움직임의 변동성을 고려할 때, 거래 전략의 계획과 실행이 결과에 영향을 미쳤을 가능성이 높습니다. 그러나 다시 한번, 시장이 주간 기준으로 상당히 상승한 만큼, 강세론자들에게 순수익이 발생할 확률은 상당히 높습니다.

이러한 상황에서, 우리는 관찰 목록 논의가 순 긍정적 결과를 뒷받침할 가능성이 "매우 높음 "으로 평가했습니다.

주요 요점: