Australien hat ein besseres BIP-Ergebnis als erwartet hingelegt, weil die Wirtschaft im zweiten Quartal 2025 um 0,6 % gegenüber dem Vorquartal gewachsen ist, was die Erwartungen an die RBA weiter belastet hat. Dazu kommt, dass das Wachstum im vorherigen Zeitraum von 0,2 % auf 0,3 % im Quartalsvergleich nach oben korrigiert wurde.

Schauen wir uns mal an, welche Paare aus unserer Beobachtungsliste von diesem Umfeld einer weniger zurückhaltenden RBA profitiert haben, um zu sehen, ob unsere optimistischen AUD-Ideen zu guten Gewinnchancen geführt haben.

Watchlists sind Preisprognosen und Strategiediskussionen, die sowohl durch fundamentale als auch durch technische Analysen gestützt werden. Sie sind ein wichtiger Schritt zur Entwicklung einer hochwertigen diskretionären Handelsidee, bevor ein Risiko- und Handelsmanagementplan ausgearbeitet wird.

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Das Setup

• Was wir beobachtet haben: Australiens Bruttoinlandsprodukt (2. Quartal 2025)
• Die Erwartung: Beschleunigung des Wachstums von 0,2 % im ersten Quartal auf 0,4 % im zweiten Quartal
• Das Ergebnis: Das BIP stieg um 0,6 % gegenüber dem Vorquartal bzw. um 1,8 % auf Jahresbasis und erreichte damit das schnellste Wachstum seit September 2023
• Marktumfeld rund um das Ereignis: Gemischte und übliche breite Marktkorrelationen; Gold stieg aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts steigender globaler Anleiherenditen aufgrund politischer und fiskalischer Bedenken auf Rekordhöhen

Ergebnis des Ereignisses

Australien hat wieder einen positiven Wirtschaftsbericht vorgelegt, da das BIP-Ergebnis für das zweite Quartal 2025 die Markterwartungen übertraf und die Zahlen des Vorquartals nach oben korrigiert wurden. Der Konsum der privaten Haushalte trug 0,4 Prozentpunkte zum Wachstum bei und stieg um 0,9 %, da die frei verfügbaren Ausgaben um 1,4 % zunahmen.

Weitere Informationen zu diesem Ereignis finden Sie in unserer Berichterstattung zum australischen BIP-Bericht.

Ausgelöste fundamentale Tendenz: Bullische AUD-Setups

Breiter Markt und exogene Faktoren:

Die traditionellen Marktkorrelationen schienen im Vorfeld der Veröffentlichung des australischen BIP-Berichtsauseinanderzufallen, da sichere Anlagemittel wie Gold im Aufwind waren, während Staatsanleihen verkauft wurden, was zu Rekordhochs bei den langfristigen Anleiherenditen in Großbritannien und Japan führte.

Zu den Faktoren, die wahrscheinlich den Anstieg der Renditen ausgelöst haben, gehörten die politischen Auswirkungen nach den Wahlen in Japan und die Sorgen um die Staatsausgaben in Großbritannien. Gleichzeitig blieben die Marktteilnehmer nervös, nachdem das US-Bundesberufungsgericht entschieden hatte, dass die meisten Zölle von Trump illegal sind, wodurch die Unsicherheit in der Handelspolitik bestehen bleibt, da der Fall bis Mitte Oktober vor dem Obersten Gerichtshof verhandelt wird.

Die Stimmung wurde zusätzlich durch die Positionierung im Vorfeld der mit Spannung erwarteten Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktzahlen (NFP) getrübt, die die Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Fed im September beeinflussen könnten, sowie durch die anhaltenden Herausforderungen für die Unabhängigkeit der Fed.

Im weiteren Verlauf der Woche entwickelte sich der Rohölpreis unabhängig von den anderen Märkten, als Gerüchte aufkamen, dass die OPEC+ eine weitere Produktionssteigerung in Erwägung ziehe. Daraufhin bestätigten Berichte, dass das Kartell tatsächlich mehr Öl gefördert hatte als erwartet, und auch die Lagerbestandszahlen von API und EIA zeigten überraschende Zuwächse, was die Befürchtungen hinsichtlich eines Überangebots weiter schürte.

Am Donnerstag verlagerte sich das Augenmerk auf die führenden US-Arbeitsmarktindikatoren, da die Veröffentlichung der NFP-Daten näher rückte. Die meisten Berichte (JOLTS-Stellenangebote, Challenger-Stellenabbau, ADP-Beschäftigungsentwicklung außerhalb der Landwirtschaft und ISM-Dienstleistungs-PMI) deuteten auf einen geringeren Anstieg der Einstellungen hin, sodass der Dollar zwischen den Strömungen in sichere Häfen und den Erwartungen einer zurückhaltenden Fed hin- und hergerissen blieb.

Der Handel am Freitag wurde von sehr schwachen Beschäftigungsdaten aus den USA und Kanada dominiert. In den USA wurden im August nur 22.000 neue Arbeitsplätze geschaffen (weit unter der Prognose von 75.000), und die Zahlen des Vormonats wurden zwischen Juni und Juli deutlich nach unten korrigiert, um netto -21.000. Der enttäuschende Arbeitsmarktbericht löste einen Ausverkauf des Dollars und einen Einbruch der Anleiherenditen aus, was zu Kursgewinnen bei Gegenwährungen wie AUD und CHF führte. Kanada schloss sich der enttäuschenden Arbeitsmarktentwicklung an und meldete einen massiven Verlust von 65.000 Arbeitsplätzen, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Bank of Canada im September deutlich erhöhte und den CAD abstürzen ließ.

Szenario-Scorecard: Wie haben sich die Szenarien entwickelt?

Angesichts eines gemischten und ungewöhnlichen allgemeinen Marktumfelds war es schwierig zu entscheiden, ob AUD/USD oder AUD/CAD das beste Potenzial für ein positives Nettoergebnis hatten. Letztendlich hielten wir BEIDE für gute Optionen, da allgemeine Markteinflüsse das Marktverhalten weniger stark beeinflussten.

AUD/USD: Netto-bullisches AUD-Ereignis + Risiko-On-Szenario = wohl gute Chancen auf ein positives Nettoergebnis

Schauen wir uns zuerst mal AUD/USD an. Das hat ziemlich gut geklappt, weil das Paar vor der Veröffentlichung des BIP um den Zielbereich schwebte und bei den hervorgehobenen technischen Niveaus (Pivot-Punkt, Fibs und gleitende Durchschnitte) Unterstützung fand, als das Ereignis zu einem weiteren Anstieg des AUD führte.

Vor dem Ereignis war der Kurs auf den Pivot-Unterstützungsbereich S1 (0,6480) / die wichtige psychologische Unterstützung bei 0,6500 gefallen und sprang dann vor der Veröffentlichung des BIP-Ergebnisses auf das Pivot-Punkt-Niveau (0,6520) zurück.

Die stärker als erwarteten australischen Wachstumszahlen sorgten schließlich für fundamentale Käufer, was wahrscheinlich dazu beitrug, dass das Paar in den folgenden Sitzungen bis zur kleinen psychologischen Widerstandsmarke von 0,6550 stieg, jedoch ohne das Swing-Hoch zu erreichen. Am Donnerstag kam es zu einer Umkehr zurück nach unten, wahrscheinlich aufgrund der Erholung des Greenback, wodurch das Paar wieder auf das Pivot-Punkt-Niveau zurückfiel, wo es erneut Unterstützung fand.

Am Freitag hat der weit verbreitete Ausverkauf des US-Dollars den AUD/USD stark nach oben getrieben, sodass er den R1-Pivot-Widerstandsbereich und frühere Widerstandsniveaus durchbrechen und Höchststände erreichen konnte, die seit Anfang August nicht mehr gesehen wurden. Die Kombination aus einem fundamental starken AUD und einem fundamental schwachen US-Dollar machte ihn zum herausragenden Performer.

Auch dieses AUD/CAD-Setup verdient einen Platz in unseren geeigneten Trades für diese Woche, wenn man bedenkt, wie sich die allgemeine Marktstimmung und die Risikokorrelationen vor und nach dem Ereignis verändert haben.

Obwohl das Paar bereits unter die in der Beobachtungsliste erwähnte flache Pullback-Unterstützungszone gefallen ist, konnten unsere Analysten eine potenzielle Schwäche des Rohöls ausmachen, die das bullische Szenario aufrechterhalten könnte. Außerdem blieb AUD/CAD über der aufsteigenden Trendlinie, die wahrscheinlich als Grenze für eine Aufwärtstrendkorrektur diente und Bullen bei S1 (0,8960) anzog, bevor eine nachhaltigere Rally folgte.

Das Paar konnte vor der Veröffentlichung des australischen BIP wieder in den Bereich von Interesse zurückkehren, was dann einen Rückprall auf das Swing-Hoch in der folgenden Sitzung auslöste. Die rückläufige Entwicklung des Rohölpreises, einschließlich der Gerüchte über eine Produktionssteigerung der OPEC+ und der Sorge um ein Überangebot, waren wahrscheinlich wichtige fundamentale Faktoren, die dazu beigetragen haben, dass das Paar die Marke R2 (0,9020) überschritten hat und auch nach einem weiteren Rückgang über R1 (0,9010) bleiben konnte.

Am Freitag ging die Rally dann richtig los. Ein katastrophaler kanadischer Arbeitsmarktbericht, der einen unerwarteten Verlust von 65.500 Arbeitsplätzen zeigte, hat den Loonie richtig runtergezogen. Das fiel mit einer allgemeinen Risikoaversion nach schwachen US-Arbeitsmarktdaten zusammen. Diese Kombination ließ den AUD/CAD in die Höhe schnellen, alle Widerstandsniveaus durchbrechen und ihn zu einem der stärksten Trendpaare der Woche machen. Das Ergebnis war eine Kombination aus der Stärke des australischen Dollars, der Schwäche des Ölpreises und einem dramatischen Einbruch des kanadischen Dollars, was insgesamt zu einem Gewinn von etwa 72 Pips (110 Pips in der Spitze) nach der Veröffentlichung des australischen BIP für die Bullen führte.

Nicht berechtigt, über die Beobachtungsliste hinauszugehen – Bärische AUD-Setups

GBP/AUD: Netto-bärisches AUD-Ereignis + Risiko-On-Szenario

Das über den Erwartungen liegende BIP hat dieses bärische AUD-Szenario zunichte gemacht. Als wir das letzte Mal darüber gesprochen haben, sah es so aus, als würde dieses Paar bald seine kurzfristige Abwärtstrendlinie durchbrechen. Aber vor der Veröffentlichung des australischen BIP ist GBP/AUD noch weiter gefallen, bevor das Ergebnis des Ereignisses den Aussie-Bären nicht in die Karten gespielt hat, was die Chancen auf eine erfolgreiche Aufwärtsumkehr gesenkt hat.

Trotz des bullischen australischen BIP-Ereignisses erholte sich GBP/AUD tatsächlich, was höchstwahrscheinlich auf eine starke bullische Umkehr der Stimmung gegenüber dem Pfund zurückzuführen ist, wahrscheinlich als Reaktion auf die optimistischen Kommentare des britischen Finanzministers Reeves und des BOE-Gouverneurs Bailey am Mittwoch. Von da an stabilisierte sich GBP/AUD und wurde überwiegend seitwärts (mit leicht bearish Tendenz) gehandelt, da die allgemeine Marktstimmung und ihre Rolle als Beta-Währungen wahrscheinlich wieder die Kontrolle über das Pfund Sterling und den Aussie übernommen hatten.

AUD/CHF: Netto-bärisches Ergebnis des AUD-Ereignisses + Risikoaverse-Szenario

Trotz periodischer Zuflüsse in sichere Häfen, die eigentlich den Schweizer Franken hätten begünstigen müssen, sorgten die stärkeren Wachstumsaussichten Australiens dafür, dass AUD/CHF über wichtigen Niveaus blieb. Die besser als erwarteten australischen BIP-Daten führten zu einem Durchbruch über die kurzfristige Widerstandszone, die unsere Analysten vor der Veröffentlichung des Berichts im Auge hatten. Allerdings hatte das Paar unmittelbar nach dem Ereignis Schwierigkeiten, seinen Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten, da die Risikostimmung zu diesem Zeitpunkt eher sichere Währungen begünstigte.

Der schwächer als erwartet ausgefallene Schweizer Verbraucherpreisindex gab dem Ausbruch schließlich etwas Auftrieb und brachte den AUD/CHF auf einen Test von R1 (0,5260), bevor er wieder auf das durchbrochene Widerstandsniveau zurückfiel, da die Händler wahrscheinlich ihre Positionen vor der Veröffentlichung der wichtigen NFP-Daten glattstellten.

Der schlechte US-NFP-Bericht am Freitag löste eine massive Flucht in sichere Anlagen aus und festigte die Rolle des Schweizer Frankens als ultimative sichere Währung. Diese steigende Nachfrage nach dem Franken führte zu einem starken Rückgang des AUD/CHF und machte die früheren Gewinne zunichte. Die Kursentwicklung des Paares wurde zu einem Tauziehen zwischen den starken Fundamentaldaten Australiens und der unvergleichlichen Attraktivität des Frankens in Zeiten von Marktpanik.

Das Fazit

Die überraschend positiven BIP-Zahlen aus Australien stützten die Möglichkeit weiterer AUD-Gewinne und setzten die Serie positiver Daten aus Down Under fort, die die Hoffnungen auf eine Zinssenkung durch die RBA dämpften. Angesichts des ungewöhnlich breiten Marktumfelds hielten wir AUD/USD und AUD/CAD für hervorragende Kandidaten, um von der Beobachtungsliste in die Planungsphase und möglicherweise in die Live-Exposure-/Handelsphase überzugehen.

Zum Glück für beide Paare waren die Nettoergebnisse für eine bullische Tendenz wahrscheinlich positiv, da beide Paare die Woche deutlich über den Diskussionsniveaus und den Niveaus nach den Ereignissen schlossen.

Angesichts der vielen wichtigen Ereignisse und Nachrichten sowie der unruhigen Preisentwicklung bei beiden Paaren, vor allem beim AUD/USD, hätten die Planung und Umsetzung einer Handelsstrategie wahrscheinlich einen Einfluss auf das Ergebnis gehabt. Aber da die Märkte in dieser Woche deutlich höher geschlossen haben, stehen die Chancen für ein positives Nettoergebnis für die Bullen ziemlich gut.

Vor diesem Hintergrund haben wir die Diskussionen auf der Beobachtungsliste als„sehr wahrscheinlich“eingestuft, dass sie ein positives Nettoergebnis unterstützen.

Wichtigste Erkenntnisse: