Australia publicó unas cifras del PIB mejores de lo esperado, ya que la economía creció un 0,6 % intertrimestral en el segundo trimestre de 2025, lo que lastró aún más las expectativas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Por si fuera poco, el periodo anterior también registró una revisión positiva del crecimiento trimestral, que pasó del 0,2 % al 0,3 %.

Examinemos qué pares de nuestra lista de seguimiento aprovecharon este entorno de menor cautela por parte del RBA para determinar si nuestras ideas alcistas sobre el AUD ofrecieron oportunidades rentables.

Las listas de seguimiento son debates sobre las perspectivas de precios y estrategias respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de operación discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.

Si deseas seguir nuestras seleccionesde la «lista de seguimiento»justo cuando se publican a lo largo de la semana, echa un vistazo a nuestra página de suscripcióna BabyPips Premium para obtener más información.

La configuración

• Lo que estábamos observando: Producto interior bruto de Australia (segundo trimestre de 2025)
• Previsión: aceleración del crecimiento del 0,2 % intertrimestral en el primer trimestre al 0,4 % en el segundo trimestre
• Resultado de los datos: el PIB aumentó un 0,6 % intertrimestral o un 1,8 % anualizado, su ritmo de crecimiento más rápido desde septiembre de 2023.
• Entorno de mercado en torno al evento: correlaciones mixtas y habituales en el mercado en general; el oro subió a máximos históricos debido a la demanda de refugio seguro en medio del aumento de los rendimientos de los bonos globales por las preocupaciones políticas y fiscales.

Resultado del evento

Australia publicó otro informe económico optimista, ya que la lectura del PIB del segundo trimestre de 2025 superó las estimaciones del mercado, mientras que la cifra del trimestre anterior se revisó al alza. El consumo de los hogares contribuyó con 0,4 puntos porcentuales al crecimiento, con un aumento del 0,9 %, ya que el gasto discrecional aumentó un 1,4 %.

Para obtener más información sobre el evento, consulta nuestra cobertura del informe sobre el PIB de Australia.

Sesgo fundamental desencadenado: configuraciones alcistas del AUD

Mercado general y factores exógenos:

Las correlaciones tradicionales del mercado parecieron desmoronarse antes de la publicación del PIB australiano, ya que los metales preciosos refugio, como el oro, habían estado subiendo, mientras que los bonos del Estado se vendían, lo que provocó máximos históricos en los rendimientos de los bonos a largo plazo en el Reino Unido y Japón.

Entre los factores que probablemente provocaron el aumento de los rendimientos se encuentran las repercusiones políticas tras las elecciones en Japón y las preocupaciones sobre el gasto público en el Reino Unido. Al mismo tiempo, los operadores del mercado se mantuvieron inquietos después de que el Tribunal Federal de Apelación de EE. UU. dictaminara que la mayoría de los aranceles de Trump eran ilegales, lo que mantiene la incertidumbre sobre la política comercial, ya que el caso se llevará al Tribunal Supremo para que se pronuncie a mediados de octubre.

A la complejidad general del sentimiento se sumó el posicionamiento previo a la esperada publicación de las cifras de empleo no agrícola de EE. UU., que podrían influir en las expectativas sobre la política de la Fed en septiembre, junto con los continuos retos a la independencia de la Fed.

A finales de la semana, el petróleo crudo comenzó a seguir su propio ritmo cuando surgieron rumores de que la OPEP+ estaba considerando otro aumento de la producción. A esto le siguieron informes que confirmaban que el cártel había bombeado más barriles de petróleo de lo esperado, y las cifras de inventario de la API y la EIA también registraron aumentos sorprendentes en las reservas, lo que avivó aún más los temores de un exceso de oferta.

El jueves, la atención se centró en los principales indicadores de empleo de EE. UU., a medida que se acercaba la publicación de las NFP, y la mayoría de los informes (ofertas de empleo JOLTS, recortes de empleo Challenger, variación del empleo no agrícola ADP e índice PMI de servicios ISM) apuntaban a un aumento más moderado de la contratación, lo que mantuvo al dólar dividido entre los flujos hacia activos refugio y las expectativas de una Fed moderada.

La jornada bursátil del viernes estuvo dominada por los datos de empleo muy débiles tanto de EE. UU. como de Canadá. Las nóminas estadounidenses solo añadieron 22 000 puestos de trabajo en agosto (muy por debajo de los 75 000 previstos), y las cifras del mes anterior se revisaron significativamente a la baja, con un saldo neto de -21 000 entre junio y julio. El decepcionante informe de empleo provocó una venta masiva del dólar y el colapso de los rendimientos de los bonos, lo que favoreció las ganancias de divisas contrarias como el AUD/CHF. Canadá se sumó a la decepcionante fiesta del empleo, al anunciar que había perdido 65 000 puestos de trabajo, lo que aumentó significativamente las posibilidades de una bajada de tipos por parte del Banco de Canadá en septiembre y provocó la caída del CAD.

Tarjeta de puntuación del escenario: ¿cómo se desarrolló?

Con un entorno de mercado mixto e inusual, era difícil decidir entre el AUD/USD y el AUD/CAD cuál tenía el mejor potencial para obtener un resultado neto positivo. Al final, pensamos que AMBOS eran buenas opciones, ya que las influencias generales del mercado tenían menos peso en el comportamiento del mercado.

AUD/USD: Resultado neto alcista del evento del AUD + escenario de apetito por el riesgo = probabilidades indiscutiblemente buenas de un resultado neto positivo

En primer lugar, hablemos del AUD/USD. Esta configuración funcionó bastante bien, ya que el par se mantuvo en torno al área de entrada objetivo antes de la publicación del PIB y encontró soporte en los niveles técnicos destacados (punto pivote, Fibonacci y medias móviles) cuando el evento resultó favorable para una mayor subida del AUD.

Antes del evento, el precio había caído hasta la zona de soporte del pivote S1 (0,6480) / soporte psicológico importante de 0,6500, para luego rebotar hasta el nivel del punto pivote (0,6520) antes del evento del PIB.

Las cifras de crecimiento australiano, más sólidas de lo esperado, acabaron llegando a los medios de comunicación, lo que probablemente atrajo a compradores fundamentales y contribuyó a que el par subiera hasta la resistencia psicológica menor de 0,6550 en las sesiones siguientes, pero sin alcanzar el máximo oscilante. El jueves, el AUD/USD sufrió un retroceso a la baja, probablemente impulsado por el repunte del dólar estadounidense, lo que llevó al par de vuelta al nivel del punto pivote, donde volvió a encontrar soporte.

El viernes, la venta generalizada del dólar estadounidense impulsó al AUD/USD al alza, lo que le permitió superar la zona de resistencia pivote R1 y los niveles de resistencia anteriores para alcanzar máximos no vistos desde principios de agosto. La combinación de un dólar australiano fundamentalmente fuerte y un dólar estadounidense fundamentalmente débil hizo que este fuera el que mejor se comportó.

Esta configuración del AUD/CAD también merece un lugar entre nuestras operaciones elegibles para la semana, dado que el sentimiento general del mercado y las correlaciones de riesgo han estado en constante cambio antes y después del evento.

Aunque el par ya cayó por debajo de la zona de soporte de retroceso superficial mencionada en la lista de seguimiento, nuestros analistas pudieron identificar una posible debilidad del petróleo crudo que podría mantener el escenario alcista. Además, el AUD/CAD también se mantuvo por encima de la línea de tendencia ascendente que probablemente sirvió como línea divisoria para una corrección de la tendencia alcista, atrayendo a los alcistas en S1 (0,8960) antes de que se produjera un repunte más sostenido.

El par logró volver a la zona de interés antes de la publicación del PIB australiano, lo que provocó un rebote hasta el máximo de la sesión siguiente. La evolución bajista del petróleo crudo, incluidos los rumores sobre el aumento de la producción de la OPEP+ y las preocupaciones por el exceso de oferta, fueron muy probablemente factores fundamentales importantes, que posiblemente ayudaron al par a superar R2 (0,9020) y le permitieron mantenerse por encima de R1 (0,9010) incluso después de otro retroceso.

El repunte se aceleró el viernes. Un catastrófico informe sobre el empleo en Canadá, que mostró una pérdida inesperada de 65 500 puestos de trabajo, diezmó el dólar canadiense. Esto coincidió con un amplio sentimiento de aversión al riesgo tras los débiles datos sobre el empleo en Estados Unidos. La combinación hizo que el AUD/CAD se disparara, superando todos los niveles de resistencia y convirtiéndose en uno de los pares con mayor tendencia alcista de la semana. El resultado fue una confluencia de la fortaleza del dólar AUD, la debilidad del precio del petróleo y el dramático colapso del dólar CAD, lo que se tradujo en una ganancia de aproximadamente 72 pips (110 pips en el pico) tras la publicación del PIB australiano para los alcistas.

No apto para salir de la lista de seguimiento: configuraciones bajistas del AUD

GBP/AUD: Resultado neto bajista del AUD + escenario de apetito por el riesgo

El PIB superó las expectativas e invalidó esta configuración bajista del AUD. En el momento de nuestro análisis original, este par parecía listo para romper por encima de su línea de tendencia descendente a corto plazo. Sin embargo, antes de la publicación del PIB australiano, el GBP/AUD cayó aún más, antes de que el resultado del evento no favoreciera a los bajistas del dólar australiano, lo que redujo las posibilidades de una reversión alcista exitosa.

Sin embargo, el GBP/AUD se recuperó a pesar del resultado alcista del PIB australiano, muy probablemente debido a un fuerte cambio alcista en la confianza en la libra, probablemente como reacción a los comentarios optimistas del ministro de Finanzas británico Reeves y del gobernador del Banco de Inglaterra Bailey el miércoles. A partir de ahí, el GBP/AUD se estabilizó y cotizó principalmente en lateral (con una ligera tendencia bajista), ya que la confianza general del mercado y su papel como divisas beta probablemente recuperaron el control sobre la libra esterlina y el dólar australiano.

AUD/CHF: Resultado neto bajista del evento del AUD + escenario de aversión al riesgo

Incluso con los flujos periódicos hacia refugios seguros que deberían haber favorecido al franco suizo, las perspectivas de crecimiento más sólidas de Australia mantuvieron al AUD/CHF por encima de los niveles clave. Los datos del PIB australiano, más sólidos de lo esperado, provocaron una ruptura por encima de la zona de resistencia a corto plazo que nuestros analistas esperaban antes del informe. Sin embargo, el par siguió teniendo dificultades para mantener su subida inmediatamente después del evento, ya que el sentimiento de riesgo parecía favorecer entonces a las divisas refugio.

El IPC suizo, más débil de lo esperado, acabó impulsando la ruptura, llevando al AUD/CHF a probar el R1 (0,5260) antes de retroceder al nivel de resistencia roto, ya que es probable que los operadores liquidaran sus posiciones antes de la publicación de los datos de empleo no agrícola, de gran impacto.

El pésimo informe de empleo no agrícola de EE. UU. del viernes desencadenó una huida masiva hacia la seguridad, restableciendo el papel del franco suizo como la moneda refugio por excelencia. Este aumento de la demanda del franco provocó una fuerte caída del AUD/CHF, que borró las ganancias anteriores. La evolución del precio del par se convirtió en un tira y afloja entre los sólidos fundamentos de Australia y el atractivo sin igual del franco en momentos de pánico en los mercados.

El veredicto

La sorpresa al alza del PIB de Australia respaldó la posibilidad de nuevas ganancias del AUD, continuando la racha de datos positivos de Australia que lastraron las esperanzas de flexibilización de los tipos por parte del RBA. Y dada la inusual situación general del mercado, pensamos que el AUD/USD y el AUD/CAD eran dos excelentes candidatos para pasar de la fase de observación a la fase de planificación, y posiblemente a la fase de exposición/negociación en vivo.

Afortunadamente para ambos, los resultados netos para una tendencia alcista fueron probablemente positivos, dado que ambos pares cerraron la semana muy por encima de los niveles de discusión y de los niveles posteriores al evento.

Ahora bien, dada la cantidad de eventos y noticias de primer orden, y la volatilidad de la evolución de los precios en ambos pares, sobre todo en el AUD/USD, la planificación y ejecución de una estrategia de negociación probablemente habría sido un factor determinante en el resultado. Pero, una vez más, con los mercados notablemente al alza durante la semana, hay muchas posibilidades de que el resultado neto sea positivo para los alcistas.

Siendo así, calificamos las discusiones de la lista de seguimiento como«muy probables»de apoyar un resultado neto positivo.

Conclusiones clave: