L'Australia ha registrato un dato sul PIL migliore del previsto, con un'economia che è cresciuta dello 0,6% su base trimestrale nel secondo trimestre del 2025, mettendo ancora più pressione sulle aspettative della RBA. Per di più, anche il periodo precedente ha visto una revisione positiva della crescita trimestrale dallo 0,2% allo 0,3%.

Vediamo quali coppie della nostra lista di controllo hanno approfittato di questo clima di minore cautela da parte della RBA per capire se le nostre idee rialziste sull'AUD hanno portato a opportunità redditizie.

Le watchlist sono discussioni sulle prospettive dei prezzi e sulle strategie supportate da analisi fondamentali e tecniche, un passo fondamentale per creare un'idea di trading discrezionale di alta qualità prima di lavorare su un piano di gestione del rischio e del trading.

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Il setup

• Cosa stavamo osservando: Prodotto interno lordo dell'Australia (secondo trimestre 2025)
• Le aspettative: crescita in accelerazione dallo 0,2% su base trimestrale nel primo trimestre allo 0,4% nel secondo trimestre
• Risultato dei dati: il PIL è cresciuto dello 0,6% su base trimestrale o dell'1,8% su base annualizzata, il ritmo di crescita più veloce da settembre 2023
• Contesto di mercato: correlazioni di mercato miste e normali; l'oro ha raggiunto livelli record grazie alla domanda di beni rifugio, mentre i rendimenti obbligazionari globali sono aumentati a causa delle preoccupazioni politiche e fiscali

Risultato dell'evento

L'Australia ha pubblicato un altro rapporto economico positivo, con il PIL del secondo trimestre 2025 che ha superato le stime di mercato e una revisione al rialzo dei dati del trimestre precedente. I consumi delle famiglie hanno contribuito alla crescita con 0,4 punti percentuali, aumentando dello 0,9% grazie a un incremento dell'1,4% della spesa discrezionale.

Per saperne di più sull'evento, dai un'occhiata alla nostra copertura sul rapporto sul PIL australiano

Tendenza fondamentale in atto: configurazioni rialziste per l'AUD

Mercato generale e fattori esogeni:

Le tradizionali correlazioni di mercato sembravano essersi interrotte prima della pubblicazione del PIL australiano, poiché i metalli preziosi rifugio come l'oro erano in aumento mentre i titoli di Stato erano in vendita, innescando livelli record per i rendimenti obbligazionari a lungo termine nel Regno Unito e in Giappone.

Tra i fattori che potrebbero aver causato l'aumento dei rendimenti ci sono le conseguenze politiche delle elezioni giapponesi e le preoccupazioni per la spesa pubblica nel Regno Unito. Allo stesso tempo, gli operatori di mercato sono rimasti nervosi dopo che la Corte d'appello federale degli Stati Uniti ha dichiarato illegali la maggior parte dei dazi di Trump, mantenendo l'incertezza sulla politica commerciale in quanto il caso sarà discusso dalla Corte Suprema entro metà ottobre.

Ad aggiungere un ulteriore livello di complessità al sentiment generale è stato il posizionamento in vista della tanto attesa pubblicazione dei dati NFP statunitensi, che potrebbero influenzare le aspettative sulla politica della Fed per settembre, insieme alle continue sfide all'indipendenza della Fed.

Verso la fine della settimana, il petrolio greggio ha iniziato a muoversi di testa sua quando sono circolate voci secondo cui l'OPEC+ stava pensando a un altro aumento della produzione. A questo sono seguite notizie che confermavano che il cartello aveva effettivamente prodotto più barili di petrolio del previsto, con i dati sulle scorte dell'API e dell'EIA che registravano anche aumenti a sorpresa delle scorte, alimentando ulteriormente i timori di un eccesso di offerta.

Giovedì l'attenzione si è spostata sui principali indicatori occupazionali statunitensi con l'avvicinarsi della pubblicazione dei dati NFP, con la maggior parte dei rapporti (offerte di lavoro JOLTS, tagli di posti di lavoro Challenger, variazione dell'occupazione non agricola ADP e PMI dei servizi ISM) che suggerivano un aumento più modesto delle assunzioni, mantenendo il dollaro diviso tra i flussi verso i beni rifugio e le aspettative di una politica accomodante da parte della Fed.

Il trading di venerdì è stato dominato dai dati sull'occupazione molto deboli sia degli Stati Uniti che del Canada. I salari statunitensi hanno aggiunto solo 22.000 posti di lavoro ad agosto (ben al di sotto delle 75.000 previsioni), e i dati del mese precedente sono stati rivisti al ribasso in modo significativo di un netto -21.000 tra giugno e luglio. Il deludente rapporto sull'occupazione ha innescato una vendita massiccia del dollaro e un crollo dei rendimenti obbligazionari, sostenendo i guadagni delle valute contrarie come l'AUD e il CHF. Anche il Canada si è unito al coro deludente sull'occupazione, comunicando una perdita massiccia di 65.000 posti di lavoro, aumentando significativamente le probabilità di un taglio dei tassi da parte della BOC a settembre e facendo crollare il CAD.

Scheda di valutazione dello scenario: come si è evoluta la situazione?

Con un contesto di mercato misto e insolito, è stato difficile decidere tra AUD/USD e AUD/CAD quale avesse il miglior potenziale per un risultato netto positivo. Alla fine, abbiamo pensato che ENTRAMBI fossero buone opzioni, dato che le influenze del mercato in generale avevano un peso minore sul comportamento del mercato.

AUD/USD: risultato netto rialzista dell'evento AUD + scenario di propensione al rischio = probabilità discutibilmente buone di un risultato netto positivo

Prima di tutto, parliamo dell'AUD/USD. Questa configurazione ha funzionato piuttosto bene, poiché la coppia ha oscillato intorno all'area di ingresso target prima della pubblicazione del PIL ed è riuscita a trovare supporto ai livelli tecnici evidenziati (punto pivot, Fibonacci e medie mobili) quando l'evento si è rivelato favorevole a un ulteriore rialzo dell'AUD.

Prima dell'evento, il prezzo era sceso all'area di supporto Pivot S1 (.6480) / supporto psicologico importante 0.6500, per poi rimbalzare al livello del Pivot Point (0.6520) prima dell'evento sul PIL.

I dati sulla crescita australiana, più forti del previsto, hanno finito per attirare acquirenti fondamentali, contribuendo probabilmente a portare la coppia al supporto psicologico minore di 0,6550 nelle sessioni successive, ma senza raggiungere il massimo oscillatorio. Giovedì l'AUD/USD ha registrato un'inversione al ribasso, probabilmente guidata dal rimbalzo del dollaro, riportando la coppia al livello del punto di rotazione, dove ha trovato nuovamente supporto.

Venerdì, la diffusa vendita del dollaro statunitense ha spinto l'AUD/USD a un forte rialzo, consentendogli di superare l'area di resistenza pivot R1 e i precedenti livelli di resistenza per toccare massimi che non si vedevano dall'inizio di agosto. La combinazione di un dollaro australiano fondamentalmente forte e di un dollaro statunitense fondamentalmente debole ha reso questa coppia la protagonista assoluta.

Anche questa configurazione AUD/CAD merita un posto tra le nostre operazioni eleggibili per la settimana, visto come il sentiment generale del mercato e le correlazioni di rischio siano stati in continuo mutamento prima e dopo l'evento.

Anche se la coppia è già scesa sotto l'area di supporto del pullback superficiale discussa nella watchlist, i nostri analisti sono riusciti a individuare una potenziale debolezza del petrolio greggio che potrebbe mantenere in gioco lo scenario rialzista. Inoltre, l'AUD/CAD ha anche mantenuto la testa sopra la linea di tendenza ascendente che probabilmente ha fatto da linea di demarcazione per una correzione del trend rialzista, attirando i rialzisti a S1 (0,8960) prima di un rally più sostenuto.

La coppia è riuscita a tornare nell'area di interesse prima della pubblicazione del PIL australiano, che ha poi innescato un rimbalzo verso il massimo della sessione successiva. Gli sviluppi ribassisti del petrolio greggio, tra cui le voci di un aumento della produzione da parte dell'OPEC+ e i timori di un eccesso di offerta, hanno molto probabilmente contribuito in modo significativo, aiutando forse la coppia a superare R2 (0,9020) e consentendole di rimanere al di sopra di R1 (0,9010) anche dopo un altro pullback.

Il rialzo ha subito un'accelerazione venerdì. Un rapporto catastrofico sull'occupazione in Canada, che ha mostrato una perdita inaspettata di 65.500 posti di lavoro, ha decimato il dollaro canadese. Ciò ha coinciso con un diffuso sentimento di avversione al rischio a seguito dei deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti. Questa combinazione ha fatto salire l'AUD/CAD, superando tutti i livelli di resistenza e rendendolo una delle coppie con il trend più forte della settimana. Il risultato è stato un mix di forza dell'Aussie, debolezza del prezzo del petrolio e un crollo drammatico del dollaro canadese, che ha portato a un guadagno di circa 72 pip (110 pip al picco) dopo la pubblicazione del PIL australiano per i rialzisti.

Non idoneo a superare la Watchlist - Configurazioni ribassiste dell'AUD

GBP/AUD: risultato netto ribassista dell'AUD + scenario di propensione al rischio

Il superamento del PIL ha invalidato questa configurazione ribassista dell'AUD. Al momento della nostra discussione iniziale, questa coppia sembrava pronta a superare la sua linea di tendenza discendente a breve termine. Ma prima della pubblicazione del PIL australiano, la coppia GBP/AUD ha subito un ulteriore calo, prima che l'esito dell'evento non favorisse i ribassisti dell'AUD, riducendo le probabilità di una inversione al rialzo di successo.

Tuttavia, il GBP/AUD ha effettivamente registrato un rimbalzo nonostante l'evento rialzista del PIL australiano, molto probabilmente a causa di una forte inversione rialzista del sentiment sulla sterlina, probabilmente una reazione ai commenti ottimistici del ministro delle Finanze britannico Reeves e del governatore della BOE Bailey mercoledì. Da quel momento, il GBP/AUD si è stabilizzato e ha registrato un andamento prevalentemente laterale (con una leggera tendenza ribassista), poiché il sentiment generale del mercato e il loro ruolo di valute beta hanno probabilmente ripreso il controllo sia sulla sterlina che sull'Aussie.

AUD/CHF: risultato netto ribassista dell'evento AUD + scenario di avversione al rischio

Anche con i periodici flussi verso beni rifugio che avrebbero dovuto favorire il franco svizzero, le prospettive di crescita più forti dell'Australia hanno mantenuto l'AUD/CHF al di sopra dei livelli chiave. I dati sul PIL australiano, più forti del previsto, hanno portato a una rottura al di sopra della zona di resistenza a breve termine che i nostri analisti stavano osservando prima del rapporto. Tuttavia, la coppia ha comunque faticato a sostenere il suo movimento al rialzo subito dopo l'evento, poiché il sentiment di rischio sembrava favorire le valute rifugio.

L'indice dei prezzi al consumo svizzero, più debole del previsto, ha finito per dare slancio al breakout, portando l'AUD/CHF a testare R1 (0,5260) prima di ritirarsi al livello di resistenza superato, poiché i trader hanno probabilmente chiuso le posizioni in vista della pubblicazione dei dati NFP ad alto impatto.

Il pessimo rapporto NFP statunitense di venerdì ha innescato una massiccia fuga verso la sicurezza, ristabilendo il ruolo del franco svizzero come valuta rifugio per eccellenza. Questo aumento della domanda di franco ha causato un forte calo dell'AUD/CHF, cancellando i guadagni precedenti. L'andamento del prezzo della coppia è diventato un braccio di ferro tra i solidi fondamentali dell'Australia e l'ineguagliabile appeal del franco in periodi di panico dei mercati.

Il verdetto

La sorpresa al rialzo del PIL australiano ha sostenuto la possibilità di ulteriori guadagni dell'AUD, continuando la serie di dati positivi che hanno pesato sulle speranze di allentamento dei tassi da parte della RBA. E dato l'insolito contesto di mercato, abbiamo pensato che l'AUD/USD e l'AUD/CAD fossero entrambi ottimi candidati per passare dalla fase di osservazione alla fase di pianificazione, e possibilmente alla fase di esposizione/trading.

E fortunatamente per entrambi, i risultati netti per un orientamento rialzista sono stati probabilmente positivi, dato che entrambe le coppie hanno chiuso la settimana ben al di sopra dei livelli di discussione e dei livelli post-evento.

Ora, considerando il numero di eventi e notizie di alto livello e la volatilità dell'andamento dei prezzi di entrambe le coppie, in particolare dell'AUD/USD, la pianificazione e l'esecuzione di una strategia di trading avrebbero probabilmente influito sul risultato. Ma ancora una volta, con i mercati in netto rialzo durante la settimana, le probabilità di un risultato netto positivo per i rialzisti sono piuttosto elevate.

Stando così le cose, abbiamo valutato le discussioni della watchlist come "altamente probabili"a sostegno di un risultato netto positivo.

Punti chiave: