Recapitulação do mercado financeiro e Forex - 24 de novembro de 2025

Os mercados começaram a semana curta por causa do feriado com um otimismo cauteloso, com as ações de tecnologia liderando uma recuperação no mercado de ações, já que os responsáveis pelo Federal Reserve mostraram que estão abertos a mais cortes nas taxas, embora os volumes de negociação tenham continuado baixos antes do Dia de Ação de Graças.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• No fim de semana: renovada pressão dos EUA sobre a Ucrânia para aceitar concessões à Rússia, enquanto Washington promove um quadro de paz revisado
• Os mercados japoneses fecharam por feriado, reduzindo a liquidez da sessão asiática
• Folha de pagamento não agrícola da Suíça para 30 de setembro de 2025: 5,53 milhões (previsão de 5,54 milhões; 5,53 milhões anteriormente)
• ÍndiceIfo de clima de negócios da Alemanha para novembro de 2025: 88,1 (previsão de 88,0; anterior de 88,4)
• Vendas preliminares da indústria canadense para outubro de 2025: -1,1% m/m (-1,5% m/m previsto; 3,3% m/m anterior)
• Índice de manufatura do Fed de Dallas dos EUA para novembro de 2025: -10,4 (-1,0 previsto; -5,0 anterior)
• Por causa das preocupações com o mercado de trabalho, o governador do Federal Reserve, Waller, disse na segunda-feira que defende um corte nas taxas de juros em dezembro

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de segunda-feira refletiu um otimismo cauteloso, com os mercados assimilando os comentários dovish de vários funcionários do Federal Reserve durante o fim de semana e avaliando os desenvolvimentos geopolíticos em curso.

O ouro avançou 1,65%, sendo negociado perto de US$ 4.132 por onça, aproveitando sua recente força, enquanto os investidores avaliavam as expectativas de corte das taxas do Fed em relação às incertezas geopolíticas. O metal precioso foi negociado em faixas moderadas durante a sessão asiática, com os mercados japoneses fechados, e depois encontrou apoio durante o horário europeu, em correlação com a divulgação de dados de confiança empresarial alemães mais fracos do que o esperado. O ouro ampliou os ganhos na sessão da tarde nos EUA, com a queda dos rendimentos do Tesouro e o dólar sendo negociado de forma mista.

O petróleo WTI subiu 1,96%, fechando perto de US$ 58,90, recuperando-se da pressão anterior, apesar das discussões em andamento sobre um possível acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia. Os preços do petróleo continuam em uma tendência de queda de longo prazo, devido às expectativas de que um acordo poderia eventualmente reverter as sanções e liberar o fornecimento russo anteriormente restrito. No entanto, as novas sanções dos EUA contra a Rosneft e a Lukoil, que entraram em vigor na sexta-feira, deixaram quase 48 milhões de barris de petróleo bruto russo retidos no mar, criando uma dinâmica que poderia potencialmente sustentar os preços no curto prazo, se a situação persistir.

Os mercados acionários encontraram uma base sólida após a volatilidade da semana passada, com o S&P 500 registrando seu melhor dia em seis semanas, com um avanço de 1,5%, para 6.707. As ações de tecnologia impulsionaram a recuperação, com o Nasdaq 100 subindo mais de 2% — seu maior ganho desde maio. A recuperação veio depois de comentários positivos dos membros do Fed Williams, Waller e Daly, indicando que eles estão dispostos a cortar as taxas em dezembro pra proteger o mercado de trabalho. Os mercados começaram a semana em um estado de sobrevenda, depois das preocupações recentes com as avaliações de IA e a incerteza sobre a política do Fed.

Os rendimentos do Tesouro caíram em toda a curva, com o rendimento de 10 anos caindo de 4,062% no fechamento da sexta-feira para 4,03%. O movimento de queda provavelmente refletiu o aumento das expectativas do mercado para um corte nas taxas em dezembro, com os mercados monetários agora precificando cerca de 70% de chances de flexibilização no próximo mês. O rendimento de 2 anos subiu de 3,513% para cerca de 3,526%.

O Bitcoin subiu na abertura, recuou e depois reverteu para fechar 4,6% mais alto, perto de US$ 89.035, demonstrando uma nova resiliência em meio à atual liquidação massiva desde que atingiu máximas anteriores de 2025 acima do nível de preço de US$ 126.000. Não há notícias importantes relacionadas ao Bitcoin na sessão, então isso foi provavelmente alguma realização de lucros ou compradores em níveis de sobrevenda.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico Forex do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano foi negociado em faixas estreitas na segunda-feira, fechando misto em relação às principais moedas em uma sessão marcada por baixa liquidez devido ao fechamento dos mercados japoneses e aos traders se posicionando com cautela antes de uma terça-feira repleta de dados e do feriado de Ação de Graças no final da semana.

Durante a sessão asiática, o dólar subiu ligeiramente antes de recuar em condições de negociação moderadas. Com os mercados japoneses fechados por feriado, a liquidez foi visivelmente reduzida. Os principais pares de moedas foram negociados em faixas estreitas, já que os traders não tinham novos catalisadores, com a sessão assumindo uma tendência claramente baixa para o dólar americano antes da abertura de Londres.

O pregão de Londres trouxe negociações instáveis e mistas, com a divulgação de dados europeus. O índice Ifo de clima de negócios da Alemanha caiu de 88,4 para 88,1 em novembro, ficando ligeiramente abaixo da previsão de 88,5. O componente de condições atuais do Ifo superou as expectativas, ficando em 85,6 contra a previsão de 85,1, mas o componente de expectativas decepcionou, ficando em 90,6 contra a previsão de 91,1. Os dados mais fracos sobre o sentimento alemão inicialmente pesaram sobre o euro, mas a resposta do dólar permaneceu moderada, já que os traders mantiveram uma tendência ligeiramente pessimista em relação à maioria das principais moedas durante as horas da manhã.

Na sessão dos EUA, o dólar ganhou força após a abertura, com o índice DXY subindo à medida que as ações se recuperavam e as expectativas de corte de taxas eram moderadas pela melhora no apetite pelo risco do mercado. No entanto, o dólar recuou antes do fechamento de Londres, com o surgimento de operações de realização de lucros. O Índice de Manufatura da Fed de Dallas para novembro ficou em -10,4, significativamente mais fraco do que a previsão de -1,0 e abaixo dos -5,0 anteriores, marcando a contínua contração do setor. Apesar desses dados fracos, o dólar manteve a resiliência em relação à maioria dos pares.

No fechamento da segunda-feira, o dólar foi negociado de forma mista em toda a linha, com o índice DXY praticamente estável em 100,189. O dólar mostrou força em relação ao iene e algumas moedas de commodities, mas perdeu terreno para o dólar australiano, a libra esterlina e o euro.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Taxa de crescimento do PIB da Alemanha final para 30 de setembro de 2025 às 7h GMT
• Comércio distributivo do CBI do Reino Unido para novembro de 2025 às 11h GMT
• Variação semanal do emprego nos EUA pela ADP para novembro de 2025 às 13h15 GMT
• Vendas no atacado preliminares do Canadá para outubro de 2025 às 13h30 GMT
• Vendas no varejo dos EUA para setembro de 2025 às 13h30 GMT
• Índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA para setembro de 2025 às 13h30 GMT
• Índice de preços das casas nos EUA para setembro de 2025 às 14h GMT
• Preço das casas S&P/Case-Shiller dos EUA para setembro de 2025 às 14h00 GMT
• Estoque comercial e varejista dos EUA para agosto de 2025 às 15h GMT
• Confiança do Consumidor CB dos EUA para novembro de 2025 às 15h GMT
• Índice de manufatura do Fed de Richmond para novembro de 2025 às 15h GMT
• Vendas pendentes de imóveis nos EUA para outubro de 2025 às 15h GMT
• Índice de serviços do Fed de Dallas para novembro de 2025 às 15h30 GMT
• Oferta monetária dos EUA para outubro de 2025 às 18h GMT
• Variação nos estoques de petróleo bruto dos EUA da API para 21 de novembro de 2025 às 21h30 GMT

A terça-feira traz uma enxurrada crítica de dados econômicos atrasados dos EUA após a paralisação do governo, com as vendas no varejo e o Índice de Preços ao Produtor para setembro liderando os lançamentos. Esses números retrospectivos fornecerão informações sobre as condições econômicas de mais de dois meses atrás, embora os traders os examinem em busca de pistas sobre as tendências subjacentes. Os dados semanais de empregos da ADP também vão chamar a atenção, já que os mercados avaliam as condições do mercado de trabalho antes da reunião do Fed em dezembro. Qualquer desvio significativo das expectativas pode causar volatilidade em todas as classes de ativos, à medida que os traders ajustam as probabilidades de corte das taxas.

Além do calendário de dados, os mercados continuarão sensíveis a quaisquer desenvolvimentos na frente geopolítica, particularmente em relação às negociações de paz entre a Ucrânia e a Rússia e possíveis mudanças na política comercial dos EUA em relação à China. Relatos de que o governo Trump está considerando permitir a venda de chips Nvidia H200 para a China já impactaram as ações de semicondutores e podem sinalizar mudanças mais amplas nas relações comerciais. Os mercados de petróleo continuarão monitorando as perspectivas de um acordo de paz e o impacto das novas sanções que bloquearam o fornecimento de petróleo russo.

Fiquem atentos, amigos do Forex, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao planejar assumir riscos!