금융 및 외환 시장 요약 - 2025년 11월 24일

연휴로 단축된 주간을 맞아 시장이 신중한 낙관론 속에 개장했다. 연방준비제도(Fed) 관계자들이 추가 금리 인하 가능성을 시사하면서 기술주가 주가 반등을 주도했으나, 추수감사절을 앞두고 거래량은 여전히 부진했다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 주말 소식: 미국, 우크라이나에 러시아에 대한 양보 수용 압박 재개…워싱턴, 수정된 평화 프레임워크 추진
• 일본 시장 휴장으로 아시아 세션 유동성 감소
• 2025년 9월 30일스위스 비농업 고용: 553만 명 (예상 554만 명, 이전 553만 명)
• 독일 2025년 11월Ifo 기업경기지수: 88.1 (예상 88.0; 이전 88.4)
• 캐나다 2025년 10월 제조업 판매 예비치: -1.1% m/m (-1.5% m/m 예측; 3.3% m/m 이전)
• 미국 2025년 11월 달라스 연방준비은행 제조업 지수: -10.4 (-1.0 예상; -5.0 이전)
• 노동 시장에 대한 우려로 인해 월러 연방준비제도 이사는 월요일 12월 금리 인하를 주장한다고 밝힘

광범위한 시장 가격 움직임:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

월요일 장은 시장이 주말 동안 여러 연준 관계자들의 비둘기파적 발언을 소화하고 지속적인 지정학적 상황을 평가하면서 신중한 낙관론을 반영했다.

금은 1.65% 상승해 온스당 4,132달러 근처에서 거래되며 최근 강세를 이어갔다. 투자자들이 금리 인하 기대와 지정학적 불확실성을 저울질한 결과다. 일본 시장 휴장으로 아시아 세션 동안 금은 소폭 등락을 보이다가, 유럽 세션 중 예상보다 부진한 독일 기업 신뢰도 지표 발표와 맞물려 지지선을 찾았다. 미국 오후 세션에 들어서도 금은 국채 수익률 하락과 달러 혼조세 속에 상승세를 이어갔다.

WTI 원유는 1.96% 상승해 배럴당 58.90달러 근처에서 마감했다. 러시아-우크라이나 평화 협상 가능성에 대한 논의가 지속되는 가운데도 초기 압박에서 회복한 모습이다. 석유 가격은 협상 타결 시 제재가 해제되고 러시아산 공급이 재개될 것이라는 전망으로 장기 하락 추세를 유지하고 있다. 그러나 금요일 발효된 로스네프트와 루코일 대상 미국 신규 제재로 약 4,800만 배럴의 러시아산 원유가 해상에 표류하게 되면서, 이 상황이 지속될 경우 단기적으로 가격을 지지할 수 있는 동력이 발생했다.

주식 시장은 지난주 변동성 이후 견고한 발판을 마련했으며, S&P 500 지수는 1.5% 상승한 6,707을 기록하며 6주 만에 최고 상승률을 보였다. 기술주가 상승세를 주도했으며, 나스닥 100 지수는 2% 이상 급등하며 5월 이후 최대 상승폭을 기록했다. 이번 반등은 윌리엄스, 월러, 데일리 등 연준 관계자들이 노동시장 보호를 위해 12월 금리 인하 의사를 시사한 데 따른 것이다. 시장은 최근 AI 기업 가치 평가와 연준 정책 불확실성에 대한 우려로 과매도 상태에서 한 주를 시작했다.

국채 수익률은 전 구간에서 하락했으며, 10년물 수익률은 금요일 종가 4.062%에서 4.03%로 떨어졌다. 이 같은 하락세는 12월 금리 인하에 대한 시장 기대감이 높아진 것을 반영한 것으로, 현재 금융 시장은 다음 달 금리 인하 가능성을 약 70%로 가격에 반영하고 있다. 2년물 수익률은 3.513%에서 3.526%로 소폭 상승했다.

비트코인은 개장 직후 급등했다가 하락했으나 반등하여 4.6% 상승한 89,035달러 근처에서 마감했다. 이는 2025년 초 126,000달러 이상 고점을 기록한 이후 진행 중인 대규모 매도세 속에서도 새로운 회복력을 보여준 것이다. 해당 세션에는 비트코인 관련 주요 뉴스가 없었으므로, 이는 과매도 수준에서의 일부 단기 이익 실현 또는 하락 매수세로 해석될 수 있다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

월요일 달러는 좁은 범위에서 거래되었으며, 일본 시장 휴장과 화요일 예정된 다수의 경제 지표 발표, 그리고 주 후반 추수감사절 연휴를 앞두고 트레이더들이 신중한 포지션을 취하면서 유동성이 얇은 가운데 주요 통화 대비 혼조 마감했습니다.

아시아 세션 동안 달러는 소폭 상승했으나 거래가 부진한 가운데 반락했다. 일본 시장이 휴장으로 문을 닫으면서 유동성이 현저히 감소했다. 트레이더들이 새로운 촉매제를 찾지 못하면서 주요 통화쌍은 좁은 범위에서 거래되었으며, 런던 시장 개장을 앞두고 달러에 대한 약세 기조가 뚜렷해졌다.

런던 세션에서는 유럽 경제 지표 발표에 따라 혼조세를 보이며 변동성 있는 거래가 이어졌다. 독일 Ifo 기업경기지수는 11월 88.4에서 88.1로 하락하며 88.5의 시장예상을 소폭 하회했다. Ifo 현재 상황 지수는 85.1 예상치를 상회한 85.6을 기록했으나, 기대 지수는 91.1 예상치에 미치지 못한 90.6을 나타냈다. 약화된 독일 경기지표는 초반 유로화에 부담을 주었으나, 달러의 반응은 미미했다. 트레이더들이 오전 내내 대부분의 주요 통화에 대해 약간의 약세 성향을 유지했기 때문이다.

미국 장에서는 개장 후 달러가 상승세를 보였으며, 주식 시장이 반등하고 시장 위험 선호도 개선으로 금리 인하 기대감이 누그러지면서 DXY 지수가 상승했다. 그러나 런던 장 마감 전 이익 실현 매물이 나오면서 달러는 다시 하락했다. 11월 달라스 연방준비은행 제조업 지수는 -10.4로, -1.0의 예상치를 크게 하회했으며 이전 -5.0에서 하락해 해당 부문의 지속적인 위축을 나타냈다. 이러한 부진한 데이터에도 불구하고 달러는 대부분의 통화 대비 탄력성을 유지했다.

월요일 마감 시점 달러는 전반적으로 혼조세를 보였으며, DXY 지수는 100.189로 사실상 보합세를 유지했다. 달러는 엔화와 일부 원자재 통화에 대해 강세를 보였으나 호주 달러, 파운드, 유로에는 약세를 보였다.

경제 일정상 주목할 만한 잠재적 촉매제

• 독일 GDP 성장률 최종치 (2025년 9월 30일, GMT 오전 7시)
• 영국 CBI 유통업 지수 (2025년 11월) - 11:00 am GMT
• ADP 미국 고용 변화 주간 (2025년 11월 8일 오후 1:15 GMT)
• 캐나다 도매 판매 예비치 (2025년 10월) - GMT 오후 1:30
• 미국 2025년 9월소매 판매, GMT 오후 1:30
• 2025년 9월미국 생산자물가지수(PPI) 오후 1:30 GMT
• 2025년 9월 미국 주택가격지수, 오후 2:00 (GMT)
• 미국 S&P/케이스-실러 주택 가격 (2025년 9월) 오후 2:00 GMT
• 2025년 8월 미국 기업 및 소매 재고, 오후 3:00 (GMT)
• 2025년 11월CB 미국 소비자 신뢰 지수, 오후 3:00 (GMT)
• 2025년 11월 리치먼드 연방준비은행 제조업 지수, 오후 3시(GMT)
• 2025년 10월 미국 미결 주택 매매, 오후 3시(GMT)
• 2025년 11월 달라스 연방준비은행 서비스 지수, 오후 3시 30분(GMT)
• 2025년 10월 미국 통화 공급량, 오후 6시(GMT)
• API 미국 원유 재고 변동 (2025년 11월 21일, GMT 오후 9:30)

화요일에는 정부 셧다운 이후 지연된 미국 경제 지표가 집중 발표되며, 9월 소매판매와 생산자물가지수(PPI)가 주요 발표 항목입니다. 이 지표들은 2개월 이상 전의 경제 상황을 반영하지만, 시장 참여자들은 근본적인 추세에 대한 단서를 찾기 위해 이를 면밀히 분석할 것입니다. 연방준비제도(Fed) 12월 회의 전 노동 시장 상황을 평가하는 과정에서 ADP 주간 고용 데이터도 주목받을 전망이다. 예상치와의 큰 차이는 트레이더들이 금리 인하 가능성을 재조정하면서 자산군 전반에 걸쳐 변동성을 유발할 수 있다.

데이터 일정 외에도 시장은 지정학적 전선의 모든 움직임, 특히 우크라이나-러시아 평화 협상과 중국에 대한 미국 무역 정책의 잠재적 변화에 민감하게 반응할 것이다. 트럼프 행정부가 엔비디아 H200 칩의 중국 판매 허용을 검토 중이라는 보도는 이미 반도체 주가에 영향을 미쳤으며, 무역 관계의 광범위한 변화를 예고할 수 있다. 원유 시장은 평화 협상 전망과 러시아 원유 공급을 차단한 신규 제재의 영향을 계속 주시할 것이다.

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