Recapitulação diária do mercado amplo - 30 de setembro de 2025

É a última sessão de setembro e do terceiro trimestre, com as ações dos EUA registrando ganhos modestos e o dólar americano apenas ligeiramente em baixa, apesar das crescentes preocupações com uma iminente paralisação do governo dos EUA. O ouro continuou sua marcha implacável para novos recordes, enquanto o petróleo permaneceu sob pressão devido às preocupações com o excesso de oferta.

Confira as manchetes e as atualizações econômicas que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes e dados:

• Permissões de construção na Austrália preliminares para agosto de 2025: -6,0% m/m (-4,0% m/m previsto; -8,2% m/m anterior)
• PMI de manufatura da NBS da China para setembro de 2025: 49,8 (previsão de 49,9; anterior de 49,4) – sexto mês consecutivo de contração
• PMI não industrial da NBS da China para setembro de 2025: 50,0 (previsão de 50,7; anterior de 50,3)
• Decisão sobre a taxa de juros do RBA da Austrália: 3,6% (previsão de 3,6%; anterior de 3,6%) – mantida estável como esperado, mas Bullock define um tom cauteloso
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da Alemanha preliminar para setembro de 2025: 2,4% a/a (previsão de 2,3% a/a; 2,2% a/a anterior); 0,2% m/m (previsão de 0,1% m/m; 0,1% m/m anterior)
• Taxa de crescimento do PIB do Reino Unido final para o segundo trimestre de 2025: 0,3% em relação ao trimestre anterior (previsão de 0,3%; anterior de 0,7%); 1,4% em relação ao ano anterior (previsão de 1,2%; anterior de 1,3%)
• Vagas de emprego JOLTs nos EUA para agosto de 2025: 7,23 milhões (previsão de 7,1 milhões; anterior de 7,18 milhões)
• Confiança do Consumidor CB dos EUA para setembro de 2025: 94,2 (previsão de 95,0; anterior de 97,4) – queda decepcionante
• PMI de Chicago dos EUA para setembro de 2025: 40,6 (previsão de 41,0; anterior de 41,5) – bem no território da contração
• O prazo para a paralisação do governo se aproxima à meia-noite, sem acordo à vista

Movimentação geral dos preços do mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Na sessão de terça-feira, as ações registraram ganhos modestos no final do dia, mesmo com o aumento das preocupações sobre uma possível paralisação do governo dos EUA, que poderia atrasar a divulgação de dados importantes do mercado de trabalho que poderiam dar pistas sobre a rapidez com que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros. O dia de negociação foi marcado por baixa volatilidade, com os traders mantendo a cautela durante todo o dia.

O S&P 500 encerrou a sessão com alta de 0,3%, a 6.676,9, enquanto o Nasdaq 100 subiu 0,4%, após alta de quase 1% no início do dia. A força inicial possivelmente refletiu o alívio com a melhora marginal do PMI de manufatura da China e a manutenção das taxas pelo RBA da Austrália, como esperado. No entanto, os ganhos moderaram-se, pois os dados decepcionantes sobre a confiança do consumidor nos EUA e a contínua contração do PMI de Chicago lembraram aos operadores a fragilidade econômica subjacente.

O ouro saiu na frente mais uma vez. Ele oscilou lateralmente, mas acabou subindo antes do fechamento, estabelecendo outro recorde de alta, a US$ 3.853,1 por onça. O avanço imparável do metal precioso refletiu uma combinação potente de temores de paralisação do governo, expectativas de corte das taxas pelo Fed e preocupações persistentes com a sustentabilidade fiscal. Os mercados financeiros temem uma paralisação, principalmente porque as agências de estatística dos EUA interromperiam a divulgação de dados econômicos que são fundamentais para o processo de tomada de decisão do Federal Reserve.

O petróleo bruto WTI continuou sob pressão, caindo 0,7%, para US$ 62,30, provavelmente pressionado pelas expectativas de que a OPEP+ consideraria aumentos adicionais na produção em sua reunião de domingo. A perspectiva de mais oferta entrando em um mercado já com excesso de oferta também foi um provável foco, já que não houve novos desenvolvimentos importantes na frente de Gaza ou da Ucrânia.

O bitcoin mostrou resiliência, apesar das incertezas mais amplas do mercado, recuperando sua posição acima do nível psicologicamente importante de US$ 114.000, após cair durante as sessões da Ásia e Londres, provavelmente devido ao equilíbrio dos traders entre as preocupações com a paralisação e o apelo da criptomoeda como uma reserva alternativa de valor.

O rendimento do Tesouro de 10 anos foi negociado principalmente de forma lateral durante a sessão, registrando uma taxa mais baixa momentaneamente, à medida que os traders de títulos aumentaram suas posições antes da paralisação do governo. Houve alguma retração antes do fechamento, ajudando o rendimento a fechar em torno de 4,10%.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do dólar americano em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano apresentou uma fraqueza notável na terça-feira, caindo em relação à maioria das principais moedas, com os riscos de paralisação e os dados econômicos mistos pesando sobre o sentimento.

O dólar americano começou a sessão asiática sob pressão, sem se beneficiar dos dados decepcionantes do PMI da China ou da decisão do RBA de manter as taxas estáveis. As preocupações com a paralisação do governo dos EUA e as expectativas de corte das taxas pelo Fed foram os prováveis fatores que levaram à fraqueza do dólar americano durante a maior parte do dia de negociações.

Tivemos novos catalisadores nos EUA durante o pregão da manhã, quando os dados de vagas de emprego JOLTs, embora tenham superado ligeiramente as expectativas em 7,23 milhões, foram ofuscados pela queda acentuada na confiança do consumidor, de 97,4 para 94,2. Isso se correlacionou com uma breve queda do dólar americano em relação às principais moedas, antes de se recuperar no fechamento de Londres.

O dólar australiano se destacou como o moeda com melhor desempenho, provavelmente devido à decisão do RBA de adiar os cortes nas taxas, com o iene seguindo de perto, provavelmente beneficiado pelos fluxos de moedas consideradas portos seguros.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Licenças de construção da Nova Zelândia para agosto de 2025 às 21h45 GMT
• Índice AIG de manufatura da Austrália para setembro de 2025 às 23h GMT
• PMI final de manufatura da S&P Global do Japão para setembro de 2025 às 00h30 GMT
• Preços imobiliários nacionais do Reino Unido para setembro de 2025 às 6h GMT
• Vendas no varejo da Suíça para agosto de 2025 às 6h30 GMT
• PMI de manufatura da Suíça procure.ch para setembro de 2025 às 7h30 GMT
• PMI final de manufatura HCOB da zona do euro para setembro de 2025 às 8h GMT
• PMI final de manufatura S&P Global do Reino Unido para setembro de 2025 às 8h30 GMT
• Taxa de crescimento do índice de preços ao consumidor da zona do euro para setembro de 2025 às 9h GMT
• Taxa de hipoteca de 30 anos e pedidos de hipoteca MBA dos EUA para 26 de setembro de 2025 às 11h GMT
• Relatório Nacional de Emprego ADP dos EUA para setembro de 2025 às 12h15 GMT
• Boletim trimestral do SNB suíço às 13h GMT
• PMI Global de Manufatura S&P do Canadá para setembro de 2025 às 13h30 GMT
• PMI de manufatura do ISM dos EUA para setembro de 2025 às 14h GMT
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 26 de setembro de 2025 às 14h30 GMT
• Resumo das deliberações do BoC do Canadá às 17h30 GMT

A agenda de quarta-feira apresenta dois lançamentos importantes nos EUA que podem impactar significativamente os mercados, especialmente devido ao risco de que o relatório oficial de folha de pagamento de sexta-feira seja adiado por causa da paralisação do governo.

Os dados de emprego da ADP, com previsão de apenas 45.000 empregos, serão analisados em busca de sinais de uma maior deterioração do mercado de trabalho, o que poderia consolidar as expectativas de flexibilização do Fed em outubro. Qualquer desvio significativo poderia provocar uma forte desvalorização do dólar e apoiar os ativos de risco.

A atualização do PMI de manufatura do ISM vai mostrar se o setor industrial consegue escapar da contração, com leituras abaixo de 50 provavelmente reforçando os temores de recessão e potencialmente empurrando os rendimentos do Tesouro para baixo, ao mesmo tempo em que apoiam o avanço do ouro em direção a US$ 4.000.