Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 30. September 2025

Es ist die letzte Sitzung im September und im dritten Quartal, und die US-Aktien haben leichte Gewinne gemacht, während der US-Dollar trotz der wachsenden Sorgen über eine bevorstehende Schließung der US-Regierung nur leicht gefallen ist. Gold hat seinen unaufhaltsamen Marsch zu neuen Rekorden fortgesetzt, während Öl wegen der Sorge um ein Überangebot weiter unter Druck stand.

Hier sind die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen & Daten:

• Australische Baugenehmigungen für August 2025: -6,0 % im Monatsvergleich (-4,0 % im Monatsvergleich prognostiziert; -8,2 % im Monatsvergleich zuvor)
• Chinesischer NBS-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für September 2025: 49,8 (Prognose: 49,9; zuvor: 49,4) – sechster Monat in Folge mit Rückgang
• China NBS Non Manufacturing PMI für September 2025: 50,0 (Prognose: 50,7; vorher: 50,3)
• Zinsentscheidung der australischen Zentralbank (RBA): 3,6 % (Prognose: 3,6 %; vorher: 3,6 %) – wie erwartet unverändert, aber Bullock gibt sich vorsichtig
• Deutschland Verbraucherpreisindex-Wachstumsrate vorläufig für September 2025: 2,4 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,3 % im Jahresvergleich; vorher: 2,2 % im Jahresvergleich); 0,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,1 % im Monatsvergleich; vorher: 0,1 % im Monatsvergleich)
• Endgültige Wachstumsrate des britischen BIP für das 2. Quartal 2025: 0,3 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 0,3 % gegenüber dem Vorquartal; vorher: 0,7 % gegenüber dem Vorquartal); 1,4 % gegenüber dem Vorjahr (Prognose: 1,2 % gegenüber dem Vorjahr; vorher: 1,3 % gegenüber dem Vorjahr)
• JOLTs-Stellenangebote in den USA für August 2025: 7,23 Mio. (Prognose: 7,1 Mio.; vorher: 7,18 Mio.)
• US-Verbrauchervertrauen (CB) für September 2025: 94,2 (Prognose: 95,0; vorher: 97,4) – enttäuschender Rückgang
• US-Chicago-PMI für September 2025: 40,6 (Prognose: 41,0; vorher: 41,5) – tief im Kontraktionsbereich
• Die Frist für den Regierungsstillstand läuft um Mitternacht ab, ohne dass eine Einigung in Sicht ist

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Am Dienstag legten die Aktienkurse gegen Ende des Tages leicht zu, obwohl die Sorge wuchs, dass die drohende Schließung der US-Regierung die Veröffentlichung wichtiger Arbeitsmarktdaten verzögern könnte, die Hinweise darauf geben könnten, wie schnell die Federal Reserve die Zinsen senken wird. Der Handelstag war insgesamt von geringer Volatilität geprägt, da die Händler durchweg vorsichtig blieben.

Der S&P 500 beendete den Handelstag mit einem Plus von 0,3 % bei 6.676,9 Punkten, während der Nasdaq 100 um 0,4 % zulegte, nachdem er zuvor um fast 1 % gestiegen war. Die anfängliche Stärke spiegelte möglicherweise die Erleichterung darüber wider, dass sich der chinesische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe leicht verbessert hatte und die australische Zentralbank RBA die Zinsen wie erwartet unverändert ließ. Die Gewinne schwächten sich jedoch ab, da enttäuschende Daten zum US-Verbrauchervertrauen und der anhaltende Rückgang des Chicagoer Einkaufsmanagerindex die Händler an die zugrunde liegende wirtschaftliche Fragilität erinnerten.

Gold lag wieder mal ganz vorne. Es bewegte sich seitwärts, stieg aber schließlich vor Börsenschluss und erreichte mit 3.853,1 Dollar pro Unze ein neues Rekordhoch. Der unaufhaltsame Anstieg des Edelmetalls spiegelte eine starke Kombination aus Befürchtungen einer Schließung der Regierung, Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed und anhaltenden Sorgen um die Tragfähigkeit der Staatsfinanzen wider. Die Finanzmärkte fürchten eine Schließung vor allem deshalb, weil die US-Statistikämter die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten einstellen würden, die für den Entscheidungsprozess der Federal Reserve von entscheidender Bedeutung sind.

WTI-Rohöl blieb unter Druck und fiel um 0,7 % auf 62,30 $, wahrscheinlich belastet durch die Erwartung, dass die OPEC+ bei ihrem bevorstehenden Treffen am Sonntag zusätzliche Produktionssteigerungen in Betracht ziehen würde. Die Aussicht auf ein zusätzliches Angebot in einem bereits überversorgten Markt stand ebenfalls im Fokus, da es keine neuen wichtigen Entwicklungen in Gaza oder der Ukraine gab.

Bitcoin zeigte sich trotz der allgemeinen Unsicherheiten am Markt widerstandsfähig und eroberte nach einem Rückgang während der Handelszeiten in Asien und London seine Position über der psychologisch wichtigen Marke von 114.000 USD zurück, was wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass Händler die Sorgen um den Shutdown gegen die Attraktivität der Kryptowährung als alternative Wertanlage abwogen.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen bewegte sich während der Sitzung größtenteils seitwärts und fiel vorübergehend, da Anleihehändler vor der Schließung der Regierung ihre Anleihepositionen aufstockten. Vor Börsenschluss gab es einige Kursverluste, sodass die Rendite bei etwa 4,10 % schloss.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Grafik von TradingView

Der US-Dollar zeigte sich am Dienstag deutlich schwächer und verlor gegenüber den meisten wichtigen Währungen an Wert, da die Risiken einer Schließung der Regierung und gemischte Wirtschaftsdaten die Stimmung belasteten.

Der Greenback startete unter Druck in die asiatische Handelssitzung und konnte auch nicht von den insgesamt enttäuschenden chinesischen PMI-Daten oder der Entscheidung der RBA, die Zinsen unverändert zu lassen, profitieren. Die Sorgen um einen Shutdown der US-Regierung und die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed waren wahrscheinlich die Hauptgründe für die Schwäche des USD während des größten Teils des Handelstages.

Während der US-Morgensitzung gab es zwar neue Impulse aus den USA, als die JOLTs-Daten zu offenen Stellen mit 7,23 Millionen die Erwartungen leicht übertrafen, doch wurden diese durch den starken Rückgang des Verbrauchervertrauens von 97,4 auf 94,2 überschattet. Dies ging einher mit einem kurzen Rückgang des USD gegenüber den wichtigsten Währungen, bevor er zum Handelsschluss in London wieder anzog.

Der australische Dollar entwickelte sich als bemerkenswerter Outperformer, wahrscheinlich weil die RBA mit Zinssenkungen zurückhielt, dicht gefolgt vom Yen, der wahrscheinlich von den Zuflüssen in sichere Häfen profitierte.

Kommende potenzielle Impulse im Wirtschaftskalender

• Neuseeländische Baugenehmigungen für August 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Australischer AIG-Einkaufsmanagerindex für den Fertigungssektor für September 2025 um 23:00 Uhr GMT
• Japanischer S&P Global Manufacturing PMI Final für September 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Britische Nationwide-Immobilienpreise für September 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Schweizer Einzelhandelsumsätze für August 2025 um 6:30 Uhr GMT
• Schweizer procure.ch-PMI für das verarbeitende Gewerbe für September 2025 um 7:30 Uhr GMT
• Eurozone HCOB Manufacturing PMI endgültig für September 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Endgültiger S&P Global Manufacturing PMI für Großbritannien für September 2025 um 8:30 Uhr GMT
• Eurozone Verbraucherpreisindex-Wachstumsrate für September 2025 um 9:00 Uhr GMT
• US-MBA-30-Jahres-Hypothekenzins und -Anträge für den 26. September 2025 um 11:00 Uhr GMT
• US-ADP-Bericht zur nationalen Beschäftigungslage für September 2025 um 12:15 Uhr GMT
• Schweizer SNB-Quartalsbericht um 13:00 Uhr GMT
• Kanadischer S&P Global Manufacturing PMI für September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe für September 2025 um 14:00 Uhr GMT
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 26. September 2025 um 14:30 Uhr GMT
• Zusammenfassung der Beratungen der Bank of Canada um 17:30 Uhr GMT

Der Kalender für Mittwoch zeigt zwei wichtige US-Veröffentlichungen, die die Märkte stark beeinflussen könnten, vor allem weil der offizielle Arbeitsmarktbericht am Freitag wegen der Schließung der Regierung vielleicht später kommt.

Die ADP-Beschäftigungsdaten, für die nur 45.000 neue Arbeitsplätze prognostiziert werden, werden genau auf Anzeichen einer weiteren Verschlechterung des Arbeitsmarktes untersucht, die die Erwartungen einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed im Oktober bestätigen könnten. Jede deutliche Verfehlung dieser Prognose könnte zu einer starken Schwäche des Dollars führen und Risikoanlagen stützen.

Der aktualisierte ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe wird zeigen, ob der Industriesektor der Kontraktion entkommen kann. Werte unter 50 würden wahrscheinlich die Rezessionsängste verstärken und möglicherweise die Renditen von Staatsanleihen nach unten drücken, während sie den Anstieg des Goldpreises in Richtung 4.000 USD unterstützen würden.