Rekap Pasaran Meluas Harian – 30 September 2025

Ini adalah sesi akhir bulan September dan suku ketiga, dengan ekuiti AS mencatatkan kenaikan sederhana & USD hanya sedikit menurun walaupun terdapat kebimbangan yang meningkat tentang kemungkinan penutupan kerajaan AS. Emas meneruskan perarakan tanpa henti ke rekod baru sementara minyak kekal di bawah tekanan dari kebimbangan lebihan bekalan.

Jom semak tajuk berita dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terbaru!

Tajuk & Data:

• Permit Bangunan Australia Prel untuk Ogos 2025: -6.0% m/m (-4.0% m/m ramalan; -8.2% m/m sebelumnya)
• China NBS PMI Pembuatan untuk September 2025: 49.8 (49.9 ramalan; 49.4 sebelumnya) – bulan keenam berturut-turut dalam kontraksi
• China NBS PMI Bukan Pembuatan untuk September 2025: 50.0 (50.7 ramalan; 50.3 sebelumnya)
• Keputusan Kadar Faedah RBA Australia: 3.6% (3.6% ramalan; 3.6% sebelumnya) – tetap stabil seperti yang dijangkakan, tetapi Bullock menetapkan nada berhati-hati
• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna Jerman Prel untuk September 2025: 2.4% y/y (2.3% y/y ramalan; 2.2% y/y sebelumnya); 0.2% m/m (0.1% m/m ramalan; 0.1% m/m sebelumnya)
• Kadar Pertumbuhan GDP U.K. Akhir untuk Q2 2025: 0.3% q/q (0.3% q/q ramalan; 0.7% q/q sebelumnya); 1.4% y/y (1.2% y/y ramalan; 1.3% y/y sebelumnya)
• Jawatan Kosong JOLTs AS untuk Ogos 2025: 7.23M (7.1M ramalan; 7.18M sebelumnya)
• Keyakinan Pengguna CB AS untuk September 2025: 94.2 (95.0 ramalan; 97.4 sebelumnya) – penurunan mengecewakan
• PMI Chicago AS untuk September 2025: 40.6 (41.0 ramalan; 41.5 sebelumnya) – dalam wilayah kontraksi
• Tarikh akhir penutupan kerajaan menjelang tengah malam tanpa perjanjian kelihatan

Tindakan Harga Pasaran Luas:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Sesi Selasa menyaksikan saham mencatatkan kenaikan sederhana lewat hari walaupun kebimbangan meningkat tentang kemungkinan penutupan kerajaan AS yang mungkin melambatkan pelepasan data pasaran buruh utama yang boleh memberikan petunjuk tentang seberapa cepat Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah. Hari dagangan secara keseluruhannya dicirikan oleh volatiliti rendah kerana pedagang tetap berhati-hati sepanjang masa.

S&P 500 menamatkan sesi 0.3% lebih tinggi pada 6,676.9 manakala Nasdaq 100 naik 0.4% selepas meningkat hampir 1% sebelumnya. Kekuatan awal mungkin mencerminkan kelegaan bahawa PMI pembuatan China menunjukkan peningkatan kecil dan RBA Australia mengekalkan kadar stabil seperti yang dijangkakan. Namun, keuntungan sederhana apabila data keyakinan pengguna AS yang mengecewakan dan PMI Chicago yang terus berkontraksi mengingatkan pedagang tentang kelemahan ekonomi yang mendasari.

Emas muncul sebagai pemenang sekali lagi. Ia bergerak secara mendatar tetapi akhirnya bergerak lebih tinggi sebelum penutupan, mencapai rekod tertinggi baru pada $3,853.1 per auns. Kemajuan tidak terhentinya logam berharga itu mencerminkan kombinasi yang kuat ketakutan penutupan kerajaan, jangkaan pemotongan kadar oleh Fed, dan kebimbangan berterusan tentang kemampanan fiskal. Pasaran kewangan bimbang tentang penutupan terutamanya kerana agensi statistik AS akan menghentikan pelepasan data ekonomi yang penting untuk proses pembuatan keputusan Rizab Persekutuan.

Minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan, jatuh 0.7% kepada $62.30, mungkin dipengaruhi oleh jangkaan bahawa OPEC+ akan mempertimbangkan peningkatan pengeluaran tambahan pada mesyuarat Ahad yang akan datang. Prospek lebih banyak bekalan masuk ke pasaran yang sudah berlebihan juga kemungkinan menjadi fokus kerana tiada perkembangan besar baru di Gaza atau Ukraine.

Bitcoin menunjukkan ketahanan walaupun terdapat ketidakpastian pasaran yang lebih luas, merebut kembali posisinya di atas paras psikologi penting $114,000 selepas mengalami penurunan semasa sesi Asia dan London, kemungkinan besar disebabkan oleh pedagang yang mengimbangi kebimbangan penutupan dengan daya tarikan mata wang kripto sebagai penyimpan nilai alternatif.

Hasil Perbendaharaan 10 tahun kebanyakannya berdagang secara mendatar untuk sesi itu, melihat kadar yang lebih rendah buat seketika apabila pedagang bon meningkatkan kedudukan bon menjelang penutupan kerajaan. Terdapat sedikit penarikan semula menjelang penutupan, membantu hasil tutup sekitar 4.10%.

Perilaku Pasaran FX: Dolar AS vs. Mata Wang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Dolar AS mengalami kelemahan ketara pada hari Selasa, merosot berbanding kebanyakan mata wang utama kerana risiko penutupan dan data ekonomi bercampur mempengaruhi sentimen.

Greenback memulakan sesi Asia di bawah tekanan, tidak mendapat keselesaan dari data PMI China yang mengecewakan secara keseluruhan, atau keputusan RBA untuk mengekalkan kadar stabil. Kebimbangan penutupan kerajaan AS dan jangkaan pemotongan kadar Fed adalah pemacu kemungkinan untuk kelemahan USD melalui kebanyakan perdagangan hari itu.

Kami mendapat pemangkin AS baru semasa sesi pagi AS apabila data pembukaan pekerjaan JOLTs, walaupun sedikit mengatasi jangkaan pada 7.23 juta, dibayangi oleh penurunan mendadak dalam keyakinan pengguna kepada 94.2 dari 97.4. Ini berkorelasi dengan penurunan ringkas dalam USD berbanding mata wang utama sebelum pulih ke penutupan London.

Aussie muncul sebagai pelaku yang menonjol, mungkin kerana RBA menahan diri dari pemotongan kadar, dengan yen mengikuti rapat kerana ia mungkin mendapat manfaat dari aliran tempat selamat.

Pemangkin Potensi Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

• Permit Bangunan New Zealand untuk Ogos 2025 pada 9:45 malam GMT
• Indeks Pembuatan AIG Australia untuk September 2025 pada 11:00 malam GMT
• PMI Pembuatan Akhir S&P Global Jepun untuk September 2025 pada 12:30 pagi GMT
• Harga Perumahan Nationwide U.K. untuk September 2025 pada 6:00 pagi GMT
• Jualan Runcit Swiss untuk Ogos 2025 pada 6:30 pagi GMT
• PMI Pembuatan procure.ch Swiss untuk September 2025 pada 7:30 pagi GMT
• HCOB PMI Pembuatan Akhir kawasan Euro untuk September 2025 pada 8:00 pagi GMT
• PMI Pembuatan Akhir S&P Global U.K. untuk September 2025 pada 8:30 pagi GMT
• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna kawasan Euro Flash untuk September 2025 pada 9:00 pagi GMT
• Kadar Faedah & Permohonan MBA 30 Tahun AS untuk 26 September 2025 pada 11:00 pagi GMT
• Laporan Pekerjaan Nasional ADP AS untuk September 2025 pada 12:15 tengah hari GMT
• Buletin Suku Tahunan SNB Swiss pada 1:00 tengah hari GMT
• PMI Pembuatan S&P Global Kanada untuk September 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
• PMI Pembuatan ISM AS untuk September 2025 pada 2:00 tengah hari GMT
• Perubahan Stok Minyak Mentah EIA AS untuk 26 September 2025 pada 2:30 tengah hari GMT
• Rangkuman Pertimbangan BoC Kanada pada 5:30 tengah hari GMT

Kalendar hari Rabu menampilkan dua pelepasan penting AS yang boleh memberi kesan ketara kepada pasaran, terutamanya memandangkan risiko bahawa laporan penggajian rasmi Jumaat mungkin ditangguhkan oleh penutupan kerajaan.

Data pekerjaan ADP, diramalkan hanya 45,000 pekerjaan, akan diperhatikan untuk tanda-tanda kemerosotan pasaran buruh yang lebih jauh yang boleh mengukuhkan jangkaan untuk pelonggaran Fed Oktober. Sebarang kehilangan ketara boleh mencetuskan kelemahan dolar yang tajam dan menyokong aset berisiko.

Kemas kini PMI Pembuatan ISM akan mendedahkan sama ada sektor kilang boleh melepaskan diri dari kontraksi, dengan bacaan di bawah 50 kemungkinan menguatkan ketakutan kemelesetan dan berpotensi menolak hasil Perbendaharaan lebih rendah sambil menyokong kemajuan emas menuju $4,000.