This article has been translated from English to Malay.

Pada hari Khamis, pasaran menghadam kenaikan cadangan perbelanjaan pertahanan dan mengekalkan kedudukan berhati-hati, dengan ekuiti terbahagi di antara lonjakan saham kecil ke paras tertinggi dan kelemahan teknologi besar, sementara pedagang menunggu laporan pekerjaan Disember pada hari Jumaat untuk isyarat yang lebih jelas tentang trajektori pasaran buruh.

Jom cek berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terbaru!

Tajuk Berita Forex & Data:

  • Presiden Trump mengumumkan bahawa bajet ketenteraan A.S. untuk tahun fiskal 2027 harus dinaikkan kepada $1.5 trilion, naik daripada kira-kira $1 trilion yang dirancang sekarang
  • Jepun Purata Pendapatan Tunai untuk November 2025: 0.5% (ramalan 2.3%; sebelumnya 2.6%)
  • Australia Imbangan Perdagangan untuk November 2025: 2.94B (ramalan 3.8B; sebelumnya 4.39B)
  • Jepun Keyakinan Pengguna untuk Disember 2025: 37.2 (ramalan 38.1; sebelumnya 37.5)
  • Pesanan Kilang Jerman untuk November 2025: 5.6% m/m (ramalan -0.6% m/m; sebelumnya 1.5% m/m)
  • U.K. Indeks Harga Rumah Halifax untuk Disember 2025: -0.6% m/m (ramalan 0.1% m/m; sebelumnya 0.0% m/m)
  • Kadar Pertumbuhan CPI Swiss untuk Disember 2025: 0.0% m/m (ramalan -0.1% m/m; sebelumnya -0.2% m/m); 0.1% y/y (ramalan 0.0% y/y; sebelumnya 0.0% y/y)
  • Minit Mesyuarat Dasar Monetari SNB Swiss
  • Jangkaan Inflasi Pengguna ECB kawasan Euro untuk November 2025: 2.8% (ramalan 2.7%; sebelumnya 2.8%)
  • Sentimen Ekonomi kawasan Euro untuk Disember 2025: 96.7 (ramalan 96.9; sebelumnya 97.0)
    • Jangkaan Inflasi Pengguna kawasan Euro untuk Disember 2025: 26.7 (ramalan 23.6; sebelumnya 23.1)
  • Kadar Pertumbuhan PPI kawasan Euro untuk November 2025: 0.5% m/m (ramalan 0.4% m/m; sebelumnya 0.1% m/m); -1.7% y/y (ramalan -1.8% y/y; sebelumnya -0.5% y/y)
  • Keyakinan Pengguna kawasan Euro untuk Disember 2025: -13.1 (ramalan -14.6; sebelumnya -14.6)
  • Kadar Pengangguran kawasan Euro untuk November 2025: 6.3% (ramalan 6.4%; sebelumnya 6.4%)
  • Pemotongan Pekerjaan Challenger A.S. untuk Disember 2025: 35.55k (ramalan 89.0k; sebelumnya 71.32k)
  • Imbangan Perdagangan Kanada untuk Oktober 2025: -0.58B (ramalan -6.3B; sebelumnya 0.15B)
  • Imbangan Perdagangan A.S. untuk Oktober 2025: -29.4B (ramalan -54.0B; sebelumnya -52.8B)
  • Tuntutan Pengangguran Awal A.S. untuk 3 Januari 2026: 208.0k (ramalan 205.0k; sebelumnya 199.0k)
  • Inventori Borong A.S. untuk Oktober 2025: 0.2% m/m (ramalan 0.3% m/m; sebelumnya 0.5% m/m)
  • Jangkaan Inflasi Pengguna A.S. untuk Disember 2025: 3.4% (ramalan 3.2%; sebelumnya 3.2%)

Tindakan Harga Pasaran Luas:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-yr A.S., Carta Overlay Bitcoin oleh TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-yr A.S., Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Sesi Khamis memperlihatkan prestasi sektor yang sangat berbeza apabila perkembangan geopolitik berlanggar dengan kelemahan sektor teknologi, manakala pedagang berposisi dengan berhati-hati menjelang laporan pekerjaan Jumaat yang mungkin membentuk semula jangkaan pemotongan kadar Rizab Persekutuan untuk 2026.

Minyak mentah WTI muncul sebagai yang paling kuat dalam sesi itu, melonjak 4.02% untuk ditutup sekitar $58.50 setong. Kenaikan ini nampaknya berkaitan dengan perkembangan operasi A.S. di Venezuela, dengan Presiden Trump mengumumkan rancangan untuk A.S. menerima antara 30 hingga 50 juta tong minyak Venezuela. Lonjakan ini berterusan sejak sesi London awal hingga penutupan A.S., mungkin mencerminkan kebimbangan bekalan geopolitik dan spekulasi tentang bagaimana dasar Venezuela pentadbiran mungkin mempengaruhi aliran minyak global.

Ekuiti A.S. menunjukkan hasil yang bercampur-baur dalam sesi yang ditandai oleh putaran sektor yang ketara. S&P 500 ditutup hampir rata, turun sedikit untuk menyelesaikan pada 6,923, manakala Dow Jones Industrial Average naik 0.55% dan Nasdaq Composite jatuh 0.44%. Naratif sesi berpusat pada pengumuman Presiden Trump yang akan mencadangkan kenaikan bajet ketenteraan 2027 kepada $1.5 trilion—peningkatan lebih 50% daripada $901 bilion semasa—dengan merujuk kepada operasi ketenteraan baru-baru ini dan "masa yang bermasalah dan berbahaya." Kontraktor pertahanan melonjak dengan berita itu, dengan Lockheed Martin dan Northrop Grumman memperoleh antara 4% dan 8% selepas pulih dari penjualan Rabu apabila Trump mengancam untuk menyekat pembelian balik saham dan dividen. Saham teknologi bergerak ke arah yang bertentangan, dengan Nvidia menurun lebih 2% dan Apple melanjutkan kerugian kepada sesi ketujuh berturut-turut, mungkin mencerminkan pengambilan keuntungan selepas kenaikan baru-baru ini dan kebimbangan yang sedang berlangsung mengenai justifikasi perbelanjaan infrastruktur AI. Perbezaan ketara antara pertahanan dan teknologi menonjolkan dinamik khusus sektor daripada tekanan pasaran yang luas.

Emas naik 0.32% untuk berdagang hampir $4,474 per auns, membina kekuatan baru-baru ini. Selepas sedikit menurun sepanjang sesi Asia, logam berharga ini meningkat secara konsisten sepanjang sesi petang A.S. tanpa pemangkin khusus berkaitan emas untuk dirujuk, mungkin mencerminkan penentuan posisi tempat selamat di tengah-tengah aktiviti geopolitik yang semakin meningkat di sekitar Venezuela dan Greenland, serta posisi awal sebelum data pekerjaan Jumaat yang dapat mempengaruhi jangkaan dasar Rizab Persekutuan.

Bitcoin naik sedikit 0.14% untuk menyelesaikan sekitar $91,008, melanjutkan penyatuan baru-baru ini. Mata wang kripto ini diperdagangkan dengan turun naik yang agak rendah sepanjang sesi, mungkin mencerminkan pendekatan tunggu dan lihat dari pedagang menjelang laporan pekerjaan Jumaat, dengan tiada pemacu pasaran tradisional atau pemangkin khusus kripto yang menyediakan momentum arah yang jelas.

Hasil Perbendaharaan meningkat 0.80% untuk ditutup sekitar 4.19% pada nota 10 tahun. Hasil meningkat dengan stabil sepanjang sesi London & A.S. walaupun data ekonomi bercampur-baur, mungkin mencerminkan posisi pasaran menjelang laporan pekerjaan Jumaat atau kebimbangan tentang implikasi fiskal daripada peningkatan perbelanjaan pertahanan yang dicadangkan oleh Trump. Data produktiviti yang lebih kuat daripada jangkaan (4.9% berbanding ramalan 2.9%) dan kos unit buruh yang sangat negatif (-1.9%) mencadangkan kecekapan pasaran buruh yang berterusan, yang mungkin menyokong pandangan bahawa ekonomi dapat mengekalkan kadar faedah semasa tanpa menghasilkan tekanan inflasi yang berlebihan.

Perilaku Pasaran FX: Dolar A.S. vs. Mata Wang Utama

Overlay USD vs. Carta Forex Mata Wang Utama oleh TradingView

Overlay USD vs. Mata Wang Utama Forex Carta oleh TradingView

Dolar A.S. berdagang dengan kecenderungan bullish bersih sepanjang sesi Khamis, mencatatkan kenaikan terhadap semua mata wang utama menjelang penutupan kerana pedagang berposisi dengan berhati-hati menjelang laporan pekerjaan Disember pada hari Jumaat.

Sepanjang sesi Asia, dolar didagangkan dengan goyah dan kebanyakannya mendatar terhadap mata wang utama. Data gaji Jepun yang lebih lemah daripada yang dijangka (Purata Pendapatan Tunai pada 0.5% berbanding ramalan 2.3%) memberikan sedikit arah untuk pasangan yen, manakala data perdagangan Australia menunjukkan lebihan yang lebih kecil daripada yang dijangka. Dengan tiada pemangkin arah utama semasa jam Asia, pasangan mata wang ini berkonsolidasi dalam julat yang agak ketat.

Sesi London membawa kekuatan dolar yang sederhana apabila data Eropah dibebaskan. Pesanan Kilang Jerman mengejutkan dengan kenaikan tajam pada 5.6% bulan ke bulan berbanding -0.6% yang dijangka, memberikan isyarat positif yang jarang berlaku untuk sektor pembuatan Jerman yang bermasalah. Namun, euro gagal memanfaatkan data yang lebih baik, mungkin mencerminkan pandangan pedagang bahawa peningkatan satu bulan tidak membalikkan naratif kelemahan yang lebih luas. CPI Swiss keluar agak lebih kukuh daripada dijangka, manakala data kawasan euro menunjukkan peningkatan marjinal dalam keyakinan pengguna dan kadar pengangguran yang lebih rendah daripada yang diunjurkan pada 6.3%. Dolar berdagang dengan sedikit kecenderungan bullish sepanjang pagi Eropah, mungkin kerana pedagang mula berposisi menjelang keluaran data A.S.

Sesi A.S. melihat dolar semakin menguat selepas keluaran data ekonomi jam 8:30 pagi ET. Tuntutan pengangguran awal meningkat sedikit kepada 208,000 (berbanding jangkaan 205,000), menunjukkan ketahanan pasaran buruh yang berterusan tanpa terlalu panas. Data utama, bagaimanapun, datang daripada laporan perdagangan dan produktiviti. Defisit perdagangan A.S. menyempit secara dramatik kepada $29.4 bilion—yang terkecil sejak Jun 2009 dan jauh di bawah ramalan $54.0 bilion—kerana import jatuh ke paras terendah 21 bulan dan eksport mencapai paras tertinggi rekod. Peningkatan tajam ini mungkin mencerminkan gangguan daripada volatiliti dasar tarif baru-baru ini bukannya dinamik perdagangan yang mampan, tetapi dolar nampaknya mendapat sokongan dari berita utama tersebut. Lebih penting lagi, produktivi nonpertanian melonjak 4.9% pada suku ketiga berbanding 2.9% yang dijangka, manakala kos unit buruh jatuh 1.9% berbanding jangkaan peningkatan 0.8%. Angka-angka ini mencadangkan bahawa perniagaan A.S. mencapai keuntungan kecekapan yang kuat, yang boleh menyokong margin korporat dan pertumbuhan ekonomi tanpa menghasilkan tekanan inflasi yang dipacu oleh gaji.

Pada penutupan Khamis, dolar mencatatkan keuntungan bersih terhadap semua mata wang utama, dengan prestasi terkuatnya datang terhadap Aussie & Kiwi. Ketahanan greenback sepanjang sesi tampaknya mencerminkan penentuan posisi berhati-hati menjelang laporan pekerjaan Disember pada hari Jumaat, digabungkan dengan data yang mencadangkan pasaran buruh—walaupun menyejuk—tetap lebih stabil daripada yang ditakuti. Pedagang kemungkinan menunggu data pekerjaan Disember yang lebih jelas untuk isyarat yang lebih pasti tentang trajektori dasar Rizab Persekutuan berikutan gangguan dalam angka Oktober dan November yang disebabkan oleh penutupan kerajaan.

Pemangkin Potensial Mendatang dalam Kalendar Ekonomi

  • Perbelanjaan Isi Rumah Jepun untuk November 2025 pada jam 11:30 malam GMT
  • Kadar Pertumbuhan CPI & PPI China untuk Disember 2025 pada 1:30 pagi GMT
  • Indeks Ekonomi Utama Jepun untuk November 2025 pada 5:00 pagi GMT
  • Pengeluaran Perindustrian Jerman untuk November 2025 pada 7:00 pagi GMT
  • Pengeluaran Perindustrian Perancis untuk November 2025 pada 7:45 pagi GMT
  • Kadar Pengangguran Swiss untuk Disember 2025 pada 8:00 pagi GMT
  • Keyakinan Pengguna Swiss untuk Disember 2025 pada 8:00 pagi GMT
  • Jualan Runcit kawasan Euro untuk November 2025 pada 10:00 pagi GMT
  • Ucapan Lane ECB pada 12:45 tengah hari GMT
  • Perubahan Pekerjaan Kanada untuk Disember 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
    • Purata Gaji Per Jam Kanada untuk Disember 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
    • Kadar Pengangguran Kanada untuk Disember 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
  • Permulaan Perumahan A.S. untuk Oktober 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
  • Gaji Bukan Pertanian A.S. untuk Disember 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
    • Gaji Pembuatan A.S. untuk Disember 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
    • Purata Jam Mingguan A.S. untuk Disember 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
  • Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan A.S. untuk Januari 2026 pada 3:00 petang GMT
  • Ucapan Kashkari Fed pada 3:00 petang GMT
  • Ucapan Barkin Fed pada 6:35 petang GMT

Kalendar Jumaat didominasi oleh laporan pekerjaan A.S. Disember yang sangat dinantikan pada 1:30 tengah hari GMT, yang seharusnya memberikan isyarat yang lebih jelas tentang trajektori pasaran buruh berikutan gangguan Oktober dan November yang disebabkan oleh penutupan kerajaan selama 43 hari. Pasaran memerhati dengan teliti untuk bukti sama ada kadar pengangguran 4.6% yang tinggi yang dilaporkan pada bulan November akan berterusan atau jika momentum pengambilan pekerja meningkat ke akhir tahun. Data pekerjaan Kanada yang serentak boleh mencetuskan volatilitas tambahan dalam dolar Kanada, terutamanya jika ia menunjukkan perbezaan dari tren buruh A.S.

Kajian sentimen pengguna Universiti Michigan pada 3:00 petang GMT akan memberikan pandangan awal ke dalam keyakinan pengguna Januari, dengan jangkaan inflasi dipantau dengan teliti berikutan peningkatan Khamis kepada 3.4% dari 3.2% sebelumnya. Ucapan dari Kashkari dan Barkin Fed boleh memberikan ulasan tentang bagaimana pembuat dasar menafsirkan data pasaran buruh terbaru dan sama ada angka Disember yang lebih jelas akan mempengaruhi keputusan kadar dalam jangka pendek, terutamanya memandangkan harga pasaran sekitar dua pemotongan suku-titik pada 2026.

Pasaran tetap sensitif terhadap sebarang isyarat mengenai keseimbangan antara penyejukan pasaran buruh dan ketahanan, terutamanya apabila pedagang berposisi untuk mesyuarat Fed pertama pada 2026 akhir bulan ini dengan latar belakang pengembangan fiskal yang dicadangkan melalui perbelanjaan pertahanan dan perkembangan geopolitik yang sedang berlangsung.

Stay cool out there, forex friends, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami apabila merancang untuk mengambil risiko!