This article has been translated from English to Arabic.
استوعبت الأسواق ارتفاع مقترحات الإنفاق الدفاعي وحافظت على موقفها الحذر يوم الخميس، مع انقسام الأسهم بين ارتفاع الأسهم الصغيرة إلى مستويات قياسية وضعف شركات التكنولوجيا الكبرى، بينما انتظر المتداولون تقرير التوظيف لشهر ديسمبر يوم الجمعة للحصول على إشارات أوضح حول مسار سوق العمل.
تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!
عناوين أخبار الفوركس والبيانات:
- أعلن الرئيس ترامب أن ميزانية الجيش الأمريكي للسنة المالية 2027 يجب أن ترتفع إلى 1.5 تريليون دولار، من حوالي 1 تريليون دولار المخطط لها حاليًا.
- متوسط الدخل النقدي في اليابان لشهر نوفمبر 2025: 0.5٪ (التوقعات 2.3٪؛ السابق 2.6٪)
- ميزان التجارة الأسترالي لشهر نوفمبر 2025: 2.94 مليار (التوقعات 3.8 مليار؛ السابق 4.39 مليار)
- ثقة المستهلكين في اليابان لشهر ديسمبر 2025: 37.2 (التوقعات 38.1؛ السابق 37.5)
- ألمانيا: طلبيات المصانع لشهر نوفمبر 2025: 5.6% على أساس شهري (-0.6% توقعات على أساس شهري؛ 1.5% سابقًا على أساس شهري)
- مؤشر أسعار المنازل في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025: -0.6% على أساس شهري (التوقعات 0.1% على أساس شهري؛ 0.0% على أساس شهري سابق)
- معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين السويسري لشهر ديسمبر 2025: 0.0% على أساس شهري (-0.1% توقعات على أساس شهري؛ -0.2% سابقًا على أساس شهري)؛ 0.1% على أساس سنوي (0.0% توقعات على أساس سنوي؛ 0.0% سابقًا على أساس سنوي)
- محضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري
- توقعات التضخم الاستهلاكي في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025: 2.8% (التوقعات 2.7%؛ السابق 2.8%)
-
مؤشر الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو لشهر ديسمبر 2025: 96.7 (توقعات 96.9؛ سابق 97.0)
- توقعات التضخم الاستهلاكي في منطقة اليورو لشهر ديسمبر 2025: 26.7 (التوقعات 23.6؛ السابق 23.1)
- معدل نمو مؤشر أسعار المنتجين في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025: 0.5% على أساس شهري (توقعات 0.4% على أساس شهري؛ 0.1% على أساس شهري سابقًا)؛ -1.7% على أساس سنوي (-1.8% على أساس سنوي توقعات؛ -0.5% على أساس سنوي سابقًا)
- ثقة المستهلكين في منطقة اليورو لشهر ديسمبر 2025: -13.1 (-14.6 توقعات؛ -14.6 سابقًا)
- معدل البطالة في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025: 6.3٪ (توقعات 6.4٪؛ سابق 6.4٪)
- تخفيضات الوظائف في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025: 35.55 ألف (توقعات 89.0 ألف؛ سابقًا 71.32 ألف)
- ميزان التجارة الكندي لشهر أكتوبر 2025: -0.58 مليار (-6.3 مليار توقعات؛ 0.15 مليار سابق)
- ميزان التجارة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: -29.4 مليار (-54.0 مليار توقعات؛ -52.8 مليار سابق)
- طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة ليوم 3 يناير 2026: 208.0 ألف (التوقعات 205.0 ألف؛ السابق 199.0 ألف)
- مخزونات الجملة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 0.2% على أساس شهري (توقعات 0.3% على أساس شهري؛ 0.5% على أساس شهري سابق)
- توقعات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025: 3.4٪ (التوقعات 3.2٪؛ السابق 3.2٪)
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView
شهدت جلسة يوم الخميس أداءً متباينًا بشكل حاد بين القطاعات، حيث تصادمت التطورات الجيوسياسية مع ضعف قطاع التكنولوجيا، في حين اتخذ المتداولون موقفًا حذرًا قبل صدور تقرير التوظيف يوم الجمعة الذي قد يعيد تشكيل توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لعام 2026.
كانخام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأفضل أداءً في الجلسة، حيث ارتفع بنسبة 4.02٪ ليغلق عند حوالي 58.50 دولارًا للبرميل. يبدو أن هذا الارتفاع مرتبط بالتطورات الجارية حول العمليات الأمريكية في فنزويلا، حيث أعلن الرئيس ترامب عن خطط لتلقي الولايات المتحدة ما بين 30 و50 مليون برميل من النفط الفنزويلي. استمر الارتفاع بشكل مطرد من بداية جلسة لندن وحتى إغلاق الأسواق الأمريكية، مما يعكس على الأرجح المخاوف الجيوسياسية بشأن الإمدادات والتكهنات حول كيفية تأثير سياسة الإدارة الأمريكية تجاه فنزويلا على تدفقات النفط العالمية.
سجلت الأسهم الأمريكية نتائج متباينة في جلسة تميزت بتناوب قطاعي واضح. أغلق مؤشر S&P 500 دون تغيير يذكر، منخفضًا قليلاً ليستقر عند 6923، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.55٪ وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.44٪. تركزت أحداث الجلسة على إعلان الرئيس ترامب أنه سيقترح رفع ميزانية الجيش لعام 2027 إلى 1.5 تريليون دولار- بزيادة تزيد عن 50٪ عن الميزانية الحالية البالغة 901 مليار دولار - مشيراً إلى العمليات العسكرية الأخيرة و"الأوقات العصيبة والخطيرة". وارتفعت أسهم شركات المقاولات الدفاعية على خلفية هذه الأخبار، حيث ارتفعت أسهم لوكهيد مارتن ونورثروب جرومان بنسبة تتراوح بين 4٪ و8٪ بعد تعافيها من موجة البيع التي شهدتها يوم الأربعاء عندما هدد ترامب بمنع عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح. تحركت أسهم التكنولوجيا في الاتجاه المعاكس، حيث انخفضت أسهم Nvidia بأكثر من 2٪ وواصلت Apple خسائرها للجلسة السابعة على التوالي، مما يعكس على الأرجح عمليات جني الأرباح بعد المكاسب الأخيرة والمخاوف المستمرة بشأن مبررات الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أبرز التباين الواضح بين قطاعي الدفاع والتكنولوجيا الديناميكيات الخاصة بكل قطاع على حدة بدلاً من الضغوط العامة على السوق.
ارتفعالذهب بنسبة 0.32٪ ليتداول بالقرب من 4474 دولارًا للأونصة، مستفيدًا من قوته الأخيرة. بعد انخفاض طفيف خلال الجلسة الآسيوية، ارتفع المعدن الثمين بشكل مطرد خلال الجلسة الأمريكية بعد الظهر دون وجود محفزات محددة مرتبطة بالذهب، مما يعكس ربما الملاذ الآمن وسط النشاط الجيوسياسي المتزايد المحيط بفنزويلا وغرينلاند، فضلاً عن التمركز المسبق قبل بيانات التوظيف يوم الجمعة التي قد تؤثر على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفعالبيتكوين قليلاً بنسبة 0.14٪ ليستقر عند حوالي 91008 دولارًا، مواصلاً التماسك الأخير. تم تداول العملة المشفرة بتقلبات منخفضة نسبيًا طوال الجلسة، مما يعكس ربما نهج الانتظار والترقب من قبل المتداولين قبل تقرير التوظيف يوم الجمعة، حيث لم توفر العوامل المحركة التقليدية للسوق ولا المحفزات الخاصة بالعملات المشفرة زخمًا اتجاهيًا واضحًا.
ارتفعتعائدات سندات الخزانة بنسبة 0.80٪ لتغلق عند حوالي 4.19٪ على السندات ذات أجل 10 سنوات. ارتفعت العائدات بشكل مطرد خلال جلسات لندن والولايات المتحدة على الرغم من البيانات الاقتصادية المتباينة،مما يعكس ربماموقف السوق قبل تقرير التوظيف يوم الجمعة أو المخاوف بشأن الآثار المالية لزيادة الإنفاق الدفاعي التي اقترحها ترامب. وأشارت بيانات الإنتاجية الأقوى من المتوقع (4.9٪ مقابل 2.9٪ المتوقعة) وتكاليف العمالة السلبية بشكل حاد (-1.9٪) إلى استمرار كفاءة سوق العمل، مما قد يدعم الرأي القائل بأن الاقتصاد يمكنه الحفاظ على مستويات أسعار الفائدة الحالية دون التسبب في تضخم مفرط.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية
تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView
تداول الدولار الأمريكي بارتفاع صافٍ طوال جلسة يوم الخميس، مسجلاً مكاسب مقابل جميع العملات الرئيسية عند الإغلاق، حيث اتخذ المتداولون موقفاً حذراً قبل صدور تقرير التوظيف لشهر ديسمبر يوم الجمعة.
خلال جلسة التداول الآسيوية، تداول الدولار بشكل متقلب وجانبي في الغالب مقابل العملات الرئيسية. لم توفر بيانات الأجور اليابانية الأضعف من المتوقع (متوسط الدخل النقدي عند 0.5٪ مقابل 2.3٪ المتوقعة) اتجاهًا واضحًا لأزواج الين، في حين أظهرت بيانات التجارة الأسترالية فائضًا أقل من المتوقع. مع عدم وجود محفزات اتجاهية رئيسية خلال ساعات التداول الآسيوية، استقرت أزواج العملات في نطاقات ضيقة نسبيًا.
جلبت جلسة لندن قوة متواضعة للدولار مع صدور البيانات الأوروبية. فاجأت طلبيات المصانع الألمانية بالارتفاع بشكل حاد عند 5.6٪ على أساس شهري مقابل -0.6٪ المتوقعة، مما قدم إشارة إيجابية نادرة لقطاع التصنيع الألماني المتعثر. ومع ذلك، فشل اليورو في الاستفادة من البيانات الأفضل، مما يعكس ربما وجهة نظر المتداولين بأن تحسن شهر واحد لا يعكس الاتجاه العام للضعف. جاء مؤشر أسعار المستهلكين السويسري أقوى قليلاً من المتوقع، في حين أظهرت بيانات منطقة اليورو تحسنًا هامشيًا في ثقة المستهلكين ومعدل بطالة أقل من المتوقع عند 6.3٪. تداول الدولار مع ميل صعودي طفيف خلال الصباح الأوروبي، ربما لأن المتداولين بدأوا في التمركز قبل صدور البيانات الأمريكية.
وشهدت الجلسة الأمريكية مزيدًا من القوة للدولار بعد صدور البيانات الاقتصادية في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ارتفع عدد طلبات إعانة البطالة الأولية بشكل طفيف إلى 208,000 (مقابل 205,000 متوقعة)، مما يشير إلى استمرار مرونة سوق العمل دون حدوث ارتفاع مفرط. ومع ذلك، جاءت البيانات الرئيسية من تقارير التجارة والإنتاجية. انخفض العجز التجاري الأمريكي بشكل كبير إلى 29.4 مليار دولار - وهو الأقل منذ يونيو 2009 وأقل بكثير من التوقعات البالغة 54.0 مليار دولار - حيث انخفضت الواردات إلى أدنى مستوى لها في 21 شهرًا ووصلت الصادرات إلى مستوى قياسي. من المرجح أن هذا التحسن الحاد يعكس التشوهات الناتجة عن التقلبات الأخيرة في سياسة التعريفات الجمركية بدلاً من ديناميكيات التجارة المستدامة، ولكن يبدو أن الدولار حصل على دعم من العناوين الرئيسية. والأهم من ذلك، ارتفعت الإنتاجية غير الزراعية بنسبة 4.9٪ في الربع الثالث مقابل 2.9٪ المتوقعة، في حين انخفضت تكاليف العمالة للوحدة بنسبة 1.9٪ مقابل توقعات بزيادة بنسبة 0.8٪. تشير هذه الأرقام إلى أن الشركات الأمريكية تحقق مكاسب قوية في الكفاءة، مما قد يدعم هوامش أرباح الشركات والنمو الاقتصادي دون توليد ضغوط تضخمية مدفوعة بالأجور.
عند إغلاق يوم الخميس، سجل الدولار مكاسب صافية مقابل جميع العملات الرئيسية، مع تحقيقه لأقوى أداء مقابل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي. يبدو أن مرونة الدولار طوال الجلسة تعكس التموضع الحذر قبل تقرير التوظيف لشهر ديسمبر يوم الجمعة، إلى جانب البيانات التي تشير إلى أن سوق العمل - على الرغم من تباطؤه - لا يزال أكثر استقرارًا مما كان متوقعًا. من المرجح أن يترقب المتداولون بيانات التوظيف لشهر ديسمبر الأكثر وضوحًا للحصول على إشارات أكثر تحديدًا بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد التشوهات في أرقام أكتوبر ونوفمبر الناجمة عن إغلاق الحكومة.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- إنفاق الأسر اليابانية لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 11:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين في الصين لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 1:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- المؤشر الاقتصادي الرائد في اليابان لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 5:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الإنتاج الصناعي الألماني لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- الإنتاج الصناعي الفرنسي لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 7:45 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل البطالة في سويسرا لشهر ديسمبر 2025 الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- ثقة المستهلك السويسري لشهر ديسمبر 2025 الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب لين من البنك المركزي الأوروبي في الساعة 12:45 مساءً بتوقيت جرينتش
-
تغير معدل التوظيف في كندا لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- متوسط الأجور بالساعة في كندا لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- معدل البطالة في كندا لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- بدء بناء المساكن في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
-
الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- رواتب قطاع الصناعات التحويلية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت غرينتش
- متوسط ساعات العمل الأسبوعية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لجامعة ميشيغان لشهر يناير 2026 في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب باركين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 6:35 مساءً بتوقيت جرينتش
يهيمن على جدول أعمال يوم الجمعة تقرير التوظيف الأمريكي لشهر ديسمبر المرتقب في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش، والذي من المفترض أن يقدم إشارات أوضح حول مسار سوق العمل بعد التشوهات التي شهدها شهري أكتوبر ونوفمبر بسبب إغلاق الحكومة لمدة 43 يوماً. تراقب الأسواق عن كثب أي دليل على ما إذا كان معدل البطالة المرتفع الذي بلغ 4.6% في نوفمبر سيستمر أم أن زخم التوظيف قد تحسن مع نهاية العام. قد تؤدي بيانات التوظيف الكندية التي تصدر في الوقت نفسه إلى مزيد من التقلبات في الدولار الكندي، خاصة إذا أظهرت اختلافًا عن اتجاهات سوق العمل الأمريكية.
سيوفر استطلاع جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش نظرة مبكرة على ثقة المستهلكين في يناير، مع مراقبة توقعات التضخم عن كثب بعد ارتفاعها يوم الخميس إلى 3.4٪ من 3.2٪ سابقًا. قد تقدم خطابات كاشكاري وباركين من بنك الاحتياطي الفيدرالي تعليقات حول كيفية تفسير صانعي السياسة لبيانات سوق العمل الأخيرة وما إذا كانت أرقام ديسمبر الأكثر وضوحًا ستؤثر على قرارات أسعار الفائدة على المدى القريب، خاصة بالنظر إلى تسعير السوق لخفضين بنحو ربع نقطة مئوية في عام 2026.
لا تزال الأسواق حساسة لأي إشارات حول التوازن بين تباطؤ سوق العمل ومرونته، لا سيما مع استعداد المتداولين لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأول لعام 2026 في وقت لاحق من هذا الشهر على خلفية التوسع المالي المقترح من خلال الإنفاق الدفاعي والتطورات الجيوسياسية المستمرة.
ابقوا حذرين يا أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!
