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시장은 국방비 지출안 급증을 소화하며 목요일 신중한 포지션을 유지했다. 주식 시장은 소형주 상승으로 사상 최고치를 기록하는 한편 대형 기술주 약세로 분열된 모습을 보였으며, 트레이더들은 노동시장 추이에 대한 명확한 신호를 위해 금요일 발표될 12월 고용 보고서를 기다렸다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

  • 트럼프 대통령은 2027 회계연도 미군 예산을 현재 계획된 약 1조 달러에서1조 5천억 달러로 증액해야 한다고 발표했습니다.
  • 2025년 11월 일본 평균 현금 소득: 0.5% (예상치 2.3%; 이전치 2.6%)
  • 호주 2025년 11월 무역수지: 29억 4천만 달러 (예상치 38억 달러, 전월치 43억 9천만 달러)
  • 일본 2025년 12월 소비자 신뢰지수: 37.2 (전망치 38.1; 이전치 37.5)
  • 독일 2025년 11월공장 주문: 5.6% m/m (-0.6% m/m 예측; 1.5% m/m 이전)
  • 2025년 12월 영국 할리팩스 주택가격지수: -0.6% m/m (0.1% m/m 예상; 0.0% m/m 이전)
  • 스위스 2025년 12월CPI 성장률: 0.0% m/m (-0.1% m/m 예측; -0.2% m/m 이전); 0.1% y/y (0.0% y/y 예측; 0.0% y/y 이전)
  • 스위스 SNB 통화정책회의 의사록
  • 유로 지역 ECB 2025년 11월 소비자 인플레이션 기대치: 2.8% (2.7% 예측; 2.8% 이전)
  • 유로 지역 2025년 12월경제 심리지수: 96.7 (96.9 예측; 97.0 이전)
    • 유로 지역 2025년 12월 소비자 인플레이션 기대치: 26.7 (23.6 예측; 23.1 이전)
  • 유로 지역 2025년 11월생산자물가지수(PPI) 성장률: 0.5% (전월 대비) (0.4% 예상; 0.1% 이전); -1.7% (전년 대비) (-1.8% 예상; -0.5% 이전)
  • 유로 지역 2025년 12월소비자 신뢰도: -13.1 (-14.6 예상; -14.6 이전)
  • 유로 지역 2025년11월 실업률 : 6.3% (6.4% 예상; 6.4% 이전)
  • 2025년 12월미국 챌린저(Challenger) 기업 감원 규모: 35,550명 (예상치 89,000명; 이전치 71,320명)
  • 캐나다 2025년 10월무역수지: -5억 8천만 달러 (-63억 달러 예상; 이전 1억 5천만 달러)
  • 미국 2025년 10월 무역수지: -294억 달러 (-540억 달러 예상; -528억 달러 이전)
  • 2026년 1월 3일미국 신규 실업수당 청구 건수: 208,000건 (예상치 205,000건; 이전치 199,000건)
  • 2025년 10월 미국 도매 재고: 전월 대비 0.2% (전월 대비 0.3% 예상; 전월 대비 0.5%)
  • 2025년 12월미국 소비자 인플레이션 기대치: 3.4% (예상치 3.2%; 이전치 3.2%)

광범위한 시장 가격 움직임:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일 장에서는 지정학적 상황과 기술주 부진이 맞물리며 업종별 성과가 극명하게 갈렸고, 트레이더들은 2026년 연준 금리 인하 전망을 바꿀 수 있는 금요일 고용 보고서 발표를 앞두고 신중한 포지션을 취했다.

WTI 원유는 이날 가장 강한 상승세를 보이며 4.02% 급등해 배럴당 58.50달러 선에서 마감했다. 이 급등은 베네수엘라 관련 미국 군사 작전 소식이 이어지는 가운데 나타난 것으로, 트럼프 대통령이 미국이 베네수엘라산 원유 3천만~5천만 배럴을 확보할 계획이라고 발표한 것과 연관된 것으로 보인다. 상승세는 런던 장 초반부터 미국 장 마감까지 꾸준히 이어졌으며, 이는 지정학적 공급 우려와 행정부의 베네수엘라 정책이 글로벌 원유 흐름에 미칠 영향에 대한 추측이 복합적으로 작용한 결과로 해석된다.

미국 주식 시장은 뚜렷한 섹터 로테이션이 나타난 가운데 혼조세를 보였다. S&P 500 지수는 소폭 하락한 6,923으로 마감해 사실상 보합세를 기록한 반면, 다우존스 산업평균지수는 0.55% 상승했고 나스닥 종합지수는 0.44% 하락했다. 이날 시장의 주된 관심사는 트럼프 대통령이최근 군사 작전과 "불안하고 위험한 시기"를 근거로 2027년 군사 예산을현행 9,010억 달러에서 50% 이상 증가한 1조 5,000억 달러로 증액할 것을 제안하겠다고 발표한 데 집중됐다. 이 소식에 방산업체 주가가 급등했으며, 록히드 마틴과 노스롭 그루먼은 트럼프 대통령이 자사주 매입과 배당금 지급을 차단하겠다고 위협했던 수요일의 매도세에서 회복한 후 4~8% 상승했다. 반면 기술주들은 반대 방향으로 움직였다. 엔비디아는 2% 이상 하락했고, 애플은 최근 상승세에 따른 이익 실현과 인공지능(AI) 인프라 지출 정당성에 대한 지속적인 우려로 7거래일 연속 하락세를 이어갔다. 방산주와 기술주의 뚜렷한 양극화는 광범위한 시장 불안보다는 섹터별 특유의 역학을 부각시켰다.

금은 최근 강세를 이어가며 온스당 4,474달러 근처에서 0.32% 상승했다. 아시아 장에서 소폭 하락한 후, 금은 미국 오후 장 내내 꾸준히 반등했으며, 특별한 금 관련 촉매제는 없었다. 이는 베네수엘라와 그린란드 주변의 고조된 지정학적 활동 속 안전자산 포지셔닝과 금요일 발표될 고용 지표가 연방준비제도(Fed) 정책 기대에 영향을 미칠 수 있다는 점을 고려한 사전 포지셔닝을 반영한 것으로 보인다.

비트코인은 0.14% 소폭 상승해 91,008달러 선에서 마감하며 최근의 횡보세를 이어갔다. 해당 암호화폐는 거래 시간 내내 상대적으로 낮은 변동성을 보였는데, 이는 금요일 고용 보고서 발표를 앞두고 트레이더들이 관망 태도를 취한 결과일 수 있다. 전통적 시장 동인이나 암호화폐 특유의 촉매제 모두 명확한 방향성 모멘텀을 제공하지 못한 상황이다.

10년물국채 수익률은 0.80% 상승한 4.19% 선에서 마감했다. 혼재된 경제 지표에도 불구하고 수익률은 런던 및 미국 장 내내 꾸준히 상승했으며,이는 금요일 고용 보고서 발표를 앞둔 시장 포지셔닝이나 트럼프 행정부의 국방비 증액 제안에 따른 재정적 영향에 대한 우려를 반영한 것으로 보인다. 예상보다 강한 생산성 데이터(4.9% vs. 2.9% 예상)와 급격히 하락한 단위 노동 비용(-1.9%)은 노동 시장의 효율성이 지속되고 있음을 시사하며, 이는 경제가 과도한 인플레이션을 유발하지 않고도 현재 금리 수준을 유지할 수 있다는 관점을 뒷받침할 수 있다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 중첩

미국 달러는 목요일 세션 내내 순 강세 기조를 보이며, 금요일 12월 고용 보고서를 앞두고 트레이더들이 신중한 포지션을 취하면서 장 마감 시 모든 주요 통화에 대해 상승세를 기록했다.

아시아 세션 동안 달러는 주요 통화 대비 변동성이 크고 대체로 횡보했다. 예상보다 부진한 일본 임금 데이터(평균 현금 소득 0.5%, 예상치 2.3%)는 엔화 쌍에 방향성을 거의 제공하지 못했으며, 호주 무역 데이터는 예상보다 작은 흑자를 기록했다. 아시아 시간대에 주요 방향성 촉매제가 없자 통화 쌍들은 비교적 좁은 범위에서 횡보했다.

런던 세션에서는 유럽 경제지표 발표에 따라 달러가 소폭 강세를 보였다. 독일 공장 주문량이 예상치(-0.6%)를 크게 상회한 5.6%(전월 대비)로 발표되며 부진했던 독일 제조업에 드문 긍정 신호를 전했다. 그러나 유로는 이 호조세를 제대로 활용하지 못했는데, 이는 한 달간의 개선이 전반적인 약세 흐름을 뒤집지 못한다는 시장 참여자들의 시각을 반영한 것으로 보인다. 스위스 소비자물가(CPI)는 예상보다 소폭 강세를 보였으며, 유로존 데이터는 소비자 신뢰도가 소폭 개선되고 실업률이 6.3%로 예상치보다 낮게 나타났습니다. 달러는 유럽 오전 내내 약간의 강세 기조를 보였는데, 이는 트레이더들이 미국 데이터 발표를 앞두고 포지션을 조정하기 시작한 영향으로 보입니다.

미국 시간대에는 동부시간 오전 8시 30분(ET) 경제 지표 발표 후 달러가 추가로 강세를 보였다. 신규 실업수당 청구 건수는 20만8천 건(예상치 20만5천 건 대비)으로 소폭 증가해 노동 시장이 과열 없이 탄탄한 회복세를 유지하고 있음을 시사했다. 그러나 주요 지표는 무역 및 생산성 보고서에서 나왔다. 미국 무역적자는 수입이 21개월 만에 최저 수준으로 떨어지고 수출이 사상 최고치를 기록하며 294억 달러로 급격히 축소됐다. 이는 2009년 6월 이후 가장 작은 규모이며 540억 달러라는 예상치를 크게 밑도는 수치다. 이러한 급격한 개선은 지속 가능한 무역 역학보다는 최근 관세 정책 변동성으로 인한 왜곡을 반영한 것으로 보이지만, 달러는 헤드라인 수치 호조에 힘입어 지지력을 얻은 것으로 보인다. 더 중요한 것은 비농업 부문 생산성이 3분기에 예상치 2.9%를 크게 웃도는 4.9% 급증한 반면, 단위 노동 비용은 0.8% 상승 예상과 달리 1.9% 하락했다는 점이다. 이 수치는 미국 기업들이 강력한 효율성 향상을 달성하고 있음을 시사하며, 이는 임금 주도적 인플레이션 압력 없이도 기업 마진과 경제 성장을 뒷받침할 수 있음을 의미한다.

목요일 장 마감 시 달러는 주요 통화 대비 순상승세를 기록했으며, 특히 호주 달러와 뉴질랜드 달러 대비 가장 강한 상승세를 보였다. 달러의 장중 내내 지속된 강세는 금요일 발표 예정인 12월 고용 보고서를 앞두고 신중한 포지셔닝이 이루어진 데다, 노동 시장이 완화되고 있음에도 우려보다 안정적임을 시사하는 데이터가 반영된 것으로 보인다. 거래자들은 정부 셧다운으로 인해 10월과 11월 수치가 왜곡된 이후, 연방준비제도(Fed) 정책 경로에 대한 보다 명확한 신호를 얻기 위해 12월 고용 데이터가 더 명확해지기를 기다리고 있을 것이다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

  • 일본 2025년 11월 가계지출: 23:30 (GMT)
  • 2025년 12월중국 CPI 및 PPI 성장률 (GMT 기준 오전 1:30)
  • 2025년 11월 일본 선행경제지수 예비치, GMT 오전 5:00
  • 독일 2025년 11월산업생산 (GMT 기준 오전 7:00)
  • 2025년 11월 프랑스 산업생산 (GMT 기준 오전 7:45)
  • 스위스 실업률 2025년 12월 오전 8:00 GMT
  • 스위스 2025년 12월 소비자 신뢰 지수, GMT 오전 8:00
  • 유로 지역 2025년 11월소매 판매, GMT 오전 10:00
  • ECB 레인 연설, GMT 기준 오후 12시 45분
  • 캐나다 2025년 12월고용 변화, 오후 1:30 GMT
    • 2025년 12월 캐나다 평균 시간당 임금, 오후 1:30 GMT
    • 2025년 12월 캐나다 실업률, 오후 1시 30분(GMT)
  • 2025년 10월 미국 주택 착공 건수 (13:30 GMT)
  • 2025년 12월미국 비농업 부문 고용 변화, 오후 1:30 (GMT)
    • 2025년 12월 미국 제조업 고용 통계 (GMT 오후 1:30)
    • 2025년 12월 미국 주당 평균 근로시간 (GMT 오후 1:30)
  • 미시간 대학 미국 소비자 신뢰 지수 (2026년 1월) - 15:00 (GMT)
  • 연준 카슈카리 연설, GMT 오후 3시
  • 연준 바킨 연설, 오후 6시 35분(GMT)

금요일 일정은 GMT 기준 오후 1시 30분에 발표되는 기대를 모은 12월 미국 고용 보고서가 주를 이룹니다. 이 보고서는 43일간의 정부 셧다운으로 인한 10월과 11월의 왜곡 이후 노동 시장 추세에 대한 명확한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다. 시장은 11월에 보고된 4.6%의 높은 실업률이 지속될지, 아니면 연말까지 고용 모멘텀이 개선되었는지에 대한 증거를 주의 깊게 주시하고 있습니다. 캐나다의 동시 발표 고용 지표는 특히 미국 노동 시장 동향과 차이를 보일 경우 캐나다 달러의 추가 변동성을 유발할 수 있다.

영국 시간 오후 3시(GMT) 발표되는 미시간대 소비자 신뢰도 조사는 1월 소비자 신뢰에 대한 초기 통찰을 제공할 것이며, 특히 지난 목요일 3.2%에서 3.4%로 상승한 인플레이션 기대치가 주목받을 전망이다. 카슈카리(Kashkari)와 바킨(Barkin) 연준 이사의 연설은 정책 입안자들이 최근 노동 시장 데이터를 어떻게 해석하고 있는지, 그리고 특히 시장이 2026년에 약 0.25%포인트 인하를 두 차례 반영하고 있는 상황에서 12월의 명확한 수치가 단기 금리 결정에 영향을 미칠지에 대한 논평을 제공할 수 있다.

시장은 노동시장 냉각과 회복탄력성 사이의 균형에 관한 신호에 여전히 민감하게 반응하고 있습니다. 특히 방위비 지출을 통한 재정 확대 제안과 지속되는 지정학적 발전이라는 배경 속에서, 트레이더들이 이달 말 예정된 2026년 첫 연준 회의에 대비해 포지션을 구축하고 있기 때문입니다.

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