금융 및 외환 시장 요약 - 2025년 12월 2일

화요일 시장은 신중한 낙관론을 보였으며, 미국 주식은 소폭 상승한 반면 비트코인은 전날의 폭락에서 극적인 반등을 기록했다. 달러는 영국 중앙은행의 정책 신호를 해석하고 수요일 발표될 미국 주요 고용 지표를 기다리는 가운데 변동성 속에서 혼조세를 보였다.

최근 거래 세션에서 놓쳤을 수 있는 외환 뉴스와 경제 업데이트를 확인하세요!

외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 2025년 9월 30일 뉴질랜드 교역조건: -2.1% q/q (3.5% q/q 예상; 4.1% q/q 이전)
• 호주 2025년 10월건축 허가 예비치: -6.4% 전월 대비 (전망치 -2.0%; 이전치 12.0%)
• 호주 2025년 9월 30일 경상수지: -166억 달러 (-102억 달러 예상; -137억 달러 이전) – 2016년 이후 최대 적자
• 일본 2025년 11월소비자 신뢰지수: 37.5 (예상치 36.1; 이전치 35.8)
• 영국 전국 주택 가격 (2025년 11월): 전월 대비 0.3% (전월 대비 0.2% 예상, 전월 대비 0.3% 기록)
• 유로 지역 2025년 11월잠정 인플레이션율: 2.2% (전년 동기 대비) (전망치: 2.1%, 이전치: 2.1%)
  • 2025년 11월 유로 지역 핵심 인플레이션 속보치: 2.4% (전년 대비) (2.3% 예상, 2.4% 이전)
• 영국은행 금융안정보고서, 2025년 위험 증가 지적하지만 영국 은행 시스템 회복력 판단, 대출 지원 위해 구조적 자본 요건 소폭 완화
• 푸틴, 우크라이나 평화 제안 논의 위해크렘린에서 미국 특사 위트코프·쿠슈너와 회동

광범위한 시장 가격 움직임:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

화요일 장에서는 자산군 간 눈에 띄는 분화가 나타났는데, 암호화폐 시장은 급반등한 반면 전통적 위험자산은 조정 국면에 접어들었고 원자재는 하락세를 이어갔다.

S&P 500 지수는 7거래일 중 6번째 상승을 기록하며 소폭 상승해 6,830선까지 올랐으나, 대부분의 구성 종목이 실제로 하락한 점을 고려하면 이 상승은 근본적인 약세를 가린 것에 불과했다. 지수는 하루 종일 비교적 좁은 범위에서 거래되었으며, 아시아 장 초반 하락세는 런던 시간대에 소폭 반등으로 전환되었다. 미국 장 개장 후 주식 시장은 오후 내내 횡보하며, 수요일 발표 예정인 ADP 고용 데이터와 시장 폭에 대한 광범위한 우려 속에서 트레이더들의 신중한 태도가 지속되었음을 시사했다. 애플이 대형주 상승을 주도한 반면, 마이클 버리가 해당 주식을 "터무니없이 과대평가되었다"고 언급한 후 테슬라는 하락했다.

비트코인은 이날 가장 극적인 가격 변동을 보였는데, 월요일의 격렬한 매도세로 레버리지 포지션에서 거의 10억 달러가 사라진 후 다시 9만 달러 선을 돌파했다. 이 암호화폐는 아시아 거래 시간 동안 8만 6천~8만 7천 달러 선에서 고전하다가 런던 시간대에 강한 매수세를 받았다. 미국 오후 시간대에 상승세가 가속화되며 비트코인은 6.7% 급등해 92,228달러까지 올랐다. 이 반등은 업계 관련 긍정적 헤드라인과 연동됐다. 폴 앳킨스 SEC 위원장의 디지털 자산 기업 대상 '혁신 면제' 계획 발표와 뱅가드의 암호화폐 ETF 플랫폼 허용 결정 등이 대표적이다 . 그러나 여러 지표는 회복세가 취약할 수 있음을 시사한다. 자금 조달 금리는 여전히 마이너스이며 코인마켓캡의 공포와 탐욕 지수는 '극심한 공포' 수준을 유지 중이다.

금은 월요일 고점에서 하락세를 이어가며 약 0.9% 하락한 온스당 4,192달러 선에서 거래됐다. 아시아 거래 시간대에 압박을 받은 귀금속은 런던 및 미국 거래 시간대에도 하락세를 지속했는데, 이는 최근 기록적인 상승세 이후의 이익 실현과 런던 시간대 달러 약세에 대한 반응으로 보인다.

WTI 원유는 이날 가장 큰 하락폭을 기록하며 1.55% 떨어진 배럴당 58.20달러 선을 형성했다. 에너지 복합상품은 세 거래 세션 내내 압박을 받았으나, 직접적인 원유 관련 촉매제가 되는 뉴스는 없었다. 하락세는 혼재된 글로벌 경제 지표로 인한 수요에 대한 광범위한 우려를 반영한 것으로 보이나, 푸틴 러시아 대통령이 우크라이나 지원 선박에 대한 공격을 위협하는 등 지정학적 긴장은 여전히 고조된 상태다.

10년물 국채 수익률은 4.09~4.11% 사이에서 대체로 횡보하며, 상당한 장중 변동에도 불구하고 당일 순변동폭은 미미했다. 수익률은 아시아 시간대에 일시 하락한 후 런던 거래 시간 동안 회복세를 보였으며, 미국 시간대에는 좁은 범위에서 안정세를 유지했다. 이러한 안정세는 더 비둘기파적인 성향의 연준 의장 지명 가능성에 대한 추측이 확산되는 가운데 나타난 것으로, 트레이더들이 수요일 발표될 고용 지표에서 더 명확한 신호를 기다리고 있음을 시사한다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

미국 달러는 화요일 혼조세를 보이며 대체로 방향성을 잃은 모습을 보였다. 주요 통화 대비 혼합된 결과를 기록했는데, 상반된 전망이 교차하면서 트레이더들이 수요일 발표 예정인 중요한 미국 고용 데이터를 앞두고 강한 방향성 베팅을 꺼렸기 때문이다.

아시아 세션 동안 달러는 소폭 강세 기조를 보였으나 확신이 부족해 대부분의 주요 통화 대비 좁은 범위에서 등락을 거듭했다. 해당 세션은 경제 지표 발표가 상대적으로 적었으며, 호주와 뉴질랜드의 실망스러운 수치가 달러 전반의 방향성에 미치는 영향은 제한적이었다. 

달러의 가장 결정적인 움직임은 런던 시장 개장과 함께 나타났으며, 달러는 주요 통화 대비 광범위하게 상승했다. 이러한 강세는 영국 중앙은행(BoE)의 금융안정보고서 발표 및 베일리 BoE 총재 발언과 연관되었으나, 미국 데이터에서 직접적인 달러 강세 촉매제는 없었다. 달러 강세는 예상보다 소폭 높은 유로존 소비자물가지수(CPI, 2.2% vs 예상 2.1%) 발표를 상쇄하는 듯했으며, 이는 트레이더들이 인플레이션 수치에 기계적으로 반응하기보다 상대적 중앙은행 정책 기대에 기반해 포지션을 구축했음을 시사한다.

그러나 달러의 런던 세션 강세는 오래가지 못했다. 미국 세션 개장을 앞두고 달러는 고점에서 후퇴하기 시작했는데, 이는 트레이더들이 수요일 ADP 보고서와 금요일 비농업 고용지표 발표를 앞두고 이익 실현이나 포지션 조정을 진행했기 때문으로 보인다.

미국 시장 개장 후 달러는 오후 내내 혼조세를 보이며 엇갈린 움직임을 나타냈고, 전반적으로 약세 성향을 보였다. 장 마감 시점 달러는 주요 통화 대비 혼조세를 보였으나 순수한 약세 성향을 기록했다.

미국 시간대 달러의 전반적 약세는 미국 특유의 주요 부정적 촉매제가 없었음에도 나타난 것으로, 트레이더들이 향후 고용 데이터에서 비둘기파적(완화적) 놀라움이 나올 가능성에 대비하거나,금리 인하 지지론자로 알려진 경제 고문 케빈 해셋이차기 연준 의장으로 지명될 수 있다는 보도를 반영한 것으로 보인다.

전체적인 가격 움직임은 또한 시장이 단기 달러 방향성에 대한 확신이 부족함을 부각시켰으며, 수요일 ADP 고용 데이터와 특히 금요일 비농업 고용 보고서에서 연준 정책 경로에 대한 명확한 신호가 나올 때까지 포지션은 유동적으로 유지될 것으로 보인다.

경제 일정상 다가올 잠재적 촉매제

• 호주 S&P 글로벌 서비스업 PMI 최종치 (2025년 11월) - GMT 기준 오후 10시
• 호주 AIG 제조업 지수 (2025년 11월) - 23:00 (GMT)
• 호주 GDP 성장률 (2025년 9월 30일 기준) - 00:30 (GMT)
• 일본 S&P 글로벌 서비스 PMI 최종치 (2025년 11월) - GMT 기준 오전 12:30
• 중국 RatingDog 서비스 PMI 2025년 11월, GMT 오전 1:45
• 스위스 2025년 11월인플레이션율, GMT 오전 7:30
• 2025년 11월 유로 지역 HCOB 서비스 PMI 최종치, GMT 오전 9:00
• 영국 S&P 글로벌 서비스 PMI 최종, 2025년 11월, 오전 9:30 (GMT)
• 유로 지역 생산자 물가 지수 성장률 2025년 10월 오전 10:00 GMT
• 유로 지역 ECB 레인 연설, 오전 10:30 (GMT)
• 미국 MBA 30년 모기지 금리 및 신청 건수 (2025년 11월 28일 오후 12:00 GMT)
• 미국 ADP 전국 고용 보고서 (2025년 11월) 오후 1:15 GMT
• 2025년 9월 30일 캐나다 노동 생산성, 오후 1:30 (GMT)
• 유로 지역 ECB 라가르드 총재 연설 오후 1:30 GMT
• 2025년 9월 미국 수입 및 수출 물가, 오후 1:30 (GMT)
• 2025년 9월 미국 제조업 및 산업 생산, 오후 2:15 (GMT)
• 2025년 11월 캐나다 S&P 글로벌 서비스 PMI, 오후 2:30 (GMT)
• 2025년 11월ISM 서비스 PMI, 오후 3:00 (GMT)
• EIA 원유 재고 변동 (2025년 11월 28일 기준) 오후 3시 30분 (GMT)

수요일은 다음 주 FOMC 결정에 앞서 연준 정책 기대에 상당한 영향을 미칠 수 있는 다수의 주요 미국 경제 지표 발표로 인해 변동성이 클 것으로 예상됩니다. GMT 기준 오후 1시 15분 발표되는 ADP 전국 고용 보고서는 11월 노동 시장 상황을 처음으로 가늠해 볼 수 있는 중요한 지표가 될 것이며, 금요일 발표될 비농업 부문 고용 보고서(NFP)의 분위기를 조성할 것입니다. 현재 시장은 12월 10일 연준의 25bp 금리 인하 가능성을 89.2%로 반영하고 있으나, 고용 지표가 컨센서스와 크게 차이를 보일 경우 이 확률은 크게 변동할 수 있다.

미국 서비스업 구매관리자지수 (ISM 서비스 PMI)는 미국 경제에서 서비스업이 차지하는 비중을 고려할 때 또 다른 핵심 지표다. 최근 제조업 부진에 이어 서비스업 지표가 강세를 보일 경우 금리 인하 기대감이 누그러지고 달러가 지지받을 수 있으나, 실망스러운 수치는 전반적인 경제 둔화에 대한 우려를 강화할 수 있다.

예정된 데이터 외에도, 화요일 푸틴-위트코프 회담에서 논의된 우크라이나 평화 제안과 관련된 지정학적 동향에 주목해야 합니다. 해당 분야에서 예상치 못한 발표가 있을 경우, 진전 여부에 따라 위험 선호 또는 위험 회피 흐름이 촉발될 수 있습니다.

또한, 유럽중앙은행(ECB)의 레인(Lane)과 라가르드(Lagarde) 총재의 연설은 다소 상승한 인플레이션 수치 속에서 유럽 통화 정책 방향에 대한 새로운 통찰을 제공할 수 있으며, 이는 유로 포지셔닝에 영향을 미칠 수 있습니다.

외환 시장 친구 여러분, 차분하게 대처하시고, 리스크를 감수할 계획이라면 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!