일일 종합 시장 요약 - 2025년 9월 4일

시장 참여자들은 금요일 비농업 부문 고용지표(NFP) 발표를 앞두고 미국의 주요 고용 지표에 주목했다. 해당 보고서들은 혼재된 결과를 보여 달러를 불안하게 만들었다.

한편, EIA 재고 보고서가 예상보다 훨씬 큰 증가폭을 기록하자 원유 가격은 또다시 급락했습니다.

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헤드라인:

• API 원유 재고 : 340만 배럴 감소 예상과 달리 60만 배럴증가
• 중국 규제 당국, 주식 시장 투기 억제를 위한 조치 검토 중... 공매도 규제 완화 및 거래 안정화를 위한 옵션 도입 포함
• 중국, 6개월 조사 끝에미국산 광섬유 케이블에 덤핑 관세 부과… 수출업체들이 거래 방식 변경으로 기존 관세 회피
• 호주 2025년 7월무역수지: 73억 1천만 달러 (예상치 52억 5천만 달러, 전월 53억 7천만 달러)
  • 호주 2025년 7월 수입: -1.3% m/m (전월 -3.1% m/m)
  • 호주 2025년 7월 수출: 전월 대비 3.3% (전월: 전월 대비 6.0%)
• 호주 2025년 7월 가계 지출: 전월 대비 0.5% (전월 대비 0.2% 예상; 전월 대비 0.5% 이전); 전년 대비 5.1% (전년 대비 5.0% 예상; 전년 대비 4.8% 이전)
• 일본 무역 협상관 아자카와, 행정적 문제 일부 해결 후 미국 방문 예정 확인
• 2025년 8월스위스 인플레이션율: -0.1% m/m (0.0% m/m 예측; 0.0% m/m 이전); 0.2% y/y (0.2% y/y 예측; 0.2% y/y 이전)
• 2025년 8월 스위스 실업률: 2.8% (예상치 2.8%; 이전치 2.7%)
• 2025년 8월 유로 지역 HCOB 건설 PMI: 46.7 (45.0 예측; 44.7 이전)
• 2025년 8월 영국 S&P 글로벌 건설업 PMI: 45.5 (45.0 예상; 44.3 이전)
• 유로 지역 2025년 7월 소매 판매: -0.5% m/m (-0.1% m/m 예측; 0.3% m/m 이전); 2.2% y/y (2.3% y/y 예측; 3.1% y/y 이전)
• 미국 챌린저 기업 구조조정 규모 ( 2025년 8월): 85,980명 (예상치 89,000명; 이전치 62,080명)
• 미국 ADP 전국 고용 보고서 (2025년 8월): 54,000명 (예상치 65,000명; 이전치 104,000명)
• 연준 윌리엄스, 관세 영향은 내년 중반까지 지속될 수 있으며 인플레이션 상승 위험은 감소할 것으로 전망
• 캐나다 2025년 7월 무역수지: -49억 4천만 달러 (-61억 달러 예상; -58억 6천만 달러 이전)
  • 2025년 7월 캐나다 수입: 668억 달러 (예상 680억 달러; 이전 676억 달러)
  • 2025년 7월 캐나다 수출: 618억 6천만 달러 (619억 달러 예상; 617억 4천만 달러 이전)
• 미국 2025년 7월 무역수지: -783억 달러 (-793억 달러 예상; -602억 달러 이전)
• 2025년 6월 30일 기준 미국 비농업 부문 생산성 최종치: 3.3% q/q (2.4% q/q 예상; -1.8% q/q 이전)
• 2025년 6월 30일 기준 미국 단위 노동비용: 1.0% (1.6% 예상; 이전 6.9%)
• 미국 2025년 8월 30일 신규 실업수당 청구 건수: 237,000건 (예상치 232,000건; 이전치 229,000건)
• 2025년 8월 캐나다 S&P 글로벌 서비스 PMI: 48.6 (45.1 예측; 49.3 이전)
• 미국 S&P 글로벌 서비스 PMI 2025년 8월 최종: 54.5 (예상 55.4; 이전 55.7)
• 미국 EIA 원유 재고: 240만 배럴 증가 (예상 감소 200만 배럴, 이전 감소 240만 배럴)
• 미국 ISM 서비스 PMI 2025년 8월: 52.0 (예상치 50.7; 이전치 50.1)

광범위한 시장 가격 동향:

달러지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일 시장은 수익 실현이 주된 흐름으로 보였는데, 투자자들이 주말을 앞두고 발표될 고용지표(NFP) 를 앞두고 기존 포지션을 정리한 것으로 보입니다.

금 가격은 아시아 시장에서 사상 최고치를 기록했으나, 중국 규제 당국이 시장 내 투기적 포지션에 대한 규제 검토를 검토 중이라는 소식에 부분적으로 영향을 받아 하락세를 보였습니다. 이후 하루 남은 시간 동안 대부분의 일중 손실을 점차 회복했으나, 여전히 0.38% 하락한 채 장을 마감했습니다.

원유는 아시아 및 런던 세션 동안 꾸준한 하락세를 보였는데, 이는 OPEC+가 추가 감산 확대를 추진할 수 있다는 소문을 여전히 반영하고 있는 동시에 API와 EIA가 보고한 예상 외 재고 증가에 반응한 것으로 보인다.

그러나주식 시장은 더 긍정적인 분위기를 보였는데, 선물은 장 초반 서서히 상승세를 보인 후 뉴욕 장에서 미국 주가지수가 상승 속도를 높였다. 대부분 예상보다 부진한 고용 관련 지표들은 8월 비농업고용지표(NFP) 발표에 대한 부정적인 기대를 부추겼으며, 이는 9월 연준의 완화 가능성을 높일 수 있다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 차트 오버레이

약간의 부진한 출발 이후, 달러는 아시아 세션 시작 몇 시간 만에 발판을 마련한 뒤 금요일 미국 NFP 보고서를 앞두고 트레이더들이 대비하는 가운데 하루 종일 꾸준한 상승세를 유지했다.

중국 규제 당국이 주식 투기 포지션 억제 방안을 검토 중이라는 보도와 함께 광섬유 케이블 덤핑에 대한 미국산 제품에 관세를 부과하면서 일부 리스크 회피 흐름도 작용했을 것으로 보인다.

분석가들은 이는 미국 반도체 부문 관세에 대한 보복 조치일 수 있으며, 무역 전쟁 우려를 지속시킬 수 있다고 지적했다. 이에 따라 호주 달러(AUD)와 뉴질랜드 달러(NZD)는 하루 대부분 약세를 보이며 장 마감 시 달러 대비 각각 0.41%, 0.48%로 가장 큰 하락폭을 기록했다.

챌린저(Challenger)의 고용 감축 보고서와 ADP 비농업 고용 변화 보고서 등 미국의 주요 고용 지표들은 8월 고용 증가세가 둔화될 것을 시사한 반면, ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI)는 예상보다 양호한 결과를 보였으나, 고용 구성 요소는 3개월 연속 위축 국면에 머물렀다.

그럼에도 불구하고 달러는 EUR(+0.09%)와 GBP(+0.06%)에 대한 상승폭을 제한하면서 전반적으로 강세를 보이며 마감했다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 독일 공장 주문: 오전 6시(GMT)
• 영국 소매판매: 오전 6시(GMT)
• 영국 할리팩스 주택가격지수 (GMT 오전 6시)
• 스위스 소비자 신뢰지수 (GMT 오전 7시)
• 유로존 고용변화 최종치 (GMT 기준 오전 9시)
• 유로 지역 GDP 성장률 3차 추정, 오전 9시(GMT)
• 영국 BBA 모기지 금리 (GMT 오전 9:00)
• 캐나다 고용 변화, 오후 12:30 (GMT)
• 미국 비농업 고용지표 (12:30 pm GMT)
• 캐나다 아이비 PMI, GMT 오후 2시

모든 시선이 8월 미국 비농업 고용 보고서에 집중되고 있습니다. 이번 결과가 이번 달 연준 정책 기대에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 이와 함께 캐나다도 고용 데이터를 발표할 예정이며, 이는 CAD 방향에도 영향을 미칠 것으로 보입니다.

이에 앞서 런던 세션 중 독일의 공장 주문 데이터와 영국 경제의 최신 소매판매 보고서 발표로 EUR와 GBP 변동성이 확대될 수 있습니다.

항상 그렇듯, 시장 전반의 심리에 영향을 미칠 수 있는 글로벌 무역 동향과 지정학적 헤드라인에 주목하십시오. 유연하게 대처하시고, 거래를 진행할 때는 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!