This article has been translated from English to Japanese.

市場関係者は金曜日の雇用統計発表を前に、米国の主要雇用指標に注目した。これらの報告は結果がまちまちで、ドル相場を不安定な状態に保った。

一方、原油はEIA在庫報告が予想を上回る大幅な増加を示したことで、再び急落した。

直近の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済最新情報はこちらだ！

ヘッドライン：

  • API原油在庫 ：予想の340万バレル減少に対し、60万バレル増加
  • 中国当局が株式市場の投機抑制策を検討中と報じられる。空売り規制の一部緩和や取引抑制のためのオプション導入などが含まれる
  • 中国は6か月の調査を経て、米国産光ファイバーケーブルにダンピング関税を課した。輸出業者が取引方法を変更して既存の関税を回避したと指摘した
  • オーストラリア 2025年7月貿易収支：73.1億ドル（予想52.5億ドル、前回53.7億ドル）
    • オーストラリア 2025年7月輸入額：前月比-1.3％（前回前月比-3.1％）
    • オーストラリア 2025年7月輸出：前月比3.3％増（前回前月比6.0％増）
  • オーストラリア 2025年7月家計支出：前月比0.5％（予想0.2％前月比、前回0.5％前月比）；前年比5.1％（予想5.0％前年比、前回4.8％前年比）
  • 日本の通商交渉官である浅川氏は、一部の行政上の懸念事項を解決した後、米国を訪問する予定であることを確認した。
  • 2025年8月スイス消費者物価指数：前月比-0.1%（予想0.0%、前回0.0%）、前年比0.2%（予想0.2%、前回0.2%）
  • 2025年8月スイス失業率：2.8％（予想2.8％、前回2.7％）
  • ユーロ圏HCOB建設PMI（2025年8月）：46.7（予想45.0、前回44.7）
  • 英国S&Pグローバル建設PMI（2025年8月）：45.5（予想45.0、前回44.3）
  • ユーロ圏小売売上高（2025年7月）：前月比-0.5％（予想：前月比-0.1％、前回：前月比0.3％）、前年比2.2％（予想：前年比2.3％、前回：前年比3.1％）
  • 米国チャレンジャー企業リストラ件数（ 2025年8月） ：85,980件（予想89,000件、前回62,080件）
  • 米国ADP全国雇用報告（2025年8月）：54.0千人（予想65.0千人、前回104.0千人）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）のウィリアムズ理事は、関税の影響が来年半ばに現れる可能性に言及し、インフレ上昇リスクが低下していると見ている。
  • カナダ貿易収支（2025年7月）：-49.4億ドル（予想：-61億ドル、前回：-58.6億ドル）
    • カナダ 2025年7月輸入額：668億ドル（予想680億ドル、前回676億ドル）
    • カナダ 2025年7月輸出額：618.6億ドル（予想619億ドル、前回617.4億ドル）
  • 米国貿易収支（2025年7月）：-783億ドル（予想：-793億ドル、前回：-602億ドル）
  • 米国非農業部門生産性（2025年6月30日最終値）：3.3％（前期比）（予想：2.4％；前回：-1.8％）
  • 2025年6月30日時点の米国単位労働コスト：1.0％（予想1.6％；前回6.9％）
  • 米国新規失業保険申請件数（2025年8月30日）：237.0千件（予想：232.0千件、前回：229.0千件）
  • カナダS&PグローバルサービスPMI（2025年8月）：48.6（予想45.1、前回49.3）
  • 米国S&PグローバルサービスPMI（2025年8月最終値）：54.5（予想55.4、前回55.7）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫：240万バレル増加（予想：200万バレル減少、前回：240万バレル減少）
  • 米国ISMサービス業PMI（2025年8月）：52.0（予想50.7、前回50.1）

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）

木曜日の相場は利益確定売りが主流だった。週末 に控えた雇用統計発表を前に、投資家が既存ポジションを整理したためだ。

金はアジア市場で過去最高値から下落した。中国当局が市場の投機的ポジション抑制を検討しているとのニュースが一部影響した。その後、日中の下落分の大半を徐々に取り戻したが、終値は0.38％安で引けた。

原油はアジア・ロンドン市場で着実に下落した。OPECプラスが追加増産に踏み切る可能性が依然として価格に織り込まれていることに加え、APIとEIAが報告した予想外の在庫増加にも反応したためだ。

一方、株式市場はより楽観的なムードだった。先物は朝方に小幅高で始まり、ニューヨーク時間では米国株価指数が上昇ペースを加速した。雇用関連指標の大半が予想を下回ったことで、8月の非農業部門雇用者数（NFP）発表に対する悲観的な見方が強まり、9月の米連邦準備理事会（FRB）による金融緩和の可能性が高まったためだろう。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

ドルはアジア時間の開始直後はやや苦戦したが、数時間後には足場を固め、金曜日の米雇用統計発表を控えたトレーダーの姿勢の中で一日を通じて着実な上昇を維持した。

中国当局が投機的な株式ポジションを抑制する措置を検討していると報じられたことや、中国が光ファイバーケーブルのダンピングに対して米国に関税を課したことも相まって、リスク回避の動きも一部で発生したようだ。

アナリストは、これが米国の半導体セクターへの関税に対する報復措置である可能性も指摘し、貿易戦争への懸念が継続していることを示唆した。これにより、AUD/NZDは一日を通して弱含みとなり、セッション終了時にはドルに対してそれぞれ0.41％、0.48％と最大の下落幅を記録した。

チャレンジャー社の雇用削減報告やADP非農業部門雇用者数変化報告といった米国の主要雇用指標は、8月の雇用増加が鈍化したことを示した。一方、ISMサービス業PMIは予想を上回る結果となったが、雇用関連指標は3か月連続で縮小局面を維持した。

それでも米ドルはユーロ（+0.09%）や英ポンド（+0.06%）に対する上昇幅を抑えつつ、全体的に高値で取引を終えた。

今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料

  • ドイツ工場受注：GMT午前6時
  • 英国小売売上高（GMT午前6時）
  • 英国 ハリファックス住宅価格指数 午前6時（GMT）
  • スイス消費者信頼感指数 午前7時（GMT）
  • ユーロ圏雇用者数変化（確定値） 9:00 am GMT
  • ユーロ圏GDP成長率（第3次速報値） 9:00 am GMT
  • 英国BBA住宅ローン金利（GMT午前9時）
  • カナダ雇用者数変化 12:30 pm GMT
  • 米国非農業部門雇用者数（GMT午後12時30分）
  • カナダ・アイビーPMI（ 午後2時 GMT）

8月の米国非農業部門雇用者数報告に注目が集まっている。その結果は今月のFRB政策見通しに大きく影響する可能性がある。同時にカナダも雇用統計を発表し、CADの動向にも影響を与えそうだ。

これに先立ち、ロンドン市場ではドイツの工場受注データと英国の小売売上高が発表されるため、EUR/GBPの変動性が高まる可能性がある。

常に注意すべきは、世界的な貿易動向や地政学的なニュースだ。これらは市場全体のセンチメントに影響を与える可能性がある。機敏に対応し、取引を行う際は当社の外国為替相関計算ツールを確認することを忘れるな！