Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 4. September 2025

Die Marktteilnehmer haben sich vor der Veröffentlichung der NFP-Zahlen am Freitag auf die wichtigsten US-Arbeitsmarktindikatoren konzentriert, da die Berichte gemischte Ergebnisse zeigten und den Dollar nervös machten.

Unterdessen erlebte Rohöl einen weiteren heftigen Einbruch, als der EIA-Lagerbestandsbericht einen überraschend größeren Anstieg als erwartet zeigte.

Hier sind die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen:

• API-Rohölvorräte steigen um 0,6 Mio. Barrel gegenüber einem geschätzten Rückgang von 3,4 Mio. Barrel
• Chinesische Regulierungsbehörden erwägen Berichten zufolge Maßnahmen zur Eindämmung von Spekulationen an den Aktienmärkten, darunter die Lockerung einiger Leerverkaufsbeschränkungen und die Einführung von Optionen zur Dämpfung des Handels
• China hat nach einer sechsmonatigen UntersuchungDumpingzölle auf Glasfaserkabel aus den USA verhängt und dabei angeführt, dass Exporteure die bestehenden Zölle durch Änderung ihrer Handelsmethoden umgangen hätten
• Australische Handelsbilanz für Juli 2025: 7,31 Mrd. (Prognose: 5,25 Mrd.; zuvor: 5,37 Mrd.)
  • Australische Importe für Juli 2025: -1,3 % im Monatsvergleich (-3,1 % im Vormonat)
  • Australische Exporte für Juli 2025: 3,3 % im Monatsvergleich (vorher 6,0 % im Monatsvergleich)
• Australien: Haushaltsausgaben für Juli 2025: 0,5 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; vorher: 0,5 % im Monatsvergleich); 5,1 % im Jahresvergleich (Prognose: 5,0 % im Jahresvergleich; vorher: 4,8 % im Jahresvergleich)
• Der japanische Handelsunterhändler Azakawa hat bestätigt, dass er bald in die USA reisen wird, nachdem einige administrative Probleme geklärt wurden.
• Schweizer Inflationsrate für August 2025: -0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,0 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,0 % im Monatsvergleich); 0,2 % im Jahresvergleich (Prognose: 0,2 % im Jahresvergleich; zuvor: 0,2 % im Jahresvergleich)
• Schweizer Arbeitslosenquote für August 2025: 2,8 % (Prognose: 2,8 %; zuvor: 2,7 %)
• HCOB-Bau-PMI für den Euroraum für August 2025: 46,7 (Prognose: 45,0; vorher: 44,7)
• S&P Global Construction PMI für Großbritannien für August 2025: 45,5 (Prognose: 45,0; vorher: 44,3)
• Einzelhandelsumsätze in der Eurozone für Juli 2025: -0,5 % im Monatsvergleich (-0,1 % im Monatsvergleich prognostiziert; 0,3 % im Monatsvergleich zuvor); 2,2 % im Jahresvergleich (2,3 % im Jahresvergleich prognostiziert; 3,1 % im Jahresvergleich zuvor)
• Entlassungen in den USA für August 2025: 85,98 Tausend (Prognose: 89,0 Tausend; vorher: 62,08 Tausend)
• US-ADP-Nationaler Beschäftigungsbericht für August 2025: 54.000 (Prognose: 65.000; vorher: 104.000)
• Fed-Vertreter Williams meinte, dass sich die Auswirkungen der Zölle Mitte nächsten Jahres zeigen könnten, und sieht geringere Risiken für einen Inflationsanstieg.
• Kanadische Handelsbilanz für Juli 2025: -4,94 Mrd. (-6,1 Mrd. Prognose; -5,86 Mrd. vorher)
  • Kanadische Importe für Juli 2025: 66,8 Mrd. (Prognose: 68,0 Mrd.; vorher: 67,6 Mrd.)
  • Kanadische Exporte für Juli 2025: 61,86 Mrd. (Prognose: 61,9 Mrd.; zuvor: 61,74 Mrd.)
• US-Handelsbilanz für Juli 2025: -78,3 Mrd. (-79,3 Mrd. Prognose; -60,2 Mrd. vorher)
• Endgültige US-Produktivität außerhalb der Landwirtschaft für den 30. Juni 2025: 3,3 % im Quartalsvergleich (Prognose: 2,4 % im Quartalsvergleich; vorher: -1,8 % im Quartalsvergleich)
• Arbeitskosten pro Einheit in den USA für den 30. Juni 2025: 1,0 % (Prognose: 1,6 %; vorher: 6,9 %)
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 30. August 2025: 237.000 (Prognose: 232.000; vorher: 229.000)
• Kanadischer S&P Global Services PMI für August 2025: 48,6 (Prognose: 45,1; vorher: 49,3)
• S&P Global Services PMI für den Dienstleistungssektor in den USA für August 2025: 54,5 (Prognose: 55,4; vorher: 55,7)
• US-EIA-Rohölvorräte um 2,4 Millionen Barrel gestiegen gegenüber einem geschätzten Rückgang von 2,0 Millionen Barrel, vorheriger Rückgang von 2,4 Millionen Barrel
• US-ISM-Dienstleistungs-PMI für August 2025: 52,0 (Prognose: 50,7; vorher: 50,1)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Am Donnerstag schien es vor allem um Gewinnmitnahmen zu gehen, da die Anleger wahrscheinlich ihre früheren Positionen vor der mit Spannung erwarteten Veröffentlichung der NFP-Zahlen gegen Ende der Woche glattgestellt haben.

Gold gab seine Rekordhöhen in Asien teilweise wieder ab, was zum Teil auf die Nachricht zurückzuführen war, dass die chinesischen Regulierungsbehörden über eine Einschränkung spekulativer Positionen an den Märkten nachdenken. Im weiteren Tagesverlauf konnte Gold jedoch die meisten seiner Tagesverluste wieder wettmachen, schloss aber dennoch mit einem Minus von 0,38 %.

Rohöl war während der asiatischen und Londoner Börsensitzung auf einem stetigen Abwärtstrend, wahrscheinlich immer noch aufgrund von Gerüchten, dass die OPEC+ eine weitere Produktionssteigerung anstreben könnte, und als Reaktion auf überraschende Zuwächse bei den Lagerbeständen, wie von API und EIA gemeldet.

Die Aktienmärkte schienen jedoch in einer positiveren Stimmung zu sein, da die Futures zu Beginn des Tages langsam stiegen, bevor die US-Aktienindizes während der New Yorker Börsensitzung ihren Anstieg beschleunigten. Die überwiegend schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktindikatoren dürften die pessimistischen Erwartungen für die Veröffentlichung der NFP-Zahlen für August angeheizt haben, was wiederum die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed im September erhöhen könnte.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Chart von TradingView

Nach einem etwas holprigen Start fand der Dollar einige Stunden nach Beginn der asiatischen Börsensitzung seinen Halt und stieg dann den ganzen Tag über stetig an, während sich die Händler auf den NFP-Bericht der USA am Freitag vorbereiteten.

Wahrscheinlich kam es auch zu einigen Risk-Off-Bewegungen, da chinesische Regulierungsbehörden Berichten zufolge Maßnahmen zur Eindämmung spekulativer Aktienpositionen in Betracht ziehen, während das Land gleichzeitig die USA mit Zöllen auf den Dumping-Import von Glasfaserkabeln belegt hat.

Analysten wiesen darauf hin, dass dies auch eine Vergeltungsmaßnahme für die US-Zölle auf den Chipsektor sein könnte, was die Befürchtungen vor einem Handelskrieg weiter schürt. Damit gerieten der AUD und der NZD den größten Teil des Tages ins Hintertreffen und verzeichneten am Ende der Sitzung mit 0,41 % bzw. 0,48 % die größten Verluste gegenüber dem Dollar.

Führende US-Arbeitsmarktindikatoren wie die Challenger-Entlassungszahlen und die ADP-Berichte zur Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft deuteten auf einen schwächeren Beschäftigungszuwachs im August hin, während der ISM-Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen besser als erwartet ausfiel, obwohl die Beschäftigungskomponente den dritten Monat in Folge im kontraktiven Bereich blieb.

Trotzdem schloss der USD durchweg höher, während die Gewinne gegenüber dem EUR (+0,09 %) und dem GBP (+0,06 %) begrenzt blieben.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Fabrikaufträge in Deutschland um 6:00 Uhr GMT
• Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich um 6:00 Uhr GMT
• Halifax-Hauspreisindex für Großbritannien um 6:00 Uhr GMT
• Schweizer Verbrauchervertrauen um 7:00 Uhr GMT
• Endgültige Beschäftigungsänderung im Euroraum um 9:00 Uhr GMT
• Dritte Schätzung des BIP-Wachstums in der Eurozone um 9:00 Uhr GMT
• BBA-Hypothekenzins in Großbritannien um 9:00 Uhr GMT
• Kanadische Beschäftigungsentwicklung um 12:30 Uhr GMT
• US-Arbeitsmarktzahlen um 12:30 Uhr GMT
• Ivey-PMI für Kanada um 14:00 Uhr GMT

Alle Augen und Ohren sind auf den Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft in den USA für August gerichtet, da die Ergebnisse einen starken Einfluss auf die Erwartungen hinsichtlich der Politik der Fed für diesen Monat haben könnten. Gleichzeitig wird auch Kanada seine Beschäftigungsdaten veröffentlichen, was ebenfalls Auswirkungen auf die Entwicklung des CAD haben dürfte.

Zuvor könnte es während der Londoner Börsensitzung zu einer erhöhten Volatilität des EUR und GBP kommen, wenn Deutschland seine Daten zu den Fabrikaufträgen und Großbritannien seinen aktuellen Einzelhandelsbericht veröffentlicht.

Achte wie immer auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!