Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk Desember menunjukkan angka inti yang lebih rendah dari perkiraan, sempat memicu ekspektasi kebijakan moneter yang lebih akomodatif dari The Fed sebelum ketegangan geopolitik dan kekhawatiran tarif kembali memperkuat dolar AS melalui aliran dana ke aset aman.

Strategi USD mana yang melampaui tahap daftar pantauan, dan bagaimana pergeseran sentimen pasar secara keseluruhan memengaruhi hasilnya?

Daftar pantauan adalah pembahasan outlook harga dan strategi yang didukung oleh analisis fundamental dan teknis, langkah krusial dalam menciptakan ide perdagangan diskresioner berkualitas tinggi sebelum merancang rencana manajemen risiko dan perdagangan.

Jika Anda ingin mengikuti pilihan "Daftar Pantauan"kami segera setelah dipublikasikan sepanjang minggu, kunjungi halaman langgananBabyPips Premium untuk informasi lebih lanjut!

Kami menganalisis setup dolar kami minggu ini dan melihat bagaimana setiap pasangan mata uang berkinerja setelah rilis CPI yang campuran, sementara pasar menghadapi kekhawatiran tentang independensi The Fed, spekulasi pemilihan umum mendadak di Jepang, dan ketegangan yang meningkat antara AS dan Iran.

Pengaturan

Apa yang Kami Pantau: CPI AS (Desember 2025)

• Perkiraan: CPIUtama : +0,2% m/m (sesuai perkiraan), +2,6% y/y (sesuai perkiraan), CPI Inti: +0,2% m/m (sesuai perkiraan), +2,6% y/y (sesuai perkiraan)
• Hasil data: CPIUtama : +0,3% m/m (sesuai perkiraan), +2,7% y/y (sesuai perkiraan), CPI Inti: +0,2% m/m (di bawah konsensus 0,3%), +2,6% y/y (di bawah perkiraan 2,7%)
• Lingkungan pasar seputar peristiwa: Sentimen risikoyang sedikit negatif didominasi oleh tekanan politik terhadap Ketua Fed Powell setelah pengungkapan panggilan pengadilan DOJ, spekulasi pemilihan umum mendadak di Jepang yang memicu pelemahan yen yang berkelanjutan, ancaman tarif 25% Presiden Trump terhadap mitra dagang Iran, dan ketegangan militer AS-Iran yang mereda lalu kembali memanas.

Hasil Acara

Indeks Harga Konsumen (CPI) utama melambat dari 3,8% tahunan pada Oktober menjadi hanya 3,4% pada November, seiring dengan moderasi inflasi barang dan jasa. Inflasi rata-rata terpotong juga melambat, meskipun biaya perumahan terus memberikan tekanan naik yang kuat.

Poin Utama:

• Inflasi headline tetap stabil di 2,7% year-over-year, sesuai dengan tingkat November dan memenuhi perkiraan ekonom, dengan harga bulanan naik 0,3%
• Inflasi inti tercatat 2,6% secara tahunan, sedikit di bawah perkiraan 2,7% dan menandai level terendah sejak awal 2021, dengan harga inti bulanan naik hanya 0,2% dibandingkan konsensus 0,3%
• Harga makanan melonjak 3,1% secara tahunan dan 0,7% secara bulanan—kenaikan bulanan tertinggi sejak 2022, dengan daging sapi giling naik 15,5% dan kopi melonjak 19,8% secara tahunan
• Biaya perumahan naik 3,2% secara tahunan, menjadi faktor tunggal terbesar dalam kenaikan bulanan, dengan biaya sewa dan biaya pemilik rumah keduanya naik 0,4% pada Desember
• Harga energi moderat menjadi +2,3% secara tahunan dari 4,2% pada bulan sebelumnya, dengan harga bensin turun 3,4% secara tahunan dan turun 0,5% secara bulanan
• Harga telur anjlok 20,9% dibandingkan tahun lalu seiring meredanya gangguan pasokan akibat flu burung

USD awalnya melemah akibat data inti yang lebih lemah, seiring meningkatnya ekspektasi para trader terhadap pemotongan suku bunga The Fed pada 2026. Namun, dolar berbalik arah dalam waktu satu jam dan menguat sepanjang sesi siang, akhirnya ditutup lebih tinggi terhadap semua mata uang utama.

Perubahan arah tampaknya dipicu oleh pengumuman Presiden Trump pada Senin malam tentang tarif 25% untuk negara-negara yang melakukan bisnis dengan Iran, yang memicu ketidakpastian geopolitik baru dan memicu aliran dana ke dolar AS sebagai aset aman, meskipun data inflasi menunjukkan implikasi dovish.

Bias Fundamental Terpicu: SetupBearish USD

Faktor Pasar Luas dan Eksternal:

Krisis Kemandirian The Fed (Senin): Pasar membuka pekan dengan mencerna pengungkapan langka Ketua The Fed Jerome Powell pada akhir pekan bahwa Departemen Kehakiman telah mengeluarkan panggilan sidang juri besar terkait kesaksiannya di Kongres. Tekanan politik mengguncang kepercayaan terhadap kemandirian The Fed, memicu kelemahan dolar awal. Emas melonjak karena permintaan safe-haven sebelum memangkas kenaikan, sementara dolar tetap lemah sepanjang sesi malam.

Spekulasi Pemilihan Umum Mendadak Jepang (Senin hingga Rabu): Yen berakhir sebagai mata uang utama terlemah pekan ini meskipun kondisi dolar melemah. Pembicaraan bahwa Perdana Menteri Takaichi dapat memanggil pemilu mendadak pada awal Februari memicu ekspektasi pengeluaran fiskal yang lebih besar dan kebijakan yang lebih longgar, mengalahkan peringatan intervensi berulang dari Tokyo. USD/JPY naik di atas 159.00, sementara EUR/JPY, GBP/JPY, dan CHF/JPY semua mencatat rekor tertinggi multi-tahun atau rekor baru.

Eskalasi Tarif Iran (Selasa hingga Rabu): Pengumuman Presiden Trump tentang tarif 25% untuk negara-negara yang berbisnis dengan Iran mengangkat dolar dan mendorong harga minyak WTI naik hingga $60,80 karena kekhawatiran risiko pasokan. Pergerakan tersebut berbalik dengan cepat setelah Trump melunakkan nada bicaranya pada Selasa sore, mendorong harga minyak turun dan menghilangkan premi risiko geopolitik.

Penurunan Ketegangan Geopolitik (Rabu hingga Kamis): Pertengahan pekan membawa pembalikan tajam saat ketegangan AS-Iran mereda dan retorika intervensi yang lebih kuat dari pejabat Jepang memicu pembelian yen. Selera risiko membaik pada Kamis setelah Trump mengatakan pembunuhan telah berhenti, meskipun sinyal hawkish The Fed dan pembicaraan kenaikan suku bunga BOJ menjaga pergerakan mata uang tetap terkendali.

Data AS Campuran & Spekulasi Ketua Fed (Rabu-Jumat): Data AS hingga pertengahan pekan menunjukkan kinerja yang kuat, dengan penjualan ritel melampaui perkiraan dan indikator inflasi serta tenaga kerja lebih tinggi dari perkiraan, memperkuat narasi pertumbuhan yang tangguh. Dolar AS sempat melemah pada Jumat setelah ancaman tarif baru, namun segera pulih ketika Trump mengindikasikan akan mempertahankan Kevin Hassett di Dewan Ekonomi Nasional, memicu spekulasi bahwa Kevin Warsh dapat muncul sebagai Ketua Fed berikutnya.

Skenario Skor: Bagaimana Hasilnya?

USD/JPY: Hasil Acara Bearish USD + Skenario Risiko Tinggi = Peluang yang cukup baik untuk hasil positif secara keseluruhan

Grafik Forex USD/JPY 1 Jam oleh TradingView

Daftar pantauan USD/JPY bearish kami memperkirakan bahwa CPI yang lebih rendah dapat mendorong pasar menuju jalur pemotongan suku bunga Fed yang lebih agresif, dan jika sentimen pasar secara keseluruhan negatif, mengalirkan dana ke yen sebagai aset aman, dan menarik pasangan mata uang ini ke zona Fibonacci 157.20–157.60 atau bahkan ke level support 156.50–157.00.

CPI inti datang lebih lemah dari perkiraan sebesar 0,2% m/m dibandingkan perkiraan 0,3%, menguatkan tesis bearish USD. Penurunan dolar awalnya singkat, namun berita geopolitik mengambil alih. Spekulasi pemilihan umum mendadak di Jepang memicu penjualan yen yang agresif, mendorong USD/JPY ke 159,45, jauh di atas level preferensi kami, karena pasar memperhitungkan penundaan normalisasi BOJ di bawah kemenangan potensial Takaichi.

Pembalikan terjadi pada Rabu sore. Ketegangan AS-Iran yang meningkat dan pernyataan keras dari pejabat Tokyo, termasuk Menteri Keuangan Katayama yang menyebut kelemahan JPY tidak beralasan dan menyoroti risiko intervensi, memicu pembelian JPY yang tajam. USD/JPY tampak akan menuju zona pemicu kami di 157,20–157,60.

Kami tetap sabar menjelang data PPI. Data tersebut sebagian besar sesuai ekspektasi, dengan pembacaan inti yang datar memperkuat pandangan bahwa CPI bukan kesalahan dovish sekali saja. Dengan bias teknis kami terwujud dan fundamental sejalan, setup ini melampaui tahap pantauan.

Namun, kelanjutan pergerakan tidak sesederhana itu. Narasi yang bertentangan seputar independensi The Fed, gejolak geopolitik, dan ancaman intervensi BOJ membuat pergerakan harga menjadi fluktuatif, menyoroti pentingnya eksekusi dan manajemen risiko bahkan ketika setup memenuhi semua kriteria. USD/JPY menutup pekan di atas 158.00 meskipun ada spekulasi tentang pengganti dovish untuk Ketua The Fed Powell dan ancaman tarif baru Trump terhadap barang-barang Eropa.

Tidak Layak Melampaui Daftar Pantauan – AUD/USD & Setup Bullish USD

AUD/USD: Hasil Acara Bearish USD + Skenario Risiko Tinggi

Grafik Forex AUD/USD 1 Jam oleh TradingView

Pengaturan daftar pantauan bearish AUD/USD kami menandai pasangan ini diperdagangkan dekat .6700, dengan resistensi sekitar .6725 dan titik balik lebih tinggi di area .6770 hingga .6800. Ide dasarnya adalah bahwa data CPI yang lebih lemah, dikombinasikan dengan latar belakang risk-off, dapat akhirnya menekan Aussie di tengah kekhawatiran pertumbuhan China, emas yang lebih lemah, dan posisi USD yang defensif.

CPI inti memang lebih lemah, sementara itu menekan dolar AS dan mengangkat AUD/USD menuju .6725. Pergerakan tersebut bertentangan dengan setup, karena kejutan CPI memicu aliran risiko-on alih-alih lingkungan risiko-off yang kami harapkan.

Sisa minggu ini melihat AUD/USD bertahan dalam rentang 20–40 pip. Data China yang lebih kuat, ketegangan geopolitik yang mereda, dan data global yang optimis menjaga selera risiko tetap kuat. Dari sudut pandang teknis, AUD/USD bertahan di atas .6670 dan tidak menunjukkan penembusan bearish, sehingga setup tetap dalam daftar pantauan dan belum terpicu.

USD/JPY: Hasil Acara Bullish USD + Skenario Risiko Tinggi

Grafik Forex USD/JPY 1 Jam oleh TradingView

Setup bullish USD/JPY kami mengantisipasi kemungkinan rebound dari level retracement jika laporan CPI AS sementara menurunkan pasangan ini ke area pullback, dengan proyeksi tren naik dapat berlanjut pada sesi perdagangan berikutnya sementara pasar bersiap untuk kebijakan Fed yang lebih hawkish.

Namun, hasil aktual menunjukkan tekanan inflasi inti yang lebih lemah, sehingga gagasan tersebut tidak berlaku karena pasangan mata uang gagal bertahan di atas level Fib 38.2% dan 158.00, dan malah turun secara bertahap sepanjang minggu.

Meskipun ketegangan akibat pemilu dadakan Jepang membuat yen melemah di tengah pekan dan kemungkinan memicu rally USD/JPY ke 158.85, aksi ambil untung segera menghapus kenaikan tersebut sementara trader beralih fokus ke tekanan politik The Fed, drama tarif, dan intervensi verbal terhadap yen. Akhirnya, harga melanjutkan tren bearishnya untuk turun mendekati level Fibonacci 50% di 157.76 pada akhir pekan.

USD/CAD: Hasil Acara Bullish USD + Skenario Risiko Tinggi

Grafik Forex USD/CAD 1 Jam oleh TradingView

Setup bullish USD/CAD kami mengincar garis tren naik jangka pendek yang dapat berfungsi sebagai support jika CPI AS sesuai dengan ekspektasi atau lebih tinggi. Hasil aktual menunjukkan inflasi inti yang lebih lemah, sehingga ide ini tidak layak untuk melampaui tahap pantauan.

Selain itu, Loonie yang terkait dengan minyak kemungkinan mendapat dukungan fundamental dari ketegangan geopolitik Iran di tengah pekan akibat ancaman tarif Trump, yang menghidupkan kembali kekhawatiran pasokan komoditas energi. Hal ini menarik USD/CAD ke area target masuk sekitar 38,2% Fib, yang memang bertahan sebagai support saat aliran safe-haven menguntungkan dolar AS pada paruh kedua pekan untuk menguji level tertinggi intraday-nya.

Kesimpulan

Rilis CPI Desember AS menunjukkan pembacaan inti yang lebih lemah dari perkiraan (0,2% bulanan versus konsensus 0,3%), mengonfirmasi bias fundamental bearish USD dan memicu kelemahan awal dolar AS saat trader menyesuaikan harga untuk pemotongan suku bunga Fed yang lebih agresif pada 2026.

Namun, kejutan inflasi dovish ini hampir tidak relevan dengan pergerakan harga dominan minggu ini, karena perkembangan geopolitik, krisis politik Jepang, dan volatilitas pasar komoditas sepenuhnya mendominasi narasi data yang dijadwalkan.

Pembacaan CPI inti yang lebih lemah mengonfirmasi bias fundamental bearish USD kami, tetapi gagal menghasilkan kelemahan dolar yang berkelanjutan karena faktor mata uang lain, terutama spekulasi pemilihan umum mendadak Jepang dan kelemahan yen historis yang dihasilkannya, menciptakan arus silang yang begitu kuat sehingga reaksi CPI tradisional tidak dapat berlaku.

USD/JPY muncul sebagai pasangan mata uang fokus minggu ini dan satu-satunya setup yang secara argumen melampaui tahap daftar pantauan, meskipun melalui jalur yang lebih kompleks dari yang diperkirakan dalam kerangka kerja awal kami. Pasangan ini awalnya rally ke 159.45 meskipun CPI inti lebih lemah, karena ketidakpastian pemilu Jepang mendominasi, sebelum peringatan intervensi dari pejabat Tokyo pada Rabu sore dan ketegangan AS-Iran yang meningkat mendorong pembelian yen yang tajam.

Setup bearish AUD/USD gagal terwujud karena CPI yang lebih lemah memicu aliran risiko-on daripada risiko-off, dengan data China yang lebih baik dari perkiraan dan ketegangan geopolitik yang mereda mendukung AUD/USD sepanjang sebagian besar minggu.

Menariknya, setup bullish USD yang dibatalkan oleh data CPI yang mengecewakan memberikan wawasan strategis yang lebih berharga daripada bias bearish teknis kami. Ketahanan USD/JPY di atas level support teknis meskipun inflasi AS yang dovish menunjukkan bahwa krisis politik mata uang lawan dapat sepenuhnya mendominasi data ekonomi yang dijadwalkan.

Kemampuan USD/CAD untuk mempertahankan garis tren naiknya dan mencapai 1.3918 meskipun CPI lebih lemah menunjukkan bahwa volatilitas pasar minyak dan kekecewaan data Kanada dapat mengonfirmasi struktur teknis bahkan ketika katalis utama AS tidak mendukung.

Secara keseluruhan, kami menilai pembahasan daftar pantauan sebagai"netral hingga tidak mungkin"mendukung hasil positif potensial. Meskipun kami dengan benar mengidentifikasi hasil CPI inti yang lebih lemah dan implikasinya yang dovish bagi kebijakan Fed, reaksi pasar yang diantisipasi tidak sepenuhnya terwujud karena kami meremehkan seberapa besar faktor mata uang lawan akan mendominasi narasi minggu ini. Setup bearish USD/JPY tidak pernah mencapai level pemicu, dan setup bearish AUD/USD dibatalkan oleh aliran risiko yang merespons data yang seharusnya mendukung tesis kami.

Minggu ini memberikan pelajaran kritis tentang hierarki pendorong pasar: ketika krisis politik yang berlawanan dengan mata uang (pemilihan umum Jepang), guncangan komoditas geopolitik (volatilitas minyak terkait Iran), atau kejutan data lintas regional besar (perdagangan China, PDB Inggris) muncul selama minggu acara yang dijadwalkan, mereka dapat membuat perkiraan data yang akurat menjadi tidak relevan secara strategis.

Trader yang hanya mengandalkan hasil CPI melewatkan bahwa spekulasi pemilihan umum mendadak Jepang, retorika Trump yang berubah-ubah tentang Iran, dan data AS lanjutan pada Rabu-Kamis (penjualan ritel yang kuat, survei manufaktur yang mengejutkan) akan terbukti jauh lebih berpengaruh dalam menentukan arah pasangan dolar daripada data inflasi pada Selasa.

Poin Penting:

Perkembangan Geopolitik dan Politik Dapat Mengalahkan Data Ekonomi

CPI inti yang lebih lemah pada Desember seharusnya memicu penyesuaian suku bunga dovish The Fed dan pelemahan dolar, tetapi berita politik dan geopolitik mengambil alih perhatian. Pembicaraan tentang pemilu mendadak di Jepang, drama DOJ Powell, dan retorika Trump tentang Iran mendominasi perhatian, mendorong data inflasi ke latar belakang.

Faktor-Faktor Spesifik Mata Uang Menciptakan Peluang Asimetris

USD/JPY tetap kuat dan mencapai 159.45 meskipun CPI lebih lemah dan peringatan intervensi, menunjukkan bagaimana ketidakstabilan politik Jepang mengalahkan segala hal lainnya. Kelemahan yen yang didorong oleh ketidakpastian pemilu dan penundaan normalisasi BOJ jauh lebih penting daripada selisih 0,1% CPI.

Berita Mata Uang Lawan Dapat Mengalahkan Hasil Acara AS

Meskipun CPI menjadi pemicu yang dijadwalkan, berita yang berfokus pada Jepang pada akhirnya menentukan arah USD/JPY sepanjang minggu. Kelemahan yen yang meluas di berbagai pasangan mata uang menyoroti bagaimana perkembangan mata uang lawan dapat sepenuhnya mengalahkan data AS.

Minggu dengan Banyak Data Memerlukan Perencanaan Skenario Ganda

Pasar awalnya merespons CPI yang lebih lemah, tetapi data penjualan ritel dan manufaktur yang lebih kuat pada akhir pekan mengubah narasi kembali ke ketahanan ekonomi. Pada minggu dengan data padat, pergerakan harga mencerminkan campuran data secara keseluruhan, bukan hanya rilis pertama.

Dinamika Safe Haven Tidak Seragam di Antara Mata Uang

Risiko geopolitik mendukung dolar AS tetapi gagal mengangkat yen karena ketidakstabilan domestik Jepang. Aliran safe haven bergantung pada kredibilitas kebijakan lokal dan kejelasan politik, bukan hanya sentimen risiko global.

Peringatan: Konten analisis forex yang disediakan di Babypips.com dimaksudkan semata-mata untuk tujuan informasional. Skenario teknis dan fundamental yang dibahas disajikan untuk menyoroti dan mendidik tentang cara mengidentifikasi peluang pasar potensial yang mungkin memerlukan penelitian dan due diligence lebih lanjut. Konten ini menunjukkan bagaimana kami mencakup sebagian dari proses trading secara keseluruhan, dan tidak dimaksudkan sebagai saran investasi atau trading spesifik. Setup dan analisis yang disajikan di Babypips.com sangat mungkin tidak cocok untuk semua portofolio atau gaya trading.

Trading dan manajemen risiko sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing trader. Semua keputusan trading dan hasilnya sepenuhnya menjadi tanggung jawab individu yang membuatnya. Silakan trading dengan bertanggung jawab.

Berdagang secara bertanggung jawab berarti mengetahui sebanyak mungkin tentang pasar sebelum Anda mempertimbangkan untuk mengambil risiko, dan jika Anda berpikir konten semacam ini dapat membantu Anda dalam hal itu, kunjungi halaman langganan BabyPips Premium kami untuk mengetahui lebih lanjut!