Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 18. November 2025

Schau dir die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Devisen-Schlagzeilen & Daten:

• Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, bekräftigte am Dienstag, dass die Zentralbank bei künftigen Zinserhöhungen weiterhin von den Daten abhängig sein wird, und betonte einen vorsichtigen Ansatz. Er wies darauf hin, dass die BOJ ihre geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen schrittweise zurückfährt, um ihr Ziel der Preisstabilität reibungslos zu erreichen.
• Protokoll der Sitzung der Reserve Bank of Australia: Der Leitzins wurde im November unverändert bei 3,60 % belassen, wobei auf die höher als erwartete Inflation im Septemberquartal und Anzeichen für einen möglicherweise anhaltenden Inflationsdruck verwiesen wurde. Der Vorstand beschloss, die Politik weiterhin vorsichtig und datenabhängig zu gestalten, und merkte an, dass man sich Geduld leisten könne, während man beurteile, ob die geldpolitischen Bedingungen noch restriktiv genug seien, und die Inflation und die Dynamik am Arbeitsmarkt genau beobachte.
• Kanada: Baubeginne im Oktober 2025: 232,8 Tausend (Prognose: 265,0 Tausend; zuvor: 279,2 Tausend)
• Swati Dhingra, Mitglied der Bank of England, teilte am Dienstag mit, dass der Konsum im Vereinigten Königreich trotz eines gewissen Einkommenswachstums weiterhin schwach ist, und betonte, dass die zugrunde liegende Nachfrage in der Wirtschaft nach wie vor gedämpft ist.
• Wöchentliche ADP-Beschäftigungsänderung in den USA für den 1. November 2025: -2,5 Tausend (vorher -11,25 Tausend)
• US-NY-Fed-Dienstleistungsindex für November 2025: -21,7 (vorher -23,6)
• Neuseeländischer Global Dairy Trade Price Index für den 18. November 2025: -3,0 % (-2,1 % Prognose; -2,4 % zuvor)
• US-Fabrikaufträge für August 2025: 1,4 % im Monatsvergleich (Prognose: 1,4 % im Monatsvergleich; vorher: -1,3 % im Monatsvergleich)
• US-NAHB-Immobilienmarktindex für November 2025: 38,0 (Prognose: 37,0; vorher: 37,0)
• Der Chefökonom der Bank of England, Huw Pill, meinte, dass er nicht glaubt, dass sich seine Meinung zu den Zinsen in nächster Zeit groß ändern wird, und warnte, dass der zugrunde liegende Preisdruck nicht so stark ist, wie es die Gesamtinflation vermuten lässt, aber immer noch über dem Ziel der Zentralbank liegt.
• Am Dienstag sagte der Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond, Barkin, dass die Inflation weiterhin über dem Ziel der Fed liege und das Beschäftigungswachstum rückläufig sei, wies aber auch auf positive Anzeichen wie den Widerstand der Verbraucher und Produktivitätssteigerungen hin, die die Inflation begrenzen.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, 10-jährige US-Rendite, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Sitzung am Dienstag war geprägt von einer risikoaversen Asien-Sitzung, gefolgt von einer allmählichen Erholung während der Handelszeiten in London und den USA, wobei Rohstoffe und Kryptowährungen sich erholten, während Aktien aufgrund von Bedenken im Technologiesektor weiterhin unter Druck standen.

Der S&P 500 fiel um 0,33 % auf 6.653 Punkte und setzte damit seinen Rückgang von den Rekordhochs Ende Oktober fort, da Technologieaktien vor der Veröffentlichung des mit Spannung erwarteten Gewinnberichts von Nvidia am Mittwochabend weiterhin unter Druck standen. Der Index verzeichnete im Tagesverlauf moderate Schwankungen, bewegte sich aber weitgehend innerhalb einer engen Bandbreite, wobei sich die anfängliche Schwäche in Asien fortsetzte, da die Anleger hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Ausgaben für künstliche Intelligenz und der hohen Bewertungen von Technologieaktien vorsichtig blieben. Trotz des Rückgangs verlief der Ausverkauf geordnet, ohne dass es einen eindeutigen akuten Auslöser für diese Entwicklung gab.

Gold legte um 0,80 % zu und notierte bei rund 4.078 USD, nachdem es sich von seiner Schwäche zu Beginn der Londoner und US-Handelssitzung erholt hatte. Der Anstieg des Edelmetalls stand wahrscheinlich im Zusammenhang mit der anhaltenden Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund der erhöhten geopolitischen Spannungen zwischen China und Japan sowie der anhaltenden Sorgen um die globale fiskalische Nachhaltigkeit und den Kurs der Zentralbanken. Der Zeitpunkt der Erholung des Goldpreises fiel mit einer allgemeinen Stabilisierung der Risikoanlagen während der europäischen Handelszeiten zusammen, wobei anzumerken ist, dass es keine direkten goldspezifischen Auslöser für die Umkehr im Tagesverlauf gab.

WTI-Rohöl legte um 2,14 % zu und schloss bei fast 60,70 USD, was eine starke Erholung gegenüber den Tiefstständen der asiatischen Börsensitzung darstellt. Die Erholung begann am Vormittag in London und beschleunigte sich während der US-Handelszeiten, obwohl es keine eindeutigen ölbezogenen Entwicklungen gab, die diese Bewegung erklären könnten. Möglicherweise handelte es sich bei der Erholung um technische Käufe nach der jüngsten Schwäche oder um Positionierungen der Händler im Vorfeld der bevorstehenden Lagerbestandsdaten. Die Erholung erfolgte trotz anhaltender Bedenken hinsichtlich der Nachfrage und ohne neue Nachrichten über Versorgungsunterbrechungen.

Bitcoin legte um 1,44 % zu und notierte über 93.000 USD, nachdem es während der asiatischen Handelssitzung am Dienstag mit einem Minus von über 2 % die stärksten Verluste unter den wichtigsten Vermögenswerten verzeichnet hatte. Die Volatilität der Kryptowährung war in beide Richtungen extrem, wobei der Rückgang in Asien ohne klare kryptospezifische Nachrichten als Auslöser erfolgte. Die anschließende Erholung während der Handelszeiten in London und den USA spiegelte möglicherweise technische Käufe und Short-Covering nach dem nächtlichen Ausverkauf wider, obwohl die Bewegungen von Bitcoin weiterhin unabhängig vom traditionellen Verhalten risikoreicher Anlagen blieben, da die Aktienmärkte weiterhin schwächelten.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um 0,39 % auf rund 4,10 %, da nach der Veröffentlichung der verspäteten US-Arbeitslosenantragsdaten, die 232.000 Erstanträge für die Woche bis zum 18. Oktober zeigten – was in etwa dem Niveau von Mitte September entspricht und auf stabile Arbeitsmarktbedingungen hindeutet –, Anleihekäufer auf den Plan traten. Der moderate Rückgang der Renditen fiel auch mit der Erholung der Risikoanlagen während der US-Handelszeiten zusammen, obwohl die Schwankungen bei den Anleihen im Vergleich zu den Volatilitäten der letzten Handelstage relativ gering ausfielen.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD gegenüber den wichtigsten Währungen Forex -Chart von TradingView

Der US-Dollar wurde am Dienstag unruhig und uneinheitlich gehandelt und verzeichnete moderate Gewinne gegenüber Rohstoffwährungen, während er gegenüber sicheren Häfen und dem Euro an Boden verlor und schließlich im Wesentlichen unverändert schloss, da sich die konkurrierenden Kräfte im Laufe des Handelstages ausglichen.

Während der asiatischen Handelssitzung bewegte sich der Greenback gegenüber den Hauptwährungen uneinheitlich und unruhig, ohne klare Richtung, da die Märkte die Entwicklungen des Vortages verdauten. Das zu Beginn der Sitzung veröffentlichte Protokoll der RBA-Sitzung schlug einen leicht hawkischen Ton an – es wurde darauf hingewiesen, dass der Vorstand die Politik als nur leicht restriktiv ansieht und erwartet, dass die Inflation bis Mitte 2026 über dem Zielwert bleiben wird –, aber der australische Dollar zeigte kaum eine nachhaltige Reaktion auf diese Nachricht. Eine allgemeine Risikoaversion schien den Handel in Asien zu dominieren, was möglicherweise mit den eskalierenden Spannungen zwischen China und Japan zusammenhängt, nachdem China Reisen von Mitarbeitern staatlicher Unternehmen verboten und die Veröffentlichung japanischer Filme gestoppt hatte, nachdem Premierminister Takaichi angedeutet hatte, dass ein chinesischer Angriff auf Taiwan eine militärische Reaktion Japans auslösen könnte.

In der Londoner Vormittagssitzung entwickelte der Dollar vor Beginn der US-Handelszeiten eine leicht positive Tendenz und legte gegenüber mehreren wichtigen Währungen leicht zu. Es gab jedoch keine eindeutigen Datenveröffentlichungen aus Europa oder Großbritannien, die die moderate Stärke des Dollars erklären könnten. Die Äußerungen von BOJ-Gouverneur Ueda, der den schrittweisen Kurs der Zentralbank bekräftigte, und die verstärkten Warnungen von Japans Finanzminister Katayama vor einer Schwäche des Yen über die Marke von 155 hinaus lieferten zwar einen gewissen Hintergrund, aber diese Entwicklungen schienen nur begrenzte direkte Auswirkungen auf die Richtung des USD zu haben und wirkten sich stattdessen in erster Linie auf die JPY-Crosses aus.

Während der US-Handelssitzung gab der Dollar nach der Eröffnung leicht nach, bevor er sich wieder erholte und für den Rest des Dienstags unruhig handelte. Die auffälligste währungsspezifische Bewegung gab es gegen 9:00 Uhr EST, als die kanadischen Daten zu den Baubeginnen weit hinter den Erwartungen zurückblieben (232,8 Tausend gegenüber 265,0 Tausend Prognose) und eine leichte Schwäche des kanadischen Dollars auslösten, die sich schnell in eine weitere Kaufgelegenheit im Aufwärtstrend des Loonie verwandelte.

Die verspätete Veröffentlichung der US-Arbeitslosenanträge für die Woche bis zum 18. Oktober zeigte 232.000 Erstanträge, was in etwa den Bedingungen von Mitte September entspricht und darauf hindeutet, dass das Umfeld mit geringer Entlassungs- und Einstellungsquote weiterhin besteht. Die Daten hatten aufgrund ihrer Veraltetheit nur minimale Auswirkungen auf den Markt, bestätigten jedoch, dass sich die Arbeitsmarktbedingungen nicht dramatisch verschlechtert haben.

Die Rede von Barkin, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of Richmond, um die Mittagszeit sorgte für etwas Volatilität im Tagesverlauf, brachte aber keine großen politischen Überraschungen. In seinen Kommentaren wog er die Sorgen über eine über dem Ziel liegende Inflation und ein nachlassendes Beschäftigungswachstum gegen positive Anzeichen für Produktivitätssteigerungen und einen nachlassenden Druck auf den Arbeitsmarkt ab und hielt an der datenabhängigen Haltung der Fed fest, ohne sich für sofortige politische Maßnahmen auszusprechen.

Am Dienstag schloss der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen uneinheitlich – er legte gegenüber dem Schweizer Franken, dem japanischen Yen, dem Euro und dem britischen Pfund zu, verlor aber gegenüber rohstoffgebundenen Währungen wie dem kanadischen und dem australischen Dollar an Boden (trotz ihrer jeweils schwachen Inlandsdaten, was darauf hindeutet, dass die allgemeine Stärke der Rohstoffwährungen oder die Positionierungsdynamik die negativen Fundamentaldaten überwogen). Das Nettoergebnis war eine im Wesentlichen neutrale Dollar-Performance, wobei die Gewinne des Greenback gegenüber europäischen und sicheren Währungen seine Verluste gegenüber den Rohstoffwährungen in etwa ausglichen.

Die Kursentwicklung des Tages deutete darauf hin, dass kein einzelnes übergeordnetes Narrativ den Dollarhandel dominierte, sondern dass die Währungsbewegungen eher die individuellen länderspezifischen Entwicklungen widerspiegelten – insbesondere die Schwäche des kanadischen Immobilienmarktes und die hawkischen, aber nicht ausreichenden Protokolle der australischen Zentralbank (RBA) – als eine breit angelegte Veränderung der Dollarstimmung oder der Erwartungen hinsichtlich der Fed-Politik.

Mögliche Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Neuseeländischer PPI-Input für das 3. Quartal 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Japanische Maschinenbestellungen für September 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Australischer Westpac-Frühindikator für Oktober 2025 um 00:00 Uhr GMT
• Australischer Lohnpreisindex für den 30. September 2025 um 00:30 Uhr GMT
• China: Ausländische Direktinvestitionen (seit Jahresbeginn) für Oktober 2025
• Inflationsdaten für Großbritannien für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Eurozone Leistungsbilanz für September 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Endgültige Inflationsrate der Eurozone für Oktober 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Vorergebnis zum Arbeitskostenindex der Eurozone für den 30. September 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Eurozone: Rede von EZB-Präsident Buch um 11:30 Uhr GMT
• 30-jährige Hypothekenzinsen der US-MBA für den 14. November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• US-MBA-Hypothekenanträge für den 14. November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• US-EIA-Rohölvorräte für den 14. November 2025 um 15:30 Uhr GMT
• Rede von Vincent von der kanadischen BoC um 17:45 Uhr GMT
• FOMC-Protokoll um 19:00 Uhr GMT
• Rede von Williams (US-Notenbank) um 19:00 Uhr GMT

Der Kalender für Mittwoch wird von den britischen Inflationsdaten für Oktober dominiert, die wahrscheinlich kurzfristige Schwankungen beim britischen Pfund auslösen werden, da Händler den Zinspfad der Bank of England angesichts der jüngsten zurückhaltenden Kommentare von Politikern wie Swati Dhingra bewerten. Die Daten kommen zu einem kritischen Zeitpunkt, da die BoE den anhaltenden Preisdruck im Inland gegen den schwächeren Konsumtrend abwägt.

Das Protokoll der FOMC-Sitzung zur jüngsten geldpolitischen Entscheidung der Fed wird genau unter die Lupe genommen werden, um neue Einblicke in die Überlegungen des Ausschusses zum Tempo künftiger Zinssenkungen zu gewinnen, auch wenn die Wahrscheinlichkeit marktbewegender Enthüllungen angesichts der jüngsten öffentlichen Kommentare der Fed relativ gering erscheint. Dennoch könnte jede unerwartete hawkische oder dovish Formulierung während der Veröffentlichung am Abend zu Volatilität am Dollar- und Treasury-Markt führen.

Über die geplanten Daten hinaus werden die Händler weiterhin sehr sensibel auf neue Entwicklungen an der diplomatischen Front zwischen China und Japan reagieren, wo die Spannungen rapide eskaliert sind, nachdem China aufgrund der Äußerungen von Premierminister Takaichi zu Taiwan Reisebeschränkungen und die Absage kultureller Austauschprogramme verhängt hat. Weitere wirtschaftliche Gegenmaßnahmen oder Versuche zur Deeskalation könnten zu Bewegungen beim Yen und bei Risikoanlagen im Allgemeinen führen.

Darüber hinaus könnten die aktuellen Entwicklungen im Zusammenhang mit der globalen Zollpolitik und Äußerungen von Vertretern der Zentralbanken zu Tagesveränderungen führen, insbesondere angesichts der unsicheren Lage an den Aktienmärkten vor der Veröffentlichung der Geschäftszahlen von Nvidia und der anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Ausgaben für künstliche Intelligenz.

Bleibt cool, liebe Forex-Freunde, und vergesst nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn ihr Risiken eingehen wollt!