ملخص السوق العريض اليومي - 18 نوفمبر 2025

تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!

عناوين أخبار الفوركس والبيانات:

• أكد محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الثلاثاء أن البنك المركزي سيظل يعتمد على البيانات في أي زيادة مستقبلية لأسعار الفائدة، وشدد على اتباع نهج حذر، مشيرًا إلى أن بنك اليابان المركزي يقلص تدريجيًا دعمه للتيسير النقدي من أجل تحقيق هدف استقرار الأسعار بسلاسة.
• محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي: أبقى على سعر الفائدة دون تغيير عند 3.60٪ في نوفمبر، مشيرًا إلى تضخم أعلى من المتوقع في ربع سبتمبر ودلائل على أن بعض الضغوط التضخمية قد تستمر. قرر المجلس أن السياسة يجب أن تظل حذرة وتعتمد على البيانات، مشيرًا إلى أنه يمكنهم التحلي بالصبر أثناء تقييم ما إذا كانت الظروف النقدية لا تزال مقيدة بما يكفي ومراقبة التضخم وديناميكيات سوق العمل عن كثب.
• بدء بناء المساكن في كندا لشهر أكتوبر 2025: 232.8 ألف (التوقعات 265.0 ألف؛ 279.2 ألف سابقًا)
• أفادتسواتي دينغرا، عضو بنك إنجلترا ، يوم الثلاثاء أن المملكة المتحدة تشهد استمرار ضعف الاستهلاك على الرغم من بعض النمو في الدخل، مشددة على أن الطلب الأساسي في الاقتصاد لا يزال ضعيفًا.
• تغير معدل التوظيف الأسبوعي فيالولايات المتحدة وفقًالـ ADP في 1 نوفمبر 2025: -2.5 ألف (-11.25 ألف سابقًا)
• مؤشر نشاط الخدمات الفيدرالي في نيويورك لشهر نوفمبر 2025: -21. 7 (-23.6 سابقًا)
• مؤشر أسعار تجارة الألبان العالمية في نيوزيلندا ليوم 18 نوفمبر 2025: -3.0٪ (-2.1٪ توقعات؛ -2.4٪ سابقًا)
• طلبات المصانع الأمريكية لشهر أغسطس 2025: 1.4% على أساس شهري (1.4% على أساس شهري متوقع؛ -1.3% على أساس شهري سابق)
• مؤشر سوق الإسكان الأمريكي NAHB لشهر نوفمبر 2025: 38.0 (توقعات 37.0؛ سابقًا 37.0)
• صرح كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هوو بيل أنه لا يتوقع أن تتغير وجهة نظره بشأن أسعار الفائدة كثيرًا في المدى القريب، محذرًا من أن الضغوط السعرية الأساسية ليست قوية كما تشير التضخم العام، ولكنها تظل أعلى من هدف البنك المركزي.
• يوم الثلاثاء، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركين إن التضخم لا يزال أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي ونمو الوظائف في انخفاض، لكنه أشار أيضًا إلى علامات إيجابية مثل تراجع المستهلكين وتحسن الإنتاجية مما يحد من التضخم.

حركة أسعار السوق بشكل عام:

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView

اتسمت جلسة يوم الثلاثاء بجلسة آسيوية خالية من المخاطر، تلاها انتعاش تدريجي خلال ساعات التداول في لندن والولايات المتحدة، مع انتعاش السلع والعملات المشفرة، بينما ظلت الأسهم تحت ضغط مخاوف قطاع التكنولوجيا.

انخفضمؤشر S&P 500 بنسبة 0.33٪ ليغلق عند 6653 نقطة، مواصلاً تراجعه من أعلى مستوياته القياسية في أواخر أكتوبر، حيث ظلت أسهم التكنولوجيا تحت الضغط قبل تقرير أرباح Nvidia المهم مساء الأربعاء. شهد المؤشر تقلبات طفيفة خلال اليوم، لكنه ظل في نطاق ضيق طوال الجلسة، مع استمرار الضعف المبكر في آسيا حيث ظل المستثمرون حذرين بشأن استدامة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وتقييمات التكنولوجيا المرتفعة. على الرغم من الانخفاض، ظل البيع منظمًا دون وجود محفز واضح يدفع هذه الحركة.

سجل الذهب مكاسب بنسبة 0.80٪ ليتداول حول 4078 دولارًا، متعافيًا من ضعفه في بداية الجلسة خلال جلسات لندن والولايات المتحدة. من المرجح أن يكون ارتفاع المعدن الثمين مرتبطًا بالطلب المستمر على الملاذات الآمنة الناجم عن التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين الصين واليابان، إلى جانب المخاوف المستمرة بشأن الاستدامة المالية العالمية ومسارات سياسات البنوك المركزية. تزامن توقيت انتعاش الذهب مع استقرار الأصول الخطرة بشكل عام خلال ساعات التداول الأوروبية، على الرغم من أنه تجدر الإشارة إلى عدم وجود محفزات مباشرة خاصة بالذهب تشير إلى الانعكاس خلال اليوم.

ارتفعخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.14٪ ليغلق بالقرب من 60.70 دولارًا، مسجلاً انتعاشًا قويًا من أدنى مستوياته خلال الجلسة الآسيوية. بدأ الارتداد خلال صباح لندن وتسارع خلال ساعات التداول الأمريكية، على الرغم من عدم وجود تطورات واضحة خاصة بالنفط تفسر هذه الحركة. من المحتمل أن يكون الارتفاع قد جاء نتيجة عمليات شراء فنية بعد الضعف الأخير، أو أن المتداولين قد اتخذوا مراكزهم استعدادًا لبيانات المخزون القادمة. جاء الانتعاش على الرغم من استمرار المخاوف بشأن الطلب وعدم وجود أخبار جديدة عن انقطاع الإمدادات.

ارتفعسعر البيتكوين بنسبة 1.44٪ ليتداول فوق 93000 دولار، مرتداً بقوة بعد أن تكبد أكبر خسائر بين الأصول الرئيسية خلال جلسة الثلاثاء الآسيوية، حيث انخفض بأكثر من 2٪. كانت تقلبات العملة المشفرة شديدة في كلا الاتجاهين، مع انخفاض آسيوي يفتقر إلى أي محفز إخباري واضح خاص بالعملات المشفرة. ربما عكس الانتعاش اللاحق خلال ساعات التداول في لندن والولايات المتحدة عمليات شراء فنية وتغطية مراكز بيع بعد عمليات البيع المكثفة خلال الليل، على الرغم من أن تحركات البيتكوين ظلت منفصلة عن سلوك الأصول التقليدية المحفوفة بالمخاطر مع استمرار تراجع الأسهم.

انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 0.39٪ ليتداول عند حوالي 4.10٪، حيث ظهر مشترو السندات بعد صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية المتأخرة التي أظهرت 232000 طلب إعانة بطالة أولي للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر - وهو ما يتماشى تقريبًا مع مستويات منتصف سبتمبر ويشير إلى استقرار ظروف سوق العمل. تزامن الانخفاض الطفيف في العائدات مع انتعاش الأصول الخطرة خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة، على الرغم من أن حجم حركة السندات كان ضعيفًا نسبيًا مقارنة بتقلبات الجلسات الأخيرة.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:

تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView

تداول الدولار الأمريكي بشكل متقلب ومختلط يوم الثلاثاء، مسجلاً مكاسب متواضعة مقابل عملات السلع الأساسية بينما خسر أمام العملات الآمنة واليورو، ليغلق في النهاية دون تغيير يذكر مع توازن القوى المتنافسة على مدار يوم التداول.

خلال الجلسة الآسيوية، تداول الدولار الأمريكي بشكل متقلب ومتباين مقابل العملات الرئيسية، دون اتجاه واضح، حيث استوعبت الأسواق تطورات اليوم السابق. أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الذي صدر في وقت مبكر من الجلسة نبرة متشددة بشكل طفيف، مشيرًا إلى أن المجلس يرى أن السياسة النقدية مقيدة بشكل طفيف فقط ويتوقع أن يظل التضخم فوق المستوى المستهدف حتى منتصف عام 2026، لكن الدولار الأسترالي لم يظهر رد فعل مستمر على هذه الأخبار. بدا أن مشاعر العزوف عن المخاطرة بشكل عام هيمنت على التداول في آسيا، وربما كان ذلك مرتبطًا بتصاعد التوترات بين الصين واليابان، حيث حظرت الصين سفر موظفي الشركات الحكومية وأوقفت عرض الأفلام اليابانية بعد اقتراح رئيس الوزراء تاكايتشي بأن أي هجوم صيني على تايوان قد يؤدي إلى رد عسكري من اليابان.

شهدت جلسة الصباح في لندن تطوراً طفيفاً في اتجاه الدولار نحو الإيجابية مع اقتراب ساعات التداول في الولايات المتحدة، حيث ارتفع الدولار الأمريكي بشكل متواضع مقابل العديد من العملات الرئيسية. ومع ذلك، لم تصدر أي بيانات أوروبية أو بريطانية واضحة تفسر القوة المتواضعة للدولار. أكدت تعليقات محافظ بنك اليابان المركزي أويدا على مسار التعديل التدريجي لسياسة البنك المركزي، كما عززت تحذيرات وزير المالية الياباني كاتاياما بشأن ضعف الين الذي تجاوز مستوى 155، بعض الخلفية، ولكن يبدو أن هذه التطورات كان لها تأثير مباشر محدود على اتجاه الدولار الأمريكي، بل أثرت بشكل أساسي على أزواج الين.

خلال الجلسة الأمريكية، انخفض الدولار قليلاً بعد الافتتاح قبل أن يرتد ويتداول بشكل متقلب خلال بقية جلسة الثلاثاء. جاءت الحركة الأكثر بروزًا في العملات حوالي الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة عندما جاءت بيانات بدء بناء المنازل الكندية أقل بكثير من التوقعات (232.8 ألف مقابل 265.0 ألف متوقع)، مما أدى إلى ضعف طفيف في الدولار الكندي، والذي سرعان ما تحول إلى فرصة شراء أخرى خلال اليوم في الاتجاه الصعودي للوند الكندي.

أظهر الإصدار المتأخر لبيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر 232,000 طلب أولي، وهو ما يتماشى تقريبًا مع الظروف السائدة في منتصف سبتمبر، مما يشير إلى أن بيئة التوظيف المنخفضة والتسريح المنخفض لا تزال قائمة. كان تأثير البيانات على السوق ضئيلًا نظرًا لقدمها، على الرغم من أنها قدمت بعض التأكيد على أن ظروف سوق العمل لم تتدهور بشكل كبير.

أحدث خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركين في منتصف النهار بعض التقلبات خلال اليوم، لكنه لم يقدم أي إفصاحات سياسية مهمة. ووازن تعليقاته بين المخاوف بشأن التضخم فوق المستهدف وتباطؤ نمو الوظائف من جهة، والعلامات الإيجابية لتحسن الإنتاجية وتخفيف ضغوط البطالة من جهة أخرى، محافظًا على موقف الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات دون الميل نحو اتخاذ إجراءات سياسية فورية.

عند إغلاق يوم الثلاثاء، أنهى الدولار تداولاته على تباين مقابل العملات الرئيسية، حيث سجل مكاسب مقابل الفرنك السويسري والين الياباني واليورو والجنيه الإسترليني، بينما خسر أمام العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الكندي والدولار الأسترالي (على الرغم من ضعف البيانات المحلية لكل منهما، مما يشير إلى أن قوة العملات المرتبطة بالسلع أو ديناميكيات التموضع تفوقت على الأساسيات السلبية). وكانت النتيجة النهائية أداءً محايدًا للدولار بشكل أساسي، حيث عوضت مكاسب الدولار الأمريكي مقابل العملات الأوروبية وعملات الملاذ الآمن خسائره مقابل عملات السلع الأساسية.

لم تشير تحركات الأسعار خلال اليوم إلى وجود سردية واحدة مهيمنة على تداول الدولار، بل عكست تحركات العملات التطورات الخاصة بكل بلد على حدة - لا سيما ضعف سوق الإسكان في كندا ومحضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد ولكن غير الكافي - بدلاً من تحول واسع النطاق في معنويات الدولار أو توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

• مؤشر أسعار المنتجين النيوزيلندي للربع الثالث من عام 2025 في الساعة 9:45 مساءً بتوقيت جرينتش
• طلبات الآلات اليابانية لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 11:50 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر ويستباك الرائد لأستراليا لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر أسعار الأجور الأسترالي لشهر سبتمبر 30، 2025 الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
• الاستثمار الأجنبي المباشر في الصين (منذ بداية العام) لشهر أكتوبر 2025
• تحديثات التضخم في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر 2025 الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• الحساب الجاري لمنطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• معدل التضخم النهائي لمنطقة اليورو لشهر أكتوبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر تكلفة العمالة في منطقة اليورو السريع ليوم 30 سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• خطاب بوخ من البنك المركزي الأوروبي لمنطقة اليورو في الساعة 11:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
• معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا من MBA في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025 الساعة 12:00 ظهرًا بتوقيت جرينتش
• طلبات الرهن العقاري في الولايات المتحدة من قبل MBA لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 12:00 ظهرًا بتوقيت غرينتش
• تغير مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ليوم 14 نوفمبر 2025 الساعة 3:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب بنك كندا المركزي فينسنت في الساعة 5:45 مساءً بتوقيت جرينتش
• محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في الساعة 7:00 مساءً بتوقيت غرينتش
• خطاب ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 7:00 مساءً بتوقيت جرينتش

يتصدر جدول أعمال يوم الأربعاء بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر، والتي من المرجح أن تثير تقلبات قصيرة الأجل في الجنيه الإسترليني، حيث يقيّم المتداولون مسار أسعار الفائدة لبنك إنجلترا في ضوء التعليقات المتشائمة الأخيرة من صانعي السياسة مثل سواتي دينغرا. تأتي هذه البيانات في مرحلة حرجة، حيث يوازن بنك إنجلترا بين الضغوط المستمرة على الأسعار المحلية وتراجع اتجاهات الاستهلاك.

سيتم فحص محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بشأن أحدث قرار سياسي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن أي رؤى جديدة حول تفكير اللجنة بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية، على الرغم من أن احتمالية ظهور أي معلومات جديدة تؤثر على السوق تبدو منخفضة نسبيًا نظرًا لتناسق التعليقات العامة الأخيرة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن أي لغة متشددة أو متساهلة غير متوقعة قد تؤدي إلى تقلبات في أسواق الدولار وسندات الخزانة خلال الإصدار المسائي.

بالإضافة إلى البيانات المقررة، سيظل المتداولون حساسين للغاية تجاه أي تطورات جديدة على الجبهة الدبلوماسية بين الصين واليابان، حيث تصاعدت التوترات بسرعة مع فرض الصين قيودًا على السفر وإلغاء التبادل الثقافي عقب تعليقات رئيس الوزراء تاكايتشي بشأن تايوان. وقد تؤدي أي إجراءات اقتصادية مضادة أو محاولات لتخفيف التوتر إلى تحركات في الين والأصول الخطرة على نطاق أوسع.

بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي التطورات المستمرة حول سياسات التعريفات الجمركية العالمية وأي تعليقات من المتحدثين باسم البنك المركزي إلى تقلبات خلال اليوم، لا سيما بالنظر إلى الخلفية غير المستقرة في أسواق الأسهم قبل إعلان أرباح Nvidia والمخاوف المستمرة بشأن استدامة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

ابقوا حذرين، أيها أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!