Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 4. November 2025

Schau dir die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Devisen-Schlagzeilen & Daten:

• Japan S&P Global Manufacturing PMI Final für Oktober 2025: 48,2 (Prognose: 48,3; zuvor: 48,5)
• Zinsentscheidung der australischen RBA für den 4. November 2025: 3,6 % (Prognose: 3,6 %; zuvor: 3,6 %)
  • RBA-Gouverneur Bullock blieb neutral und meinte, dass sowohl weitere Zinssenkungen als auch keine zusätzlichen Senkungen möglich sind, je nachdem, wie die Wirtschaftsdaten aussehen.
• Neuseeland Global Dairy Trade Price Index für den 4. November 2025: -2,4 % (Prognose: 1,0 %; zuvor: 21,9 %)
• API-Rohölbestandsänderung in den USA für den 31. Oktober 2025: 6,5 Mio. (-4,0 Mio. zuvor)
• Der Shutdown der US-Regierung war der längste in der Geschichte
• Veränderung der Beschäftigung in Neuseeland für den 30. September 2025: 0,0 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,1 % im Quartalsvergleich; vorher: -0,1 % im Quartalsvergleich)
  • Arbeitslosenquote in Neuseeland für den 30. September 2025: 5,3 % (Prognose: 5,3 %; vorher: 5,2 %)
  • Neuseeländischer Arbeitskostenindex für den 30. September 2025: 0,5 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,5 % im Quartalsvergleich; vorher: 0,6 % im Quartalsvergleich); 2,1 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,0 % im Jahresvergleich; vorher: 2,2 % im Jahresvergleich)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Sitzung am Dienstag spiegelte die wachsende Unsicherheit der Anleger wider, da Bedenken hinsichtlich der Bewertungen mit den gesunkenen Erwartungen an eine lockere Geldpolitik der Federal Reserve kollidierten und einen erheblichen Verkaufsdruck auf Risikoanlagen auslösten.

Der S&P 500 fiel um über 1 %, wobei ein Index für Technologie-Megacaps 2 % verlor, da die Marktteilnehmer die vorsichtigen Kommentare führender Vertreter großer Finanzinstitute zu überzogenen Bewertungen zur Kenntnis nahmen und die Sorge wächst, dass der AI-Handel an Schwung verlieren könnte.

Gold fiel um etwa 0,8 % auf rund 3.930 USD pro Unze und gab damit seine jüngsten Rekordhöhen wieder ab, da der US-Dollar angesichts geringerer Erwartungen für weitere sofortige Zinssenkungen auf ein Dreimonatshoch stieg. Das Edelmetall stand möglicherweise bereits früher unter zusätzlichem Druck aufgrund der gestrigen Meldungen aus China, dass die Regierung Steueranreize für Goldverkäufe abschaffen könnte, was die Binnennachfrage belasten könnte.

WTI-Rohöl fiel um 0,8 % auf fast 60,10 USD pro Barrel, da die Märkte Anzeichen für einen Nachfragerückgang verdauten und die API einen unerwarteten Anstieg der US-Rohölvorräte um 6,5 Millionen Barrel meldete, was auf eine schwächere Nachfrage oder eine stärkere Angebotsdynamik hindeutet.

Bitcoin verzeichnete erhebliche Verluste und fiel um 6,8 % auf etwa 99.640 USD. Der starke Rückgang der Kryptowährung von 112.000 USD auf unter 106.000 USD löste Liquidationen von gehebelten Futures im Wert von über 1,27 Mrd. USD aus, wobei Long-Trader fast 90 % des Gesamtvolumens ausmachten. Die Zurückhaltung der Vertreter der US-Notenbank, eine weitere Zinssenkung im Dezember zu befürworten, sowie ein Hackerangriff auf das Finanzprotokoll Balancer, bei dem digitale Vermögenswerte im Wert von über 100 Mio. USD abgezogen wurden, trugen zu dem Ausverkauf bei.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihenfiel um drei Basispunkte auf 4,09 %, da die Anleihemärkte angesichts der Schwäche der Aktienmärkte und der anhaltenden Sorgen über die Wirtschaftslage unter dem anhaltenden Regierungsstillstand Unterstützung fanden.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Grafik von TradingView

Der US-Dollar verzeichnete während der gesamten Sitzung am Dienstag konstante Gewinne und stieg gegenüber allen wichtigen Währungen. Da es keine nennenswerten Auslöser gab, gab es Anzeichen dafür, dass dieser Aufwärtstrend wahrscheinlich darauf zurückzuführen war, dass die Händler weiterhin ihre revidierten Erwartungen hinsichtlich der Politik der Federal Reserve einpreisten und dass es zu einer Flucht in sichere Häfen aus den Aktien-, Krypto- und Ölmärkten kam.

Während der asiatischen Handelssitzung gewann der Greenback gegenüber den Hauptwährungen früh an Schwung, wobei sich die Händler vor der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten vorsichtig positionierten. Die Reserve Bank of Australia hielt ihren Leitzins wie erwartet bei 3,6 %, gab aber einen hawkischen Ton an und wies darauf hin, dass die Inflation angezogen hat und der zugrunde liegende Druck anhält, wobei die Kerninflation bis 2026 voraussichtlich über 3 % bleiben wird. Trotz der hawkischen Haltung der RBA konnte der australische Dollar nicht davon profitieren, was die allgemeine Stärke des US-Dollars widerspiegelt.

Der Anstieg des Dollars beschleunigte sich während der Londoner Vormittagssitzung und hielt bis zum Nachmittag in den USA an, wobei der US-Dollar-Index um 0,33 % stieg und sich um seinen höchsten Schlusskurs seit Mai bewegte. Auch hier gab es keine neuen wichtigen Impulse, sodass die Stärke des Dollars wahrscheinlich wieder auf mehrere unterstützende Faktoren zurückzuführen ist, darunter die geringeren Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed im Dezember nach den vorsichtigen Äußerungen von Fed-Chef Powell in der vergangenen Woche und die anhaltenden Komplikationen durch den Stillstand der US-Regierung, der den Märkten offizielle Wirtschaftsdaten vorenthält.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Australien S&P Global Services PMI Final für Oktober 2025 um 22:00 Uhr GMT
• Australischer Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Oktober 2025 um 22:00 Uhr GMT
• Protokoll der Sitzung der Bank of Japan zur Geldpolitik um 23:50 Uhr GMT
• China RatingDog Services PMI für Oktober 2025 um 1:45 Uhr GMT
• Deutschland Fabrikaufträge für September 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Eurozone Dienstleistungs-PMI endgültig für Oktober 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Endgültiger S&P Global Services PMI für Großbritannien für Oktober 2025 um 9:30 Uhr GMT
• Eurozone PPI für September 2025 um 10:00 Uhr GMT
• US-MBA-Hypothekenanträge und 30-jährige Hypothekenzinsen um 12:00 Uhr GMT
• US-ADP-Nationaler Beschäftigungsbericht für Oktober 2025 um 13:15 Uhr GMT
• Kanadischer S&P Global Services PMI für Oktober 2025 um 14:30 Uhr GMT
• US-S&P Global Services PMI endgültig für Oktober 2025 um 14:45 Uhr GMT
• US-ISM-Dienstleistungs-PMI für Oktober 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 31. Oktober 2025 um 15:30 Uhr GMT
• Rede von BoE-Mitglied Breeden um 16:15 Uhr GMT

Der Kalender für Mittwoch zeigt wichtige US-Arbeitsmarktdaten, die die Erwartungen an die Politik der Federal Reserve ziemlich beeinflussen könnten. Der ADP National Employment Report gibt schon mal einen ersten Hinweis auf die Lage am Arbeitsmarkt, bevor am Freitag die offiziellen Zahlen zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft rauskommen. Wenn es Anzeichen für Schwäche gibt, könnte das die Erwartungen für Zinssenkungen wieder anheizen und den Dollar belasten.

Der ISM-Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen gibt einen Einblick in die Lage des dominierenden Dienstleistungssektors, wobei angesichts der anhaltenden Sorgen um die wirtschaftliche Dynamik während des Regierungsstillstands ein besonderes Augenmerk auf den Komponenten Beschäftigung und Geschäftstätigkeit liegt.

Der anhaltende Shutdown verschärft die Probleme für die Amerikaner weiter, darunter Störungen im Flugverkehr aufgrund von Personalmangel und gekürzte Lebensmittelhilfen. Verkehrsminister Sean Duffy hat gewarnt, dass er den US-Luftraum schließen werde, wenn Reisen als gefährlich eingestuft würden. Jede neue Entwicklung hinsichtlich einer möglichen Lösung des Shutdowns nach den Wahlen am Dienstag könnte zu erheblichen Marktschwankungen führen.

Das Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan wird genau unter die Lupe genommen werden, um Einblicke in die Überlegungen der Entscheidungsträger zu möglichen zukünftigen Zinsanpassungen zu erhalten, insbesondere angesichts der jüngsten Schwäche des Yen. Die endgültigen PMI-Daten für den Dienstleistungssektor im Euroraum werden dazu beitragen, die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft der Eurozone angesichts der anhaltenden Herausforderungen im verarbeitenden Gewerbe zu bewerten. Die Märkte werden auch alle Entwicklungen in Bezug auf die Handelsbeziehungen zwischen den USA und China beobachten, da die Fortschritte bei den Handelsverhandlungen sowohl den Dollar als auch den Yuan gestützt haben, obwohl die Vereinbarungen nur für ein Jahr gelten sollen.

Bleibt cool, liebe Forex-Freunde, und vergesst nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn ihr Risiken eingehen wollt!