Ulasan Harian Pasaran Luas – 4 November 2025

Baca berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terkini!

Berita Utama Forex & Data:

• Jepun S&P Global Manufacturing PMI Akhir untuk Oktober 2025: 48.2 (ramalan 48.3; sebelumnya 48.5)
• Australia RBA Keputusan Kadar Faedah untuk November 4, 2025: 3.6% (ramalan 3.6%; sebelumnya 3.6%)
  • Gabenor RBA Bullock mengekalkan pendirian neutral, menyatakan baik pemotongan kadar lanjut ataupun tiada pemotongan tambahan tetap mungkin bergantung kepada data ekonomi
• New Zealand Indeks Harga Perdagangan Tenusu Global untuk November 4, 2025: -2.4% (ramalan 1.0%; sebelumnya 21.9%)
• U.S. API Perubahan Stok Minyak Mentah untuk Oktober 31, 2025: 6.5M (sebelumnya -4.0M)
• Penutupan kerajaan AS terikat menjadi yang terpanjang dalam sejarah
• New Zealand Perubahan Pekerjaan untuk September 30, 2025: 0.0% q/q (ramalan 0.1% q/q; sebelumnya -0.1% q/q)
  • New Zealand Kadar Pengangguran untuk September 30, 2025: 5.3% (ramalan 5.3%; sebelumnya 5.2%)
  • New Zealand Indeks Kos Buruh untuk September 30, 2025: 0.5% q/q (ramalan 0.5% q/q; sebelumnya 0.6% q/q); 2.1% y/y (ramalan 2.0% y/y; sebelumnya 2.2% y/y)

Aksi Harga Pasaran Luas:

Indeks Dollar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-tahun AS, Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Sesi hari Selasa mencerminkan ketidakpuasan pelabur yang semakin meningkat apabila kebimbangan penilaian bertembung dengan jangkaan berkurangan untuk kelonggaran Rizab Persekutuan, memicu tekanan jualan yang ketara merentasi aset berisiko.

Indeks S&P 500 jatuh lebih 1%, dengan penanda aras megacap teknologi kehilangan 2%, kerana peserta pasaran menyerap komen berhati-hati daripada pemimpin institusi kewangan besar tentang penilaian yang tegang, dan apabila kebimbangan semakin meningkat bahawa perdagangan AI mungkin kehilangan momentum.

Emas menurun kira-kira 0.8% untuk berdagang sekitar $3,930 per auns, menarik balik dari puncak rekod baru-baru ini apabila dolar AS meningkat ke paras tertinggi tiga bulan di tengah jangkaan yang berkurangan untuk pemotongan kadar faedah segera. Logam berharga itu mungkin menghadapi tekanan tambahan sebelum ini dari berita keluar dari China, bahawa kerajaan mungkin menghapuskan insentif cukai untuk jualan emas, yang boleh membebankan permintaan domestik.

Minyak mentah WTI menurun 0.8% untuk menetap berhampiran $60.10 per barel, kerana pasaran memproses tanda-tanda penurunan permintaan, dan peningkatan 6.5 juta barel yang tidak dijangka dalam inventori minyak mentah AS yang dilaporkan oleh API, menandakan permintaan yang lebih lemah atau dinamik bekalan yang lebih kuat.

Bitcoin mengalami kerugian besar, jatuh 6.8% kepada kira-kira $99,640. Penurunan tajam mata wang kripto tersebut dari $112,000 ke bawah $106,000 memicu lebih $1.27 bilion dalam pembubaran niaga hadapan berleveraj, dengan peniaga-peniaga panjang menyumbang kira-kira 90% daripada jumlah keseluruhan. Pegawai Rizab Persekutuan enggan menyokong pemotongan kadar Disember yang lain, ditambah dengan satu hack protokol kewangan Balancer yang mengalir lebih $100 juta dalam aset digital, menyumbang kepada jualan tersebut.

Hasil Perbendaharaan 10-tahun merosot tiga mata asas kepada 4.09%, apabila pasaran bon mendapat sokongan di tengah kelemahan pasaran ekuiti dan kebimbangan berterusan tentang keadaan ekonomi di bawah penutupan kerajaan yang berpanjangan.

Tingkah Laku Pasaran FX: Dolar AS vs. Utama:

Overlay USD vs. Utama Carta oleh TradingView

Dolar AS mencatatkan kenaikan konsisten sepanjang sesi Selasa, meningkat berbanding semua mata wang utama. Dengan kekurangan pemangkin utama untuk ditunjukkan, terdapat tanda-tanda bahawa pergerakan bullish ini mungkin peniaga terus memasukkan dalam harga jangkaan yang disesuaikan untuk dasar Rizab Persekutuan, dan aliran perlindungan dari pasaran ekuiti, kripto dan minyak.

Semasa sesi Asia, dolar AS membina momentum awal terhadap mata wang utama, dengan pedagang bertindak berhati-hati menjelang pelepasan data ekonomi utama. Bank Rizab Australia mengekalkan kadar tunainya pada 3.6% seperti yang dijangkakan, tetapi memberikan nada hawkish, mencatatkan bahawa inflasi telah meningkat dan tekanan asas berterusan, dengan inflasi teras dijangka kekal di atas 3% sehingga 2026. Walaupun dengan pendirian hawkish RBA, dolar Australia gagal memanfaatkan, mencerminkan kekuatan dolar AS yang lebih luas.

Kemajuan dolar mempercepatkan semasa sesi pagi di London dan berterusan sepanjang petang di AS, Indeks Dolar AS meningkat 0.33% untuk melayang sekitar penutupan tertinggi sejak May. Sekali lagi, tiada pemangkin baru utama untuk ditunjukkan, jadi mungkin kekuatan dolar sekali lagi mencerminkan pelbagai faktor sokongan, termasuk jangkaan yang berkurangan untuk pemotongan kadar Fed pada Disember selepas komen berhati-hati daripada Pengerusi Powell minggu lalu dan komplikasi berterusan dari penutupan kerajaan AS yang menghalang pasaran daripada data ekonomi rasmi.

Potensi Pemangkin Akan Datang di Kalendar Ekonomi

• Australia S&P Global Services PMI Akhir untuk Oktober 2025 pada 10:00 mlm GMT
• Indeks Pembuatan Australia untuk Oktober 2025 pada 10:00 mlm GMT
• Jepun Minit Mesyuarat Dasar Monetari BoJ pada 11:50 mlm GMT
• China RatingDog Services PMI untuk Oktober 2025 pada 1:45 pagi GMT
• Jerman Pesanan Kilang untuk September 2025 pada 7:00 pagi GMT
• Euro kawasan Services PMI Akhir untuk Oktober 2025 pada 9:00 pagi GMT
• U.K. S&P Global Services PMI Akhir untuk Oktober 2025 pada 9:30 pagi GMT
• Euro kawasan PPI untuk September 2025 pada 10:00 pagi GMT
• U.S. Aplikasi Pinjaman Perumahan MBA & Kadar Pinjaman 30-Tahun pada 12:00 tengah hari GMT
• U.S. Laporan Pekerjaan Nasional ADP untuk Oktober 2025 pada 1:15 petang GMT
• Kanada S&P Global Services PMI untuk Oktober 2025 pada 2:30 petang GMT
• U.S. S&P Global Services PMI Akhir untuk Oktober 2025 pada 2:45 petang GMT
• U.S. ISM Services PMI untuk Oktober 2025 pada 3:00 petang GMT
• U.S. Perubahan Stok Minyak Mentah EIA untuk Oktober 31, 2025 pada 3:30 petang GMT
• U.K. Ucapan Breeden BoE pada 4:15 petang GMT

Kalendar hari Rabu menampilkan data pekerjaan AS yang kritikal yang boleh mempengaruhi jangkaan untuk dasar Rizab Persekutuan. Laporan Pekerjaan Nasional ADP akan memberikan petunjuk awal tentang keadaan pasaran buruh menjelang pelepasan rasmi nonfarm payrolls pada hari Jumaat, dengan sebarang tanda kelemahan berpotensi menghidupkan semula jangkaan pemotongan kadar dan membebankan dolar.

ISM Services PMI akan menawarkan pandangan tentang kesihatan sektor perkhidmatan yang dominan, dengan perhatian khusus pada komponen pekerjaan dan aktiviti perniagaan memandangkan kebimbangan berterusan tentang momentum ekonomi di bawah penutupan kerajaan.

Penutupan yang berpanjangan terus menambah masalah bagi rakyat Amerika, termasuk gangguan trafik udara akibat kekurangan kakitangan dan pengurangan manfaat bantuan makanan, dengan Setiausaha Pengangkutan Sean Duffy memberi amaran bahawa beliau akan menutup ruang udara AS jika perjalanan didapati berbahaya. Sebarang perkembangan baru mengenai resolusi potensi penutupan selepas pilihan raya hari Selasa boleh mencetuskan turun naik pasaran yang ketara.

Minit mesyuarat dasar monetari Bank of Japan akan diteliti untuk mendapat pandangan tentang pemikiran pembuat dasar mengenai potensi penyesuaian kadar di masa depan, terutamanya memandangkan kelemahan yen baru-baru ini. PMI perkhidmatan akhir kawasan euro akan membantu menilai daya tahan ekonomi zon euro di tengah cabaran sektor pembuatan yang berterusan. Pasaran juga akan memantau sebarang perkembangan mengenai hubungan perdagangan AS-China, kerana kemajuan dalam rundingan perdagangan telah menyokong kedua-dua dolar dan yuan, walaupun pengaturan hanya sah untuk satu tahun.

Tetap waspada di luar sana kawan-kawan forex dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami semasa merancang untuk mengambil risiko!