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Martedì i mercati hanno avuto un po' di pressione a causa delle preoccupazioni sulle valutazioni delle azioni statunitensi e delle aspettative ridotte per i tagli dei tassi della Federal Reserve nel breve termine, che hanno portato a un clima di avversione al rischio, con un forte calo delle azioni e delle criptovalute.

Dai un'occhiata alle notizie sul forex e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nell'ultima sessione di trading!

Titoli e dati delle notizie sul forex:

  • PMI manifatturiero globale S&P del Giappone definitivo per ottobre 2025: 48,2 (previsione 48,3; precedente 48,5)
  • Decisione sui tassi di interesse della RBA australiana per il 4 novembre 2025: 3,6% (previsione 3,6%; precedente 3,6%)
    • Il governatore della RBA Bullock ha mantenuto una posizione neutrale, affermando che sia ulteriori tagli dei tassi che nessun taglio aggiuntivo rimangono possibili a seconda dei dati economici.
  • Indice dei prezzi del commercio globale dei prodotti lattiero-caseari della Nuova Zelanda per il 4 novembre 2025: -2,4% (previsione 1,0%; precedente 21,9%)
  • Variazione delle scorte di petrolio greggio API degli Stati Uniti per il 31 ottobre 2025: 6,5 milioni (-4,0 milioni precedente)
  • Il blocco del governo degli Stati Uniti è stato il più lungo della storia
  • Variazione dell'occupazione in Nuova Zelanda al 30 settembre 2025: 0,0% su base trimestrale (previsione 0,1% su base trimestrale; precedente -0,1% su base trimestrale)
    • Tasso di disoccupazione in Nuova Zelanda al 30 settembre 2025: 5,3% (previsione 5,3%; precedente 5,2%)
    • Indice del costo del lavoro in Nuova Zelanda al 30 settembre 2025: 0,5% su base trimestrale (previsione 0,5% su base trimestrale; precedente 0,6% su base trimestrale); 2,1% su base annua (previsione 2,0% su base annua; precedente 2,2% su base annua)

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

La sessione di martedì ha mostrato un crescente nervosismo degli investitori, con le preoccupazioni sulle valutazioni che si sono scontrate con le aspettative ridotte di un allentamento da parte della Federal Reserve, scatenando una notevole pressione di vendita sugli asset rischiosi.

L'S&P 500 ha perso oltre l'1%, con l'indice delle megacap tecnologiche in calo del 2%, mentre gli operatori di mercato hanno recepito i commenti cauti dei leader delle principali istituzioni finanziarie sulle valutazioni eccessive e crescono i timori che il settore dell'intelligenza artificiale possa perdere slancio.

L'oro è sceso di circa lo 0,8% a circa 3.930 dollari l'oncia, allontanandosi dai recenti massimi storici, mentre il dollaro USA è salito al massimo degli ultimi tre mesi a causa delle ridotte aspettative di ulteriori tagli immediati dei tassi di interesse. Il metallo prezioso potrebbe aver subito ulteriori pressioni in precedenza a causa delle notizie di ieri provenienti dalla Cina, secondo cui il governo potrebbe eliminare gli incentivi fiscali per le vendite di oro, il che potrebbe pesare sulla domanda interna.

Il petrolio greggio WTI è sceso dello 0,8% attestandosi a circa 60,10 dollari al barile, poiché i mercati hanno assorbito i segnali di calo della domanda e un inaspettato aumento di 6,5 milioni di barili delle scorte di greggio statunitensi segnalato dall'API, che indica una domanda più debole o dinamiche di offerta più forti.

Il Bitcoin ha registrato perdite sostanziali, scendendo del 6,8% a circa 99.640 dollari. Il forte calo della criptovaluta da 112.000 dollari a meno di 106.000 dollari ha causato oltre 1,27 miliardi di dollari di liquidazioni di futures con leva finanziaria, con i trader long che hanno rappresentato quasi il 90% del totale. La riluttanza dei funzionari della Federal Reserve ad approvare un altro taglio dei tassi a dicembre, insieme all'attacco hacker al protocollo finanziario Balancer che ha prosciugato oltre 100 milioni di dollari in asset digitali, ha contribuito alla svendita.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anniè sceso di tre punti base al 4,09%, poiché i mercati obbligazionari hanno trovato sostegno tra la debolezza del mercato azionario e le continue preoccupazioni sulle condizioni economiche dovute al prolungato shutdown del governo.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA rispetto alle principali valute:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView

Il dollaro USA ha registrato guadagni costanti durante tutta la sessione di martedì, salendo rispetto a tutte le principali valute. In assenza di catalizzatori significativi, ci sono stati segnali che questo movimento rialzista fosse probabilmente dovuto al fatto che i trader continuavano a scontare le aspettative ricalibrate sulla politica della Federal Reserve e ai flussi verso beni rifugio dai mercati azionari, delle criptovalute e del petrolio.

Durante la sessione asiatica, il dollaro ha guadagnato slancio rispetto alle principali valute, con i trader che hanno assunto posizioni caute in vista della pubblicazione di dati economici chiave. La Reserve Bank of Australia ha mantenuto il tasso di riferimento al 3,6% come previsto, ma ha usato un tono aggressivo, sottolineando che l'inflazione è aumentata e che le pressioni sottostanti persistono, con l'inflazione core che dovrebbe rimanere sopra il 3% fino al 2026. Nonostante la posizione aggressiva della RBA, il dollaro australiano non è riuscito a trarne vantaggio, riflettendo la più ampia forza del dollaro statunitense.

L'avanzata del dollaro ha preso velocità durante la sessione mattutina di Londra ed è continuata nel pomeriggio negli Stati Uniti, con l'indice del dollaro USA che è salito dello 0,33% per attestarsi intorno alla chiusura più alta da maggio. Ancora una volta, non ci sono stati nuovi fattori determinanti, quindi è probabile che la forza del dollaro abbia rispecchiato ancora una volta diversi fattori favorevoli, tra cui le ridotte aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre, dopo i commenti cauti del presidente Powell la scorsa settimana, e le continue complicazioni dovute alla chiusura del governo statunitense, che ha privato i mercati dei dati economici ufficiali.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

  • PMI finale dei servizi S&P Global per l'Australia per ottobre 2025 alle 22:00 GMT
  • Indice manifatturiero australiano per ottobre 2025 alle 22:00 GMT
  • Verbale della riunione di politica monetaria della BoJ giapponese alle 23:50 GMT
  • PMI dei servizi RatingDog della Cina per ottobre 2025 alle 1:45 GMT
  • Germania: ordini alle fabbriche per settembre 2025 alle 7:00 GMT
  • PMI definitivo dei servizi dell'area euro per ottobre 2025 alle 9:00 GMT
  • PMI definitivo dei servizi S&P Global del Regno Unito per ottobre 2025 alle 9:30 GMT
  • PPI dell'area euro per settembre 2025 alle 10:00 GMT
  • Richieste di mutui MBA e tasso ipotecario a 30 anni negli Stati Uniti alle 12:00 GMT
  • Rapporto nazionale sull'occupazione ADP degli Stati Uniti per ottobre 2025 alle 13:15 GMT
  • PMI globale dei servizi S&P canadese per ottobre 2025 alle 14:30 GMT
  • PMI finale dei servizi globali S&P degli Stati Uniti per ottobre 2025 alle 14:45 GMT
  • PMI dei servizi ISM degli Stati Uniti per ottobre 2025 alle 15:00 GMT
  • Variazione delle scorte di petrolio greggio EIA degli Stati Uniti per il 31 ottobre 2025 alle 15:30 GMT
  • Discorso di Breeden della BoE britannica alle 16:15 GMT

Il calendario di mercoledì ha dei dati importanti sull'occupazione negli Stati Uniti che potrebbero influenzare parecchio le aspettative sulla politica della Federal Reserve. Il rapporto nazionale sull'occupazione ADP darà una prima indicazione delle condizioni del mercato del lavoro prima della pubblicazione ufficiale dei dati sull'occupazione non agricola di venerdì, con eventuali segni di debolezza che potrebbero far tornare le aspettative di un taglio dei tassi e pesare sul dollaro.

L'indice PMI dei servizi ISM darà un'idea dello stato di salute del settore dei servizi, che è importante, con particolare attenzione ai componenti dell'occupazione e dell'attività commerciale, visto che c'è ancora preoccupazione per lo slancio economico durante la chiusura del governo.

Il prolungato shutdown continua ad aggravare i problemi degli americani, tra cui l'interruzione del traffico aereo a causa della carenza di personale e la riduzione dei sussidi alimentari, con il segretario ai trasporti Sean Duffy che ha avvertito che chiuderà lo spazio aereo statunitense se i viaggi saranno ritenuti pericolosi. Qualsiasi nuovo sviluppo relativo a una potenziale risoluzione dello shutdown dopo le elezioni di martedì potrebbe innescare una significativa volatilità dei mercati.

I verbali della riunione di politica monetaria della Banca del Giappone saranno esaminati attentamente per capire cosa pensano i responsabili politici sui possibili aggiustamenti futuri dei tassi, soprattutto vista la recente debolezza dello yen. I dati definitivi del PMI dei servizi dell'area euro aiuteranno a valutare la resilienza dell'economia dell'eurozona, nonostante le continue difficoltà del settore manifatturiero. I mercati seguiranno anche gli sviluppi delle relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, dato che i progressi nei negoziati commerciali hanno sostenuto sia il dollaro che lo yuan, anche se gli accordi saranno validi solo per un anno.

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