Récapitulatif quotidien du grand marché - 4 novembre 2025

Découvrez les actualités du Forex et les dernières nouvelles économiques que vous avez peut-être manquées lors de la dernière séance de trading !

Actualités et données sur le Forex :

• Indice PMI manufacturier final S&P Global pour le Japon en octobre 2025 : 48,2 (prévision : 48,3 ; précédent : 48,5)
• Décision de la RBA australienne sur les taux d'intérêt pour le 4 novembre 2025 : 3,6 % (prévisions : 3,6 % ; précédent : 3,6 %)
  • Le gouverneur de la RBA, Bullock, a gardé une position neutre, disant que de nouvelles baisses de taux ou l'absence de baisses supplémentaires restaient possibles en fonction des données économiques.
• Indice mondial des prix des produits laitiers de la Nouvelle-Zélande pour le 4 novembre 2025 : -2,4 % (prévision : 1,0 % ; précédent : 21,9 %)
• Variation des stocks de pétrole brut de l'API américain pour le 31 octobre 2025 : 6,5 millions (-4,0 millions précédemment)
• Le shutdown du gouvernement américain est le plus long de l'histoire
• Variation de l'emploi en Nouvelle-Zélande au 30 septembre 2025 : 0,0 % en glissement trimestriel (prévision : 0,1 % ; précédent : -0,1 %)
  • Taux de chômage en Nouvelle-Zélande au 30 septembre 2025 : 5,3 % (prévision : 5,3 % ; précédent : 5,2 %)
  • Indice des coûts de main-d'œuvre en Nouvelle-Zélande pour le 30 septembre 2025 : 0,5 % en glissement trimestriel (prévision : 0,5 % en glissement trimestriel ; précédent : 0,6 % en glissement trimestriel) ; 2,1 % en glissement annuel (prévision : 2,0 % en glissement annuel ; précédent : 2,2 % en glissement annuel)

Évolution générale des prix sur le marché :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement américain à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

La séance de mardi a montré que les investisseurs sont de plus en plus inquiets, car les soucis sur les valorisations se sont ajoutés aux attentes moins optimistes sur l'assouplissement monétaire de la Fed, ce qui a poussé les gens à vendre pas mal d'actifs risqués.

Le S&P 500 a perdu plus de 1 %, l'indice des mégacapitalisations technologiques reculant de 2 %, les acteurs du marché ayant pris en compte les commentaires prudents des dirigeants des grandes institutions financières concernant les valorisations tendues et les craintes croissantes que le commerce de l'IA ne s'essouffle.

L'or a baissé d'environ 0,8 % pour s'échanger autour de 3 930 dollars l'once, reculant par rapport à ses récents sommets historiques, alors que le dollar américain a atteint son plus haut niveau en trois mois dans un contexte de réduction des attentes concernant de nouvelles baisses immédiates des taux d'intérêt. Le métal précieux a peut-être subi une pression supplémentaire plus tôt dans la journée en raison de l'annonce faite hier par la Chine selon laquelle le gouvernement pourrait supprimer les incitations fiscales pour les ventes d'or, ce qui pourrait peser sur la demande intérieure.

Le pétrole brut WTI a baissé de 0,8 % pour s'établir à près de 60,10 dollars le baril, les marchés ayant digéré les signes d'une baisse de la demande et une augmentation inattendue de 6,5 millions de barils des stocks de pétrole brut américains signalée par l'API, ce qui indique une demande plus faible ou une dynamique d'offre plus forte.

Le bitcoin a subi des pertes importantes, chutant de 6,8 % pour s'établir à environ 99 640 dollars. La chute brutale de la cryptomonnaie, qui est passée de 112 000 dollars à moins de 106 000 dollars, a entraîné plus de 1,27 milliard de dollars de liquidations de contrats à terme à effet de levier, les traders à long terme représentant près de 90 % du total. La réticence des responsables de la Réserve fédérale à approuver une nouvelle baisse des taux en décembre, combinée au piratage du protocole financier Balancer qui a entraîné la perte de plus de 100 millions de dollars d'actifs numériques, a contribué à cette vague de ventes.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ansa baissé de trois points de base pour atteindre 4,09 %, les marchés obligataires ayant trouvé un soutien dans la faiblesse des marchés boursiers et les inquiétudes persistantes concernant la situation économique dans le contexte de la fermeture prolongée du gouvernement.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs. principales devises par TradingView

Le dollar américain a enregistré des gains constants tout au long de la séance de mardi, s'appréciant par rapport à toutes les principales devises. En l'absence de catalyseurs notables, certains signes indiquaient que cette tendance haussière était probablement due au fait que les traders continuaient à intégrer dans leurs prix les nouvelles prévisions concernant la politique de la Réserve fédérale, ainsi que les flux vers les valeurs refuges provenant des marchés des actions, des cryptomonnaies et du pétrole.

Pendant la séance asiatique, le billet vert a pris de l'élan face aux principales devises, les traders se positionnant avec prudence avant la publication de données économiques clés. La Banque centrale australienne a maintenu son taux directeur à 3,6 %, comme prévu, mais a adopté un ton agressif, soulignant que l'inflation avait repris et que les pressions sous-jacentes persistaient, l'inflation sous-jacente devant rester supérieure à 3 % jusqu'en 2026. Malgré la position agressive de la Banque centrale australienne, le dollar australien n'a pas réussi à capitaliser, reflétant la vigueur générale du dollar américain.

La hausse du dollar s'est accélérée pendant la séance matinale à Londres et a continué pendant l'après-midi aux États-Unis, l'indice du dollar américain gagnant 0,33 % pour se maintenir autour de son plus haut niveau depuis mai. Une fois de plus, aucun nouveau catalyseur majeur n'est à signaler, de sorte que la vigueur du dollar reflète probablement à nouveau plusieurs facteurs favorables, notamment la réduction des anticipations d'une baisse des taux de la Fed en décembre après les commentaires prudents du président Powell la semaine dernière et les complications persistantes liées à la fermeture du gouvernement américain, qui prive les marchés de données économiques officielles.

Catalyseurs potentiels à venir dans le calendrier économique

• Indice PMI final S&P Global Services pour l'Australie pour octobre 2025 à 22h00 GMT
• Indice manufacturier australien pour octobre 2025 à 22h00 GMT
• Compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon à 23h50 GMT
• PMI des services RatingDog de la Chine pour octobre 2025 à 1 h 45 GMT
• Allemagne : commandes industrielles pour septembre 2025 à 7 h 00 GMT
• PMI final des services de la zone euro pour octobre 2025 à 9h00 GMT
• PMI final des services S&P Global au Royaume-Uni pour octobre 2025 à 9h30 GMT
• Indice des prix à la production (IPP) de la zone euro pour septembre 2025 à 10 h 00 GMT
• Demandes de prêts hypothécaires MBA et taux hypothécaire à 30 ans aux États-Unis à 12 h 00 GMT
• Rapport national sur l'emploi ADP aux États-Unis pour octobre 2025 à 13 h 15 GMT
• PMI S&P Global Services canadien pour octobre 2025 à 14 h 30 GMT
• PMI final des services mondiaux S&P aux États-Unis pour octobre 2025 à 14 h 45 GMT
• PMI des services ISM américain pour octobre 2025 à 15 h GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis pour le 31 octobre 2025 à 15 h 30 GMT
• Discours de Breeden, membre de la Banque d'Angleterre, à 16h15 GMT

Le calendrier de mercredi comprend des données importantes sur l'emploi aux États-Unis qui pourraient vraiment influencer les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale. Le rapport national sur l'emploi ADP donnera une première indication sur les conditions du marché du travail avant la publication officielle des chiffres de l'emploi non agricole vendredi. Tout signe de faiblesse pourrait raviver les attentes de baisse des taux et peser sur le dollar.

L'indice PMI des services de l'ISM donnera un aperçu de la santé du secteur dominant des services, avec une attention particulière portée aux composantes de l'emploi et de l'activité commerciale, compte tenu des inquiétudes persistantes concernant la dynamique économique dans le contexte de la fermeture des administrations fédérales.

La fermeture prolongée continue d'aggraver les problèmes pour les Américains, notamment la perturbation du trafic aérien due au manque de personnel et la réduction des aides alimentaires. Le secrétaire aux Transports, Sean Duffy, a d'ailleurs prévenu qu'il fermerait l'espace aérien américain si les voyages étaient jugés dangereux. Toute nouvelle évolution concernant une éventuelle résolution de la fermeture après les élections de mardi pourrait déclencher une forte volatilité des marchés.

Le compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon sera examiné de près pour avoir un aperçu de la réflexion des décideurs politiques sur d'éventuels ajustements futurs des taux, en particulier compte tenu de la récente faiblesse du yen. Les chiffres définitifs du PMI des services de la zone euro permettront d'évaluer la résilience de l'économie de la zone euro dans un contexte de difficultés persistantes dans le secteur manufacturier. Les marchés suivront également de près toute évolution concernant les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine, car les progrès réalisés dans les négociations commerciales ont soutenu à la fois le dollar et le yuan, même si les accords ne sont valables que pour un an.

Restez prudents, chers amis traders, et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex lorsque vous envisagez de prendre des risques !